中国光大银行（06818.HK）2026年中期管理层讨论与分析

证券之星消息，近期中国光大银行（06818.HK）发布2026年中期财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

业务回顾：

(一)业务规模平稳增长
      本集团持续加大对金融“五篇大文章”等实体经济重点领域信贷和债券支持力度,资产负债平稳增长,存贷款结构不断优化。报告期末,本集团资产总额72,512.34亿元,比上年末增加859.15亿元,增长1.20%;贷款和垫款本金总额40,682.83亿元,比上年末增加880.65亿元,增长2.21%;存款余额41,927.05亿元,比上年末增加902.47亿元,增长2.20%。
      (二)经营效益阶段性承压
      2026年以来,本集团净息差企稳回升,推动利息净收入实现正增长,经营收入降幅较上年有所收窄。报告期内,本集团实现经营收入631.08亿元,同比下降4.31%。其中,利息净收入468.71亿元,同比增长3.17%;手续费及佣金净收入96.76亿元,同比下降7.34%。实现净利润188.38亿元,同比下降23.86%。
      (三)资产质量不断夯实
      报告期内,本集团积极化解风险、加快不良处置,严控新增风险,夯实资产质量。报告期末,本集团不良贷款余额586.39亿元,比上年末增加78.97亿元;不良贷款率1.44%,比上年末上升0.17个百分点;拨备覆盖率150.02%,比上年末下降24.12个百分点;贷款拨备率2.16%,比上年末下降0.06个百分点。
      (四)资本充足率持续满足监管要求
      报告期末,本集团核心一级资本净额5,026.30亿元,比上年末增加78.10亿元;一级资本净额6,077.49亿元,比上年末增加78.51亿元;资本净额6,937.44亿元,比上年末减少62.17亿元;核心一级资本充足率9.67%,一级资本充足率11.69%,资本充足率13.35%,均符合监管要求。
      五、利润表主要项目分析
      (一)利润表项目变动情况
      报告期内,本集团实现经营收入631.08亿元,同比减少28.43亿元,下降4.31%。利息净收入占比74.27%,同比增加5.38个百分点;手续费及佣金净收入占比15.33%,同比下降0.50个百分点。
      报告期内,本集团利息净收入468.71亿元,同比增加14.39亿元,增长3.17%。
      本集团净利差1.36%,同比增长5BPs;净利息收益率1.42%,同比增长2BPs,主要受负债成本率降低等因素影响。
      注:1.净利差为总生息资产平均收益率与总付息负债平均成本率两者的差额。
      2.净利息收益率为利息净收入除以总生息资产平均余额,以年化形式列示。
      下表列示本集团由于规模变化和利率变化导致利息收入与利息支出的变动情况:
      (四)利息收入
      报告期内,本集团实现利息收入988.80亿元,同比减少87.16亿元,下降8.10%,主要是贷款和垫款利息收入减少。
      1.贷款和垫款利息收入
      报告期内,本集团实现贷款和垫款利息收入671.61亿元,同比减少68.82亿元,下降9.29%,主要是贷款收益率下降。
      2.投资利息收入
      报告期内,本集团投资利息收入254.18亿元,同比减少14.28亿元,下降5.32%,主要是投资收益率下降。
      3.拆出、存放同业及买入返售金融资产利息收入
      报告期内,本集团拆出、存放同业及买入返售金融资产利息收入27.29亿元,同比减少0.51亿元,下降1.83%,主要是拆出资金收益率下降。
      (五)利息支出
      报告期内,本集团利息支出520.09亿元,同比减少101.55亿元,下降16.34%,主要是客户存款利息支出减少。
      1.客户存款利息支出
      报告期内,本集团客户存款利息支出313.86亿元,同比减少73.01亿元,下降18.87%,主要是客户存款利率下降。
      2.向央行借款、拆入、同业存放及卖出回购款项利息支出
      报告期内,本集团向央行借款、拆入、同业存放及卖出回购款项利息支出78.72亿元,同比减少22.20亿元,下降22.00%,主要是同业存放利率下降。
      3.发行债券利息支出
      报告期内,本集团发行债券利息支出127.51亿元,同比减少6.34亿元,下降4.74%,主要是发行债券利率下降。
      (六)手续费及佣金净收入
      报告期内,本集团手续费及佣金净收入96.76亿元,同比减少7.67亿元,下降7.34%,主要是银行卡服务手续费收入减少。

业务展望：

(一)经营计划完成情况本行坚守服务实体经济本源,积极做好金融“五篇大文章”,持续推动高质量发展。报告期内,围绕国家政策导向和重点领域积极做好信贷投放,适应融资结构变化,持续优化债券等投资和交易,加大源头性结算性资金吸收力度。全行资产负债规模保持稳定增长,资产负债结构进一步优化,负债成本明显下行,支撑净息差实现改善回升,整体经营呈现稳中提质态势,风险管控力度进一步提升。(二)可能面临的风险及应对措施2026年是国家“十五五”规划开局之年。从国际看,外部环境更加复杂多变,世界经济增长动能疲弱,地缘冲突和经贸摩擦多发频发,主要经济体经济表现分化,通胀走势和货币政策调整存在不确定性。从国内看,我国经济运行总体平稳、向新向优,高质量发展取得新成效,但仍面临供强需弱、结构分化、外部冲击等问题和挑战。此外,资本市场改革带动直接融资比重提升,金融科技快速发展特别是人工智能和大模型的深度应用,对传统银行业科技治理能力和全面风险管理提出更高要求,商业银行传统经营理念和模式面临较大挑战。本行将坚持稳中求进工作总基调,努力把握新时代金融发展规律,主动应对低息差市场环境,更好统筹质的有效提升和量的合理增长,为经济社会发展提供优质金融服务。一是鼎力服务实体经济,精准有力支持重大战略、重点领域和薄弱环节,做好金融“五篇大文章”,加大对“两新”政策和“两重”项目实施的支持力度,支持“六张网”建设融资需求;二是坚定服务社会民生,全力支持扩大内需战略,服务提振消费专项行动,以更加市场化、可持续的方式提供低成本、广覆盖、便捷性的金融产品与服务,为城乡居民创造可持续价值回报,推进共同富裕;三是着力提升核心竞争力,深化体制机制改革,增强数智化转型对经营发展的驱动作用,优化资源配置,统筹区域发展布局,全力打造经营特色,更好发挥综合金融服务协同核心作用;四是统筹发展和安全,坚持把防控风险作为金融工作的永恒主题,健全审慎高效的全面风险管理体系,持续防范化解重点领域风险,严守内控合规制度,完善审计监督体系,牢牢守住风险底线。

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