财报快递|张家港行2026上半年减收增利，净息差1.35%，资本充足率11.79%

8月27日，江苏张家港农村商业银行股份有限公司（张家港行，002839）发布2026年半年度报告，上半年实现营业收入24.69亿元，同比下降5.21%；归属于上市公司股东净利润10.22亿元，同比增长2.71%；扣非归母净利润10.25亿元，同比增长3.05%；经营活动产生的现金流量净额39.79亿元，上年同期为-53.63亿元，同比由负转正；加权平均净资产收益率4.87%，同比下降0.11个百分点。

从业务结构看，公司上半年利息净收入15.50亿元，同比微降0.28%，近乎停滞；手续费及佣金净收入7030.96万元，同比增长15.99%；投资收益7.99亿元，同比下降7.82%；公允价值变动收益4220.57万元，同比下降48.75%；汇兑收益186.40万元，同比骤降94.85%。规模扩张部分对冲了息差收窄压力：截至6月末，贷款本金1570.82亿元，较年初增长5.88%，其中公司贷款增长8.81%、个人贷款仅增0.61%；存款本金1888.20亿元，较年初增长6.16%，个人定期存款增长8.84%为主要增量。

报告期内，宏观政策持续加力扩内需、促转型、防风险，为实体经济融资营造了稳定的政策环境。公司坚守“做小做散”“支农支小”定位，2026年6月末母公司涉农及小微贷款余额1350.07亿元，较年初增加77.42亿元，占比89.41%；普惠型小微企业贷款增速9.40%；绿色金融贷款余额62.08亿元，较年初增长12.48%。资产质量整体平稳，不良贷款率0.94%与年初持平，关注类贷款占比1.15%较年初下降0.15个百分点，拨备覆盖率325.07%，仍处较高水平。但资本充足率明显下滑：资本充足率由年初13.35%降至11.79%，一级资本充足率由12.19%降至10.64%，核心一级资本充足率由10.93%降至10.63%，主要系报告期内赎回20亿元永续债所致。

半年报显示，公司“减收增利”的主要原因：一是市场利率下行叠加净息差收窄（净息差由上年同期1.43%降至1.35%，生息资产平均收益率由3.10%降至2.73%），利息收入同比减少2.36亿元、投资收益减少0.68亿元，拖累营业收入同比下降5.21%；二是信用减值损失6.09亿元，同比少提1.40亿元、下降18.65%；三是业务及管理费6.58亿元，同比下降9.38%，成本收入比降至26.64%。减值计提减少与费用压降成为利润保持正增长的主要支撑，而非经营基本面的同步改善。

费用方面，业务及管理费657,889,883.81元，同比下降9.38%，其中职工费用4.76亿元，同比下降2.20%；其他费用9925.99万元，同比下降33.35%。信用减值损失中，以摊余成本计量的贷款和垫款计提6.88亿元，同比下降15.68%；以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的贷款由计提0.56亿元转为转回0.90亿元。此外，受递延所得税变动影响，所得税费用1.52亿元，同比增长38.32%。

风险方面，资本补充压力与贷款集中度上升值得关注。因赎回20亿元永续债，公司归母净资产较年初下降6.29%至192.39亿元，杠杆率由7.04%降至6.31%，距监管红线空间明显收窄。贷款集中度同步抬升：单一最大客户贷款比例由3.08%升至4.97%，最大十家客户贷款比例由20.71%升至27.03%，单一最大集团客户授信比例由5.10%升至7.88%。此外，截至6月末公司作为原告的诉讼金额25.95亿元，尚有24.85亿元处于诉讼或执行过程中。员工方面，在职员工2249人，较2025年末减少147人。2026年中期利润分配方案已获股东会授权董事会制定，具体金额尚未披露。

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