假期“钱生钱”：按日型理财、通知存款、国债逆回购操作攻略

21世纪经济报道记者 余纪昕

国庆中秋长假即将到来，节前仅剩最后几个交易日，你的“钱生钱”计划准备好了吗？

根据沪深交易所安排，A股市场将于10月1日（星期三）至10月8日（星期三）休市，10月9日（星期四）起照常开市。此外，9月28日（星期日）和10月11日（星期六）为周末休市。

某国有大行支行客户经理向21世纪经济报道记者表示，针对假期理财计划，建议可选择以下方式：首先，可以考虑按日计息理财产品，需在9月29日前买入，30日确认持有，即可享受整个国庆假期的收益；其次，通知存款，即一种提前约定支取时间的存款方式，也是一个不错的选择，保本稳健，7天期利率约0.65%，明显高于活期存款，可设置为10月9日到期取出；如果已有股票证券账户，还可以参与国债逆回购，获取假期收益。

不过他也提醒，按日型产品虽然灵活，但收益率普遍不高，约在1.5%-1.6%左右。“时间短的话选择相对不多，但总比放在活期账户里要好。”

近期，多家券商和基金公司密集推出假期理财“保姆级”攻略。面对8天长假，投资者可根据自身风险偏好与资金使用需求，灵活配置产品、把握投资时机，制定相应理财策略；记者也对假期主流理财方式作了系统梳理。

据了解，国债逆回购形式近似短期贷款，投资者通过国债回购市场借出资金获得固定利息，借款方以国债为抵押获得资金，到期还本付息。该产品安全性高、风险较低，与货币基金接近，适合管理股票账户闲置资金。

作为闲置资金管理神器，国债逆回购的计息机制仍对投资者具有可观的吸引力。尤其在国庆中秋长假期间，通过节前特定时点进行操作，可充分利用其T+0清算、T+1交收的制度特点，实现“钱生钱”不间断，轻松享受长假期间多日计息的收益加成，从而帮助投资者实现利息收益的最大化。

对此，21世纪经济报道记者综合梳理发现，节前操作时机尤为关键：9月25日（今日）操作7天期逆回购可享14天利息；9月26日（周五）操作4天期和7天期分别可享10天和11天利息；9月29日（下周一）操作1天期、2天期、3天期、4天期或7天期品种均可享受假期利息，其中1天期逆回购可享9天利息，资金于9月30日可用，10月9日可取。

需要特别留心的是，9月30日作为节前最后一个交易日，此时参与逆回购无法享受假期收益，资金实际占款天数仅为7天却只能获得1天利息，故对投资者来说性价比可谓“大打折扣”。

收益率及资金价格方面，在资金利率普遍处于低位、流动性宽裕的环境中，面临“资产荒”背景下优质安全的高收益资产稀缺，逆回购仍具备配置价值。

目前资金面延续宽松，中国人民银行于9月25日（周四）以利率招标方式开展了6000亿元1年期MLF操作，以保持银行体系流动性充裕。

与本周前两个交易日的小幅净回笼相比，央行当日通过净投放推动资金面转向宽松，国债逆回购各期限利率较前一交易日整体下降。截至9月25日下午发稿，上交所GC001加权平均利率报1.5730%，当日下跌11.51bp；GC002报1.5620%，下跌14.33个bp；GC003报1.6038%，下跌11.62个bp；GC004报1.6270%，下跌9.15bp。深交所R-001报1.5560%，下跌10.90bp；R-002报1.5970%，下跌11.00bp；R-003报1.5990%，下跌11.80bp；R-004报1.6150%，下跌9.50bp。

整体来看，截至本周四，投资者当日进行逆回购操作仍可获取高于1.55%的收益率。国债逆回购品种收益率普遍小幅下行，整体市场走势虽较为平淡，但对稳健理财需求者而言仍是优选。国债逆回购的收益率跟市场资金的供给和需求高度相关：市场越需要钱，资金面越紧张，价格往往急剧飙升。尤其是在节前、季末、税期资金面紧张的时候，逆回购的年化收益率越高。

因而，机构出于“持券过节”的需求、对账户平头寸、保障跨季资金平稳的需要，资金行情容易在跨季和假期前最后一交易日收盘最后时段出现一轮“跳涨”。

值得关注的是，除传统的逆回购出借资金外，还可搭配其他理财方式提升假期收益。

比如，招银理财在公众号推荐，国庆提前配置现金理财和短债理财，以实现“人闲钱不闲，财富不停转”。东方证券则对假日理财组合拳作推荐：国债逆回购+场内流动性理财，一份本金，两份投资。第一步：9月29日15:30前买入9月30日资金可用的国债逆回购。第二步：9月30日15:00前买入T+0类ETF，享假期票息收益。

理财产品仍可购买，不过，多家基金公司正对包括货币型、同业存单型和债券型在内的固定收益类基金产品实行节前限购。

21世纪经济报道注意到，国庆长假前，已有多家基金公司发布限购公告。临近假期，多家基金公司陆续宣布，对旗下货币基金、中短债基金、同业存单指数基金等低风险产品暂停申购或限制申购，并明确将在节后恢复相关业务。

记者据ifind数据不完全统计，截至9月25日（周四）发稿时当日有28只固收类基金发布限购公告，24日有31只、23日有4只、22日有10只；本轮限购自15日启动以来，截至发稿，节前累计已有75只固收类基金实施国庆节前限购。

资料来源：iFind

比如，浦银安盛基金9月25日发布关于浦银安盛中短债债券型证券投资基金于2025年国庆节假期前暂停通过部分销售机构的申购、转换转入及定期定额投资业务的公告。内容显示，“浦银中短债A”和“浦银中短债C”自9月29日暂停通过部分销售机构的申购、转换转入及定期定额投资业务，原因说明为保护基金份额持有人的利益，加强基金投资运作的稳定性。

同在25日发稿当天，万家基金发布公告表示，“万家中证同业存单 AAA 指数7天持有期”自2025年9月29日至2025年10月8日暂停直销渠道和代销渠道（除蚂蚁基金外）的申购业务。原因说明为保护基金份额持有人利益，并呼吁敬请投资者及早做好交易安排，避免因交易跨越假期带来不便。

业内普遍认为，货币基金在节前“闭门谢客”已成惯例，传达出产品管理人对市场流动性风险的防控意识。假期前后资金集中进出，易引发规模剧烈波动，影响存量持有人收益及产品运作稳定。尽管当前货币政策宽松，但在收益率下行影响下，货币基金吸引力已不如以往。但与股基、债基等不同，货基在节假日仍享收益，且收益率通常高于一年期定存，因此常吸引大额短期资金套利。暂停申购是为避免原持有人收益被摊薄。

与此同时，债券型基金尤其是短债基金近期市场表现受到关注。机构投资者正密切关切9月5日证监会发布的《基金费用新规》对债基赎回费率的影响。新规鼓励长期持有，调整了不同期限赎回费率，导致依赖短债基金进行流动性管理和频繁申赎的机构资金收益下降，波段操作性价比也大幅降低。若公募费率新规正式实施，委外业务交易成本将明显上升，短债基金的收益水平与机构流动性需求间匹配难度加大，整体性价比有所降低。

并且记者注意到，9月以来，市场处于机构行为调整期、行情单日涨跌幅度较大，尤其短债基金不再如以往同期“稳健”，因此投资者还需做好波动应对准备，合理匹配自身风险承受能力，并及时调整投资策略。