【券商聚焦】中信证券：存储回调提供布局机会，看好氢能产业化

金吾财讯|中信证券财富管理（香港）发布研报指，前一交易日港股走势分化，恒生指数收涨0.09%至25,495.07点，国企指数涨0.21%，恒生科技指数跌1.21%至4,682.05点。大市成交2,531.75亿港元，南向资金净卖出106.21亿港元，为4月以来最大单日净流出。燃气及公用事业股涨幅居前，香港中华煤气(00003.HK)上半年股东应占利润增长23%，带动股价上涨7.37%，中国燃气(00384.HK)涨2.13%；银行股受商业银行净息差四年多来首次环比回升推动，中信银行(00998.HK)涨2.20%、农业银行(01288.HK)涨2.13%。下跌方面，全球债券收益率上升及AI盈利担忧拖累科技股，华虹宏力(01347.HK)跌11.79%、长飞光纤光缆(06869.HK)跌10.19%、中际旭创(03308.HK)跌10.06%。个股方面，小米(01810.HK)受收入略胜预期、电动车交付超预期及手机均价创新高推动上涨4.81%，百度(09888.HK)因经调整利润同比下降46%而跌11.03%，中国联通(00762.HK)因中期利润下降近35%且不派中期股息而跌12.36%。 环球市场方面，美国财政部宣布将10年至30年期国债回购上限至少提高一倍至单次40亿美元，推动长端美债收益率显著回落，带动美股三大指数结束连续三日跌势。道指涨0.22%报53,463.05点，标普500涨0.21%报7,707.98点，纳斯达克涨0.16%报26,331.09点，费城半导体指数逆市下跌2.06%。Moderna(MRNA.US)黑色素瘤mRNA疫苗三期试验成功，股价大涨近180%。美联储7月会议纪要显示，多位官员认为若通胀未回落仍需进一步收紧政策。中东局势升级推动国际油价连续四日上涨，纽约WTI原油涨1.05%报85.83美元/桶，伦敦布伦特原油涨0.66%报91.62美元/桶；美元指数回落支撑金价，纽约期金涨2.83%报4,489.4美元/盎司。 板块方面，研报指存储板块AI长期需求不变，回调提供布局机会，预计2027至2028年存储器需求增速将持续快于供给增速，DRAM市场供需或维持偏紧状态至2028年，继续看好美光科技(MU.US)、三星电子(005930.KS)、SK海力士(000660.KS)。氢能方面，工信部等原则同意京津冀等5个城市群开展为期4年的氢能综合应用试点，“十五五”期间氢能行业有望迎来产业化加速。 个股方面，快手(01024.HK)2026年第二季度总收入同比增长1.4%至355亿元人民币，调整后净利润同比下降30%至39亿元人民币，管理层对下半年展望谨慎，研报给予目标价42港元。巨子生物(02367.HK)2026H1营业收入同比-6.3%，归母净利润同比-20.5%，业绩符合预期，研报给予目标价34港元。