煤价与煤矿利润

还是涂点碘酒。

一年多前，砖家大v嘚吧煤价喜欢嘚吧什么开采成本和铁路运费。

说800就是底了。

我一直说扯淡。

为什么，就是这两个数是可变数不是定数。

你拿两个变数做成本底部预测不是完全扯淡。

成功打脸。

那么煤价跟什么有关。

两个数。

一个是长期开采成本变化。

这个数目前看还是逐年下降

一个是标杆煤矿利润以及形成的终端煤价。

这个指引就是蒙西就是神华黑岱沟华能魏家卯

蒙东就是电投霍林河。

先说长期开采成本变化。

拿蒙西露天矿举例。

就是三个大数

直接开采成本、资源获取成本、税收以及地方费用。

直接开采成本和油价直接相关，和开采技术直接相关，目前看逐年下降。

10年后第一波大的成本下降是挖掘机大型化加上同力临工对进口大型矿卡的替代以及对北奔自卸车的淘汰。

当前矿卡大型化仍在继续。

矿卡电动化以及无人化会再次大幅降低煤矿开采成本。

简单算，当前大型电动矿卡配800度电池。车电分离，电池才卖60万。

按3000次循环，就是240万度电。

按四度电一升油替代比例，就是60万升油，。6块一升，就是360万。

一度电5毛才120万，加上60万电池180万

按照年用电120万度，平均每年可以省90万。

按照矿卡5年寿命周期，差不多可以省400万。

基本对应一方土可以减一块成本。

全部电动化，内蒙古露天矿直接开采成本低于100（蒙西），新疆低于50。

目前看，新疆推广难度不大。

内蒙古矿区比较复杂，以准旗为例，全矿区才。3个220kv站。

按照1万台以上矿卡替换，年用电过100亿度。

6个220站也不够用。

资源获取成本，就是矿花多少钱买的，这两年除了中石化那个大矿掏了300亿，大部分矿都是老矿新开或者老矿扩产。

那兖矿举例，控股内矿拿的18个矿权一亿吨以上产能，现在投产的连一半还不到呢 。

政府税收和地方费用，政府税收和煤价相关，煤价跌，政府税收也减少，地方费用由于基数低，增加总幅度有限。

这些基本对应煤矿开采成本还有压缩空间至于采坑越来越升，会不会提升成本，10年内基本不会，现在矿山核定开采的米数都是在范围内，深部煤极深部煤还没采呢。

要是把深部算上，内蒙储量翻个几倍也正常。

这个事说清楚了，再说标杆煤价。

为什么说标杆煤矿的价格是标杆。

很简单，就是量大成本低再叠加运输优势。

黑岱沟电投霍林河都是直接输送带上火车。

简单说，煤碳供需不紧张情况下，有利润这类标杆矿就一定满产。

黑岱沟、霍林河当下吨煤利润都不止100。

怎么可能开启什么供给侧。

那有球友说了，煤矿还有亏损的，这个那个。

这类情况，原则上参考火电调控。

就是国家一定要形成样本。

样本煤矿大面积亏损，才可能有大量供给侧改革。

煤矿一年还赚3000亿呢，怎么可能开启呢？

20那一轮为什么能一刀切。

就是有大量小煤窑，工程煤存在，这部分产能出清了，类似钢厂地条钢没了，关正规钢厂就难了。

而这一轮复杂的点还在于外部条件天翻地覆了。

拿神华新收购的杭锦能源看。

几年前停产的。

为什么停产？

因为位置偏，运输成本高。

有细心的可以看一下内蒙煤价，乌海煤价在蒙西最高 。

为什么？

再看内蒙华电那个乌海电厂，也不行。

再翻一下内蒙那个名义首富君正集团杜老板。起家的电厂是乌海煤矸石电厂。

核心原因就是那边建了上海庙基地，煤炭用量一下起来，而周边动力煤大矿没有。

君正的煤矸石电厂，都买不到煤矸石了 。

而几年前，乌海煤矸石煤泥不要钱。

这个背景下，即使北港煤价下跌，也再也不会发生杭锦能源关矿的可能了。

行业最低谷时候，好像黑岱沟微亏，那年准旗政府发不出钱问黑岱沟借了两个亿。

参考这个，大家基本能对未来北港煤价运行空间有个数了。