你能赚的是什么钱

每位朋友来到这个市场都是为了赚钱的，这点毋庸置疑，但是对于自身如何从这个市场赚钱，怎么赚钱，赚什么钱等问题，大多数人都缺乏系统思考。

我个人的性格特点是谋定而后动，包括当初决定开户入市，有一定积累后决定全职炒短线，都对市场和自身有全方面的评估，也进行了深入的思考，有了一定的模式和可行之路才坚持到现在，而对于大多数朋友是搞不清楚“你能赚的是什么钱”和“你想赚的是什么钱”两者的区别的。

应该说，进入这个市场的股民，不管做长线价值投资还是短线热点投机，都是在做同样一件事——那就是博弈，同时也有了一个相同的身份——交易员。

市场简单来讲就是众多交易员群体博弈的结果。

按照学术界流行的“有效市场理论”（efficient market theory），成熟的股票市场走势根本无法预测。

而大A市场却有两个bug，一是信息披露制度有漏洞，因此存在部分玩家通过“信息差”赚钱。二是涨停板限制（包括后面的涨幅限制）。

第一点没办法，只能通过不断完善资本市场制度建设来解决，与普通交易员关系也不大。第二点的涨停板限制，就催生了A股市场短线投机的博弈。这也是大A特色，数十年诞生了各种游资神话。

那么作为普通交易员，摆在你面前的只有两条路，长线价值投资和短线投机，从逻辑上讲，随着制度的不断完善，每个理性交易者都是同一时间接收到市场的各种消息，那么当下，此时此刻的市场表现就是多空博弈的结果，是不存在预期差和获利机会的，也就是前面讲的有效市场理论——市场走势根本无法预测。那么那些博弈长期的市场走势，或者博弈基本面良好的价值企业的投资者，说好听点叫投资，说难听点就是碰运气，本质上与赌场猜大小无太大区别，毕竟股票不是涨就是跌（对应骰子不是大就是小）。

这是我关于长线价值投资的深度思考，因此我个人在入市半年后就转做了短线投机。

短线投机的底色还是博弈，准确的说是在涨停板限制的市场里的情绪博弈。大家可以假设一下如果放开涨停板限制，那么当一个热点利好来的时候，最先受益的核心个股可以上冲几十个点甚至翻倍，这在美股和港股等市场是很常见的现象。而A股市场因涨停板的限制，压抑了一部分的市场情绪，比如股票A原本在当下市场是可以涨50%的，但今天它只能涨10%，那么多余的增量资金和情绪，就会涌入到相关板块的个股套利，包括300科创板都会有联动，这样水涨船高之后就会形成板块效应，也就是热点炒作，热点炒作之后形成广泛热议，又反过来推动核心个股走出更加超预期的表现，核心个股可能最终涨幅会超过100%。

而这过程中，因战线拉长，原本一天就结束的战斗（一天涨50%），往往会拉长到7-10天，而在这一两周时间内，因政策消息，市场情绪，资金筹码，板块强度变化等不可控因素的叠加，热点的走势就会充满博弈性，也充满了机会。

而短线交易员要明白一件事，在有涨停板限制的市场里，过于一致的市场行为并没有机会，很简单的道理，过于一致看好就会被顶板一字，一直到一字开板意味着风险。因此短线市场流行一句话——分歧是机会，一致是风险。

这就回到了开头说的，“你想赚的是什么钱”和“你能赚的是什么钱”的区别，你想赚的是不是买入就是一字躺平，但很遗憾大多数情况这种一字的票对于普通交易员是没有机会的（这就诞生了通道党，这方面就不额外展开讲了）。

而你能赚的钱往往是通过分歧来介入的，也就是预期差，超预期这部分的内容。

讲这部分内容之前，我想问大家一个简单的问题，股票为什么会上涨？当然涉及股票上涨的理由很多也很复杂，但简单来讲无非就是供求关系。供求关系不仅仅是二级市场，应该说整个金融产品价格的波动短期本质都是供求关系发生了变化。

供求关系的变化体现在股票上就是大家常说的多空博弈，多头买入力量＞空头卖出力量，那么股票自然就能上涨。

那么到这里你就要思考，凭什么你买的这只票，它的供求关系买入力量就要大，或者说每个交易员都梦想要买入一只供求关系严重失衡的，买方力量源源不断的个股，获取巨大利润。

好，到了这里很多交易员就开始“异想天开”走歪门邪路了——重组。这也是为什么各大论坛的股吧热闹非凡的原因之一，大多数散户热衷小道消息，热衷不劳而获。但前面我们分析过，这是赌市场信息披露制度不完善的漏洞，这条路只能说纯靠运气，且时间和资金成本都很大。

由此延伸出来的题外话讲一句，这也是市场派思维的来源——不看消息，财经媒体咨询，小作文，只关注市场客观表现。

言归正传，短线热点炒作中的供求关系失衡是通过预期差来体现的。理论上讲预期差越大，超预期的强度就越大，那么多头买方力量自然也就源源不断。因此热点能够持续走强需要的是不断有新的预期，那么有预期之后板块就能不断走强，板块走强是需要通过板块内众多个股去体现的，而这过程中持续不断超预期的个股，往往就是龙头，龙头享受整段热点炒作最大涨幅（获利）的底层逻辑就在于此。

到这里我们总结一下——

1.成熟市场的走势不可预测，意味着没有相对确定的获利机会。

2.大A市场因制度建设不完善，涨停板限制催生了短线热点炒作生态。

3.短期的热点走势受供求关系影响，从板块到个股不断有新的预期，通过预期差找到其中不断超预期的个股，就是短线交易员的博弈机会。

————以上是理论部分的深入思考————

有句话叫知行合一，同样也有句话叫知易行难。知是学习的过程，是把书读厚的积累阶段，行是实践的过程，是把书读薄融会贯通的过程。从一“知”一“行”，到“知”“行”同步，交易员要走的路很长很长。

说句不客气的话，大多数人来这个市场就是当“养料”做贡献的，股民自嘲“韭菜”也并非言过其实。

在没有长期博弈经验和长期思考形成模式化交易之前，大多数股民一旦交易就是必败的结果。大家可以试着去按照我前面梳理的内容去思考一下。

当你想要交易的时候，市场已经处于供求关系多空博弈平衡的阶段（也就是股票价格已经反应背后的供求关系了）。而大多数人对短线热点炒作的背后逻辑理解又不透测，没有计划，没有逻辑，临盘抓瞎，通过个股的拉升盘口去追涨杀跌，往往选中的都是没有任何预期差的，也没有任何博弈价值的个股，就算侥幸抓到一两只涨停板，但因在板块内的地位不高，作用不大，隔日毫无溢价沦为炮灰，往往后排个股午后被动涨停是取关点，而不是买点。

要注意，短线的游戏规则是论功行赏，短线个股的溢价，是通过作用，影响力，带动性等等确立地位，有地位自然有拥趸，供求关系供大于求当然就不断上涨了。这也是很多大资金板上确认强票的逻辑，你这只票要体现你的作用和带动性，你自身至少要涨停吧，你涨停了能量溢出才会分给后排和板块，你的作用才会体现。这同样也解释了为什么早盘交易是大多数游资的选择，早盘涨停的前排票，如果有幸全天板块爆发那么自然享受高溢价，如果你的交易模式午盘甚至是尾盘涨停板，那对不起，你的涨停作用根本没有时间和空间去体现，你涨停了有啥用？带动了啥？有想过这个问题吗。

因此在实际操作过程中，交易员能够在这个市场赚的钱是——在持续预期热点炒作的板块下，不断超预期表现并且能够有带动性作用的，体现地位的强票龙头。

当然这里有两种特殊情况，一是无热点阶段，情绪主导炒妖周期下，像历年年底炒龙炒妖的时候，纯情绪支撑逻辑下的情绪龙头也是可以做，虽然无关乎热点板块，但是情绪龙头对市场情绪有提振作用，核心还是要有体现作用和影响力，这是短线市场不变的真理，有用就给你溢价，就是这么现实。

另一种情况是强监管下，龙头高度打不上去，那么热点能量会通过宽度而非高度去释放，也就是我之前提到的4*100接力的形式，龙头一个接着一个，在同一个热点里去传递，这就需要在关键节点去把握传递的形式。毕竟个股只是热点的一个载体，并不是非A票不可，可以B票C票，但一个总体的原则还是超预期，当龙头不再超预期意味着没有新的预期差，也就没有供求关系失衡了，那么资金就会寻找新的超预期的个股去承载热点能量。

————交易员的自我修养————

每个行业都不容易，周星驰的《喜剧之王》里的那本书《演员的自我修养》，要想在一个行业里有立足之地，最重要的还是立足自身，向内求，不断打磨自身的技艺，心性。

我这里分享3点交易员的自我修养。

1.深刻理解风险，理解自身局限性。新手看机会，高手看风险。深刻理解风险才能控制住回撤，才能在这个市场生存。其实对于普通散户而言，真正属于你的交易机会是不多的。每个人从自身的局限性出发，你有几斤几两自己最清楚，有多大本事做多大事，做自己看的懂的交易，明明白白赚自己认知的钱。

2.不动如山，动如疾风。博弈好比行军打仗，战略决策至关重要，你的资金好比你的部队，大多数情况下要保持休养生息的状态，不动如山，冷眼旁观局势的变化。空是常态，空不仅仅是空仓，也是空的思维，不对局势变化有主观执念。那么随之而来的就是动如疾风，一旦符合自己理解的节点模式机会，动作就如秋风扫落叶般迅猛，别人贪婪你要更加贪婪，同样撤退的时候也要果断，别人恐惧你要更加恐惧。

3.变通，总结和自我约束。市场终究是不断变化的过程，一招鲜在这里并不能吃遍天，特别是短线交易员需要有强大的梳理市场信息能力，并且不断思考不断总结，不能刻舟求剑生搬硬套，世上没有两片相同的叶子，同样市场也没有两个完全相同的行情和个股走势。与此同时，在变的市场里还得“不变”，坚守自己的道心，自我约束，不冒进有纪律，时刻保持头脑清醒，交易也是一个体力活，是交易员个人综合能力的体现，保持好的精神状态，作息时间，对市场饱满的热情，持之以恒的复盘看盘。最终，让你的每一分收获实至名归，你终将找到属于自己的荣耀！