慧谷新材（301683）2026年三季报简析：营收净利润同比双双增长，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期慧谷新材（301683）发布2026年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入8.99亿元，同比上升24.19%，归母净利润1.72亿元，同比上升8.29%。按单季度数据看，第三季度营业总收入3.23亿元，同比上升41.53%，第三季度归母净利润6107.16万元，同比上升18.52%。本报告期慧谷新材公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达189.79%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率43.2%，同比减2.88%，净利率19.1%，同比减12.8%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.09亿元，三费占营收比12.11%，同比增4.01%，每股净资产38.36元，每股经营性现金流1.25元，每股收益3.06元，同比减8.63%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为18.48%，资本回报率极强。去年的净利率为20.99%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为13.78%，投资回报也较好，其中最惨年份2022年的ROIC为7.43%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为18.4%/22.7%/22.9%，净经营利润分别为1.06亿/1.46亿/2.07亿元，净经营资产分别为5.75亿/6.43亿/9.05亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.6/0.58/0.71，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为4.32亿/4.74亿/6.99亿元，营收分别为7.17亿/8.17亿/9.85亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（当期应收账款/年报归母净利润已达189.79%）

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：超募项目在 3 万吨树脂、4.5 万吨涂料之外还规划了 7.5万吨电子专用材料？请这个电子专用材料是现有产品，光电涂层材料等？还是新材料的研发生产计划？
答：公司超募项目珠海慧谷功能性材料建设项目（一期），规划了 7.5 万吨电子专用材料，该规划是基于公司现有两大技术平台的产品矩阵，包含已实现小批量/批量供货的成熟电子材料类产品，同时也涵盖部分完成实验室研发、尚待产业化落地的新一代电子材料储备产品。
7.5 万吨的产能包含公司现有已经实现销售的光电涂层、消费电子相关树脂等现有电子材料类产品，未来珠海基地将承接该类成熟产品的规模化扩产；同时也规划了部分面向高端电子、新型显示、新能源领域的新材料产业化落地，该部分属于已有技术储备、尚未大规模量产的研发转化类产品，并非完全从零开始的全新研发品类。
部分新型电子材料还需要经历客户导入、认证、小批量验证的过程，最终能否实现规模化生产、实现多大规模销售，取决于下游行业景气度、客户认证进展、市场竞争等多重因素。

本文数据来源于慧谷新材2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。