【机构调研记录】信达澳亚基金调研万讯自控、敷尔佳等5只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及8月25日披露的机构调研信息，信达澳亚基金近期对5家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）万讯自控 （信达澳亚基金管理有限公司参与公司特定对象调研）
调研纪要：半导体业务海内外布局同步取得一定进展，产品体系全面覆盖晶圆制造、CP测试、封装测试全工艺流程。目前压力传感器/变送器、真空计已取得部分海内外市场订单，应用于刻蚀、沉积等半导体制程工艺设备、测试工装及特气、厂务配套等场景；气体探测器/报警器成功导入中芯国际等国内头部晶圆制造企业，以及法液空等全球工业气体龙头企业，核心客户拓展实现关键突破。2026年上半年半导体等新兴领域实现营业收入1,407.66万元，尚处于起步阶段，占公司整体营收比例较低，对收入不构成重大影响。

2）敷尔佳 （信达澳亚基金管理有限公司参与公司特定对象调研）
调研纪要：报告期内，公司实现营业收入 1,156,139,070.47 元，同比增长 33.95%；实现归属于上市公司股东的净利润255,985,054.92 元，同比增长 11.46%。线上收入 8.89 亿元，同比增长 27.98%，占比 76.91%；线下收入 2.67 亿元，同比增长 58.60%，占比 23.09%。公司上半年度持续加大线上业务拓展力度，二季度上新品类较多，叠加新品推广与大促营销等多重因素，营业收入与销售费用同步上升。在研产品“重组Ⅲ型人源化胶原蛋白冻干纤维”注册申请已获国家药品监督管理局受理，后续还需进行审评审批、核发批件等流程。非贴片类产品中次抛产品表现较好，两款次抛精华半年度销售额均在五千万元以上。抖音平台收入按自播、达播、商品卡和短视频划分，自播和短视频占比较高。OTC渠道收入占比较低，但公司正搭建线下体验场景，提升竞争力。目前公司没有公开的业绩预期，下半年将继续专注主业。公司下半年储备了多款新品，将陆续上新。

3）聚辰股份 （信达澳亚基金参与公司特定对象调研&网络会议）
调研纪要：第二季度扣非净利润环比增长147.20%，主要因DDR5 SPD芯片和高可靠性EEPROM芯片出货量增长，带动毛利率提升。上半年研发投入1.29亿元，同比增长25.71%，占营收比例达21.44%。公司推出配套新一代EDSFF eSSD模组的VPD芯片，已通过客户测试认证。新一代EDSFF eSSD模组在信号完整性、存储密度等方面优于传统模组。汽车级EEPROM芯片导入全球前20大中16大汽车品牌，NOR Flash芯片应用于智能座舱系统，销量收入高速增长。工业级EEPROM芯片广泛应用于工业自动化、数字能源和通信设备领域。

4）三峡旅游 （信达澳亚基金参与公司电话会议）
调研纪要：2026年上半年，公司完成营业收入4.14亿元，同比上升13.09%；净利润7,955.02万元，同比上升25.04%。观光游轮游客接待量增长8.51%，结算价格调整提升客单价，新增省际度假游轮业务贡献新利润。旅行社业务收入同比增长36.74%，毛利率达32.50%。省际游轮“揽月”平均载客率96.29%，“极光”为96.59%。2026年1—7月三峡游轮客运量69.83万人，为2025年同期的104.30%。省际度假游轮项目上半年实现效益365.05万元。2025年60岁以上游客占比50.08%，2026年7月未成年人占比升至26.21%。公司计划试运行冬季航程，突出江水澄碧、晨雾、红叶等特色。新游轮将体现智能系统、服务上岸、沉浸式体验等五大优势。

5）迈为股份 （信达澳亚基金管理有限公司参与公司电话会议）
调研纪要：异质结钙钛矿叠层电池预计2028年可实现产业化，技术稳定性持续提升。公司正积极拓展国内外光伏市场，虽今明两年行业面临困难。在半导体后道设备领域，公司已在切割、研磨、抛光及激光加工环节形成全工艺解决方案，国内市占率领先，预计后续逐步放量。研发投入在光伏与半导体领域均具战略性，费用整体不会明显下降，但坚持成本控制。二季度毛利率下降因订单结构变化，属正常波动；公允价值变动增长系客户债务重组所获股票增值所致。利润拐点滞后于订单周期，受汇兑损失与减值计提影响，若不利因素消除则表现将改善。当前光伏低谷期订单具偶然性，稳定预期需待行业复苏与技术突破。公司采取差异化策略推进刻蚀等新设备，进展顺利。钙钛矿层必须采用打印方式，多层可选镀膜或打印，公司具备多种工艺设备能力。

信达澳亚基金成立于2006年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)1497.73亿元，排名52/212；资产管理规模(非货币公募基金)851.75亿元，排名59/212；管理公募基金数196只，排名38/212；旗下公募基金经理42人，排名29/212。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为信澳业绩驱动混合A，最新单位净值为2.71，近一年增长96.26%。

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