财报快递|光庭信息2026年上半年增收却由盈转亏，净利降168.59%现金流转负

8月19日，武汉光庭信息技术股份有限公司（301221）发布2026年半年度报告，公司上半年实现营业收入31,897.91万元，同比增长15.82%；归属母公司净利润-2,943.72万元，同比下降168.59%，由上年同期盈利4,291.52万元转为亏损；扣非归母净利润-2,632.18万元，同比下降191.64%；经营活动产生的现金流量净额-6,439.27万元，同比下降169.53%；加权平均净资产收益率-1.46%，减少3.63个百分点。

光庭信息是国内汽车电子软件领域核心服务商之一，主要面向主流整车制造商与头部Tier1供应商提供智能座舱、智能驾驶、智能电控及车云服务等软件开发与技术服务。从业务结构看，报告期内智能座舱业务收入13,814.91万元，同比增长8.38%；智能电驱及XCU业务收入2,936.44万元，同比增长35.84%；智能驾驶业务收入6,749.43万元，占整体营收21.14%，较上年同期较大幅度减少；智能办公软件业务收入8,055.53万元，成为公司业务增长的主要来源。需要指出的是，公司营收增长主要系2025年收购的楷码信息纳入合并报表范围所致，分行业看，汽车电子业务收入23,500.78万元，同比下降12.60%，内生主业实际承压；分地区看，境内收入18,336.41万元，同比增长20.01%，境外收入13,561.51万元，同比增长10.60%。

报告期内，国内乘用车行业全面进入存量竞争周期，车企普遍以降价争夺市场份额，产业链价格竞争压力持续向上游软件供应商传导。整车软件项目内卷程度加深，低价竞标常态化，行业整体毛利率中枢持续下移；主机厂严控研发预算，对外需求收缩至车型本地化适配、专项安全测试等非核心业务，叠加上游海外基础软件厂商下沉、下游车企内部消化中低端需求，第三方软件服务商盈利空间持续承压。

半年报显示，公司2026年上半年净利润由盈转亏的主要原因：一是部分项目尚未交付验收导致整体毛利率下滑，综合毛利率由上年同期的38.99%降至30.35%，其中汽车电子业务毛利率同比下降11.92个百分点至26.68%；二是日元汇率波动使得当期汇兑损失增加，财务费用由上年同期的-2,598.76万元转为1,296.80万元；三是计提股份支付费用约1,029.52万元，同时政府补助等其他收益同比下降86.00%。

半年报显示，公司财务费用1,296.80万元，同比大幅增加149.90%，主要系日元汇率波动产生的汇兑损失增加所致，报告期内汇率变动对现金及现金等价物的影响为-1,563.98万元；销售费用2,355.33万元，同比增长26.29%，主要系股权激励对象确认费用、销售人员股份支付费用计入销售费用所致；所得税费用1,160.22万元，同比增长194.55%，主要系楷码分立转让的特殊性税务处理变更为一般性税务处理增加企业所得税费用所致。此外，公司研发投入4,110.43万元，同比增长19.56%，占营收比例12.89%。

现金流方面，公司经营活动现金流量净额由上年同期的9,261.13万元转为-6,439.27万元，主要系收到政府补助减少、保证金增加所致；报告期内销售商品、提供劳务收到的现金与上年同期基本持平，但支付给职工的现金同比增长31.51%至28,605.95万元。期末公司货币资金47,218.26万元，较期初下降42.40%，主要系支付楷码股权收购款、购买银行大额存单所致；公司另持有交易性金融资产11,170.53万元及一年内到期银行大额存单44,371.98万元，账面资金整体充裕，但期末存货10,169.28万元较期初近乎翻倍，主要系尚未交付验收项目增加；商誉余额21,390.34万元，需关注后续减值风险。公司半年度不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本。报告期内，公司还以自有资金合计4,700万元分别认购特卓微34.67%股权及捷飞科9.091%股权，跨界布局玻璃基板半导体材料与车规芯片领域，投后管理及协同存在不确定性。

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