欧克科技（001223）2026年一季报简析：增收不增利，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期欧克科技（001223）发布2026年一季报。截至本报告期末，公司营业总收入2.56亿元，同比上升28.33%，归母净利润3077.23万元，同比下降24.08%。按单季度数据看，第一季度营业总收入2.56亿元，同比上升28.33%，第一季度归母净利润3077.23万元，同比下降24.08%。本报告期欧克科技公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达1282.17%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率27.62%，同比减24.83%，净利率12.96%，同比减38.16%，销售费用、管理费用、财务费用总计2202.78万元，三费占营收比8.62%，同比增2.84%，每股净资产20.65元，同比减27.68%，每股经营性现金流0.19元，同比减70.24%，每股收益0.33元，同比减24.09%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为2.13%，资本回报率不强。去年的净利率为4.62%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为26.69%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为1.44%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为11%/2.5%/3%，净经营利润分别为1.14亿/3558.71万/4415.06万元，净经营资产分别为10.4亿/14.47亿/14.95亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为1.59/1.73/0.78，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为5.27亿/7.52亿/7.41亿元，营收分别为3.32亿/4.34亿/9.56亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（近3年经营性现金流均值/流动负债仅为4.57%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达1282.17%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在9300.0万元，每股收益均值在0.99元。

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：本次对有泽新材的增资方案是怎样的？
答：公司于2026年3月19日召开的第二届董事会第二十一次会议审议通过了《关于对控股子公司江西有泽新材料科技有限公司增资的议案》，公司以自有资金对控股子公司江西有泽新材料科技有限公司（以下简称“有泽新材”）增资6,432.33万元，其中1,316.19万元计入注册资本，5,116.14万元计入资本公积。本次增资完成后，有泽新材的注册资本由5,115.51万元增加至6,431.70万元，公司的持股比例由51.129%增加至61.13%。

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