【机构调研记录】长盛基金调研新易盛、华海清科等6只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及4月24日披露的机构调研信息，长盛基金近期对6家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）新易盛 （长盛基金参与公司电话会议）
调研纪要：公司2026年一季度经营符合产能规划，预计Q2起产能及交付将快速提升。1.6T和800G是今年交付主力，硅光产品占比大幅提升。原材料紧张预计Q2起缓解，Q3/Q4供应链趋于稳定。泰国二期扩产加速，未来将持续建厂。公司已提前备料致预付款和存货上升，Q1资本开支已有较大支出。毛利率因产品结构优化和技术改进保持高位。客户重视交付稳定性，公司竞争优势明显。预计2027年行业仍保持超高景气度，公司将持续扩产以满足订单需求。

2）华海清科 （长盛基金管理有限公司参与公司业绩说明会）
华海清科2026年一季报显示，一季度公司主营收入12.01亿元，同比上升31.66%；归母净利润2.47亿元，同比上升5.95%；扣非净利润2.25亿元，同比上升5.97%；负债率42.98%，投资收益1554.27万元，财务费用-227.97万元，毛利率42.31%。

3）海能实业 （长盛基金参与公司特定对象调研&电话会议）
调研纪要：2025年营业收入为32.59亿元，同比2024年增长47.3%；净利润为9469万元，同比增长23.47%；2026年一季度收入约8.5亿元，利润亏损900多万元，主要因贵金属、芯片、胶料、铜等原材料价格上涨，且成本未及时传导给客户，导致2025年四季度及2026年一季度营业利润下滑，公司将积极的组织降本增效以及与客户协商涨价。公司主要具备的优势包括公司在行业深耕多年，具有规模较大的产品开发团队，能够快速响应客户定制化需求；公司几乎具备所有的体系资质，包括质量体系、环保体系、社会责任体系、实验验证体系等；公司具有较大的海外生产规模，以降低关税成本。成本管控一直是工厂的核心工作，当前大宗商品的波动节奏已远超传统管理手段的应对能力，过去靠规模和流程优化降本的空间收窄，现在更多依赖供应链协同和价格传导节奏。公司已加快与客户协商调价机制，但完全对冲成本上涨仍具挑战。国内工厂主要承载非美地区的业务，而越南工厂主要承载美国市场业务。当前研发重点仍聚焦于“传输速度更快”，如雷电5相关技术的开发；“功率更大且小型化”，如旅行充电器200W以上；“更智能”，如通过I技术提高储能系统的售电策略的准确性，让投资效益最大化。户用储能是公司2022年切入的新兴业务，2024年开始面向市场推广，今年市场开拓进度符合预期，未来将根据海外订单节奏动态扩产，重点保障澳洲、英国、南非等核心市场的交付能力。澳洲是公司户用储能的首发市场，今年已经加强了欧洲市场的开拓能力，并将逐步实施全球化战略。

4）深南电路 （长盛基金参与公司特定对象调研&电话&网络会议）
调研纪要：2026年一季度，公司实现营业收入65.96亿元，同比增长37.90%，归母净利润8.50亿元，同比增长73.01%。业绩增长得益于算力升级及存储市场需求提升，400G以上高速交换机、光模块占比提高，数据中心收入增长，产能利用率提升，广州工厂爬坡顺利。一季度末存货65.01亿元，较去年末增加13.62亿元，主因原材料储备和产成品增加。PCB业务中通信和数据中心收入占比上升，汽车电子占比下降。封装基板需求增长，处理器和存储类基板收入提升。PCB与封装基板产能利用率维持高位。南通四期与泰国项目已投产，处于爬坡初期，对利润有阶段性影响。广州项目BT类产能稳步爬坡，FC-BGA类22层及以下已量产。覆铜板、铜箔、金盐等原材料价格上涨影响盈利。2026年资本开支聚焦无锡、广州、南通及泰国项目建设和技术改造。

5）天宇股份 （长盛基金管理有限公司参与公司电话会议）
调研纪要：非沙坦原料药2025年销量增长超40%，2026年一季度稳定增长，毛利率达27%并持续改善；沙坦类价格整体稳定。2025年制剂收入同比增长64.07%，2026年一季度增41%，集采续标已于4月起执行。CDMO业务2026年一季度收入同比下降50%，毛利率承压。上海星可2025年净利约2600万元，2026年预期大幅提升。昌邑天宇产能利用率自2025年四季度明显提升，目标2026年盈亏平衡。汇率致2026年一季度收入影响约1100万元，汇兑损失1200万元。公司预计2026年收入有信心保持较快增长，毛利率整体保持相对稳定。

6）铂科新材 （长盛基金管理有限公司参与公司特定对象调研&分析师会议&路演活动）
个股亮点：公司研发的适用于DDR的金属软磁粉芯电感性能领先，已进入小批量测评，适用于DDR5等新一代内存的电源管理需求。；公司芯片电感已批量用于英伟达AI芯片GPU-H100，目前正持续扩大产能紧张交付中；公司芯片电感高频损耗小，高饱和磁通密度的特点，使得整体方案比传统方案体积减小50%以上。该方案可应用于数据中心领域的服务器48V供电系统、新能源汽车48V供电架构，以及工业和通信的电源模块等

长盛基金成立于1999年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)1017.62亿元，排名65/212；资产管理规模(非货币公募基金)657.96亿元，排名64/212；管理公募基金数145只，排名59/212；旗下公募基金经理26人，排名56/212。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为长盛城镇化主题混合A，最新单位净值为4.24，近一年增长176.19%。

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