德石股份（301158）2025年中报简析：营收净利润同比双双增长，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期德石股份（301158）发布2025年中报。截至本报告期末，公司营业总收入2.77亿元，同比上升26.6%，归母净利润4516.72万元，同比上升29.24%。按单季度数据看，第二季度营业总收入1.6亿元，同比上升19.97%，第二季度归母净利润2687.52万元，同比上升23.29%。本报告期德石股份公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达339.44%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率36.5%，同比减5.64%，净利率17.04%，同比增6.55%，销售费用、管理费用、财务费用总计4735.24万元，三费占营收比17.12%，同比增5.13%，每股净资产8.92元，同比增5.4%，每股经营性现金流0.59元，同比增108.87%，每股收益0.31元，同比增34.78%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 营业成本变动幅度为31.1%,原因:报告期内营业收入增加，营业成本相应增加。
2. 管理费用变动幅度为52.64%,原因:合并子公司费用增加。
3. 财务费用变动幅度为40.4%,原因:汇兑损益变化。
4. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为108.87%,原因:当期销售回款增加、支付供应商货款减少。
5. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-189.18%,原因:购买理财产品增加。
6. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为67.69%,原因:上期存在回购股份。
7. 现金及现金等价物净增加额变动幅度为-60.5%,原因:购买理财产品增加。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为7.19%，资本回报率一般。去年的净利率为14.9%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为8.65%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为6.39%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达339.44%）

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司俄罗斯业务占比多少？二季度营收俄罗斯业务能增长吗？
答：您好，2024年来自于俄罗斯的业务占公司合并营业收入的 7.9%，2025年以来俄罗斯业务正常开展，谢谢！

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