杰美特（300868）2024年盈利能力显著提升，但需关注现金流及应收账款风险

近期杰美特（300868）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

经营概况

杰美特（300868）发布的2024年年报显示，公司在报告期内实现了营业总收入7.62亿元，同比上升12.59%；归母净利润707.42万元，同比上升107.72%；扣非净利润-2755.57万元，同比上升79.34%。尽管扣非净利润仍为负数，但相比去年同期有所改善。

盈利能力

公司的盈利能力在2024年显著提升，毛利率达到22.93%，同比增加了28.91%；净利率为0.59%，同比增加了104.41%。这表明公司在控制成本和提高产品附加值方面取得了一定成效。特别是第四季度，虽然营业总收入同比下降2.52%，但归母净利润和扣非净利润分别同比上升了95.65%和89.52%，显示出公司在年末阶段的盈利能力有所增强。

现金流状况

公司经营活动产生的现金流量净额为0.52元/股，同比增加了208.04%，主要得益于本期回款增加。然而，近3年经营性现金流均值/流动负债仅为-9.48%，且近3年经营活动产生的现金流净额均值为负，这提示公司需进一步关注现金流状况，确保资金链的稳定性。

应收账款风险

截至报告期末，公司应收账款为2.07亿元，占营业总收入的27.16%，应收账款/利润比例高达2932.75%。虽然应收账款较去年同期下降了9.53%，但仍需警惕应收账款回收风险，尤其是当应收账款远高于净利润时，可能对公司未来的现金流产生不利影响。

成本与费用控制

公司在2024年有效控制了销售费用，同比减少了13.46%，主要原因是推广费减少。同时，管理费用和财务费用总计1.41亿元，三费占营收比为18.53%，同比减少了15.24%，显示出公司在成本控制方面的努力。

偿债能力

公司现金资产非常健康，货币资金为3.63亿元，同比增加了287.60%，主要由于期末理财资金到期收到现金。此外，有息负债为2.67亿元，同比增加了15.70%，但整体来看，公司的偿债能力较为稳健。

未来展望

公司在2024年面对行业机遇与挑战，通过加强经营管理、增收降本提效，实现了经营业绩的明显提升。未来，公司将继续深化以客户为中心的理念，加强技术研发，优化供应链管理，并通过数字化手段提升运营效率。然而，公司仍需密切关注现金流及应收账款风险，确保可持续发展。

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