亚普股份（603013）2024年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期亚普股份（603013）发布2024年年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、经营情况讨论与分析

    报告期内，公司在“1234”战略引领下，积极应对行业内卷，加快新业务、新客户拓展，成功推动了“储能系统+热管理系统”双主业发展新格局落地见效：

    1.经营业绩结构性改善

    报告期内，面对客户降价、生产制造成本上升等不利因素，公司大力推行降本增效管理工作，同时部分新业务开始批量供货，公司经营业绩呈现结构性改善。全年实现营业收入同比下降5.91%，归母净利润同比增长7.29%。

    2.客户拓展成效显著

    报告期内，公司加大各项业务的客户拓展，累计获得81个新项目定点，创历史新高。其中高压燃油系统项目41个、新业务项目20个；新开拓客户8家。此外，公司进一步加大海外市场调研拓展力度，完成了摩洛哥、东南亚等潜在市场区域的走访与调研。

    3.科技创新加大加快

    报告期内，公司继续加大研发投入。全年研发费用3.16亿元，研发占收入比重约3.92%。公司获得发明专利授权23件，连续五年发明专利授权量达两位数。公司获得2024年中国汽车供应链优秀创新成果奖。

    4.智能制造加速推进

    报告期内，公司大力推进智能化、自动化改造工程，累计投入使用38个自动化项目，进一步提升了生产效率；完成了主要生产设备的升级改造，并建立了自主改造能力，摆脱了对设备制造商的依赖。

    5.人才队伍结构优化提升

    报告期内，公司加强新业务、新技术人才引进，助力公司业务转型发展；推进实施第二期“菁英班”教育，加强后备人才培养；推进完善公司干部选拔和退出机制，优化干部队伍结构，激发干部队伍活力。公司被国投集团授予“国投集团新能源汽车零部件实验室暨科技创新人才培养示范基地”。

    6.国际化经营稳健运行

    报告期内，公司海外子公司生产运营绩效稳步提升。亚普印度、亚普捷克、亚普墨西哥、亚普乌兹别克斯坦等海外子公司年度供货同比呈现两位数增长。亚普印度获得印度丰田年度供应商银奖、质量奖和马恒达供应商卓越贡献奖；亚普美国获得通用供应商质量卓越奖及北美日产质量突出奖和卓越运营奖；亚普巴西获得巴西大众最佳技术创新奖和外部件合作伙伴奖以及巴西通用最佳质量供应商奖。

    二、报告期内公司所处行业情况

    作为汽车储能领域的龙头企业以及热管理系统领域的新进入者，公司的发展与中国汽车行业的发展息息相关。公司具体产品主要涉及汽车燃油系统、汽车热管理系统、电池包壳体和燃料电池储氢系统领域。

    1.汽车整车发展情况

    根据LMCAutomotive数据统计，2024年全球汽车销量预计为8863.7万辆，同比增长2.1%。中国市场汽车产销总量连续16年位列全球第一，美国位列第二，美国2024年销量约1595万辆，同比增长2.6%；印度位列第三，2024年销量522.7万辆，同比增长3%；金砖国家中，巴西2024年销量263.5万辆，同比增长14.1%；俄罗斯销量约157.1万辆，同比大增48.4%。

    根据中汽协数据统计，2024年中国汽车产销分别完成3128.2万辆和3143.6万辆，同比分别增长3.7%和4.5%，其中乘用车产销分别完成2747.7万辆和2756.3万辆，同比分别增长5.2%和5.8%。从中国汽车市场整体表现看，汽车销量继续保持增长，汽车出口保持快速增长，中国汽车市场稳中向好，产销量继续保持在3000万辆以上规模。中汽协预测，2025年中国汽车产销量有望达到3290万辆，同比增长4.7%。

    根据LMCAutomotive数据统计，2024年，全球新能源汽车累计销量超过2598万辆，较2023年同期增长20%，中国新能源汽车市场的快速扩张和产业的蓬勃发展，对全球新能源汽车产业产生了深远影响。根据中汽协数据统计，中国新能源汽车产销继续保持较快增长，2024年，中国新能源汽车产销分别完成1288.8万辆和1286.6万辆，同比分别增长34.4%和35.5%，市场占有率达到40.9%，较2023年提高9.3个百分点，其中，纯电动汽车销量占新能源汽车比例为60%，较2023年下降10.4个百分点；插混汽车销量占新能源汽车比例为40%，较2023年提高10.4个百分点。具体来看，纯电动车型2024年产销分别完成775.8万辆和771.9万辆，同比分别增长15.7%和15.5%；插电式混合动力车型2024年产销分别完成512.5万辆和512.1万辆，同比分别增长78.1%和83.3%，增长幅度较大。插混汽车的增长迅速，成为带动新能源汽车增长的新动能。

    2.公司产品细分领域发展情况

    （1）汽车燃油系统

    目前我国燃油系统市场较为成熟，混合动力汽车的产销对燃油系统的市场容量起到主要作用。同时，新能源混合动力汽车的崛起、国内自主品牌销量占比的逐步提升以及我国汽车出海的产业化发展，为公司燃油系统业务带来了结构性的增长机会。公司海外市场特别是北美市场的燃油系统业务市场份额持续稳步增长，公司燃油系统业务总体潜力依然较大。

    除公司外，燃油系统全球市场上的其他企业主要是彼欧、考泰斯、邦迪。公司在中国乘用车燃油系统市场排名第一，在全球汽车市场排名第三。

    （2）汽车热管理系统

    全球汽车行业，特别是新能源汽车行业的快速发展，带动了汽车热管理产品市场需求持续大幅增长。近年来，混动、纯电动、氢能源汽车均对热管理系统产品提出了更高、更多、更新的需求，单车热管理系统价值量也出现较大增幅，汽车热管理系统处于一个快速发展的阶段。

    目前，从事汽车热管理系统的企业主要有电装、翰昂、马勒、法雷奥、三花、拓普等，也有部分从事白色家电的知名企业进军汽车热管理系统。不同冷媒的应用对于汽车热管理系统的发展有着重要影响。

    （3）电池包壳体

    电池包壳体的技术路线众多，目前暂未形成非常明显的替代关系，各种技术路线基本都存在各自相匹配的运用场景。目前，该市场处于成长阶段，还没有形成具备明显优势的龙头企业。

    （4）燃料电池储氢系统

    受益于国家“双碳”减排目标及燃料电池汽车示范应用城市群政策的落地实施，燃料电池汽车行业取得了快速发展，但现阶段仍处于产业化初期阶段，市场规模较小。

    目前，海外储氢系统龙头企业彼欧、佛瑞亚、海克斯康均已在中国布局IV型瓶及储氢系统。除公司外，目前中国储氢系统企业分为三类：第一类是同时具备气瓶设计开发与生产制造能力，以及系统设计开发与生产制造能力的企业；第二类是具备气瓶设计开发与生产制造能力，但不具备系统设计开发与生产制造能力的企业；第三类是只具备系统设计开发与生产制造能力的企业。

    3.新公布的法律、行政法规、部门规章、行业政策对所处行业的重大影响

    2024年，由于一系列政策持续发力显效，各地补贴政策有效落实，企业促销活动热度不减，多措并举共同激发了车市终端消费活力，促进了汽车市场稳中向好。中国汽车年产销量继续保持在3000万辆以上规模。

    国家政策在巩固和扩大汽车发展优势方面继续加码，重磅政策密集出台。2024年4月12日，商务部、国家发展改革委、工业和信息化部、财政部等14部门联合发布《推动消费品以旧换新行动方案》。汽车以旧换新实施可以有效扩大国内需求，促进产业转型升级。2024年5月29日，国务院印发《2024—2025年节能降碳行动方案》，围绕能源、工业、建筑、交通、公共机构、用能设备等重点领域和重点行业，部署了节能降碳十大行动。对汽车行业提出加快淘汰老旧机动车，提高营运车辆能耗限值准入标准，逐步取消各地新能源汽车购买限制等要求。2024年8月19日，商务部等7部门发布《关于进一步做好汽车以旧换新工作的通知》，从提高补贴标准、扩大补贴范围、增加资金支持等方面，加大力度促进汽车以旧换新。

    4.公司应对举措

    公司坚持以技术创新推动企业发展，加快混合动力高压燃油系统、电池包壳体和燃料电池储氢系统的推广应用，推进热管理系统产品研发，推动公司新技术、新产品不断导入市场，获得顾客青睐。同时，公司努力寻求并购新业务方面的突破。

    （1）混合动力高压燃油系统

    公司的混动汽车高压燃油系统在插电式（含增程式）混合动力车上已得到商业化推广和应用。得益于混动汽车市场的蓬勃发展，报告期内获得的混动燃油系统订单大大超过传统燃油系统订单，创历史新高。与此同时，公司通过对产品设计方案的优化、关键零部件的自研和生产过程的持续改进，实现了混动高压燃油系统的降本增效，产品市场竞争力进一步提升。

    （2）汽车热管理系统

    公司进一步细化热管理系统产品规划，引进关键人才，不断完善团队建设。报告期内，公司积极与多家主流汽车厂商展开深度交流，集成模块及关键零部件项目定点实现从1到N的突破，某项目产品搭载全自动产线顺利投产。

    通过热管理核心零部件的自主研发，公司建立了结构、硬件、软件的设计能力以及实验和生产制造能力。同时，公司前瞻性布局新冷媒系统的研究，与高校开展产学研合作，进行系统和核心零部件研发。

    （3）电池包壳体

    公司自主研发的复合材料动力电池包上盖、电池包底护板及多材料融合电池包下托盘产品具有轻质高强的优势，可有效提升电池能量密度，有利于提高电动车续航里程。

    报告期内，公司积极拓展新客户，获得若干电池包上盖新项目定点，部分已批量供货。此外，公司同步进行热塑性模压上盖预研，已完成样件试制；电池包底护板产品研发进展顺利，已完成产品试制和验证工作，产品综合优势明显；多材料融合下托盘研发项目有序开展，产品在轻量化和保温功能上具有显著优势，公司正在与行业内专业机构及主流客户紧密对接中。

    （4）燃料电池储氢系统

    报告期内，公司持续拓展燃料电池储氢系统领域新客户、新市场，同时聚焦大容积IV型储氢瓶、细长IV型储氢瓶的研发与试制工作，全面掌握了吹塑、注塑焊接多种气瓶内胆成型工艺，产品性能达到行业先进水平。借助某客户项目持续开展创新氢系统（与纯电动乘用车共底盘的氢系统）的研发工作。

    在储氢系统阀门的研发方面，公司自主研发的35MPa和70MPa瓶口阀、减压阀、加氢口等产品已完成认证，部分产品小批量推向市场，其中70MPa的瓶口阀是国内首个按新国标进行认证的产品，解决了“卡脖子”技术难题，打破了行业垄断。

    （5）投资并购

    公司积极寻求符合公司战略发展方向，且与公司技术、客户、业务等协同性好的优质标的企业，适时推动并购项目的实施落地，努力推进公司的业务转型发展。

    三、报告期内公司从事的业务情况

    (一)公司所从事的主要业务、主要产品及其用途

    公司主要从事储能系统产品、热管理系统产品的研发、制造、销售和服务，其中储能系统产品包括燃油系统（含混动汽车高压燃油系统）、电池包壳体、燃料电池储氢系统等，产品主要作用是为汽车和其他储能领域提供各种能量介质（如油、气、电等）的存储载体。现有主要热管理系统产品包括极寒加温系统、风道和热管理集成模块等，其中极寒加温系统是为纯电动汽车电池在极寒地区提供辅助加热功能，风道产品用于空调风量的输送。热管理集成模块主要对电池包、乘员舱、电驱等进行温度管理，使之处于最佳工作温度区间。

    公司主要客户包括大众、奥迪、通用、斯泰兰蒂斯、福特、奔驰、日产、丰田、奇瑞、长安、上汽等60多家客户品牌。

    (二)公司经营模式

    公司专注于储能系统、热管理系统，拥有覆盖全产业链的研发、采购、制造和销售体系，实施全球化经营。报告期内，公司主要经营模式未发生变化。

    1.销售模式

    公司客户为全球知名汽车厂，公司产品直销给客户。公司经过严苛的评审进入客户的合格供应商体系，并成长为其战略合作供应商。公司的产品均为非标准化产品，公司根据客户的产品需求设计开发。针对国际客户，公司需要参与全球同步研发。在通过客户的定点并取得销售订单后，公司依据订单组织采购和生产，并完成产品的交付。

    2.采购模式

    公司采购物料主要包括高密度聚乙稀等原材料和燃油泵等配套件。公司采用“以销定产、以产定购”的方式，根据客户订单及生产经营计划，与供应商签订年度采购合同，按实际供应需求下采购订单。公司与具有一定规模和经济实力的原材料和配件供应商建立了长期稳定的合作关系。

    3.生产模式

    公司采用“以销定产”的生产模式，针对不同客户的产品需求，采用多品种、小批量或单品种、大批量的生产方式，按照标准化的要求组织生产，并保证及时供货。

    4.研发模式

    公司以市场需求为基础，以国家政策为导向，依托海内外工程中心的协同布局，实现与全球整车厂的同步设计开发。公司坚持正向研发的发展战略，研究型项目和应用型产品研发项目两个流程相互衔接，覆盖了新技术、新产品从无到有的整个研发过程。公司具备吹塑、模压成型、注塑、缠绕四大工艺能力，可以为客户提供定制化服务，满足客户的多元化需求。

    (三)公司产品市场地位

    公司是国内较早聚焦于汽车储能系统产品研发、生产的企业。在汽车燃油系统领域，公司位居国内市场第一，全球市场第三。

    (四)竞争优势与劣势

    公司竞争劣势主要包括：

    1.全球化布局与经营管理方面，公司海外生产布局与主要竞争对手仍存在一定差距；国际化管控经验有待进一步加强，海外子公司盈利能力有待进一步提高；“卡脖子”零件议价能力不足，成本控制亟需进一步加强。

    2.人才方面，公司需进一步加强复合型人才及高端技术人才的引进，人才配置方面需进一步完善以满足公司快速扩张的业务需求。

    (五)公司业绩驱动因素

    1.外部驱动因素

    （1）宏观经济稳定增长

    2024年，外部环境复杂性、严峻性、不确定性明显上升，国内结构调整持续深化等因素带来新挑战，但宏观政策效应持续释放、外需有所回暖、新质生产力加速发展等形成新支撑。国家统计局发布的数据显示，初步核算，2024年我国国内生产总值（GDP）首次突破130万亿元，达到1349084亿元，按不变价格计算，比上年增长5.0%。国民经济延续恢复向好态势，运行总体平稳、稳中有进。

    （2）产业政策持续推动汽车行业稳定健康发展

    2024年，国内外经济环境虽充满挑战，但汽车市场在政策作用下，依然展现出强劲态势。中央和地方政府持续加大对汽车消费的扶持力度，通过一系列减税降费、购车补贴、金融支持等综合性政策，有效降低了消费者的购车门槛，激发了市场消费潜力。这些政策不仅促进了新能源汽车的快速发展，也带动了传统燃油车市场的回暖，为汽车行业的转型升级提供了有力支撑。

    2.内部驱动因素

    （1）科技创新成果丰硕

    2024年，公司参与制定了3项团体标准，分别是《70MPaIV型储氢瓶压力容器用高性能碳纤维》《储能电池集成式液冷设备技术规范》和《碳纤维缠绕储氢气瓶无损失效检测方法》，对引领行业发展起到了良好的示范和带动作用。公司获得了2024中国汽车供应链优秀创新成果奖。

    （2）新市场开拓和新产品开发成效显著

    公司一方面抓好新产品在国内外生产基地的调试工作，确保新产品按计划投产；另一方面，积极拓展新市场，争取新项目。以混动汽车高压燃油系统为代表的新技术产品已进入市场成熟增长阶段，不断获得新项目定点，经济效益逐步显现。在纯电动汽车业务领域，公司开发的轻量化动力电池包壳体产品日渐获得市场认可，部分项目已进入量产阶段；燃料电池储氢系统不断投放市场，未来前景广阔；公司热管理系统产品市场拓展取得丰硕成果，获得若干新项目定点。

    （3）精细化管理全面实施

    本着“寻突破、强能力、控成本”的思路，公司在集团范围内全面实施精细化管理，以智能制造和数字化为抓手，持续开展精益生产和降本增效，持续提升企业运营管理水平。

    四、报告期内核心竞争力分析

    (一)品牌优势

    公司作为一家国际化的汽车零部件企业，所拥有的“亚普/YAPP”品牌在全球汽车燃料系统市场上享有较高的美誉度。近年来，公司荣获一系列国家级、省级、市级荣誉。报告期内，公司通过制造业单项冠军企业复评，荣获2024年度首批省星级上云企业（三星）、2024年度中国汽车供应链创新成果奖、中国检验检测学会科学技术奖二等奖(储氢系统关键检测技术研究及标准化)；子公司亚普开封获批河南省氢能精密阀门工程研究中心，入选河南省质量标杆名单；子公司大江亚普荣获国家级“专精特新小巨人企业”称号，荣获省级“专精特新中小企业”称号。

    (二)客户资源优势

    公司经过多年发展，已与大众、通用、斯特兰蒂斯、福特等国内外知名汽车厂商形成了长期、稳定的战略伙伴关系，同时在新能源领域突破了多个客户。公司客户实力强、分布全球、产品结构多样，降低了公司的经营风险，保障了公司市场份额及经营业绩的稳定增长。

    (三)全球化布局优势

    截至报告期末，公司在全球建立了25个生产基地（其中海外9个），7个工程技术中心（其中海外4个），上述布局均靠近公司主要客户所在地，对于客户提出的要求能够快速响应。

    (四)技术优势

    作为国家高新技术企业，公司始终坚持自主创新的技术路线，聚焦主业持续提升产品技术“含金量”，解决行业“卡脖子”技术难题，并且形成了数量众多的发明专利等自主知识产权。经过多年的技术积淀，已具备出色的系统集成和核心零部件自研能力，形成了设计灵活、成本领先、品控优良、制造稳定、快速响应的差异性竞争优势。得益于重视研发与创新的企业文化、跨专业综合型的研发团队、先进的研发与测试装备、完善的研发体系，公司产品竞争力持续提升。目前，公司已成功开发出混合动力汽车高压燃油系统、热管理系统、轻量化动力电池包壳体、车载氢系统等产品。

    (五)产品质量优势

    公司先后通过了ISO9001、VDA6.1、IATF16949等多项质量管理体系认证并持续优化质量管理体系，全面实施卓越绩效管理。公司采用精细化、数字化和创新发展的质量管理模式，不断提升质量管理水平，并积极推进全球化质量管理标准建设。在产品质量方面，产品合格率、百万产品缺陷数(PPM)等关键指标稳步提升，达到行业领先水平。全球顾客满意度及质量评价得分也位居行业前列。

    (六)信息化与数字化管理优势

    公司紧密围绕“运营数字化”发展战略，持续推进“智改数转”相关工作。继续深度整合SAP、PLM、MES、WMS、APS、SRM、CRM、QMS等应用系统，实现产线MES与厂级MES的无缝集成，推动了优化采购一体化流程，并成功在海外子公司进行推广。同时，公司对BI数据分析进行了优化与拓展，显著提升了数据驱动决策的能力。公司持续开展的数字化转型工作不仅提高了整体运营效率和生产力，还增强了供应链透明度和客户体验，降低了运营成本和风险，助力公司在激烈的市场竞争中保持领先地位。

    五、报告期内主要经营情况

    报告期内，公司运营正常，实现营业收入807599.99万元，较上年同期减少5.91%；实现归属于上市公司股东的净利润50009.78万元，较上年同期增长7.29%。

    截至报告期末，公司总资产672234.11万元，较上年期末增长4.61%；归属于上市公司股东的净资产420457.71万元，较上年期末增长4.73%。

未来展望：

(一)行业格局和趋势

    1.行业格局

    2024年，在全球汽车市场动荡、技术快速迭代与消费需求深刻变革的背景下，中国汽车产业展现出前所未有的韧性与活力。价格战常态化、车企经营困境、出海挑战与新能源汽车全面突破、智能化技术加速普及等现象，共同勾勒出2024年中国汽车行业发展的宏观轮廓，并为行业未来的发展提供了清晰的路径指引。

    （1）传统燃油汽车方面：国内销量尽管萎缩，但海外销量仍保持着稳定的发展态势，所以公司仍必须高度重视，另外油电同权提上日程，故未来仍能保持一定的市场份额；

    （2）醇醚类、天然气等节能燃料汽车方面：目前主要应用在出租车、物流车等特定场景，但市场需求及市场份额较小；

    （3）非插电式混合动力汽车方面：虽然受到新能源汽车以及插电式混合动力汽车的冲击，但凭借长期以来可靠的技术以及较低的用车成本，以及较大幅度的终端优惠政策，仍然保持住了市场份额，在短中期内仍然是消费者主流选择之一，主要市场参与者是日系主机厂；

    （4）插电式混合动力（含增程式）汽车方面：在中国汽车市场继续呈现高速增长态势，2024年销量同比增长83.3%，增速超过纯电动车型，以比亚迪、理想、赛力斯为代表的自主品牌企业在此领域全面发力，插电式混合动力车型（含增程式）市场份额有望进一步提升；

    （5）纯电动汽车方面：中国市场继续呈现增长趋势，2024年，纯电动汽车销量同比增长15.5%，但增速进一步放缓；

    （6）燃料电池汽车方面：2024年中国燃料电池汽车销量0.5万辆，同比下降12.6%，燃料电池汽车仍然处于市场导入阶段。短中期内仍然以商用车为应用主体，整体渗透率仍较低。中长期看，氢能源作为可再生且零排放的能源，在多个行业具有广泛应用，成为全球能源转型的关键方向。在当前背景下，发展氢能已成为全球主要经济体的共识。未来随着各国氢能战略的陆续推进，燃料电池技术、储运技术进步，加氢站基础设施陆续完善，全球燃料电池汽车销量将不断增长。

    从汽车行业整体来看，新能源汽车渗透率已经多次、多时间跨度地超过50%。纯电动、插电式、增程式多元化技术路线蓬勃发展，满足不同用户群体的实际需求。

    2.发展趋势

    电动化、智能化方向已经成为全球汽车行业普遍共识，但中国汽车市场与海外汽车市场仍存在较大差异。海外汽车市场集体放缓了新能源汽车的发展步伐。

    国家政策方面：英国将禁售燃油车的时间推迟了5年，表示在2035年后再考虑；德国、瑞典等国家直接结束了对电动车的购买补贴；法国降低了电动车补贴力度；美国将放宽2030年减少尾气排放，并可能减少对新能源的偏重和支持，反而重新重视和优待传统能源。

    整车厂表现方面：奔驰宣布放弃全面电动车计划；大众宣布扩大其插电式混合动力汽车的产品线；奥迪将采取纯电动、插电式混合动力和传统燃油车并存战略；通用终止了和本田汽车合作开发经济型电动车项目，专注于提高盈利能力；福特推迟了部分纯电动车生产计划。

    中国市场方面：我国新能源汽车产销量全球第一，动力电池、智能网联等技术发展迅速，新能源汽车发展如火如荼，销量持续攀升，汽车品牌影响力逐渐扩大。

    根据中汽协数据统计，2024年中国汽车市场自主品牌市场占有率再创新高，达到了65.2%，较上年同期上升9.2个百分点。2025年新能源车销量高景气有望持续，技术和性价比兼备的整车厂市场份额有望继续攀升，预计2025新能源汽车销量有望达到1600万辆，渗透率达48%。插电式混动汽车加速放量，将成为新能源汽车市场的重要增量。燃料电池汽车作为国家中长期战略发展规划，长期来看将呈现波动上涨的发展趋势。

    (二)公司发展战略

    1.使命

    创新赋能，为美好生活加油

    2.愿景

    成为全球卓越的汽车系统供应与服务商

    3.发展战略

    十四五期间，公司积极拥抱新能源汽车发展趋势，努力构建“储能系统+热管理系统”双主业发展新格局，做好稳住基本面、深耕传统领域、拓展增长型业务三项工作，努力成为全球卓越的汽车系统供应与服务商。

    (1)稳住基本面

    本着“寻突破、强能力、控成本”的思路，以智能制造和数字化为抓手，持续开展精益生产和降本增效，加快资源整合和产能布局调整，加大海外市场的业务开拓；重点提升海外子公司的运营效率和盈利能力，稳固转型发展的基本面。

    (2)深耕传统领域

    在擅长的传统领域开拓创新，提供满足客户期望的产品。在增量有限的现有市场继续深耕，巩固并提升市占率。公司开发的满足低排放和高压力的新能源混动燃油系统已进入市场成熟增长阶段，契合混动汽车市场的爆发需求，获得了多个客户超混增程新能源车的订单。

    (3)拓展增长型业务

    实施产品组合与差异化策略，产品布局从能源储存向能源管理拓展。公司产品也从“储油”的燃油系统、“储化学能”的电池包、“储氢能”的车载氢系统向新能源汽车热管理系统产品延伸。为了更好地聚焦发展新业务，公司成立了热管理事业部、电池包（复材）事业部、储氢事业部等新业务事业部，进行系统、零部件及材料的开发。

    (三)经营计划

    2025年是“十四五”规划的收官之年，也是将全面深化改革推向纵深的关键之年。结合当前政治经济形势和行业发展趋势，公司将继续在“1234”战略引领下，矢志推动“储能系统+热管理系统”双主业发展新格局落地见效，不断拓展成果边界，做好十四五收官冲刺；继续加快“先进技术、先进智造、先进管理、资源优配”建设，积极发展新质生产力；围绕“强海外、调结构、提效率、增收益”展开经营管理工作：

    1.强海外

    一是充分利用全球生产布局优势整合资源，优化产业链；

    二是继续加大海外研发中心投入，为发展注入创新动力；

    三是积极开拓印度、美洲、北非、东南亚等新兴市场和区域，进一步优化全球生产布局与产能配置；特朗普政府的政策对美国传统产业主机厂是一个大利好；

    四是在深化落实“1+1”管理模式基础上，积极推行“1+1+1”管理模式，并充分借助信息化、智能化技术，加强海外运营能力；

    五是以防范海外子公司重大风险为导向，优化全面风险管理工作，确保风险“看得见，管得住”。

    2.调结构

    一是开展系统规划，推动创新转型。根据汽车行业面临的新形势，公司对行业趋势、发展方向、创新转型等方面展开充分研讨，把握新技术趋势和客户需求变化，确保公司在战略规划上走在前沿。公司将以中国自主品牌、新能源高端品牌等客户为切入点，强化业务转型和产品升级工作；二是调整产品结构，要加大新业务技术升级，培育自主可控的核心技术；三是实施产业链协同，持续进行核心零部件自研/自制和关键原材料的国产化工作；四是调整客户结构，聚焦核心客户、头部新势力和自主品牌客户，海外要继续巩固全球性客户，并紧密跟随自主品牌客户海外市场业务；五是持续优化客户信用等级管理及高风险客户的内部预警机制。2025年将是汽车行业的淘汰赛，公司要采取有效措施，防范潜在坏账风险，不“踩坑”。

    3.提效率

    一是积极推进自动化与智能化管理，实现生产精准精益，加大自动化设备投入，提高生产效率和产品质量；

    二是加强落实信息分享与问题沟通解决机制，提升沟通效率，确保各部门之间信息畅通，及时解决项目推进过程中出现的问题，避免因信息不畅导致项目延误；

    三是提升管理效能，推进数字化赋能。公司要加快数字化转型步伐，继续推进数字化工厂建设，通过全面推进智能制造体系建设，进一步挖掘降本增效潜力，确保公司在存量竞争的市场环境下继续保持制造体系和管理体系的领先优势。

    4.增收益

    一是研发增益，要持续推动精简设计、主要原材料国产化和提升核心能力建设；二是采购增益，要利用全球化采集，加强穿透性管理并持续推动不同区域原材料、配件深度本土化，通过优化采购流程和供应商管理，降低采购成本，提升公司盈利能力；

    三是管理增益，要持续推动“3T”（Trust,Transparency,Teamwork）新工作原则和“3E”（Effective,Efficient,Economical）管理要求的落地，不断优化人员结构，提升能力素质；四是业务增益，加快热管理、电池包等新业务领域的工作推进,要推动重大战略项目落地见效，进一步增加热管理产品的业务订单和经济效益。

    (四)可能面对的风险

    公司可能面对的风险主要包括：

    一是全球经济不稳定等消极因素，影响汽车行业增速下滑甚至出现负增长，行业景气度可能出现下降的风险；

    二是汽车消费需求的转型，新能源汽车的发展，对公司传统燃油系统业务发展带来挑战的风险；

    三是公司的国际化发展所面临的政治、经济、文化差异等不确定性所带来的运营风险；

    四是市场竞争加剧带来的产品毛利率下降风险。

    结合上述可能发生的风险，公司将继续实施以成本控制为重点的精细化管理，在提质增效的基础上，加强技术创新和新产品开发，拓宽与主流汽车厂商之间的合作，顺应“新四化”及新能源业务的发展趋势。与此同时，加强海外子公司风险管控力度，优化海外新项目评价机制，降低经营风险。

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