【券商聚焦】平安证券：看好海风及光伏BC技术升级趋势

金吾财讯|平安证券发布研报指，维持电力设备及新能源行业“强于大市”评级。本周风电指数下跌0.77%，跑赢沪深300指数0.74个百分点，风电板块PE_TTM约21.22倍；申万光伏设备指数下跌2.73%，跑输沪深300指数1.22个百分点。国内多个海风项目完成吊装或投运，十五五海风装机规划目标宏大清晰。 风电方面，近期海南东方CZ8项目42台风机完成海上安装，华电阳江三山岛六完成31台16.2兆瓦机组吊装，中广核阳江帆石200万千瓦项目全容量投运，其中33台为18兆瓦超大型海上风机。研报认为，南海区域批量吊装或投运表明国内海上风电保持较快推进节奏，大兆瓦机型验证加快成熟；尽管短期面临挑战，国内海上风电需求成长潜力突出，持续看好未来投资机会。建议关注整机及零部件出海、深远海风电趋势，相关标的包括金风科技(02208.HK)、运达股份(300772.SZ)、明阳智能(601615.SH)、亚星锚链(601890.SH)、中际联合(605305.SH)等，其中金风科技、亚星锚链获“推荐”评级。 光伏方面，印度Premier Energies投产7GW TOPCon电池工厂，总电池产能突破10.6GW，平均效率目标25.8%；Alpex Solar落地2.2GW TOPCon工厂。研报认为，海外产能快速扩张令国内面临更大竞争和贸易压力，国内短期需求承压，2026年1-8月新增光伏装机97.19GW，同比减少135.53GW，供需宽松、盈利承压，以BC为代表的新技术升级是重要抓手。建议关注BC产业趋势，相关标的包括爱旭股份(600732.SH)、隆基绿能(601012.SH)，其中隆基绿能获“推荐”评级。风险提示：国内外需求不及预期、制造环节竞争加剧和盈利水平不及预期、贸易保护现象加剧。