【券商聚焦】群益证券维持腾讯(00700)“买进”建议 指其在社交流量入口占据绝对优势

金吾财讯 | 群益证券研报指出，腾讯(00700)在腾讯云首批响应 OpenClaw 热潮，采取一键部署等便利举措；在QQ 和企业微信端接入 OpenClaw 实现办公助手和聊天助手等功能，并且推出WorkBuddy 作为腾讯官方简化版小龙虾的简易安装软件。目前腾讯通过全产品线加速对接 OpenClaw，已初步将开源程序转化为了“腾讯 AI 生态”的重要一环。

该机构指出，腾讯云是国内首批响应 OpenClaw 的云厂商之一，迅速上线了 OpenClaw官方应用模板，用户只需在控制台简单选择后即可完成部署，避免了复杂的环境配置问题。而接入渠道端，官方在 B 端和严肃办公场景下首推企业微信，在 3 月 9 日企业微信正式更新“OpenClaw 接入智能机器人”专区，可简易接入 OpenClaw 面板，辅助企业微信的群管理、聊天内容管理、智能表格、调用企业 API 等功能。此外 QQ 也开放了 AI 智能体工具OpenClaw 相关的 QQ 机械人，只需 QQ 扫码登录即可完成开发者账号注册，创建最多 5 个独立的 QQ 机械人，绑定至 OpenClaw 环境后可对 QQ内的聊天记录、群管理等实现辅助功能。此外公司还发布了 WorkBuddy作为腾讯版小龙虾，可直接下载至本地，解决开源项目 OpenClaw 部署复杂、门槛高的问题，让普通办公用户也能“开箱即用”地拥有强大的本地AI 助手，并且拥有腾讯官方安全和权限相关的管理机制，安全性方面解决了个人部署 OpenClaw 可能面临的隐私泄露和文件删除风险。目前微信可通过企业微信间接使用 OpenClaw，未来或将正式直接接入相关功能。腾讯多款产品正全力接入 OpenClaw 相关生态，持续提升 AI 赛道竞争力。

该机构表示，考虑到 AI 时代 Agent 依赖接入端口的流量，腾讯在社交流量入口占据绝对优势，维持“买进”建议。预计公司 2025-2027 年净利润分别为 2253/2563/2905 亿元，YOY 分别为+16.1%/+13.8%/+13.3%；EPS 分别为 24.6/28.0/31.8 元，当前股价对应 2025-2027 年 P/E 为 22/20/17 倍。