浅谈供需关系对投资的重要性

供需关系确定大宗资源品的投资价值
~~大湖行业认知思考
本人近三年都在研究并投资周期性行业，如铝、油、铜、煤炭及煤炭机械等行业，投资一点心得给大家分享一下：
第一部分 供需关系最为重要
A、研究一个行业，个人认为首先搞清楚供需关系，供大于求的行业，你就算把计算器摁坏了也不行，典型的就是油类，石油开采相对容易，特别中东地区，理论上可以无限供给，同时随着新能源汽车兴起和经济的下滑，对石油资源的需求也在下滑，作为供大于求的行业，那产品的价格肯定也好不了，那回到资本市场，供需失衡行业，显然资本市场不会给他充分的定价。
B、再回归到煤炭，我们在2024年上半年讨论煤炭投资逻辑时候，很多专业的机构大佬，说5500打卡煤炭不会低于800元（新疆煤炭出疆价格的生命线），现实是被狠狠打脸，2025年6月初，5500大卡的差一点触碰600元，煤炭显然也是一种供大于求的行业，供大于求的行业，产品的价格肯定稳不住，那么这种行业的投资价值就值得推敲。
C、铝、铜，首先铝行业确实是一个特殊行业，不是简单的资源品，中国有天然的电力成本优势，在全世界都有竞争力，严格意义上来说，铝是一个电力产品，因为生产电解铝要消耗大量大量的电力，这个属于高耗能产业，国家给予严格的产能限制，近几年都是4500万吨的产能天花板，基于国内有最天然的电力成本优势，同时有产能的天花板，那这个行业的格局就是非常不错，同时光伏，电力，新能源车等行业对铝需求的大幅提高，已经逐步替代房地产的影响，所以说需求端也是不错，属供需紧平衡，那么这种行业的投资价值就可以重点研究。
铜的原理和铝有点差别，产能更多在海外，由于它的开采难度非常大，供给是有限的，铜作为有色之王，它的需求也是比较好，这样的供需格局，近几年铜价也在缓慢上移，这也就造就了近几年很多铜的大牛股，例如紫金和洛钼。
综合：供需关系是研究一个行业的重中之重。
投资还是比较难的，仅仅拿财报的数据进行线性的外推肯定是不可取的，我们更多的要关注供需格局，产业发展的方向。
还要说明一下，我们本文不是在推荐铜铝，更多的是探讨投资方法，基于谨慎性的考虑（大盘风险），同时相关个股估值也提升很多了，个人铜铝仓位也减持了很多。
投资一点思考送给大家，大湖作为业余投资人，在雪球上更多的是科普投资理念，授人以渔。
未来不排除职业转型，做基金经理。

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