炒爆了，固态电池黄金十年，新一轮能源革命启动！

昨日宁德时代港股上市，单日大涨16%。

早盘继续狂飙。

新能源汽车产业链全线开花。

市场传导链：港股宁德时代大涨-A股宁德时代大涨-新能源电池产业链大涨-固态电池大涨-钠电池大涨。

宁德时代A/H倒挂揭示资金迁徙逻辑：

宁德时代港股定价重塑估值锚。

宁德时代H股（03750.HK）上市首日暴涨15.97%，较A股溢价5.7%，打破传统AH股折价规律。

外资以16倍PE抢筹（A股22倍），反映全球资本对锂电龙头定价权的争夺，港股流动性溢价倒逼A股价值重估。

固态电池—产业爆发前夜。

技术突破：国轩高科G垣准固态电池通过车企测试（续航1000km+），宁德时代全固态电池2027年量产规划；

政策加码：工信部推动全固态电池标准体系，2030年全球市场规模预计超2500亿元；

估值切换：当前固态电池板块PE 39.5倍，显著低于半导体（82.32倍），成长确定性更强。

市场规模爆发式增长。

2023年中国固态电池市场规模突破10亿元，预计2025年将达29亿元，年复合增长率70%。

到2030年，全球固态电池出货量预计达614.1GWh，市场规模有望突破2000亿元，渗透率或达10%，预计2030年固态电池在动力电池领域渗透率将达35%。

产业化路径与时间节点：

2025-2027 年：半固态电池进入规模化量产阶段，氧化物路线主导（如国轩高科 G 垣准固态电池能量密度 300Wh/kg，已上车测试）。

2030 年后：全固态电池有望商业化，硫化物路线或成主流。

丰田计划2025年小规模量产硫化物电池，2030年产能达9GWh；宁德时代、比亚迪等中国企业同步推进硫化物全固态电池研发，目标2027 年小批量装车。

固态电池中长期催化：

2025年：

1、丰田计划在25年实现全固态电池小规模量产；

2、日产计划在25年建立并运行全固态电池试点生产厂；

3、现代汽车预计25年底推出首款搭载固态电池的原型车；

4、大众汽车计划在25年实现固态电池量产。

2026年：

1、福特汽车预计26年推出搭载固态电池的车型；

2、长安汽车预计26年实现固态电池装车验证；

3、比亚迪固态电池有望在26年实现商业化应用。

2027年：

1、上汽集团新一代固态电池将在今年底的全新MG4上实现量产应用，27年首款全固态电池“光启电池”将落地。

2、比亚迪将在2027年左右启动全固态电池批量示范装车应用。

固态电池产业链（一表梳理）。

固态电池产业正处于半固态量产爆发期与全固态技术突破期的交叠阶段。短期（2025-2027 年），氧化物半固态电池将主导市场，推动新能源汽车与储能领域升级。

中长期（2030 年后），有望重塑全球能源格局。

这是一条大线。

$宁德时代(SZ300750)$ $国轩高科(SZ002074)$ $金龙羽(SZ002882)$ @今日话题