|

股票

个股涨停潮!军工板块再度发力,行业景气度纵向传导,盈利能力有望持续提升

来源:财联社

2021-12-08 14:52:32

(原标题:个股涨停潮!军工板块再度发力,行业景气度纵向传导,盈利能力有望持续提升)

  财联社(上海,编辑 梓隆)讯,今日(12月8日),军工板块大幅走强,截止午间收盘,板块指数涨幅逾2%,个股方面,北化股份、国泰集团、神力股份、航天晨光、长春一东、西仪股份、英维克、成飞集成、长城电工、襄阳轴承、宝塔实业、光启技术、太阳电缆、中光学、青岛双星共十余股涨停,板块内其余个股多数飘红。

  11月,军工板块经历了一轮大幅上涨,板块指数整体上涨近17%,不过进入12月后,板块短暂数日回落,今日则再度发力。个股中,西仪股份近日在一众军工股中表现最为亮眼,截止今日(12月8日)午间收盘,已实现三日连板。

  西仪股份三日连板,重组概念带火板块

  近日,西仪股份发布公告,拟通过向兵器装备集团发行股份及支付现金的方式,购买其持有的建设工业100%股权。公司此前主要从事汽车发动机连杆、其他工业产品和其他产品的研发、生产和销售,本次交易后,上市公司主营业务主要包括军品和民品两部分,以军品业务为核心,军品主要为全口径枪械类轻武器装备。

  据悉,建设工业由兵器装备集团全资持有,此次西仪股份拟收购建设工业,也可以看做兵器装备集团旗下又一家公司重组上市,同时,兵器装备集团旗下的华强科技也于12月6日登陆上交所科创板,其主营特种防护领域,兵器装备集团的旗下军工资产证券化率不断提升。

  安信证券指出,近年来,军工集团通过IPO、借壳上市、协议转让、资产注入等方式不断推动自身的资产证券化进程。经过多年国家政策和资金扶持,在推进国产化与自主可控方面积累了不少关键核心技术,当前军工企业资产证券化政策已逐步转向积极,且并购重组案例不断增多,建议持续关注后续优质资产不断注入。

  景气度扩散全产业链,业绩有望迎来拐点

  目前,军工赛道持续高景气,一方面来源于此前三季报中出色的业绩,据东莞证券研报,2021年前三季度,军工行业111家上市公司实现营业收入3,366.62亿元,同比增长15.52%;实现归母净利润243.50亿元,同比增长36.14%,军工行业前三季度业绩增长明显,且已实现连续5年归母净利润增速20%以上,行业景气度不断提升。

  另一方面,市场也聚焦军工板块产能增长带来的业绩情况。安信证券指出,武器装备放量带来军工行业规模效应,行业整体毛利率及净利率均有提升,期间费用率改善,继续加大研发投入。目前来看,伴随着武器装备量的放量,产业链各环节均有降价预期。整体看,价格下降的预期则较小,考虑到放量带来的规模效应,盈利能力反而提高。预计随着需求逐步释放,规模效应体现,盈利能力或将进一步提升。

  对于产业链景气度的传导情况,中信建投认为,“十四五”期间产业供给端与需求端均有望出现拐点,行业景气度将出现纵向传导,下游主机厂预收、合同负债等资产负债表指标先行改善,中上游企业则率先在利润表体现业绩。当前军工板块正处于局部景气向全面景气扩散的关键节点,中下游公司业绩加速拐点有望到来,估值有望被业绩释放充分消化,具备较高的性价比。

  核心标的方面,中信建投指出,当前军工行业正由局部景气向全面景气扩散,“十四五”有望经历两轮产能扩张,2022年看好军工全产业链:

  1、产业链上游:重点推荐符合“行业空间大、竞争格局优、国产化率低”三大标准的相关细分领域的龙头公司,主要包括关键原材料、核心元器件等领域。

  核心标的:光威复材、宏达电子、振华科技、中航光电、鸿远电子、菲利华。

  2、产业链中游:重点推荐符合“进入壁垒高、体系能力强、业务范围广”三大标准的相关细分领域的龙头公司,主要包括复合材料及制品、铸锻、精密机加、3D打印、电磁技术、通信系统、红外应用、图形显控、嵌入式计算机、电源系统等领域。

  核心标的:湘电股份、景嘉微、高德红外、航发控制、铂力特、中航高科、中航重机、中航机电、北摩高科、爱乐达、图南股份、派克新材、新雷能、航宇科技。

  3、产业链下游:重点推荐符合“实战需求旺、储备型号多、量产节点至”三大标准的整机及核心分系统龙头公司,主要包括战斗机、直升机、大飞机、航空发动机、雷达等领域。

  核心标的:中航沈飞、航发动力、中直股份、中航西飞、国睿科技。

首页 股票 财经 基金 导航