岭南股份: 岭南生态文旅股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券2024年度第十四次临时受托管理事务报告

证券代码：002717.SZ                  证券简称：岭南股份
债券代码：128044.SZ                  转债简称：岭南转债
                 岭南生态文旅股份有限公司
            向不特定对象发行可转换公司债券
                   债券受托管理人
                   二〇二四年九月
                重要声明
  本报告依据《可转换公司债券管理办法》《岭南生态文旅股份有限公司与广
发证券股份有限公司关于岭南生态文旅股份有限公司 2018 年公开发行的可转换
公司债券之受托管理协议》（以下简称“受托管理协议”）《岭南生态文旅股份有
限公司公开发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称“募集说明书”）等相
关公开信息披露文件、第三方中介机构出具的专业意见等，由债券受托管理人
广发证券股份有限公司（以下简称“广发证券”）编制。广发证券对本报告中所
包含的从上述文件中引述内容和信息未进行独立验证，也不就该等引述内容和
信息的真实性、准确性和完整性做出任何保证或承担任何责任。
  本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相
关事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为广发证券所作的
承诺或声明。在任何情况下，投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为，
广发证券不承担任何责任。
                   重大事项提示
  一、关于召开“岭南转债”2024 年第三次债券持有人会议
  公司于 2024 年 9 月 6 日召开第五届董事会第二十五次会议，审议通过《关
于召开“岭南转债”2024 年第三次债券持有人会议的通知》，公司将于 2024 年
具体内容请参见公司于 2024 年 9 月 6 日披露的 《关于召开“岭南转债”2024 年
第三次债券持有人会议的通知》（公告编号：2024-138）。
  二、关于“岭南转债”收购方案进展
  据公司披露的《关于中山市人才创新创业生态园服务有限公司向“岭南转
债”持有人收购部分债券的进展公告》（公告编号：2024-142），根据中国证券
登记结算有限责任公司深圳分公司出具的《证券非交易过户登记申请确认书》
显示，本次被收购的证券总数为 1,461,443 张，被收购总账户数为 6,723 户。本
次收购证券价格为 100.127 元/张，收购总金额（含税）146,329,903.27 元。公司
于 2024 年 9 月 13 日接到收购方的通知，收购方已足额将收购资金存入中国证券
登记结算有限责任公司深圳分公司指定账户，被收购的“岭南转债”已于 2024
年 9 月 13 日完成过户。
  据公司披露的《关于中山市人才创新创业生态园服务有限公司向“岭南转
债”持有人收购部分债券的进展暨持有“岭南转债”比例达到 20%的公告》（公
告编号：2024-144），公司于 2024 年 9 月 19 日接到收购方、中国证券登记结算
有限责任公司深圳分公司的通知，截至当日，根据《收购岭南转债方案》的安
排及收购方的要求，中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司已将全部收购
款（含税）146,329,903.27 元划付至结算参与人，结算参与人已将相关款项划入
被收购的“岭南转债”债券持有人资金账户。
  收购方中山市人才创新创业生态园服务有限公司已按照《收购岭南转债方
案》的规定和要求办理完毕相关债券过户登记和资金结算手续，结算参与人已
将相关款项划入被收购的“岭南转债”债券持有人资金账户，本次收购方向
“岭南转债”持有人收购部分“岭南转债”事项已完成。收购方取得上述所收
购的“岭南转债”，成为所收购的“岭南转债”的持有人。本次收购完成后，已
经被收购的“岭南转债”的全部权利转移至收购方，收购方有权继续向上市公
司主张债权。未被收购的“岭南转债”的持有人与上市公司之间债权债务关系
继续依法存续。
                   风险提示
  一、“岭南转债”无法按期兑付
  据公司《关于“岭南转债”不能按期兑付本息的公告》（公告编号：2024-
行本息兑付。
  据公司《关于公司主体及相关债券信用等级的公告》（公告编号：2024-
C，下调“岭南转债”的信用等级为 C。
  “岭南转债”逾期事项可能会影响其他债权人对公司的信心，从而进一步
减弱公司融资能力，加剧公司资金紧张局面。如公司无法妥善解决，公司会因
逾期债务面临进一步的诉讼、仲裁、银行账户被冻结、资产被冻结等事项，也
可能需支付相关违约金、滞纳金和罚息，将会影响公司的生产经营和业务开展，
增加公司的财务费用，同时进一步加大公司资金压力，并对公司本年度业绩产
生影响。
  此外，公司债务逾期事项可能导致公司退市。如无法妥善解决，将影响公
司在资本市场的声誉，同时影响投资者对公司的信心，并进一步影响公司股票
价格。公司可能因触及交易类强制退市情形而终止上市。
  二、持续经营风险
  近年来受宏观经济下行、公共卫生事件、地方财政支付趋缓等因素的综合
影响，公司生态环境建设与修复业务、水务水环境治理业务及文化旅游业务均
遭受了重大的冲击。公司工程项目招投标延迟、开工延迟，项目施工周期及结
算进展均受重大影响，回款情况不佳，资产负债率较高，盈利能力及偿债能力
持续下滑，存在流动性压力。
事务所（特殊普通合伙）（以下简称“亚太事务所”）对上述财务报告进行审计，
考虑到公司持续亏损、债务负担重及存在债务逾期未偿还等因素，亚太事务所
出具了带持续经营重大不确定性的无保留意见审计结论。
  据公司《岭南生态文旅股份有限公司 2024 年半年度报告》披露，2024 年 1-
公司归属于母公司股东的净利润为-25,945.51 万元，较 2023 年同期亏损规模扩
大 139.45%。截至 2024 年 6 月末，公司合并财务报表资产总额 150.96 亿元、负
债总额 130.47 亿元、股东权益 20.49 亿元，资产负债率 86.43%，流动比率 0.7641，
上述事项或情况表明可能存在对本集团持续经营能力产生疑虑的重大不确定性。
   此外，“岭南转债”逾期事项可能会影响其他债权人对公司的信心，从而进
一步减弱公司融资能力，加剧公司资金紧张局面。如公司无法妥善解决，公司
会因逾期债务面临进一步的诉讼、仲裁、银行账户被冻结、资产被冻结等事项，
也可能需支付相关违约金、滞纳金和罚息，将会影响公司的生产经营和业务开
展，增加公司的财务费用，同时进一步加大公司资金压力，并对公司本年度业
绩产生影响。
   综上，公司存在持续经营风险。
   三、增信计划抵质押资产变现风险
   根据岭南股份《关于为“岭南转债”提供担保进展的公告》（公告编号：
的岭南水务集团有限公司的股权以质押的方式为 2018 年公司公开发行可转换公
司债券（债券简称：岭南转债）提供担保，质权人为债券受托管理人广发证券
股份有限公司。上述质押的担保范围为经中国证监会核准发行的可转换公司债
券本金及利息、违约金、损害赔偿金及实现债权的合理费用，担保的受益人为
全体债券持有人。公司已与债券受托管理人就前述资产担保签署相关质押合同，
并办理了相应的登记手续。
   据了解，岭南股份尚未收到业主方关于将募投项目公司应收账款和募投项
目公司股权为“岭南转债”提供质押的书面同意；募投项目公司应收账款和募
投项目公司股权质押需完成项目公司层面的股东会、董事会或其他潜在的内部
审议程序。为保证前述应收账款回款后能专项用于“岭南转债”的兑付，需要
在办理质押登记后同步设立由受托管理人、银行、项目公司的共管银行账户，
目前相关工作尚未完成。岭南股份同时使用募投项目公司应收账款和募投项目
公司股权为“岭南转债”提供质押，募投项目公司股权价值实质主要为应收账
款的价值，质押价值存在重叠。受本次担保财产自身性质影响，应收账款资产
需要完成审定结算且回款周期较长，股权资产无公开市场参考价值，质押担保
履行需要相关方配合等，担保资产可变现价值存在不确定性。若岭南股份在本
次可转债担保设立一年内被申请破产，担保行为存在被撤销的风险；岭南股份
曾于 2018 年使用对募投项目公司乳山市岭南生态文化旅游有限公司（以下简称
“乳山岭南”）的应收账款为其他债务设置担保，乳山岭南对业主方的应收账款
可能存在先担保权利的，存在其他担保权人主张权利的风险。债券受托管理人
已书面提示岭南股份尽快推进办理质押资产涉及的前置审批程序及设立三方监
管银行账户工作，并已向募投项目公司业主方发出告知函，告知关于资产质押
情况及需办理共管银行账户等相关事项。
  综上，公司本次增信计划抵质押资产担保设立和可变现价值存在不确定性。
  四、公司股票退市风险
  根据《深圳证券交易所股票上市规则（2024 年修订）》第 9.2.1 条、第 9.1.15
条相关规定，在深圳证券交易所仅发行 A 股股票的上市公司，通过深圳证券交
易所交易系统连续 20 个交易日的股票收盘价均低于 1 元，深圳证券交易所终止
其股票上市交易。因触及交易类强制退市情形而终止上市的股票不进入退市整
理期。公司股票存在可能因股价低于面值被终止上市的风险。
  五、诉讼风险
  根据公司披露的《关于对 2023 年年报问询函的回复》（公告编号：2024－
紧张导致的付款延迟，已影响到公司对供应商的款项支付，导致公司涉诉案件
增加。因法律诉讼的审理时间、最终诉讼结果均存在一定不确定性，部分案件
处于尚未开庭审理、尚未出具判决结果、判决结果尚未生效等阶段，其对公司
本期利润或期后利润的影响存在不确定性。根据公司披露的《岭南生态文旅股
份有限公司 2024 年半年度报告》，截至 2024 年半年度报告日，公司未决诉讼金
额超过 100 万元的建设工程合同纠纷被诉案件共 41 起，标的金额合计 74,456.32
万元。
 综上，受地方政府资金紧张导致的付款延迟影响，公司对供应商的付款延
迟金额及范围可能会进一步扩大，公司涉诉案件可能会进一步增加，诉讼结果
及对公司经营业绩的影响存在不确定性。
  广发证券作为岭南生态文旅股份有限公司（以下简称“岭南股份”、“发行
人”、或“公司”）向不特定对象发行可转换公司债券（债券简称：“岭南转债”，
债券代码：128044.SZ，以下简称“本次债券”）的受托管理人，持续密切关注对
债券持有人权益有重大影响的事项。2024 年 7 月 3 日，“岭南转债”2024 年第二
次债券持有人会议审议通过《关于公司聘任可转债受托管理人的议案》，同意岭
南股份聘请具有资质的广发证券股份有限公司作为公司可转债的受托管理人。
广发证券自 2024 年 7 月 3 日起担任“岭南转债”受托管理人，履行受托管理职
责。
  根据《可转换公司债券管理办法》等相关规定，本次债券《受托管理协议》
的约定，以及发行人披露的《关于中山市人才创新创业生态园服务有限公司向
“岭南转债”持有人收购部分债券的进展公告》（公告编号：2024-142），《关于
中山市人才创新创业生态园服务有限公司向“岭南转债”持有人收购部分债券
的进展暨持有“岭南转债”比例达到 20%的公告》（公告编号：2024-144），现
就本次债券重大事项报告如下：
     一、本次可转债重大事项具体情况
     （一）“岭南转债”收购方案进展
  据公司披露的《关于中山市人才创新创业生态园服务有限公司向“岭南转
债”持有人收购部分债券的进展公告》（公告编号：2024-142），公司于 2024 年
公司向“岭南转债”持有人收购部分债券的方案》以及“岭南转债”持有人参
与收购方案网络投票结果，收购方中山市人才创新创业生态园服务有限公司向
“岭南转债”的持有人收购部分“岭南转债”，被收购的证券总数为 1,461,443
张，被收购总账户数为 6,723 户，收购价格为 100.127 元/张，收购总金额（含税）
方已足额将收购资金存入中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司指定账户。
  据公司披露的《关于中山市人才创新创业生态园服务有限公司向“岭南转
债”持有人收购部分债券的进展暨持有“岭南转债”比例达到 20%的公告》（公
告编号：2024-144），公司于 2024 年 9 月 19 日接到收购方、中国证券登记结算
有限责任公司深圳分公司的通知，截至当日，根据《收购岭南转债方案》的安
排及收购方的要求，中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司已将全部收购
款（含税）146,329,903.27 元划付至结算参与人，结算参与人已将相关款项划入
被收购的“岭南转债”债券持有人资金账户。
  收购方中山市人才创新创业生态园服务有限公司已按照《收购岭南转债方
案》的规定和要求办理完毕相关债券过户登记和资金结算手续，结算参与人已
将相关款项划入被收购的“岭南转债”债券持有人资金账户，本次收购方向
“岭南转债”持有人收购部分“岭南转债”事项已完成。收购方取得上述所收
购的“岭南转债”，成为所收购的“岭南转债”的持有人。本次收购完成后，已
经被收购的“岭南转债”的全部权利转移至收购方，收购方有权继续向上市公
司主张债权。未被收购的“岭南转债”的持有人与上市公司之间债权债务关系
继续依法存续。
  （二）中山市人才创新创业生态园服务有限公司持有“岭南转债”情况
  据公司披露的《关于中山市人才创新创业生态园服务有限公司向“岭南转
债”持有人收购部分债券的进展暨持有“岭南转债”比例达到 20%的公告》（公
告编号：2024-144），2024 年 9 月 14 日，公司收到中山市人才创新创业生态园
服务有限公司的通知，获悉其通过上述收购受让“岭南转债”共计 1,461,443 张，
占公司可转债发行总量的 22.14%。
   二、债券受托管理人履职情况
  广发证券作为本次债券的受托管理人，为充分保障债券投资人的利益，履
行债券受托管理人职责，在获悉相关事项后，及时与发行人进行了沟通，根据
《可转换公司债券管理办法》《受托管理协议》等有关规定出具本临时受托管理
事务报告。
  广发证券将持续密切关注发行人本次可转债的违约风险以及其他对债券持
有人利益有重大影响的事项，督促发行人及时做好信息披露，督促发行人积极
安排偿债资金筹措，督促公司董事会根据债券持有人会议规则的约定召开债券
持有人会议，保障投资人的合法权益，严格履行债券受托管理人职责。
 广发证券作为本次债券的受托管理人特此提请投资者关注本次可转债本息
无法按期兑付事项及本次债券的相关风险，并请投资者对相关事项做出独立判
断。
     三、发行人及受托管理人联系方式
 岭南股份联系方式如下：
 联系地址：广东省东莞市东城街道东源路东城文化中心扩建楼 1 号楼 9 楼
 电话：0769-22500085
 电子信箱：ln@lingnan.cn
 债券受托管理人广发证券联系方式如下：
 联系地址：广东省广州市天河区马场路 26 号广发证券大厦
 电话：95575
 电子信箱：lnzz@gf.com.cn
 （以下无正文）
（本页无正文，为《岭南生态文旅股份有限公司向不特定对象发行可转换债券
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