紫建电子（301121）：2024年盈利能力显著提升，但需关注现金流和应收账款

近期紫建电子（301121）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

盈利能力显著提升

紫建电子（301121）在2024年的年报中展示了其强劲的盈利能力。截至报告期末，公司营业总收入达到11.45亿元，同比上升17.78%；归母净利润为8020.19万元，同比大幅上升239.44%；扣非净利润为6049.84万元，同比更是飙升685.84%。从单季度数据来看，第四季度营业总收入为3.31亿元，同比上升4.51%，但归母净利润为2624.04万元，同比下降4.88%，扣非净利润为1275.33万元，同比下降46.5%。

公司的毛利率和净利率分别达到了28.01%和7.0%，同比增幅分别为43.71%和188.2%。这表明公司在成本控制和运营效率方面取得了显著进步。

现金流和应收账款值得关注

尽管盈利能力显著提升，但公司的现金流和应收账款状况仍需引起重视。经营活动产生的现金流量净额为2.01元/股，同比增加了89.18%，这得益于公司加强了应收账款的管理，使得收到的销售收入现金增加。然而，应收账款总额为3.41亿元，占利润的比例高达425.31%，这一比例较高，可能对公司未来的现金流产生一定压力。

成本控制和费用管理

公司在费用管理方面表现出色，三费（销售费用、管理费用、财务费用）占营收比为8.75%，同比下降6.41%。特别是财务费用变动幅度为-41.84%，主要受到外汇的汇兑损益影响。

主营业务构成

公司主营业务收入主要来自锂离子电池，收入为11.22亿元，占总收入的98.00%，毛利率为26.92%。其他业务收入为2292.89万元，占总收入的2.00%，毛利率高达81.34%。从地区分布来看，境内收入为7.57亿元，占66.08%，毛利率为24.12%；境外收入为3.88亿元，占33.92%，毛利率为35.58%。

风险提示

公司可能面临的潜在风险包括宏观经济影响、市场竞争风险、主要原材料价格波动、技术失密和核心人员流失等。公司已采取相应措施，如加强对行业研究、持续加大研发投入、与主要供应商建立长期稳定的合作关系、完善人才的培养激励机制等，以应对这些风险。

总结

紫建电子在2024年实现了显著的盈利增长，特别是在毛利率和净利率方面表现突出。然而，公司需要密切关注现金流和应收账款的管理，以确保未来的可持续发展。

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