股票简称：新锐股份 股票代码：688257
苏州新锐合金工具股份有限公司
Shareate Tools Ltd
（苏州工业园区唯亭唯西路 6 号）
募集说明书
（申报稿）
保荐机构（主承销商）
（广东省广州市黄埔区中新广州知识城腾飞一街 2 号 618 室）
二〇二六年四月
苏州新锐合金工具股份有限公司 向特定对象发行 A 股股票募集说明书（申报稿）
声 明
本公司及全体董事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料不
存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性
承担相应的法律责任。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财
务会计资料真实、完整。
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申
请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行
人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与
之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由
发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自
行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资
风险。
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重大事项提示
本公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并仔细阅读本募集
说明书正文内容，并特别关注以下重要事项：
一、本次向特定对象发行 A 股股票情况
会议、第五届董事会第二十二次会议、2026 年第二次临时股东会审议通过，尚
需提交上海证券交易所审核通过并经中国证监会作出同意注册的决定。
的特定投资者，包括符合规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、财务
公司、资产管理公司、保险机构投资者、信托公司、合格境外机构投资者以及
其他符合相关法律、法规规定条件的法人、自然人或其他机构投资者。其中，
证券投资基金管理公司、证券公司、理财公司、保险公司、合格境外机构投资
者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，视为一个发
行对象；信托公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。
最终发行对象由公司董事会及其授权人士根据股东会授权，在公司取得中
国证监会对本次发行予以注册的决定后，与保荐机构（主承销商）按照相关法
律、法规和规范性文件的规定及本次发行申购报价情况，遵照价格优先等原则
协商确定。若发行时国家法律、法规及规范性文件对本次发行对象有新的规
定，公司将按新的规定进行调整。
本次发行的所有发行对象均以人民币现金方式并按同一价格认购本次发行
的股票。
且不超过本次发行前公司总股本的 30%，即本次发行不超过 75,722,551 股（含
本数）。最终发行数量将在本次发行获得中国证监会作出予以注册决定后，根
据发行对象申购报价的情况，由公司董事会根据股东会的授权与本次发行的保
荐机构（主承销商）协商确定。
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若公司在审议本次向特定对象发行事项的董事会决议公告日至发行日期间
发生送股、资本公积转增股本等除权事项或者因股份回购、员工股权激励计划
等事项导致公司总股本发生变化，本次向特定对象发行的股票数量上限将作相
应调整。
若本次向特定对象发行的股份总数因监管政策变化或根据发行注册文件的
要求予以变化或调减的，则本次向特定对象发行的股份总数及募集资金总额届
时将相应变化或调减。
发行期首日，发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价的
交易总额/定价基准日前 20 个交易日股票交易总量）。
若国家法律、法规对向特定对象发行股票的定价原则等有最新规定，公司
将按最新规定进行调整。若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派息、送
股、资本公积转增股本等除权、除息事项，本次发行底价将作相应调整。具体
调整方法如下：
派发现金股利：P1=P0-D
送股或转增股本：P1=P0/（1+N）
派发现金同时送股或转增股本：P1=（P0-D）/（1+N）
其中，P0 为调整前发行底价，D 为每股派发现金股利，N 为每股送股或转
增股本数，P1 为调整后发行底价。
最终发行价格将在本次发行申请获得上海证券交易所审核通过并经中国证
监会作出予以注册决定后，由公司董事会根据股东会授权与保荐机构（主承销
商）按照相关法律法规的规定和监管部门的要求，遵照价格优先等原则，根据
发行对象申购报价情况协商确定，但不低于前述发行底价。
行结束之日起六个月内不得转让。本次发行完成后至限售期满之日止，发行对
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象取得的本次向特定对象发行的股份因公司送股、资本公积金转增股本等原因
所增加的股份，亦应遵守上述限售安排。
限售期届满后，该等股份的转让和交易按照届时有效的法律、法规和规范
性文件以及中国证监会、上交所的有关规定执行。
数），募集资金在扣除相关发行费用后的募集资金净额将全部用于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 项目投资总额 拟使用募集资金
精密刀具研发检测中心及总部管理中
心建设项目
合计 138,350.69 131,579.54
在上述募集资金投资项目的范围内，公司董事会或其授权人士可根据项目
的进度、资金需求等实际情况，对相应募集资金投资项目的投入顺序和具体金
额进行适当调整。募集资金到位前，公司可以根据募集资金投资项目的实际情
况，以自有或自筹资金先行投入，并在募集资金到位后根据相关法律法规规定
予以置换。募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投
入募集资金总额，不足部分由公司以自有或自筹资金解决。
若本次向特定对象发行募集资金总额因监管政策变化或发行注册文件的要
求需予以调整的，则届时将相应调整。
法》等法律法规的有关规定，本次向特定对象发行股票完成后不会导致公司实
际控制人发生变化，不会导致公司股权分布不符合上市条件。
行后的股份比例共享。
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（2025 年修订）等规定的要求，结合公司实际经营发展实际情况，制定了《苏
州新锐合金工具股份有限公司未来三年（2026 年-2028 年）股东分红回报规
划》。
护工作的意见》（国办发[2013]110 号）、《国务院关于进一步促进资本市场健
康发展的若干意见》（国发[2014]17 号）、《关于首发及再融资、重大资产重
组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（中国证监会公告[2015]31 号）及《关
于加强资本市场中小投资者保护的若干意见》（中国证监会公告[2025]19 号）
等有关文件的要求，公司首次公开发行股票、上市公司再融资或者并购重组摊
薄即期回报的，应当承诺并兑现填补回报的具体措施。为保障中小投资者的利
益，公司就本次发行对即期回报摊薄的影响进行了认真分析，并承诺采取相应
的填补措施。同时，虽然公司为应对即期回报被摊薄风险而制定了填补回报措
施，但所制定的填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证。投资者不应据
此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责
任。提请广大投资者注意。
中国证监会予以注册，以及最终取得审核通过及注册的时间存在较大不确定
性，提请广大投资者注意。
二、公司相关的风险
本公司特别提醒投资者仔细阅读本募集说明书“第六章 与本次发行相关的
风险因素”有关内容，注意投资风险。其中，特别提醒投资者应注意以下风
险：
（一）原材料价格波动风险
公司主要产品包括硬质合金及硬质合金工具，生产所需的原材料主要为碳
化钨粉。报告期内，原材料成本占硬质合金生产成本的 70%以上，占硬质合金
工具生产成本的 50%以上。尽管上述原材料供应充足，但受全球宏观经济形势
等因素影响，原材料价格存在一定的波动。原材料价格上涨导致公司产品的生
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产成本增加，如果公司未能及时将原材料价格上涨的影响传导至客户，将对公
司主要产品的毛利率水平及经营业绩产生一定的影响。
（二）商誉减值风险
公司因并购行业内相关公司后，在合并资产负债表中形成一定金额的商
誉，截至 2025 年 12 月末，公司商誉账面价值为 26,554.58 万元。根据《企业会
计准则》等规定，商誉不作摊销处理，但需在每年年度终了进行减值测试。若
公司该等被收购公司未来经营中未较好地实现预期收益，则收购所形成的商誉
存在减值的风险，从而对公司经营业绩产生不利影响。
（三）募集资金投资项目实施风险
公司本次发行募集资金将用于建设高性能数控刀片产业园项目、高性能凿
岩工具生产项目、精密刀具研发检测中心及总部管理中心建设项目及补充流动
资金项目，虽然公司结合当前的国家政策、行业情况和市场情况等因素对本次
募集资金投资项目进行了慎重、充分的可行性分析，但本次募集资金投资项目
的实施需要一定时间，期间若宏观政策、行业情况和市场情况等因素发生不利
变化，将会对项目的实施产生较大影响。
（四）募集资金投资项目实施后不能完全实现预期效益的风险
公司拟将本次募集资金主要用于现有主要产品的产能扩充。本次募投项目
在建成投产后，将扩大公司产能、提高主营产品配套能力，从而提高公司在行
业内的竞争力。然而，一方面，本次募投项目的建设计划、实施过程和实施效
果等存在一定不确定性，募投项目的盈利能力受建设成本、工程进度、项目质
量是否达到预期目标等多方面因素的影响；另一方面，竞争对手的发展、产品
价格的变动、市场容量的变化、新产品的出现、宏观经济形势的变化以及市场
开拓等因素也会对项目的投资回报产生影响，募投项目仍存在不能达到预期收
益的可能。
（五）募投项目新增折旧摊销的风险
公司本次募投项目高性能数控刀片产业园项目、高性能凿岩工具生产项
目、精密刀具研发检测中心及总部管理中心建设项目将投入较大金额用于设备
采购和工程建设等资本性支出，本次募投项目未来每年新增的固定资产折旧、
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无形资产摊销对公司经营业绩构成一定影响。尽管本次募集资金投资项目预期
效益良好，项目顺利实施后能够有效地消化新增折旧摊销的影响，但由于募集
资金投资项目的建设需要一定的周期，若本次募投项目建设过程中公司经营环
境发生重大不利变化或者募投项目建成后经济效益不及预期，则新增折旧摊销
可能对本次募集资金投资项目投资收益造成不利影响，继而对公司未来的经营
业绩产生不利影响。
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目 录
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三、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际
四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际
一、对公司核心竞争力、经营稳定性及未来发展可能产生重大不利影响的
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三、对本次募投项目的实施过程或实施效果可能产生重大不利影响的因素
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释 义
在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列简称具有如下特定含义：
一般释义
公司、本公司、发行
指 苏州新锐合金工具股份有限公司
人、新锐股份
苏州新锐工程工具有限公司（曾用名：苏州江钻新锐工程工
新锐有限 指 具有限公司），2012 年 5 月整体变更为苏州新锐合金工具股
份有限公司
苏州工业园区新宏众富企业管理中心（有限合伙），公司员
新宏众富 指
工持股平台
武汉新锐 指 武汉新锐合金工具有限公司，本公司全资子公司
苏州新锐智造科技有限公司（曾用名：苏州江钻新锐硬质合
新锐智造 指 金有限公司、苏州新锐硬质合金有限公司、苏州虹锐管理咨
询有限公司），公司全资子公司
新锐惠沣 指 贵州新锐惠沣机械制造有限公司，本公司控股子公司
株洲韦凯 指 株洲韦凯切削工具有限公司，本公司控股子公司
江仪股份 指 湖北江汉石油仪器仪表股份有限公司，公司控股子公司
Australasian Shareate Tools Pty Ltd，即澳大利亚新锐工具有限
澳洲新锐 指
公司，公司全资子公司
智利 Drillco 指 智利企业 Drillco Tools SpA，本公司全资孙公司
Drillco Tools do Brasil Comercial E Importadora Lt，本公司全
巴西 Drillco 指
资孙公司智利 Drillco 持股 50%的联营企业
Australasian Mining Services Pty Ltd，即澳大利亚矿业服务有
澳洲 AMS 指
限公司，为澳洲新锐控股子公司，公司控股孙公司
American Mining Services LLC，即美国矿业服务有限公司，
美国 AMS 指
为澳洲新锐全资子公司，公司全资孙公司
浙江竞科工程机械有限公司（曾用名：浙江新锐竞科动力科
新锐竞科 指
技有限公司）
Broken Hill Proprietary Billiton Ltd，世界著名的矿业公司，发
必和必拓 指
行人凿岩工具领域客户
Rio Tinto Group，跨国性矿产及资源集团，发行人凿岩工具
力拓集团 指
领域客户
Fortescue Metals Group Ltd，全球铁矿石开采业的领先企业，
FMG 指
发行人凿岩工具领域客户
Perenti Limited，全球领先的矿业服务集团，发行人凿岩工具
领域客户，报告期内发行人合作的主体主要包括母公司及下
Perenti 集团 指
属子公司 AUSDRILL PTY LTD、BARMINCO LTD、DDH1
DRILLING PTY LTD、SWICK MINING SERVICES 等
MINERAL RESOURCES LIMITED，澳大利亚领先的多元化
资源公司、澳大利亚头部铁矿石生产商，发行人凿岩工具领
域客户，报告期内发行人合作的主体主要包括母公司及下属
MinRes 集团 指
子 公 司 Process Minerals International Pty Ltd 、 MRL Asset
Management Pty Ltd、Onslow Iron Pty Ltd、Wodgina Lithium
Pty Ltd、Iron Resources Pty Ltd、Polaris Metals Pty Ltd 等
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CODELCO、智利国 Corporación Nacional del Cobre de Chile，全球领先的铜生产
指
家铜业公司 商，发行人凿岩工具领域客户
VALE、巴西淡水河 Companhia Vale do Rio Doce，世界著名的铁矿石生产和出口
指
谷 商，发行人凿岩工具领域终端客户
本次发行、本次向特 苏州新锐合金工具股份有限公司本次向特定对象发行 A 股普
指
定对象发行股票 通股股票的行为
主承销商、保荐机构 指 广发证券股份有限公司
发行人会计师 指 容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
发行人律师 指 江苏世纪同仁律师事务所
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
上交所 指 上海证券交易所
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《注册管理办法》 指 《上市公司证券发行注册管理办法》
公司章程 指 《苏州新锐合金工具股份有限公司章程》
股东大会/股东会 指 苏州新锐合金工具股份有限公司股东大会/股东会
董事会 指 苏州新锐合金工具股份有限公司董事会
监事会、原监事会 指 苏州新锐合金工具股份有限公司原监事会
元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元
专业释义
以难熔金属碳化物（WC、TiC、TaC）为硬质相，铁族金属
（Fe、Co、Ni 等）为粘结金属，采用粉末冶金方法，经过粉
硬质合金 指
末制备、压制成型和高温烧结所制造的高硬度、高耐磨性材
料
以硬质合金为主要作用材料的各类工具产品，包括牙轮钻
硬质合金工具 指 头、潜孔钻具和各类硬质合金刀具，广泛应用于矿山探采、
机械加工等领域
以金属钨粉和炭黑为原料，经过配碳、碳化、球磨、过筛工
碳化钨粉 指 序制成，黑色六方晶体，有金属光泽，为电、热的良好导
体，具有较高熔沸点，化学性质非常稳定
灰黑色粉末，是钴基硬质合金、充电电池、钴基粉末冶金制
钴粉 指
品的重要成分之一
在普通碳素钢基础上添加适量的一种或多种合金元素而构成
的铁碳合金。根据添加元素的不同，并采取适当的加工工
合金钢 指
艺，可获得高强度、高韧性、耐磨、耐腐蚀、耐低温、耐高
温、无磁性等特殊性能
材料局部抵抗硬物压入其表面的能力，硬度标准包括洛氏硬
硬度 指
度、布氏硬度等
主要应用于牙轮钻头、潜孔钻具等矿用工具的一种硬质合
金，包括旋转齿等硬质合金齿、金刚石复合片基体等产品，
矿用工具合金 指
具有抗冲击性好、高耐磨特点，应用于石油钻探、矿山开
采、隧道掘进、煤炭开采等终端领域
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主要应用于硬质合金刀具等切削工具制造的一种硬质合金，
切削工具合金 指 具有耐磨性好、高硬度的特点，应用于机械加工、电子信
息、航空航天等终端领域
主要应用于模具、耐磨零件等耐磨工具制造的一种硬质合
耐磨工具合金 指 金，具有高耐磨、耐腐蚀性好等特点，应用于石油与天然气
勘探开采、石油与煤化工、金属制品生产与加工等终端领域
与凿岩机械配套使用的工具类产品，属于矿用工具的一种，
凿岩工具 指 包括牙轮钻头、潜孔钻具、金刚石取芯钻头、顶锤式凿岩钎
具等产品，品种规格较多，使用方法各异
一种加工有楔形齿或镶有硬质合金齿牙轮，以冲击、碾压和
牙轮钻头 指 剪切方式破碎岩石的钻孔刃具，系与牙轮钻机配套使用的凿
岩工具
主要由潜孔冲击器和潜孔钻头（也称“钎头”）组成。潜孔
冲击器是钻具的核心动力部件，负责将压缩空气的能量转化
潜孔钻具 指
为高频冲击力；潜孔钻头则是直接接触并破碎岩石的工具。
两者通过特定接口紧密配合，协同作业
由钎头、钎杆、钎套、钎尾等凿岩钎具组成的凿岩钻具，具
体工作原理是以压缩气体或液压油为动力，通过驱动凿岩机
顶锤式凿岩钎具 指
活塞向钎具组尾端进行高频次冲击，产生的冲击能量通过钎
具组到达最前端的钎头，进而破碎矿岩
滚刀 指 一种竖井钻机刀具，以滚压作用破岩，具有多种结构类型
专门用于扩大岩石中已有钻孔的钻井工具，主要解决先导孔
扩孔器 指
形成后，需要将其扩大至目标直径的施工难题
一种在钻进中以环状端面破碎岩石，可获得圆柱状岩石样品
金刚石取芯钻头 指
的钻头，主要应用于矿山勘探
钻杆 指 与牙轮钻头等矿用工具连接配套使用
切削工具 指 又称“刀具”，机械制造中用于切削加工的工具
数控机床用可转位刀片的总称，主要由硬质合金制成，可应
数控刀片 指 用在金属的车削、铣削、孔加工、切断切槽、螺纹车削等领
域，是现代金属切削应用领域的主流产品
指与刀杆、刀体、刀柄进行配套应用于各类数控加工机床进
行车削、铣削、钻削、齿形等各种形态的金属切削加工，广
硬质合金刀具 指 泛应用于工程机械、机床制造、通用机械、汽车制造、模具
加工、3C（消费电子）产业、轨道交通、高端装备制造、军
工制造、航空航天、风电、人形机器人等金属材料加工行业
硬质合金刀具的细分产品，指与刀杆、刀体、刀柄进行配套
整硬刀具 指 应用于各类数控加工机床进行车削、铣削、钻削、齿形等各
种形态的金属切削加工
是一类由陶瓷硬质相与金属或合金粘结相通过粉末冶金工艺
金属陶瓷刀片 指
复合而成的高性能切削刀具
用于加工齿轮、链轮、花键等齿廓形状工件的金属切削刀具
齿轮刀具 指
的统称（除拉削刀具外），是齿轮加工的核心耗材
主要是钻针，用于印制电路板钻孔的工具，藉由贯穿电路板
PCB 刀具 指 层与层间的接点，以制作出点对点间的通路，使得电路板上
各电子零件得以连通串接
在石油开采施工中，用于对装备指示记录、数据采集与存
石油仪器仪表 指 储、信息显示与报警等的器具或装置，帮助掌握石油设备工
作状态，实现科学钻井，确保施工安全
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化学气相沉积，低温气化的金属卤化物气体和导入的反应气
体，在高温真空下相互反应生成化合物而沉积在基材表面，
CVD 指
生成一种具有特定功能的薄膜，提升基材的硬度、抗氧化及
耐磨性等综合性能
物理气相沉积技术，利用物理过程实现物质转移，将原子或
分子由源转移到基材表面上的过程，以使某些有特殊性能
PVD 指
（高硬度、耐磨性、散热性等）的微粒喷涂在性能不同的基
材上，增强基材的硬度、耐磨性、散热性等综合性能
注：本募集说明书数值若出现总计数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原
因造成。
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第一章 发行人基本情况
一、发行人基本信息
公司名称（中文） 苏州新锐合金工具股份有限公司
公司名称（英文） Shareate Tools Ltd
法定代表人 吴何洪
统一社会信用代码 9132000077867054XF
注册资本 25,240.8504 万元
注册地址 苏州工业园区唯亭唯西路 6 号
通讯地址 苏州工业园区唯亭唯西路 6 号
成立时间 2005 年 8 月 25 日
联系电话 0512-62851663
邮政编码 215121
传真 0512-62851805
公司网址 www.shareate.com
电子信箱 dongmi@shareate.com
上市时间 2021 年 10 月 27 日
上市交易所 上海证券交易所
股票简称及代码 新锐股份（688257.SH）
金属工具制造；金属工具销售；有色金属合金制造；有色金属合金
销售；特种陶瓷制品销售；特种陶瓷制品制造；金属基复合材料和
陶瓷基复合材料销售；模具制造；模具销售；矿山机械制造；矿山
机械销售；石油钻采专用设备制造；石油钻采专用设备销售；锻件
经营范围 及粉末冶金制品制造；新材料技术研发；技术服务、技术开发、技
术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；非居住房地产租赁；以
自有资金从事投资活动（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依
法自主开展经营活动）一般项目：货物进出口（除依法须经批准的
项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
二、股权结构、控股股东及实际控制人情况
（一）前十名股东情况
截至 2025 年 12 月 31 日，公司前十名股东持股情况具体如下：
序号 股东名称 股东性质 持股比例 持股数量（股）
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中国农业银行-华夏平稳增长
混合型证券投资基金
中国建设银行股份有限公司-
券投资基金
苏州工业园区新宏众富企业
管理中心（有限合伙）
合计 - 41.77% 105,422,201
（二）控股股东及实际控制人情况
截至 2025 年 12 月 31 日，吴何洪直接持有公司股份 64,082,392 股，直接持
股比例为 25.39%，通过新宏众富控制公司 1.16%表决权，合计控制公司 26.55%
表决权。吴何洪通过直接或间接方式支配公司股份的表决权，能够对发行人实
施控制，决定和实质影响发行人的经营方针、决策和管理层的任免，为公司的
控股股东及实际控制人。
公司控股股东、实际控制人吴何洪的基本情况如下：
吴何洪先生，1966 年 5 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究
生学历，高级工程师。曾任江汉石油钻头股份有限公司总装车间技术副主任、
牙掌车间主任、销售服务部副经理、副总裁；2004 年 8 月至今，历任新锐智造
总经理、副董事长、董事长、执行董事；2005 年 8 月至 2006 年 8 月，任新锐有
限董事兼总经理；2006 年 8 月至 2010 年 12 月，任新锐有限执行董事兼总经
理；2010 年 12 月至 2012 年 5 月，任新锐有限董事长；2012 年 5 月至 2026 年 1
月，任新锐股份董事长兼总裁；2026 年 1 月至今，任新锐股份董事长。吴何洪
先生现任武汉市第十五届人大代表、苏州虹锐投资管理有限公司董事、新宏众
富执行事务合伙人、苏州正君管理咨询有限公司执行董事。
截至 2025 年 12 月 31 日，公司控股股东、实际控制人吴何洪直接或间接持
有的公司股份不存在质押或冻结的情况。
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（三）股权结构
截至 2025 年 12 月 31 日，公司股权结构图如下：
三、所处行业的主要特点及行业竞争情况
报告期内，公司硬质合金及工具领域的收入分别为 134,259.65 万元、
和 92.04%。因此，公司所处的行业为硬质合金及工具行业。
（一）所处行业划分
根据《国民经济行业分类》（GB-T4754-2017）分类标准，硬质合金及工
具属于“C32 有色金属冶炼和压延加工业”中的“ C3240 有色金属合金制
造”。
公司硬质合金工具产品包括硬质合金凿岩工具和硬质合金切削工具，按照
硬质合金工具的制造工序及应用领域划分，凿岩工具类的主要产品属于“C35
专用设备制造业”中的“C3511 矿山机械制造”和“C3514 建筑工程用机械制
造”，切削工具类产品属于“C33 金属制品业”中的“C3321 切削工具制
造”。
新兴产业分类（2018）》，公司所处行业属于“新材料产业”。
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（二）行业监管体制、行业主管部门以及行业主要法律法规政策
我国对硬质合金及工具行业实行“法律约束、行业主管部门监管、行业协
会自律监管”相结合的监管体制。主管部门和行业协会对行业的管理主要体现
在制定产业政策、规划行业发展战略、优化行业发展环境等宏观层面的监控管
理上，而业务管理和产品生产经营等完全由企业基于市场化方式运作。
（1）行业主管部门
公司的行业主管部门为国家发展和改革委员会、国家商务部和国家工业和
信息化部等相关部门。
国家发展和改革委员会及商务部主要承担产业政策的制定，指导行业结构
调整和技术改造等宏观管理职能。工业和信息化部的主要职责包括研究并提出
工业发展战略、拟订工业行业规划和产业政策并组织实施、指导工业行业技术
法规和行业标准的拟订等。
（2）行业协会
硬质合金及工具的行业协会主要包括中国钨业协会硬质合金分会、中国钢
结构协会钎钢钎具分会和中国机床工具工业协会工具分会等。上述行业协会主
要负责进行自律性行业管理，代表和维护全国各类硬质合金及工具制造企业的
合法权益，组织行业内各应用领域技术标准的起草制定、技术交流和技术发展
方向的探讨等，起到协助政府部门加强行业管理和为企业服务的职能。
发行人所处的硬质合金行业，上游为钨、钴等金属化合物和粉末的开采及
冶炼，矿用、切削和耐磨等领域硬质合金的生产；中游为前述领域的硬质合金
工具制造，主要产品包括公司的凿岩工具及切削工具，因此上述行业的相关产
业支持政策对发行人的发展均具有重要意义。
序号 文件名称 颁布单位 发布时间 有关内容
明确提到：①促进高端产品创新发展：提升
《有色金属行业稳增
硬质合金及制品等产品综合性能；②提升稀
有金属应用水平：围绕集成电路、工业母
机、低空经济、人形机器人、人工智能等新
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序号 文件名称 颁布单位 发布时间 有关内容
兴产业，加快钨硬质合金等高端产品应用验
证；③加强资源勘查与利用：实施新一轮找
矿突破战略行动，加强铜、铝、锂、镍、
钴、锡等资源调查与勘探，形成一批找矿新
成果
明确提出面向新能源汽车、新能源装备、航
工信部、人力资
空航天等战略性新兴产业和传统产业改造提
《机械工业数字化转 源社会保障部、
型实施方案》 市场监管总局等
轴）加工中心、数控车床和车削中心、铸造
八部门
装备、锻压装备、增材制造装备等
明确提出到 2027 年，规模以上工业企业数
字化研发设计工具普及率、关键工序数控化
《推动工业领域设备
率分别超过 90%、75%，针对工业母机行
业，加快淘汰落后低效设备、超期服役老旧
知》
设备，重点推动更新服役超过 10 年的机床
等
明确指出高性能硬质合金材料及其工具、硬
产业结构调整指导目
录（2024 年本）
为鼓励类产业
明确指出重点提升立/卧式加工中心，联动
《关于印发〈制造业 工信部、教育
加工中心，车铣复合加工中心，重型数控机
床、大型压铸机、液压/伺服压力机、激光
见〉的通知》 场监管总局
焊接与切割装备
《进一步提高产品、
市场监管总局、 明确指出提升电子装备、数控机床和工业机
工程和服务质量行动
方案（2022—2025
信部等 18 部门 统、关键功能部件等的升级和推广应用
年）》
明确指出要研制一批“中高端数控机床产品
《机械工业“十四 中国机械工业联 所需的关键功能部件，控制、驱动、检测装
五”发展纲要》 合会 置与系统，加工涉及的高性能、数字化、自
动化、智能化切削刀具和磨料磨具”
明确指出推动特种粉末制造，超大型、特异
型硬质合金制品、硬质合金棒材、数控刀片
《中国钨工业发展规 及工具、钨表面工程材料及制品、特种钨材
年）》 和缺陷控制研究，实施涂层技术的联合攻
关，高性能抗震钨丝、高强度钨丝、超薄超
大型钨板材、钨合金的制备技术
明确指出“硬质合金及制品制造属于战略性
新兴行业；矿用合金深度加工（复合片、工
程齿、截煤齿、钎片、冲击钻片、铲雪
《战略性新兴产业分 齿）、耐磨零件用硬质合金（顶锤、辊环、
类（2018）》 拉拔模、冷墩冷冲模、板材、长条薄片、割
型、喷嘴、阀门配件、密封环）、棒材深加
工（PCB 棒材、工具棒材）属于重点产品和
服务”
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报告期内，发行人在硬质合金及工具行业的主要产品包括硬质合金、凿岩
工具及配套产品、硬质合金切削刀具。其中，硬质合金包括矿用工具合金、切
削工具合金和耐磨工具合金等，凿岩工具是以牙轮钻头、潜孔钻具、顶锤式凿
岩钎具为代表的矿用工具，硬质合金切削工具是切削工具的重要类别，占比超
五成，公司的硬质合金切削工具产品包括数控刀片、整硬刀具、齿轮刀具等，
除此之外，在切削工具领域，公司亦形成了金属陶瓷刀具等其他材质刀具产品
的覆盖。
（1）硬质合金
硬质合金是以高硬度难熔金属的碳化钨粉末（硬化相）为主要成分，以
钴、镍等金属（粘结相）为粘结剂，经球磨、压制、烧结而成的具备极高硬度
和良好耐磨性的合金材料。通常，硬化相主要为碳化钨、碳化钛等，硬化相决
定了硬质合金的硬度及耐磨性能，粘结相主要起粘结作用，将硬化相粘结在一
起，对硬质合金贡献韧性。
硬质合金的高硬度、高耐磨的性能使其可以制造成为各种矿用工具、切削
工具、耐磨工具等，广泛应用于工程机械、金属切削机床、汽车制造、电子信
息、航天军工等领域。硬质合金通常按照碳化钨晶粒大小以及其应用领域进行
划分，晶粒大小很大程度上决定了硬质合金的性能与应用领域。硬质合金晶粒
分类标准如下：
单位：微米
纳米晶 超细晶 亚细晶 细晶 中晶 粗晶 超粗晶
<0.2 0.2-0.5 0.5-0.8 0.8-1.3 1.3-2.5 2.5-6.0 >6.0
通常来讲，晶粒度越小，硬质合金硬度越高、耐磨性能越好，但同时韧性
降低，抗冲击性较差；晶粒度越大，硬质合金抗冲击性和韧性越好，硬度及耐
磨性能降低。因此，纳米晶、超细晶及亚细晶硬质合金，因其硬度高、耐磨和
削切刀刃锋利等特点，广泛适用于切削工具等领域；细、中晶硬质合金主要用
于对硬度和耐震强度有要求的切削工具、耐磨工具等领域；粗、超粗晶硬质合
金，具有较高的抗冲击力和耐磨性，主要用于矿用工具等领域。根据中国钨业
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协会硬质合金分会的统计数据，2024 年，我国不同类型硬质合金的产量结构情
况如下：
数据来源：中国钨业协会硬质合金分会
中国是世界最大钨资源储藏国，截至 2024 年，中国保有钨储量占全球钨资
源的 52%左右，位居首位。湖南、江西两省是我国钨资源储量最丰富的省份，
储量合计占到全国的 50%。作为原材料导向型行业，我国的硬质合金产业根据
我国钨矿资源分布情况，呈现出区域化分布的特点，亦主要集中在湖南、江西
等钨矿集中分布地区。
随着国民经济各领域持续向好，以及国内外对于硬质合金需求的不断提
升，我国硬质合金的产销量保持上升趋势。同时，在如高端装备制造、航空航
天、半导体和新能源等新兴产业不断涌现的背景下，行业内具有研发创新优势
的企业根据终端应用需求，不断开拓硬质合金产品的应用边界，打开了更为广
阔的市场空间。根据中国钨业协会统计，国内硬质合金的产量预计从 2016 年的
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数据来源：中国钨业协会，华经产业研究院
硬质合金的主要成分钨是国民经济和现代国防领域不可替代和不可再生的
战略性金属资源，具有高熔点、高比重、高硬度的物理特性，广泛应用于航空
航天、通用机械行业、汽车行业、模具行业、能源及重工行业、电子行业、电
气行业、船舶行业、化学工业等重要领域。在钨的主要应用中，目前尚未发现
良好替代品，美国、俄罗斯等国家先后建立了钨的战略储备，我国每年对钨矿
开采跟稀土资源类似，下达总量控制指标，严控战略资源无序消耗。2024 年中
国钨年产量达 6.7 万金属吨，全球占比 83%，中国占据全球钨矿供应主导地
位。
在供给端，鉴于我国对钨矿开采实行总量控制、配额生产的方式，因此预
计供给端即钨精矿产量预计不会出现大幅增长的趋势。但是在需求端，随着国
家出台多项政策鼓励制造业高质量发展以及攻克“工业母机”关键零部件课题
的深入推进，高端制造装备升级拉动了高端钨材和高性能硬质合金需求的增
长。基于上述背景，我国钨产业企业在全球产业链中掌握定价主动权，一方面
在国内奠定了市场地位，另一方面为我国企业“走出去”抢占国际市场构建了
核心竞争优势，提升了我国硬质合金企业在国际市场的综合竞争力与市场渗透
能力。
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当前钨行业上游资源品将占据产业链的利润大头，下游钨品制造企业只有
具有高端加工能力，逐步推行高附加值产品，才有望从钨行业价格上涨周期充
分受益。一方面，我国长期以来出口钨品以中低端产品为主，附加值较低，中
高端产品主要依赖进口，但是随着技术的进步和产业升级，钨制品行业逐渐向
高端化、精细化方向发展。高性能、高精度、高附加值的钨制品成为市场主流
产品，带动行业转型升级，例如切削工具正逐步向数控化、体系化演进，光伏
钨丝推动细线化迭代等，精深加工产业高端化、差异化进程方兴未艾。另一方
面，我国作为制造业大国，近年来陆续提出高端装备制造自主可控，高端装备
制造业是以高新技术为引领，处于价值链高端和产业链核心环节，决定着整个
产业链综合竞争力的战略性新兴产业，是现代产业体系的脊梁，对推进制造业
产业结构升级、实现由制造业大国向强国转变具有重要战略意义。钨产品的终
端领域如汽车、航空航天等加工制造领域逐步国产化，高端钨产品例如硬质合
金切削工具是我国在高精尖制造领域实现核心技术突破的关键核心部件，在目
前国际贸易摩擦日趋激烈的背景下，实现高端切削工具自主化具有重要意义。
因此，在上游资源品供需关系紧张，钨价保持较高水平的趋势下，下游钨品制
造企业应扩大高附加值钨制品的研发、生产及销售，才能在当前行业中充分受
益。
（2）凿岩工具
凿岩工具是指在矿山开采、隧道掘进、水利工程、建筑施工、道路修建等
工程场景中，用于对岩石、矿石、混凝土等坚硬脆性介质进行钻孔、凿破、劈
裂作业的专用工具总称，是凿岩施工的核心作业部件，通常与凿岩机、钻机等
动力设备配套使用，实现对坚硬介质的机械破碎与成孔，为后续的爆破、锚
固、注浆、掘进等工序提供作业基础。
图：凿岩工具接触矿山的应用场景
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凿岩工具产品主要包括牙轮钻头、顶锤式凿岩钎具、潜孔钻具等，相较于
牙轮钻头，以钎杆、钎头、钎尾为代表的顶锤式凿岩钎具和以钻头、冲击器为
代表的潜孔钻具具有更为广阔的市场空间，其中，钎头直接与岩石相接触作
业，使用寿命短、消耗快，是顶锤式凿岩钎具产品需求量最大的细分产品。从
应用场景来看，牙轮钻头主要适配于矿山地表爆破，应用于露天矿山开采、地
表基建开挖等露天作业场景；而顶锤式凿岩钎具与潜孔钻具除可覆盖部分地表
作业需求外，还能广泛应用于地下矿山开采、隧道掘进、地下基建工程等地下
作业场景。因此，顶锤式凿岩钎具和潜孔钻具的应用场景更为广阔。下游客户
主要面向大型能源、金属矿山勘探及开采企业及基础设施建设企业，因此上述
下游行业对凿岩工具的市场空间有直接的影响。
一方面，由于矿山作业的条件较为恶劣，因此对凿岩工具的损耗较大，矿
山开采企业通常采取频繁的更换凿岩工具的方式减少设备主机的损耗；另一方
面，矿山开采深度逐步由浅层向深层转变，向深部开采资源将给采掘工具及机
械带来高压、高温、高磨损等较为复杂的工况环境，同时进一步加剧了对耗材
的损耗，进而要求相关矿山开采耗材的质量不断提升。此外，采矿权审批及环
保力度不断趋严，小型矿山持续出清，大型矿山逐步探明并进入开采阶段，大
型化趋势下对矿服企业及耗材的机械化水平、高负荷强度、抗磨损能力提出了
更高要求。因此，矿山开采行业对凿岩工具的需求量大，且具有持续性，使得
凿岩工具的销量能够保持较强的稳定性。
能源与矿产资源作为工业的基础，在国民经济中具有举足轻重的地位。近
年来，全球能源转型加速、新能源等新兴行业崛起带动铜、锂等关键金属的需
求持续增长，同时，发展中国家在基础设施建设和城市化过程中对铁、铜等金
属需求也不断增加，全球矿业行业市场实现稳定增长。在全球矿业行业市场发
展的背景下，全球矿业行业投入呈上升趋势，带动全球矿山机械市场稳步增
长。根据 Precedence Research 统计，全球矿山机械市场规模预计将从 2023 年的
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约 1,191 亿美元以 5.7%的年复合增长率进行增长，并于 2033 年达到约 2,074 亿
美元。
数据来源：Precedence Research
（3）硬质合金切削工具
切削工具（又称“刀具”，下同）是机械制造环节中发挥重要作用的基础
支撑性材料工具，是广泛应用于各个制造业的刚需性耗材。据统计，2025 年全
球切削刀具市场销售额为 279.4 亿美元，预计 2026-2032 年全球切削刀具年复合
增长率为 5.9%，2032 年将达到 415 亿美元。根据中国机床工具工业协会数据，
按照材料不同，目前切削刀具主要分为硬质合金刀具、工具钢（碳素工具
钢、合金工具钢、高速工具钢）刀具、陶瓷刀具和超硬材料（聚晶金刚石和立
方氮化硼）刀具。刀具材料的选择既影响加工精度和工件表面质量，也影响切
削加工效率和生产成本。随着工业技术的进步，各种刀具材料各自发展，相互
配合，又彼此竞争，通过组合应用，为现代切削加工提供解决方案。基于硬质
合金具备良好的强度及韧性，具有耐磨、耐热、耐腐蚀等一系列优良性能，硬
质合金刀具在切削工具中的份额占比最大，达到了 50%以上。
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数据来源：前瞻资讯
硬质合金刀具根据其加工方式的不同主要可分为铣削刀具、车削刀具、钻
削刀具等类型。近年来国内制造业转型升级推动，传统机床正加速被数控机床
替代，传统普通机床主要使用焊接刀具与机床配套进行切削工作，此类刀具结
构较为简单、切削性能差且精度低，仅限于粗加工环节。随着加工产品的结构
复杂化、加工精度不断提高以及生产效率的提升，国内机床设备正逐步从传统
普通机床向数控机床过渡。硬质合金刀具具有突出的硬度、热稳定性及较强的
耐磨性、耐腐蚀性等优越性能，通过搭配数控机床实现切削功能，因此数控机
床是硬质合金刀具的直接应用下游，在汽车制造、航空航天、风电、人形机器
人等终端现代机械制造领域发挥重要作用，是制造业升级不可或缺的关键配套
产品。
数控机床行业发展与宏观经济形势及下游应用行业景气度高度关联，宏观
经济平稳运行、制造业转型升级等核心因素，共同为我国数控机床产业构筑了
广阔的市场发展空间。①宏观经济层面，我国宏观经济长期呈现稳健向好发展
态势，制造业产业规模持续扩张、产业结构持续优化升级，为数控机床行业发
展筑牢了坚实的产业基础，提供了持续增长的核心驱动力量。②制造业转型升
级深化推进背景下，一方面，汽车、消费电子、工程机械、通用设备等成熟应
用领域，对零部件加工精度、加工效率及设备运行稳定性的要求持续提升，催
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生了中高档数控机床更新替换需求；另一方面，工业机器人、航空航天、国防
军工、半导体设备等重点产业与战略性新兴产业快速发展，对高精密、复杂空
间型面零部件的加工能力提出更为严苛的要求，具备复合加工、多轴联动特性
的高端数控机床产品（含卧式加工中心、五轴数控机床等）市场需求持续凸
显，进一步为数控机床行业开辟了高速增长的全新增量市场。
因此，在高端制造转型升级及关键工序自主可控、高精密零部件加工能力
日益严苛的背景下，硬质合金刀具作为数控机床加工的必需消耗品，硬质合金
刀具的市场需求量也将持续提升。
作为搭配数控机床实现切削功能的核心部件，数控刀片国产化进程尤其是
高端刀具市场亟待加速。近年来，我国刀具国产化及海外出口进程持续加快，
但高端刀具目前仍以进口为主，国产替代空间较大。根据中国机床工具工业协
会分析，近三年刀具进口额整体稳定在 90 亿元左右，国产刀具的替代空间较
大。与此同时，作为高端刀片的硬质合金刀片进出口比例近年来保持在 1.4 左
右，目前国内仍以进口为主，凸显国内仍对高端刀片存在进口依赖。因此，在
全球贸易摩擦和国内大循环背景下，推进国产高端刀具逐步替代海外刀具产
品，实现关键生产链自主可控是目前亟待需要攻克的问题，国产刀具替代空间
巨大且需求迫切。
数据来源：中国机床工具工业协会
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（1）行业竞争格局
公司所处的硬质合金产业链形成了上下游协同发展的产业格局，凿岩工具
和切削工具是硬质合金最主要的下游。上游原材料开采及冶炼竞争格局主要集
中于少数具备矿产资源优势的企业，中游硬质合金生产以及下游硬质合金工具
行业形成了以中钨高新、厦门钨业等为代表的行业内国有龙头企业，以及以新
锐股份、欧科亿等企业为代表的、少数具备技术多元化、产品体系协同与全品
类布局等综合性优势的民营企业。
硬质合金行业，行业内企业主要为以中钨高新和厦门钨业为代表的国有钨
矿企业，以及以新锐股份、欧科亿等为代表的民营企业。公司的硬质合金产品
种类覆盖面广阔，包括矿用工具合金、切削工具合金及耐磨工具合金等。根据
中国钨业协会硬质合金分会的公开统计数据，公司硬质合金总产量连续多年位
列国内前十（报告期内排名为 6-8 名），且公司硬质合金产量主要涵盖凿岩工
具、数控刀片等中高端应用。
凿岩工具行业，公司在国际上的主要竞争对手为山特维克和安百拓，山特
维克的核心业务包括矿山开采设备和工具、金属切削刀具以及材料科技，主要
产品包括各类钻机及钻具，其中，牙轮钻头、潜孔钻具及天井滚刀均为山特维
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克主要钻具类产品。安百拓是全球知名的工业集团，旗下矿山与岩石开挖板块
主要产品包括各类钻具，钻具类产品包括牙轮钻头、潜孔钻具、顶锤式凿岩钎
具及天井滚刀等。在国内，凿岩工具企业普遍是以凿岩工具生产为主的独立生
产商，公司是国内凿岩工具的头部企业。根据中国钢结构协会钎钢钎具分会统
计信息，公司凿岩工具板块的牙轮钻头产品市占率国内第一，全球第三，仅次
于山特维克和安百拓。
切削工具行业，目前全球刀具消费市场企业竞争可分为三个梯队：第一梯
队为欧美企业，包括山特维克、肯纳金属、伊斯卡等，主导高端定制化刀具市
场，以向客户提供整体切削解决方案为主，技术水平整体较高；第二梯队主要
为日韩企业，包括三菱、京瓷等，产品性能较好、稳定性及通用性较高、性价
比高；第三梯队主要为国内刀具企业，企业数量众多，以价格和服务优势赢得
市场份额。我国刀具行业起步较晚，基础薄弱，高端刀具主要依赖进口。但经
过多年发展，我国刀具行业已形成了以欧科亿、华锐精密为代表的头部企业，
公司亦在切削工具领域持续发力，报告期内，公司切削工具的收入分别为
经过多年发展，我国刀具行业在各个细分领域涌现出一大批优秀的龙头企
业。企业通过科技攻关、科研开发、技术改造，在刀具材料、设计、制造、涂
层、钝化等各个方面，打破了国外垄断，解决了“卡脖子”问题，突破了技术
瓶颈，解决了行业难题。许多刀具产品整体技术水平已经达到国际同类产品的
先进水平，其中部分关键核心技术已经达到国际领先水平。因此，在关键设备
及工序自主化的大背景下，刀具国产化是未来的发展趋势，我国刀具企业已呈
现后来居上的态势。
（2）行业壁垒
硬质合金生产涉及材料科学、粉末冶金、机械加工等多学科技术，需掌握
混合料制备、成型、烧结等核心工艺；数控刀具的生产亦涉及到基体材料、刀
具结构设计、涂层技术及应用技术等跨学科领域，形成了较高的研发与技术壁
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垒。新进入者需投入大量资源进行技术研发，难以在短期内构建完整的研发体
系并实现技术突破。
硬质合金产品多为工业易耗品，其产品性能直接影响下游客户的加工精
度、生产效率和产品性能。在高端制造领域，如航空航天、汽车制造等行业，
客户对硬质合金刀具产品的稳定性和可靠性的要求极高，通常会建立严格的供
应商准入体系，对供应商的技术实力、产品质量、生产规模及服务能力进行全
面长期的考察，一旦确立合作关系，客户为了避免更换供应商带来的生产波
动、质量风险及成本增加等问题，通常与供应商保持长期稳定的合作关系，新
进入者在品牌影响力、研发能力、客户资源等方面均存在显著的短板，难以迅
速融入市场。
硬质合金、凿岩工具和切削工具行业具有显著的规模经济效应。从生产端
看，行业生产涉及钨粉制备、合金烧结、精密加工、涂层处理等多个核心环
节，需大量采购碳化钨粉、钴粉等原材料保障生产的连续性，且核心生产设备
如烧结炉、涂层设备的价值较高，对企业的资金实力提出了较高的要求。行业
头部企业凭借规模化生产优势，原材料采购议价能力较强，可有效控制原材料
成本波动风险。从市场端看，下游企业如航空航天企业、汽车制造商等通常需
要大规模采购的需求，对供应商的产能要求较高，行业领先企业通过持续的产
能扩张已形成了较大的生产规模，能够稳定满足客户的批量采购要求。从研发
端看，为保持行业竞争力，行业内的企业需长期投入大量资金用于核心技术研
发、新产品迭代及研发团队建设，新进入者难以承担较高的研发费用。
（3）公司面临的主要竞争情况
①硬质合金领域
公司的硬质合金产品种类覆盖面广阔，包括矿用工具合金、切削工具合金
及耐磨工具合金等。在硬质合金同行业上市公司中，以中钨高新
（000657.SZ）、厦门钨业（600549.SH）为代表的国有钨矿企业掌握较丰富的
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钨矿资源或具有较强的钨矿加工能力，同时前述企业也将产业链向下游延伸，
生 产 并 销 售 硬 质 合 金 。 此 外 ， 章 源 钨 业 （ 002378.SZ ） 和 翔 鹭 钨 业
（002842.SZ）亦生产硬质合金。根据中国钨业协会硬质合金分会的公开统计数
据，公司硬质合金总产量连续多年位列国内前十（报告期内排名为 6-8 名），
且公司硬质合金产量主要涵盖凿岩工具、数控刀片等中高端应用。
②凿岩工具领域
公司的凿岩工具产品主要为牙轮钻头、潜孔钻具、顶锤式凿岩钎具。公司
是国内硬质合金凿岩工具领域产品品种最为丰富的制造商之一，且已实现对澳
洲、美洲重要矿山企业的覆盖，目前已成为 必和必拓（BHP）、力拓集团
（RioTinto）、FMG、Perenti 集团、MinRes 集团等全球矿山巨头的直接供应
商，且已进入巴西淡水河谷（VALE）、智利国家铜业公司（CODELCO）的供
应链体系。根据中国钢结构协会钎钢钎具分会提供的数据，2022 年度至 2024
年度，公司在国内矿用牙轮钻头市场位居第一，在全球牙轮钻头市场排名前
三。
③切削工具领域
公司的切削工具产品主要为数控刀片、整硬刀具、金属陶瓷刀片和齿轮刀
具。在切削工具的同行业上市公司中，中钨高新（000657.SZ）主要生产整体刀
具、数控刀具等切削工具产品，厦门钨业（600549.SH）主要生产整体刀具、可
转 位 刀 片 、 超 硬 刀 具 等 切 削 工 具 产 品 ， 欧 科 亿 （ 688308.SH ） 和 华 锐 精 密
（688059.SH）主要生产应用于切削领域的硬质合金及数控刀片等工具产品，沃
尔 德 （ 688028.SH ） 主 要 生 产 超 硬 刀 具 及 硬 质 合 金 工 具 产 品 ， 鼎 泰 高 科
（301377.SZ）主要生产钻针、铣刀、数控刀具及 PCB 特殊刀具产品，恒锋工
具（300488.SZ）主要生产精密复杂刃量具和精密高效刀具。
公司已实现数控刀片、整硬刀具、金属陶瓷刀片、齿轮刀具等多品类切削
工具产品的覆盖。公司受限于切削工具产能瓶颈，与上述同行业上市公司的收
入规模相比仍有一定差距。2023 年至 2025 年度，公司切削工具产品的业务收
入分别为 10,270.07 万元、24,454.90 万元和 36,277.42 万元，增速较快。
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①境内主要企业情况
a.中钨高新（000657.SZ）
中钨高新（000657.SZ）成立于 1993 年，是一家主要从事硬质合金及钨、
钼、钽、铌等有色金属及其深加工产品和装备的研制、开发、生产、销售的上
市公司，其主要产品为硬质合金、化合物及粉末以及刀片等。2024 年，中钨高
新实现销售收入 147.43 亿元。
b.厦门钨业（600549.SH）
厦门钨业（600549.SH）成立于 1997 年，从事钨精矿、钨钼中间制品、粉
末产品、丝材板材、硬质合金、切削刀具、各种稀土氧化物、稀土金属、稀土
发光材料、磁性材料和稀土贮氢、系列锂电池材料等其他能源新材料的生产、
销售与研发。2024 年，厦门钨业实现销售收入 351.96 亿元。
c.翔鹭钨业（002842.SZ）
翔鹭钨业（002842.SZ）成立于 1997 年，主营业务包括钨精矿、钨制品、
硬质合金及钨深加工产品的生产与销售。2025 年，翔鹭钨业实现销售收入
d.章源钨业（002378.SZ）
章源钨业（002378.SZ）成立于 2000 年，是国内集钨的采选、冶炼、制
粉、硬质合金和深加工为一体的大型钨行业骨干企业。2025 年，章源钨业实现
销售收入 52.02 亿元。
e.欧科亿（688308.SH）
欧科亿（688308.SH）成立于 1996 年，主营业务为数控刀具产品和硬质合
金产品的研发、生产和销售，主要产品包括数控刀具产品和硬质合金产品。
f.华锐精密（688059.SH）
华锐精密（688059.SH）成立于 2007 年，主营业务为硬质合金数控刀具的
研发、生产和销售，主要产品为硬质合金数控刀片和硬质合金整体刀具。2025
年，华锐精密实现销售收入 10.00 亿元。
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g.沃尔德（688028.SH）
沃尔德（688028.SH）成立于 2006 年，业务定位于全球高端刀具市场，是
国内领先的刀具综合解决方案商，主要产品为超硬刀具、硬质合金刀具及棒材
和金刚石功能材料。2025 年，沃尔德实现销售收入 7.54 亿元。
h.鼎泰高科（301377.SZ）
鼎泰高科（301377.SZ）成立于 2013 年，专业为 PCB、数控精密机件等领
域的企业提供工具、材料、装备的一体化解决方案，具有自主研发和创新能力
的高新技术企业，主要产品为刀具产品（包含钻针、铣刀、PCB 特刀及数控刀
具）、研磨抛光材料（包含磨刷、砂带等）、功能性膜材料、智能数控装备。
i.恒锋工具（300488.SZ）
恒锋工具（300488.SZ）成立于 1997 年，专业从事精密刀具研发、制造和
运维服务，主要产品为精密复杂刃量具和精密高效刀具。2024 年，恒锋工具实
现销售收入 6.08 亿元。
j. 石化机械（000852.SZ）
石化机械（000852.SZ）成立于 1998 年，主营业务为油用设备及油用钻头
的研发、制造和服务，主要产品包括石油机械装备、油气管道、钻头钻具。
②境外主要企业情况
a.山特维克（SAND.ST）
山特维克（SAND.ST）成立于 1862 年，是一家全球化的工程集团，产品包
括金属切削工具、建筑及采矿业设备设施、不锈钢材料、特种合金等，客户涵
盖汽车、航空工业、石油化工、天然气、采矿建筑等多个行业。2025 年，山特
维克集团实现营业收入 1,206.80 亿瑞典克朗。
b.安百拓（Epiroc）
安百拓于 2017 年由阿特拉斯•科普柯集团下包括矿山与岩石开挖技术业务
领域等相关业务板块分拆成立。安百拓专注于研发并生产创新的凿岩钻机、岩
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石开挖和建筑设备及工具，并且能够提供优质的服务及自动化解决方案，为露
天和地下采矿、基础设施、土建工程、水井钻进和地质工程勘测等领域提供可
持续生产力。2025 年，安百拓实现营业收入 619.98 亿瑞典克朗。
c.三菱综合材料（5711.T）
三菱综合材料成立于 1950 年，总部位于日本，是三菱集团核心公司之一，
主要产品包括超硬产品和硬质合金烧结零部件生产和销售，是日本最大的综合
刀具供应商。2025 年，三菱实现营业收入 19,620.76 亿日元。
d.京瓷（6971.T）
京瓷成立于 1959 年，总部位于日本，1972 年在东京证券交易所上市，自
陶瓷、CBN、人造金刚石等材料制造的切削工具，产品广泛用于汽车、模具加
工、航空航天、轨道交通、工程机械、能源、精密加工等行业。2025 年，京瓷
实现营业收入 20,144.54 亿日元。
e.肯纳金属（KMT.N）
肯纳金属成立于 1938 年，总部位于美国宾夕法尼亚州的拉特罗比，是世界
知名的硬质合金及硬质合金刀具制造公司，产品广泛用于汽车、航天、纺织机
械、电子、道路建设及石油开采等行业。2025 年，肯纳金属实现全球营业收入
（三）公司的行业竞争优势
公司的收入主要来源于硬质合金和硬质合金工具，两者结合紧密、相互促
进，有利于成本的优化和产品性能的提升。其中，2023 年度至 2025 年度，硬
质合金凿岩工具的收入分别为 77,994.01 万元、84,678.68 万元和 112,043.06 万
元，是硬质合金工具的主要收入来源。
在凿岩工具领域，公司凿岩工具产品主要采用自产硬质合金作为原材料，
能够有效保障原材料品质，公司硬质合金的技术优势在硬质合金凿岩工具的使
用寿命和性价比方面获得了充分的体现；同时，公司作为硬质合金凿岩工具领
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域重要参与者，能够深入客户生产经营实际，掌握客户的切实需求，有针对性
的对产品进行改进，从而反哺硬质合金的研发与创新，提升了硬质合金产品的
市场竞争力。
在切削工具领域，公司切削工具产品核心原材料为碳化钨粉，通过全流程
工艺管控实现原材料纯度与性能的精准把控，公司在超细晶粒硬质合金制备、
多元复合涂层等核心技术上的优势，充分转化为切削工具在加工精度、切削效
率及使用寿命上的综合竞争力，显著提升产品性价比；同时，公司作为高端切
削工具市场的重要参与者，深度切入汽车制造、航空航天、风电等下游应用场
景，精准捕捉客户在难加工材料处理、高效切削等方面的个性化需求，通过针
对性优化刀具槽型设计、涂层体系及结构参数，反向驱动硬质合金材料配方与
生产工艺的迭代创新，进一步强化了公司在硬质合金及切削工具全产业链的核
心竞争优势。
在凿岩工具领域，公司通过收购澳洲 AMS，切入矿山开采、勘探耗材综合
服务领域，使公司的国际市场布局和产品垂直延伸进入新的阶段。公司依托自
产硬质合金凿岩工具的技术优势和性价比优势，深度参与客户生产过程，切实
了解客户需求，为客户提供应用于开采、勘探的硬质合金凿岩工具及其配套产
品的定制化解决方案，在对客户销售产品的过程中为其提供产品选型和技术咨
询等服务，使矿山客户将主要精力集中于勘探开采作业。优异的产品性能和较
高的性价比，以及对矿山客户的综合服务能力，公司已具备与跨国公司在牙轮
钻头、顶锤式凿岩钎具和潜孔钻具等硬质合金凿岩工具细分领域竞争的能力。
目前公司已实现对澳洲、美洲重要矿山企业的覆盖，已成为必和必拓
（BHP）、力拓集团（RioTinto）、FMG、Perenti 集团、MinRes 集团等全球矿
山巨头的直接供应商，且已进入巴西淡水河谷（VALE）、智利国家铜业公司
（CODELCO）的供应链体系。
在切削工具领域，公司通过在刀具领域的深厚沉淀，持续拓宽切削工具的
产品矩阵，目前已具备数控刀片、整硬刀具、齿轮刀具、金属陶瓷刀片等多产
品供货能力。公司通过对终端客户需求的不断研究与摸索，为下游汽车制造企
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业、航空航天企业、风电企业等提供了优质的刀具产品，催生了良好的行业口
碑，已具备向诸多下游领域全方位、多场景的供货及服务能力。
公司在硬质合金行业覆盖从上游硬质合金制造到下游硬质合金工具，其中
在硬质合金工具领域，公司的产品涵盖了以矿山开采、基础设施建设用的凿岩
工具以及以高端制造行业切削耗材为代表的硬质合金刀具。此外，在公司的切
削工具板块，除了硬质合金刀具外，公司还拥有金属陶瓷刀片、齿轮刀具的产
业化能力，具备切削工具板块全场景的覆盖能力。与此同时，公司业务拓展至
石油石化仪器仪表及设备产品领域，围绕数字化、自动化、电动智能化等客户
需求开发相关产品及服务解决方案，客户群体推广到以中石油、中石化、中海
油为代表油服类头部企业。
因此，公司多元化的产品赋予了公司业务更为广阔的市场空间与抗风险能
力，形成产品互补优势。
经过持续多年的海外渠道布局，公司产品已销往亚洲、欧洲、大洋洲、非
洲和美洲等五大洲的 60 多个国家或地区。截至本募集说明书签署日，公司拥有
十余个境外子公司，2023 年度至 2025 年度，公司境外收入分别为 73,783.19 万
元、78,250.75 万元和 106,182.30 万元，境外收入增长较快。
公司目前实现了由本土企业向国际化企业的升级转变，形成全球化产业布
局。公司将充分利用全球化布局优势，继续开拓海外市场，扩大市场份额。
公司自成立以来始终坚持打造自主品牌，经过十余年的技术积累和市场开
拓，公司产品获得了国内外市场的广泛认可，销售区域覆盖亚洲、欧洲、大洋
洲、非洲和美洲等五大洲的 60 多个国家或地区。“Shareate”品牌的硬质合金和
凿岩工具产品在行业内树立了良好的口碑，获得“江苏省高新技术产品”、“苏州
市名牌产品”等称号。公司的品牌优势和广泛的市场认可度对公司开拓市场、增
强竞争力具有重要的意义。未来，公司将凭借既有的品牌优势进一步加大国内
外市场开拓力度，努力将公司产品打造成为具有国际竞争力的知名品牌。
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公司以企业发展战略为指引，以经营目标为导向，以年度经营计划、全面
预算管理和绩效管理为手段，形成了成熟的运营管理体系，并采用事业部制管
理模式，打造了一支具有丰富实践经验、稳定、高效的管理团队，凝聚力和专
业能力强，团队结构搭配合理，专业管理、营销人才以及核心技术人员保持稳
定。在核心管理团队的带领下，公司具备强大的执行力，在复杂、激烈的竞争
中能够及时、合理决策并有效实施，形成了较强的市场竞争力。公司搭建了人
才引进、培养、激励及晋升的全方位发展体系，通过外部优秀人才引进和内部
员工培养，倡导“共同创造、成就分享”，实施骨干员工持股机制和事业部增
量分享机制，激发员工主动性和潜能，夯实人才储备，为公司健康、持续、快
速发展提供有力的保障。
四、主要业务模式、产品或服务的主要内容
（一）发行人业务概况
公司的主营业务为硬质合金、凿岩工具及切削工具的研发、生产和销售，
形成了硬质合金及工具制造上下游产业一体化发展的运营模式。此外，公司亦
为油服类企业提供石油石化仪器仪表等设备产品。
依托多年在企业经营、技术研发、产品创新等方面的沉淀和积累，公司获
得了国家专精特新小巨人企业、中国造隐形冠军企业、中国硬质合金行业成长
标杆企业、苏州市科技创新示范企业、江苏省信息化与工业化融合转型升级示
范企业等荣誉。公司的多项产品亦通过了“苏州制造”品牌、“江苏精品”、
“江苏省三首两新技术产品”等第三方认证。根据中国钨业协会硬质合金分会
的公开统计数据，公司硬质合金产量连续多年位列国内前十，根据中国钢结构
协会钎钢钎具分会提供的数据，公司的牙轮钻头产品在国内市场位居第一，在
全球市场排名前三。公司积极拓展海外市场，通过向海外矿山客户供应开采、
勘探领域的硬质合金凿岩工具及外购配套产品，为其提供矿山耗材综合解决方
案。经过多年发展，公司实现了硬质合金生产、工具制造以及矿山耗材综合服
务的产业链贯通，成为必和必拓、力拓集团、FMG、Perenti 集团、MinRes 集团
等全球矿山巨头的直接供应商，且已进入巴西淡水河谷、智利国家铜业公司的
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供应链体系。经过十余年的技术积累和创新发展，公司“Shareate”品牌的矿
用硬质合金工具在国内外市场取得了广泛认可，产品销售区域覆盖亚洲、欧
洲、大洋洲、非洲和美洲等五大洲的 60 多个国家或地区。
报告期内，公司主营业务没有发生过重大变化。
（二）发行人主要产品及服务介绍
公司的主要产品包括硬质合金、凿岩工具、切削工具及油服类产品，以及
根据客户需求提供的配套产品，其中，硬质合金包括矿用工具合金、切削工具
合金和耐磨工具合金等，凿岩工具主要包括牙轮钻头、潜孔钻具、顶锤式凿岩
钎具等，切削工具主要包括数控刀片、整硬刀具、金属陶瓷刀片和齿轮刀具。
此外，公司亦为油服类企业提供石油石化仪器仪表等设备产品。
公司主要产品情况如下所示：
公司的硬质合金主要包括矿用工具合金、切削工具合金和耐磨工具合金三
类。具体情况如下：
（1）矿用工具合金
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项目 硬质合金齿 金刚石复合片基体
产品图示
包括旋转齿和冲击齿两大类产品，钴含 包括油用基体、矿用基体等，钴含量
量一般为 6%-16%，齿形包括球型齿、 一般为 13%-16%，该产品在高温高
产品简介
锥型齿、楔型齿、勺型齿，能够满足不 压情况下与金刚石粉末合成为聚晶金
同类型钻具的需求 刚石复合片
旋转齿主要应用于牙轮钻头等旋转类钻 主要应用于油用聚晶金刚石钻头、矿
应用领域 具，用于油田及矿产开采；冲击齿主要 用聚晶金刚石钻头等，用于油田及矿
应用于潜孔钻具、顶锤等冲击类钻具 产开采
项目 地矿刀块 截齿
产品图示
包括主刀块、左右刀和长刀块等，钴含
属于超粗晶粒合金产品，晶粒度大于
量 一 般 为 10-14% ， 该 产 品 具 备 强 度
产品简介 7µm，钴含量一般为 8-10%，齿型有
高、耐磨和耐腐蚀等特点，主要作为盾
多锥齿、蘑菇齿
构机刀盘设备的配件
主要应用于采煤机、路面铣刨机，用
应用领域 主要应用于盾构机，用于隧道掘进等
于煤矿开采和基础设施建设等
（2）切削工具合金
项目 棒材 滚刀毛坯
产品图示
属于超细晶粒合金产品，晶粒度可小于
属于超细及亚微细晶粒合金产品，具
产品简介 0.4µm ， 具 备 超 高 的 硬 度 和 良 好 的 韧
备良好的刃口锋利性
性，包括实心棒材和带孔棒材
作为刀具材料应用于铣刀、刨刀、PCB
加工成为滚齿刀，用于金属齿轮的加
应用领域 微钻、铰刀，用于金属切削、PCB 板加
工等
工等
（3）耐磨工具合金
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项目 冲压模具合金 锻造模具合金
产品图示
属于混晶晶粒合金产品，既具备优良的
属于粗晶粒合金产品，具备良好的耐
产品简介 耐磨性，又具备良好的抗崩性，包括电
冲击性和耐腐蚀性
机级进模材料、电子级进模材料等
主要应用于电机、马达片、EI 硅钢片
的高速、高精度冲裁以及电机和半导体 主要应用于锻造模具，用于生产各类
应用领域
设备的引线框、连接器等零件的精密冲 紧固件等
压
项目 硬质合金阀 喷嘴
产品图示
属于细晶或超细晶粒合金产品，采用最 属于中粗晶粒合金产品，采用最新的
产品简介 新的粘结相成分设计理念，具备超强的 粘结相成分设计理念，具备超强的耐
耐腐蚀性 腐蚀性
主要应用于三牙轮钻头、金刚石钻头
主要应用于偏心阀组件、流量控制器，
应用领域 等开采钻头的流道，用于矿山开采等
用于石油开采等领域
领域
（1）牙轮钻头
项目 矿用三牙轮钻头 旋挖牙轮钻头
产品图示
通过钻机对钻杆施加压力，带动钻头转 通过焊接的方式固定在薄壁井筒，实
动，实现钻头对岩石进行碾压、冲击和 现钻头对岩石进行碾压、冲击和切削
切削的复合作用，对岩石进行破碎，再 的复合作用，对岩石进行破碎，形成
产品简介
通过压缩空气将破碎的岩屑吹到地面， 破碎环带，通过井筒的摆动断裂中间
从而形成爆破孔，常见的爆破孔深度约 的石柱，将断裂的石柱取出，形成井
为 10 至 20 米 孔
主要应用于强风化岩到微风化岩石，
主要应用于大型露天矿的爆破孔穿孔，
可 适 应 地 层 抗 压 强 度 50MPa 到
应用领域 如露天煤矿、铜矿、钼矿、铁矿和各种
有色金属矿山，配套牙轮钻机使用
工程
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项目 非开挖牙轮钻头 水井牙轮钻头
产品图示
作用机理与矿用牙轮钻头类似，主要区 作用机理与矿用牙轮钻头类似，区别
别在于非开挖牙轮钻头主要用于水平钻 在于水井牙轮钻头的旋转动力是来自
产品简介
进，循环介质为泥浆，作业孔深从 10 井下动力系统，循环介质为泥浆，钻
至 100 米 孔深度从几百米到数千米
主要应用于硬、脆、碎岩层或微风化、
主要应用于水井、煤层气和地热井等
应用领域 半风化的岩层的水平钻进，用于地下管
钻井开采，以及地质勘探等工程
线铺设工程
（2）潜孔钻具
项目 潜孔钻具
产品图示
潜孔钻具主要由潜孔冲击器和潜孔钻头（也称“钎头”）组成。潜孔
冲击器是钻具的核心动力部件，负责将压缩空气的能量转化为高频冲
产品简介
击力；潜孔钻头则是直接接触并破碎岩石的工具。两者通过特定接口
紧密配合，协同作业
应用领域 主要应用于矿山爆破孔、油气田开采、地质勘探及市政工程
（3）顶锤式凿岩钎具
项目 顶锤式钻具
产品图示
顶锤式钻具是由钎头（上图左）、钎杆、钎套、钎尾（上图右）等凿
岩钎具组成的凿岩钻具，具体工作原理是以压缩气体或液压油为动
产品简介
力，通过驱动凿岩机活塞向钎具组尾端进行高频次冲击，产生的冲击
能量通过钎具组到达最前端的钎头，进而破碎矿岩
应用领域 矿山的掘进开采及基建工程（隧道、水电站等）的露天和地下建设
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（4）其他凿岩工具及配套产品
项目 金刚石取芯钻头 钻杆
产品图示
金刚石取芯钻头包括金刚石复合片
取芯钻头、电镀金刚石取芯钻头以
产品简介 与牙轮钻头等矿用工具连接配套使用
及金刚石绳索取芯钻头，主要用于
矿产的勘探
作为配套产品应用于矿产勘探及开采
应用领域 主要应用于矿产勘探等领域
等
项目 滚扩线产品
产品图示
上图为扩孔器，专门用于扩大岩石中
上图为滚刀，通过定位销安装在刀
已有钻孔的钻井工具，主要解决先导
产品简介 架上，工作方式为反向钻井，与其
孔形成后，需要将其扩大至目标直径
他类型的凿岩工具的破碎方向相反
的施工难题
主要应用于矿坑的通风井、运输通 水平定向穿越、矿山开采与反井工
应用领域
道等工程 程、地质勘探与抢险救灾等
项目 数控刀片 整硬刀具
产品图示
数控机床用可转位刀片的总称，主
指与刀杆、刀体、刀柄进行配套应用
要由硬质合金制成，可应用在金属
于各类数控加工机床进行车削、铣
产品简介 的车削、铣削、孔加工、切断切
削、钻削、齿形等各种形态的金属切
槽、螺纹车削等领域，是现代金属
削加工工具
切削应用领域的主流产品
工程机械、机床制造、通用机械、汽
汽车制造、航空航天、风电和通用 车 零 部 件 、 模 具 加 工 、 3C （ 消 费 电
应用领域
机械等领域 子）产业、轨道交通、高端装备制
造、军工制造、航空航天等领域
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项目 金属陶瓷刀片 齿轮刀具
产品图示
是一类由陶瓷硬质相与金属或合金 用于加工齿轮、链轮、花键等齿廓形
产品简介 粘结相通过粉末冶金工艺复合而成 状工件的金属切削刀具的统称（除拉
的高性能切削刀具 削刀具外），是齿轮加工的核心耗材
模具制造、航空航天、装备制造、 汽车制造、航空航天、机器人、医疗
应用领域
建材采矿等领域 仪器等领域
项目 石油仪器仪表
产品图示
在石油开采施工中，用于对装备指示记录、数据采集与存储、信息显
产品简介 示与报警等的器具或装置，帮助掌握石油设备工作状态，实现科学钻
井，确保施工安全
应用领域 石油开采领域
配套产品和切削工具，主营业务收入分类情况如下：
单位：万元
产品名称 占主营业务 占主营业务 占主营业务
收入 收入 收入
收入比重 收入比重 收入比重
硬质合金 74,187.46 30.69% 52,774.30 29.12% 45,995.58 30.60%
凿岩工具及配套
产品
切削工具 36,277.42 15.01% 24,454.90 13.49% 10,270.07 6.83%
油服类产品 16,017.39 6.63% 14,946.64 8.25% 13,538.56 9.01%
其他 3,220.15 1.33% 4,365.08 2.41% 2,509.02 1.67%
合计 241,745.48 100.00% 181,219.60 100.00% 150,307.24 100.00%
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（三）公司主要业务模式
（1）原材料采购
公司制定了《价格采购管理制度》《物资计划及采购管理规定》和《采购
控制程序》，对采购与付款管理模式进行规范。公司设立采购部门，负责生产
所需的原辅材料、设备、耗材等物资的采购。制造中心根据客户的订单或订货
合同、生产计划以及库存情况制定原辅材料采购计划并提交采购部门，由其负
责具体采购。
公司生产所需的原材料主要为碳化钨粉，其他原材料包括钴粉、合金钢
等，碳化钨及钴粉均具有大宗商品属性，市场交易活跃，价格公开透明，潜在
供应商较多；合金钢为公司生产牙轮钻头所需的特种钢材，需由供应商根据公
司需求生产，因此市场中无可参照公开市场价格。
公司对主要原材料采用“以产定购”的采购模式，公司建立了合格供应商
名录，针对每种原材料均至少保证 2-3 家主要供应商，并与之建立长期稳定的
合作关系，碳化钨粉及钴粉的采购价格通常由双方参照市场交易价格确定，合
金钢的采购价格通常通过比价协商确定。
（2）外协加工
公司建立了较为完善的外协管理体系，制定了《委外加工管理规定》，并
据此对外协厂商进行管理和控制。一般情况下，公司会与合格供应商签订框架
性协议，当出现具体项目外协服务需求时，由采购部门向合格供应商名单中具
有相应生产能力的外协厂商发出询价，经过对外协厂商报价书的对比，确定好
具体的外协厂商后，由该外协厂商提供小批量加工产品供公司采购部进行质量
检测和相应技术指标的审核。如该外协厂商提供的样件或小批量产品能够满足
公司的要求，公司根据生产需求下达相应的订单，由该外协厂商进行后续的批
量外协加工服务。
为提高生产效率，减少固定资产投入，提升投资回报率，公司会将部分产
品的部分工序委托外协厂商加工。例如，在凿岩工具产品方面，公司将牙轮钻
头生产过程中的钢材锻造及部分种类牙轮钻头产品牙轮内孔的表面处理委托外
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协厂商处理；公司钎头、潜孔钻具等产品产能处于满产状态，亦存在通过委外
采购弥补产能缺口。在切削工具产品方面，公司在自身产能不足的情况下，将
数控刀片的涂层工序安排外协加工。
公司综合考虑产品质量、技术水平、交付能力、价格和账期等因素，选择
多家外协厂商作为合格供应商，并根据客户需求向供应商下达外协订单。
（3）矿山耗材综合解决方案的配套产品采购
公司的主要凿岩工具产品为牙轮钻头、潜孔钻具、顶锤式凿岩钎具，其中
公司的牙轮钻头性能优异且性价比高，是公司进入海外矿山巨头供应链，并与
山特维克和阿特拉斯等跨国公司竞争的核心产品。2016 年，公司收购了澳洲
AMS 并设立了美国 AMS，2025 年，公司收购了智利 Drillco，在加强对澳洲、
美国、南美洲矿山企业销售渠道的控制力之余，获得了对矿山企业提供综合服
务的渠道和经验。
报告期内，公司向海外大型矿山企业提供开采、勘探耗材的综合解决方
案，除向其销售凿岩工具外，也提供配套耗材产品，如金刚石取芯钻头、钻杆
等，配套产品种类繁多，客户需求个性化较强，公司为专注主业，对外采购部
分配套产品以满足客户需要，提高综合服务能力。
公司采用“以销定产、适度备货”的模式，根据客户的订单及需求预测制
定生产计划。
（1）硬质合金
公司的硬质合金产品分为标准化产品及非标准化产品。其中，标准化产品
主要为棒材、板材等，非标准化产品主要为硬质合金齿、金刚石复合片基体、
耐磨零件等定制或异形硬质合金。针对标准化产品，公司通常结合订单情况并
根据历史销售情况制定生产计划并适度备货；对于定制或异形硬质合金等非标
产品，公司通常在销售部获取客户订单以后，由制造中心安排执行生产。
（2）凿岩工具
公司的凿岩工具主要为牙轮钻头、顶锤式凿岩钎具、潜孔钻具，为及时满
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足客户需求，公司通常会根据订单情况并结合历史销售情况制定生产计划，并
维持一定安全库存数量。公司采用自主生产为主，外协加工为辅的模式组织硬
质合金工具的生产，公司采购合金钢并将其发送至外协厂，将牙轮及牙掌的合
金钢锻造工序委托外协厂加工，形成牙轮及牙掌毛坯，公司收回成型毛坯后进
行精加工，最终形成牙轮及牙掌半成品，并进一步组装为牙轮钻头；同时公司
对于部分种类牙轮钻头产品牙轮内孔的表面处理、热处理环节的部分产品以及
刀具涂层委托外协厂商加工。
（3）切削工具
公司的切削工具主要为数控刀片、整硬刀具。公司销售部根据客户订单要
求的产品规格、交货周期和数量等信息生成生产指令卡，由生产部门组织生
产。由于公司产品需经过配料、球磨、喷雾干燥、压制成型、烧结、研磨深加
工和涂层等生产工序，标准生产周期一般为 5-7 周左右，因此公司对市场需求
较稳定的产品设置适度安全库存，以快速响应客户需求。
（4）油服类产品
公司的油服类产品包括钻井指重表、钻井多参数仪等石油钻采仪表，是油
田勘探开发等大型装备不可缺少的重要监控设备。公司销售部根据客户订单要
求制定生产计划并进行备货。
公司下游客户较为分散且分属不同行业，针对客户结构的特点，公司采用
直销为主、经销为辅的销售模式，公司以客户是否为最终使用方划分直销客户
和经销客户，公司的所有销售模式均为买断式销售，不存在代销的情况。
（1）直销模式
公司目前的直销客户普遍与公司有多年良好的合作关系，公司通过指派专
门业务人员进行需求及订单跟踪的方式进行销售；针对新开发客户，公司主要
通过参加展会或直接商务拜访等方式建立业务关系。一般的销售流程为：获取
客户采购信息，确认参加报价或者竞标，按照客户要求提供技术参数、进行报
价或者竞标，成功后获取供货资格，最后签订销售合同。
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公司与客户达成销售后，公司派专业营销人员负责订单执行、跟踪、协调
等相关工作。公司专业售后服务团队负责产品售后服务及跟踪回访。
公司通过直销模式销售的产品包括自产产品和外购配套产品。公司外购的
配套产品主要分为产品配套及需求配套两类，产品配套主要为与公司自产的牙
轮钻头等硬质合金工具配套使用的钻杆及其他钻探配件，应用于矿山开采；需
求配套主要为满足矿山勘探需求，用户包括矿山企业和矿山勘探服务企业，勘
探相关耗材主要包括金刚石取芯钻头及其连接杆、取芯筒配件等。公司的配套
产品主要通过子公司澳洲 AMS 销售，澳洲 AMS 根据澳洲当地矿山企业和矿山
勘探服务企业的需要在全球范围内进行配套产品选型和供应商选择，向全球多
地供应商采购配套产品并直接销售给终端矿山企业和矿山勘探服务企业用户。
在直销模式下，存在部分直销客户要求采用寄售方式，即要求公司将订单
对应的产品发送至客户指定仓库存放，以便在其使用时灵活取用，客户根据其
实际取用及验收/签收情况与公司进行结算。
（2）经销模式
公司的经销模式主要包括签约经销和一般经销。签约经销是指针对在特定
区域内具有稳定销售渠道资源的经销商，公司与其签订《经销协议》或销售框
架合同，约定公司授权其在该特定区域内独家销售公司产品，未经公司允许，
该经销商不得销售其他厂商类似产品。公司与该类经销商建立了长期稳定的合
作关系，同时公司知悉其主要终端客户的基本情况，如经销商需要，公司应配
合其向终端客户提供技术服务。一般经销商主要是贸易商客户，公司与其签订
普通的销售合同或订单，对经销事项不做特别约定，其与直销客户在销售流
程、付款周期等政策方面具有一致性，公司将产品销售给该类经销商，再由其
将产品自行销售。
公司制定了《经销商管理制度》，要求经销商具有“独立法人资格，持有
有效营业执照正本、税务登记证、组织代码证等相关证照，具备较强的资金实
力，良好的财务状况”，并且具有“良好的资信能力和商业信誉，无不良记录
或者商业欺诈行为”。公司不定期地向经销商提供宣传资料、信息、政策以及
推广方案与管理制度等方面的支持，要求经销商不得对产品作夸大宣传或未经
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公司认可的承诺。如果发生严重损害公司形象与产品形象的行为，公司与其终
止合作。
公司的经销模式为买断式销售，不存在代销的情况，收入确认方法符合
《企业会计准则》的规定。公司与经销商协商确定产品价格，并由公司负责将
产品发运至经销商，国内经销商的销售由公司承担运费，国外经销商的销售通
常采用 FOB 方式，公司承担运抵海关的运费。除此之外，公司不向经销商提供
包括返点在内的其他营销费用。
公司产品属于工业易耗品，下游应用领域广泛，公司通过经销模式扩展销
售渠道，提高公司产品的行业知名度。报告期内，公司数控刀片的销售模式主
要采用经销模式销售，主要系采用经销模式能够简化公司销售管理，使得公司
将管理重心放在经销商开发、管理和服务上，公司能够发挥经销商覆盖面广、
贴近当地终端用户的优势，实现对终端市场的精耕细作。
（四）与产品及服务相关的技术情况
公司主要产品的生产技术、检验技术均属于较为成熟的技术，符合行业标
准，基本能够满足批量生产的要求。
经过多年积累，公司在硬质合金及工具领域形成了完备的核心技术体系，
并基于核心技术申请了相应的专利保护，截至 2025 年 12 月 31 日，公司拥有
专利中，发明专利 79 项，实用新型专利 380 项。
公司的核心技术体系以硬质合金的核心技术为基础，硬质合金相关的核心
技术可以划分为基础应用技术和细分应用领域技术。基础应用技术由牌号开
发、模具设计和生产控制技术组成，适用各类硬质合金设计和生产环节，有助
于公司丰富硬质合金产品种类、提高产品性能；在细分应用领域，公司已对矿
用工具合金、切削工具合金和耐磨工具合金积累了大量的研发和生产经验，形
成了对应的核心技术。硬质合金领域的核心技术推动公司在国内多个硬质合金
细分应用领域占据了较高的市场份额。
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公司在硬质合金工具领域，亦掌握了诸多行业领先的核心技术。凿岩工具
领域，公司在牙轮钻头方面掌握了滚动轴承设计技术、切削结构设计技术、密
封矿用三牙轮钻头设计技术、牙掌高硬度细晶粒热处理技术等核心技术，在顶
锤式凿岩钎具方面掌握了钎具复合渗强化处理技术、表面改性制造技术及专利
新材料应用等核心技术。公司以牙轮钻头、顶锤式凿岩钎具为代表的硬质合金
凿岩工具的产品性能和使用寿命均处于国内领先水平，公司矿用牙轮钻头国内
市场占有率第一，在澳洲及南美等铜矿及铁矿市场占有率仅次于山特维克和安
百拓。切削工具领域，公司掌握了硬质合金数控刀片、整硬刀具及金属陶瓷刀
片领域的核心技术，产品矩阵已涵盖主流产品，以适应多样化的市场需求，产
品在加工精度、加工效率和使用寿命等切削性能方面已处于国内先进水平。
公司在油服类产品领域，重视研发技术的持续开发与创新，致力于解决油
田生产作业中的实际问题，为油田客户降低钻井作业劳动强度，提高安全性能
与自动化程度，推动科学、高效生产。
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公司部分核心技术成果见下表：
硬质合金
产品类别 核心技术 技术特点 成熟度 技术来源
硬质合金牌号开发技术 不同种类的硬质合金原材料配比 批量生产 自主研发
硬质合金成型模具设计制造技术 不同规格的硬质合金成型模具设计制造 批量生产 自主研发
不同晶粒度碳化钨成分科学配比，实现耐磨性与强
非均匀结构硬质合金设计制备技术 批量生产 自主研发
韧性的统一
合金晶粒结构均匀分布，有效控制产品显微组织缺
均匀结构硬质合金设计制备技术 批量生产 自主研发
陷
烧结炉气氛均匀性控制技术 降低磁饱和波动 批量生产 自主研发
基础应用技术 硬质合金内部应力去除技术 降低硬质合金内部应力水平 批量生产 自主研发
计算机仿真模拟技术 数字化研发平台，快速找到技术突破口 初步建立 自主研发
对合金组织结构中 WC 粒度分布进行准确、细致的
硬质合金定量金相分析技术 成熟应用 自主研发
评价
硬质合金注射成型技术 低成本，复杂结构或多组分一次成型 批量生产 自主研发
烧结变形控制技术 可精确控制长径比大、带孔、带台阶等坯体的尺寸 批量生产 自主研发
深盲孔、Y 型孔、3D 修型等高难度孔均可加工成
硬质合金坯体孔加工技术 批量生产 自主研发
型，降低加工成本
超粗晶粒硬质合金制备技术 提升硬质合金韧性、耐磨性、抗冲击和抗热塑变性 批量生产 自主研发
三相硬质合金制备技术 提升硬质合金整体韧性、耐磨性 批量生产 自主研发
矿用工具合金
梯度硬质合金制备技术 保持硬质合金心部韧性、提升表面耐磨性 批量生产 自主研发
双层硬质合金基体制备技术 形成基体的双层结构 批量生产 自主研发
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含硼高耐磨合金制备技术 提升硬质合金韧性、耐磨性 批量生产 自主研发
硬质合金钴相强化技术 提升硬质合金韧性 批量生产 自主研发
含镍耐腐蚀复合基片制备技术 高尺寸精度、与金刚石结合好、不变形、耐腐蚀 批量生产 自主研发
纳米碳化物强化钴相技术 提升硬质合金耐磨性 实验阶段 自主研发
切削工具用高强韧超细晶硬质合金制备相关
提升硬质合金硬度、红硬性 批量生产 自主研发
技术
内冷螺旋孔棒材产品制备技术 提升产品使用寿命 批量生产 自主研发
低 Co 超细 WC 硬质合金制备技术 高硬度、高强度、钴分布均匀 批量生产 自主研发
切削工具合金 涂覆金刚石涂层专用的硬质合金制备相关技 与金刚石涂层结合强度高，组织均匀，兼具高强度
批量生产 自主研发
术 和高韧性
超高强度、硬度，可加工 HRC≥60 的高硬钢，加工
高强韧纳米晶硬质合金制备相关技术 批量生产 自主研发
表面质量高
高温合金加工用硬质合金制备相关技术 红硬性高、强度高、寿命长 实验阶段 自主研发
低摩擦系数合金制备技术 降低合金摩擦系数 批量生产 自主研发
冲压模具用耐腐蚀性硬质合金材料制备技术 提升硬质合金耐腐蚀性及强度 批量生产 自主研发
锻造模具用硬质合金材料制备技术 提升硬质合金韧性及抗冲击性 批量生产 自主研发
耐磨工具合金
细晶板材硬质合金制备技术 耐磨性高，焊接性能好 批量生产 自主研发
无粘结相硬质合金制备技术 超高耐磨，光学镜面 小批量生产 自主研发
大孔径合金产品制备技术 内孔、外径尺寸精度高 批量生产 自主研发
纳米碳管微量添加剂分散技术 提升金属陶瓷韧性 批量生产 自主研发
金属陶瓷 金属陶瓷棒材连续挤压成型技术 提高产品毛坯合格率 批量生产 自主研发
高氮金属陶瓷的控氧及氮平衡分压烧结技术 抑制含氮化合物的分解，提高烧结体的致密度 批量生产 自主研发
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金属陶瓷可转位刀片制备技术 高耐磨，加工表面质量优质 批量生产 自主研发
金属陶瓷可焊接锯齿制备技术 高耐磨，焊接强度高 小批量生产 自主研发
凿岩工具
产品类别 核心技术 技术特点 成熟度 技术来源
牙轮钻头切削结构设计技术 提升产品掘进速率、使用寿命 批量生产 自主研发
密封矿用三牙轮钻头设计技术 提升产品使用寿命 批量生产 自主研发
提升产品使用寿命，并适应高温和高转速的施工环
密封材料相关技术 批量生产 自主研发
境
滚动轴承设计技术 提升产品使用寿命 批量生产 自主研发
牙轮钻头
通过与供应商合作，定制检测设备，同时结合自身
抽真空检测和注油技术 实际生产状况进行反复修改、调试，提升检测效 批量生产 引进消化吸收再创新
率，以提升产品使用寿命
提升牙掌表面耐磨性及心部抗疲劳强度，提升产品
牙掌高硬度细晶粒热处理技术 批量生产 自主研发
使用寿命
浮动轴承设计技术 提升产品使用寿命 实验阶段 自主研发
专利新材料应用 性能不变的情况下，成本低于现有通用材料 批量生产 自主研发
自主研发并制定了全新的热处理工艺标准，并以此
为核心，定制化设计了配套的热处理加工装置。该
新热处理淬火工艺炉 批量生产 自主研发
装置实现了加工过程的超高稳定性，确保产品硬度
等关键机械性能指标精准达标
顶锤式凿岩钎具 通过精确的复合渗处理，显著增加了产品表层硬
度，并有效加深了渗碳层深度。这种由表及里的微
复合渗强化处理技术 批量生产 自主研发
观结构优化，极大地提升了产品的抗疲劳性能和耐
磨性，从而使加工成品的服役寿命得到延长
针对传统钎头热处理前工序复杂（多达 12 道）、
全新机器人自动化产线 批量生产 自主研发
生产效率低下及报废率高等行业痛点，基于智能制
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造理念，对工艺流程进行了全面优化重构。成功建
成国内首条覆盖全部前置工序的机器人自动化生产
线。该产线通过高精度机器人与智能物流系统协同
作业，彻底消除了人为操作误差，将产品一致性与
工艺稳定性提升至全新高度，实现了降本增效与品
质跃升的双重突破
通过在现有工艺基础上增加专用改性工序，对产品
内外表面进行同步强化处理，形成了致密的防护
层。这一创新工艺使产品兼具卓越的耐腐蚀性能与
表面改性制造技术 批量生产 自主研发
抗冲击韧性，能够更好地应对环境与高频冲击载
荷。经实测验证，应用该技术后，钎尾的综合服役
寿命普遍提升 20%左右
通过合理调整配气结构实现高压气体按照目标周期
冲击器气动结构设计技术 性换向，驱动活塞往复运动，得到理想的冲击功和 批量生产 国内外引进消化吸收
冲击频率
提高表面粗糙度和硬度，以及改变表面应力，提高
活塞高耐磨性表面处理技术 批量生产 自主研发
活塞的耐磨性和疲劳寿命
将冲击频率、冲击功、排气方式与钎头硬质合金布
冲击器与钎头设计匹配技术 批量生产 合作研发
齿、岩屑排出相匹配，保证破岩效率
潜孔钻具 合理排气方向与流量设计，保证岩渣快速排出，避
排气与排渣优化 批量生产 自主研发
免重复破碎
通过实验室台架完成冲击器冲击频率、冲击功和耗
冲击器台架测试技术 原理验证 合作研发
气量等性能测试，提高冲击器研发效率
通过调整结构尺寸模拟冲击器的性能，高效完成冲
冲击器性能仿真 批量生产 合作研发
击器设计和改进
分析不同的岩石特性下冲击器与钎头的能量传递效
冲击器与钎头能量传递效率 原理验证 合作研发
率
在结构设计层面，轴承产品采用钢球锁紧轴承结
构，并集成双金属密封系统与压力平衡系统，通过
滚扩线产品 轴承技术 批量生产 自主研发
多维度结构优化实现性能升级，上述结构设计协同
作用，显著强化了轴承的综合性能，有效提升了产
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品的承载能力与使用寿命
核心产品合金齿均由公司自主研发、设计及制造。
针对不同地质地层特性，公司可提供定制化的合金
齿牌号与齿形方案，通过材料配方与齿形结构的精
准匹配，有效保障滚刀的破岩效率。在凿岩应用领
域，公司积累了丰富的布齿设计选型与工程应用经
切削布齿技术 批量生产 自主研发
验。针对不同地层条件，可对合金齿的齿径、露
高、齿排布局及齿数配置进行科学化排布与优化，
通过系统性的齿系设计，进一步提升滚刀的破岩效
率与作业稳定性，满足复杂地质条件下的高效施工
需求
实现了热处理过程中温度、保温时长、冷却速率等
关键参数的精准调控，确保工艺稳定性与一致性；
经自主工艺处理后的产品，内部金相组织均匀性显
高性能热处理技术 批量生产 自主研发
著提升，相较于行业通用工艺产品，具备更优异的
机械强度与耐磨性能，可有效延长凿岩工具在重
载、高磨损工况下的使用寿命
切削工具
产品类别 核心技术 技术特点 成熟度 技术来源
根据被加工材料特点和市场需求，通过对基体成分
基体牌号设计和制造技术 和制备工艺的研究，开发了不同系列、不同档次的 批量生产 自主研发
硬质合金基体材料，实现牌号差异化需求全覆盖
调整基体混合料制备技术，满足料粒性能指标和压
制成型需求。混合料具有稳定合适的流动性、松装
数控刀片 混合料制备技术 批量生产 自主研发
密度、压制压力和粉末粒度分布，保障精密压制产
品的密度均匀性和尺寸一致性，提高刀片合格率
根据被加工材料、加工方式、加工参数等切削特
刀片结构设计技术 性，对刀片槽型结构的角度、宽度、深度等设计， 批量生产 自主研发
开发出的槽型结构良好控制切屑流向和断屑、均衡
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的刃口强度和锋利度、尽可能低的切削力，提升刀
片装夹稳定性和使用寿命
通过对砂轮、磨削油、工装、磨削参数等的测试优
精密磨削技术 批量生产 自主研发
化，实现精密磨削刀片稳定生产
通过对涂层材料成分、组织结构与性能及应用特点
PVD 涂层开发技术 批量生产 自主研发
的关系研究，提升刀片使用性能
针对铸铁、钢件、不锈钢等材料不同的加工特点及
车、铣、钻切削方式，开发了多种 CVD 涂层工
CVD 涂层开发技术 艺。通过晶粒细化和晶粒稳定生长控制，提高刀片 批量生产 自主研发
光洁度和耐磨、耐热性能，从而提升 CVD 涂层刀
片寿命和稳定性
覆盖钻、扩、铰、螺纹全工序技术体系，可实现
±0.005mm 级高精度孔加工，针对汽车动力总成、
孔加工全流程一体化技术 批量生产 自主研发
航空航天起落架等难加工场景形成成熟解决方案，
加工效率较常规方案提升 30%以上
构建完整的“非标标准化”技术标准体系，可根据被
加工材料、设备工况、效率要求针对性设计，自动
非标刀具标准化设计与制造技术 批量生产 自主研发
生成设计与制造方案，大幅缩短非标产品交付周
期，保障非标产品的一致性与稳定性
拥有独特的刃口钝化处理工艺，可实现刃口微米级
精准成型与钝化处理，匹配不同切削场景的刃口需
整硬刀具 高精度刃口钝化与精密成型技术 批量生产 自主研发
求，有效降低切削崩刃风险，提升刀具使用寿命，
同时保障加工表面粗糙度与尺寸精度
针对高温合金、钛合金、钴铬钼合金、高强度合金
钢等难切削材料，开发专用槽型、刃型、冷却结构
难切削材料专用切削技术 批量生产 自主研发
与切削参数方案，解决航空航天、医疗等行业中难
加工材料的切削难题，实现稳定高效切削
可实现钻、扩、铣、铰、攻丝等多工序复合成型刀
具的设计与制造，一次装夹完成多工序加工，减少
复合成型刀具一体化制造技术 批量生产 自主研发
换刀次数与辅助时间，提升加工效率，保障零件形
位公差一致性
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可实现极小径刀具的高精度设计与制造，适配医疗
精密零件、半导体行业零件、模具微小特征的精密
微小径精密刀具制造技术 批量生产 自主研发
加工，尺寸精度控制在微米级，保障微小特征加工
的稳定性与合格率
建立标准化的刀具修磨 SOP 体系，可实现非标异
型刀具、枪钻、齿轮刀具等各类刀具的还原式修
刀具高性能修磨与性能还原技术 批量生产 自主研发
磨，修磨后刀具性能可恢复至新刀 80%以上，大幅
降低客户刀具使用成本，延长刀具全生命周期
油服类产品
产品类别 核心技术 技术特点 成熟度 技术来源
采用独创自适应钳体结构，甄选新型高端特种材料
精工打造，可适配极寒、高温、强腐蚀等各类极端
严苛工况，环境适应性行业领先；搭载柔性智能旋
扣技术，显著降低钻具磨损损耗，拥有核心视觉专
铁钻工自动旋扣技术 推广应用 自主研发
利技术加持，全程自动化完成钻杆、油管等各类钻
具高效上卸扣作业，作业效率、操作安全性全面超
越传统人工模式，引领修井作业智能化、无人化革
新升级
深度适配多场景定制化需求，可灵活拓展海量作业
监测参数；7×24 小时不间断精准采集钻修井现场
石油仪器仪表
参数仪监控技术 全维度数据，实时可视化呈现作业状态，为现场决 推广应用 自主研发
策与远程管控提供毫秒级数据支撑，监测精度与稳
定性行业领先。
打造钻井作业全流程智能集成控制中枢，实现操
控、监测、预警一体化交互；全面推动钻井作业向
司钻集成控制联动技术 自动化、智能化、信息化、无人化跨越，提供一站 推广应用 自主研发
式高端钻井智能自动化解决方案，赋能智慧油田建
设。
依托独家专利弹簧管绕控工艺，突破性提升指重监
指重表弹簧管绕控技术 推广应用 自主研发
测精度与长期运行稳定性，有效抵御现场振动、冲
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击等干扰，为钻井载荷监测提供极致可靠的数据保
障，核心性能达到国际领先水平
实现指重表全生命周期在线检测、智能校准，构建
行业领先的指重仪表监测大数据库，完成数据采
指重表在线监测技术 推广应用 自主研发
集、分析、溯源、预警闭环管理，彻底解决传统校
准繁琐、误差大的行业痛点。
攻克空压机液压系统高频高压作业难题，完美实现
液压缸换向缓冲、低噪运行、大流量稳定输出；满
制氢领域液压动力系统技术 推广应用 自主研发
足高频次、高压力、大流量极限工况需求，系统效
率、耐用性与静音效果达到行业顶尖水平。
构建钻修机全生命周期健康管理体系，实现实时监
测、故障精准诊断、多级报警预警、大数据分析、
钻修机在线监测及诊断技术 推广应用 自主研发
远程全域管控五大核心能力，变被动维修为预见性
维护，大幅降低设备故障率与运维成本。
全覆盖钻井全作业流程，以实时数据与智能算法为
双引擎，打造钻前预判、钻中优化、钻后复盘三位
钻井数字化覆盖技术 推广应用 自主研发
一体智能决策体系，为钻井工程提供全周期数字化
支撑，全面提升作业效率与工程质量。
融合 AI 深度学习与大数据分析，精准识别现场作
业风险与违规行为；对钻井自动化设备实现全流程
智能视觉实时监控技术 无盲区视觉追踪，达成 “设备随动、镜头跟拍、画 推广应用 自主研发
面超清、全域无死角” 监控，筑牢油田作业安全防
线
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报告期内，公司持续深耕新工艺、新产品的研发，推进智能与高效生产升
级，并不断强化校企交流，促进合作创新。在硬质合金领域，公司致力于开发
高性能材料、提升关键制备工艺技术、研发推出新产品以及推进生产流程自动
化升级等。在凿岩工具领域，公司不断拓展产品种类和规格，满足客户差异化
需求，同时应用多项生产工艺新技术，提质增效。在切削工具领域，公司持续
开发高端系列产品，丰富产品线，并通过优化升级工艺技术，助力实现国产替
代。在油服类产品领域，公司围绕数字化、自动化、电动智能化等客户需求开
发相关产品及服务解决方案，推出深海水下铁钻工、离线底部钻具组配铁钻
工、160 兆帕全自动压力标定装置等产品，填补了国内相关领域的空白。
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（1）正在从事的研发项目情况
截至本募集说明书出具日，公司正在从事的研发项目情况如下：
序号 项目名称 进展或阶段性成果 项目特点及目标 技术水平 具体应用前景
铰刀方面使用寿命达到 ETM100 同一型 应用于铰刀的通用加工，同
号的寿命的 90%以上 时应用于金刚石涂层
主要用于钻凿比较坚硬以及
通过原材料优选，工艺优化开发新牌号
低钴特粗晶煤截齿产品开发 复杂岩层，适用于夹矸层的
及应用 重型采煤机和复杂地层掘进
到国外知名企业的寿命 90%以上
机用的截齿合金
通过低钴油用基片牌号开发及推广，优
低钴油用基片 XR112 牌号开 应用于 PDC 钻头的油气开采
发及推广 等领域
高对应复合片抗冲、耐热等性能
计算机仿真模拟技术在混合 借助计算机仿真模拟技术，对混合料的
已建立多项仿真模型，持续 应用于混合料制备工艺、压
试验优化参数 制工艺优化
用 能
开发高品质、高性能、高附加值渗碳锥
应用于基建、隧道、矿山、
度小钎杆的生产技术工艺，形成批量化
RD07H22、H25 渗碳锥度杆 批量生产、技术持续优化改 水电水利及国防工程等领域
的开发研制 进 中的岩石掘进、矿产开采、
领域，制造高品质渗碳锥度钎杆，满足
锚杆锚固、石料开采
国内外高端市场需求
针对凿岩钎具产品目前存在疲劳提升疲 应用于基建、隧道、矿山、
RD14 高性能凿岩钎尾产品 劳强度、耐磨性能和服役寿命，为实现 水电水利及国防工程等领域
复合强化技术研发与应用 凿岩钎具产品高可靠、长寿命并取得显 中的岩石掘进、矿产开采、
著经济效益提供创新技术基础 锚杆锚固、石料开采
加工 370 钢阀头进油口的内 改善加工常见碳素结构钢类零件锥面成
冷成型钻铣复合刀的研发 型精刀的切削加工性能，使成型刀具有
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较高强度和刃口耐磨性，以达到常见碳
素结构钢类零件成型面具有较好的表面
质量和提高生产效率
改善不锈钢材料类多级成型内孔精铰刀
应用于汽车零部件，医疗
加工不锈钢连接套内孔的内 的切削加工性能，使成型铰刀具有较高
冷成型铰刀的研发 强度和刃口耐磨性，以实现高内孔质量
加工
和提高生产效率
通过集成前端切削、后端挤压的工作原
压加工，提升攻丝效率与螺纹成型质量
螺旋挤压丝锥利用数控五轴联动磨床，
采用硬质合金棒料，自主编写成型刀具
可以准确控制其磨削轨迹，轮廓精度高
而且适合批量生产
通过阶梯开槽前角平滑过渡与端刃开槽
前角平直设计，增强刃口抗冲击性，抑 适用于航空航天钛合金构
增强刃口抗冲击性能的刀具
的研发
体成型结合热膨胀补偿槽，控制热应力 能源装备钛合金零件加工
集中，降低刃口冲击破损风险
对外圆车削刀片，研磨槽刀片，浅槽刀
应用于航空电子，汽车零部
精磨磨制小零件刀片的设计 批量生产、技术持续优化改 片、切断刀片、后扫刀片和内孔切槽刀
研发 进、产品优化改进中 片等系列进行开发设计并形成批量化生
用机械和液压零部件等
产，满足不同客户对走心机加工需求
采用新型可转位刀片技术，抵御螺纹车
批量生产、技术持续优化改 削过程中的微小不稳定性，确保刀片在 应用于航空航天、汽车、能
进、产品优化改进中 大切削力工况及转位过程中均能精准、 源设备
稳固地定位并锁紧于刀座
批量生产、技术持续优化改 长度公差：±0.1mm、宽度以及高度公差 应用于汽车制造、能源行业
进、产品优化改进中 ±0.05mm。实现刀片寿命较市场欧美进 和航空航天等领域零部件
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口产品 9 成及以上
钻工 进 在水下螺纹连接和拆卸 拆卸
研究一种满足石油钻井平台使用的载物
完成机械、电器及控制设 电动绞车。该绞车以变频电控系统作为
提升系统技术研究 提升
样机试制 为动力，通过齿轮减速机构驱动卷筒，
实现重物牵引和提升
通过动态拓展监测设备、数据共享功
管理系统技术研究 安全监控
场数据的综合监控
实现电动阀门组设计，开度可控，安装
研究 软件调试中 动。电动阀门组具备备用通道，在常用
管道关闭维护时使用，不影响正常作业
完成一种结构紧凑、钳头可倾斜的修井
钻具夹持技术的集成研究 中 工作
况
大尺寸牙轮钻头的开发（19- 填补 19 寸以上大尺寸钻头的空白，具备
研发出旋转冲击系统，提升牙轮钻头的
破岩效率，实现凿岩新工法的突破
探究不同密封圈材料和新结构的应用可
应用于矿山开采，穿越施工
领域
密封性能
实现多工序加工集成，提升加工质量及
牙掌铣削及钻孔集成加工工 应用于三牙轮钻头、旋挖、
艺开发 非开挖掌片产品的加工
成批量化生产能力
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填补大尺寸金属密封轴承的空缺，提升
应用于穿越施工、水井、煤
层气的开采
差距
完善天井滚刀规格，进入 14 寸滚刀市
应用于地下矿通风井、运输
井的施工
国际知名品牌同型号产品的水平
开发绿色环保水基粘结剂，满足注射成
型要求；开发粘结剂高效、低成本脱除 应用于棒材等切削刀具的核
新型注射成型难熔金属材料
工艺；开发双组分硬质合金的共注射成 心原材料，制作成刀具后应
型技术；开发双组分硬质合金共烧结致 用于航空、航天、汽车、
及产业化 SZC2024018
密化技术，大幅减少两相间的界面应 3C、模具制造等领域
力，提升致密化程度和界面强度
刀片产品内切圆公差达到±0.04mm，M
高尺寸精度金属陶瓷数控刀 小批量生产、技术持续优化 值公差达到±0.05mm（V/D 型 应用于高端数控刀片的生产
片开发 改进 ±0.08mm），刀尖高公差达到 制造
±0.04mm，产品尺寸合格率达到 98%
金属陶瓷数控刀片的钝化工 批量生产、技术持续优化改 完成至少 160 款金属陶瓷数控刀片成品 应用于高端数控刀片的生产
艺开发 进 钝化工艺开发 制造
中小型电驱钻机产品系列化 增加小型钻机产品系列，对标市场 50 吨
开发 36 吨 以下机型
发(委托开发)
产品系列化，扩大增程器系统在工程机
增程器系统开发（移动电源
站）
润
产品开发：反循环冲击器
（EXPLORA 系列）
产品开发：短冲击器（SH
系列 4、6 和 7 英寸）
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产品开发：扩孔钻机（PV- 原型机测试成功，已交付小 推出高成本外部部件可重复使用的新产
已在非洲、欧洲、美国、秘 使用“调质钢”替代“渗碳钢”制造钻头，
鲁开展性能对标测试 降低钢材和加工成本
与现场验证
首批原型机实验室与现场测 提高活塞的耐用性及冲击器
试 可重建次数
研究：冲击器与岩石相互作 基于实验数据完成单次冲击 内部流程改进：硬岩钻探产
用 仿真软件技术验证 品开发
提升和增加现场试验中获取
的信息
建立用于预测三牙轮剩余寿命的机器学 通过为操作参数与决策提供
习模型 反馈来优化钻探过程
基于优化方法为毛里塔尼
基于计算流体力学（CFD）
分析的产品性能评估新方法
钻头
钎头制造转型升级与技术成
果转化应用研究
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（2）研发费用
报告期内，公司研发费用分别为 7,297.73 万元、7,934.40 万元和 11,842.05
万元，占营业收入的比重分别为 4.71%、4.26%和 4.75%。报告期内，公司研发
费用持续增长，具体如下所示：
单位：万元
项目 2025 年度 2024 年度 2023 年度
研发费用 11,842.05 7,934.40 7,297.73
营业收入 249,286.40 186,183.31 154,933.25
占比 4.75% 4.26% 4.71%
注：研发费用、营业收入及其占比均为合并口径。
研发和技术创新是公司的核心竞争力，公司切实推进技术创新，建立了完
善的技术创新机制和安排，具体如下：
（1）研发模式和研发组织设置
公司自成立以来专注于硬质合金及工具的研究和开发，构建了以技术研发
中心为自主研发平台，以各品类产品研发部为产品及工艺创新平台的完善的研
发体系。公司重视基础技术研发，通过密切跟踪硬质合金领域的最新研究成
果，充分利用多年积累的技术经验，积极开发适用于高端硬质合金及工具的新
产品和新技术，保证公司技术布局和产品布局适应行业发展的不断演进。公司
的上述研发模式，保障了公司对市场需求的快速响应，丰富了公司的产品体
系，提升了公司产品生产的工艺水平。公司目前已在硬质合金及凿岩工具领域
具备完善的研发体系。
公司技术研发中心下设研发中心、检测中心、质量中心以及科技管理办公
室，分别负责基础技术研发、项目成果检测、质量体系管理以及科研成果管
理；公司研发中心下设硬质合金研发中心及矿用硬质合金工具研发中心，主要
负责生产工艺的改进，并作为与公司销售人员对接的桥梁，将市场需求转化为
技术创新方向以及产品和技术方案产业化研究。同时，公司设立了技术委员
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会，负责产品技术战略规划和科研项目年度计划以及技术的引进及推广。
（2）研发制度安排
为提升技术创新机制的灵活性，同时加强对技术创新工作的管理，公司建
立了《技术研发中心章程》《科研项目管理规定》《设计和开发控制程序》
《预算管理规定》和《绩效考核管理办法》等技术研发管理制度，从项目立
项、进度管理、项目评审、考核评估、研发激励等多方面完善了公司研发制
度。为公司新产品和新技术开发、工艺和技术改进、技术引进与消化吸收等方
面产生了积极作用，有利于促进公司技术创新，提高产品的市场竞争力。
（3）研发人员培养与激励机制
公司作为江苏省企业研究生工作站、江苏省博士后创新实践基地，通过采
用校企合作的联合培养模式，加快学术成果的产业化。公司鼓励研发人员跨部
门、跨学科合作创新，定期和不定期地聘请高校教授、行业专家举行专业技术
培训和专家讲座，加速研发人员成长，为公司未来发展打下良好的人才基础；
公司建立了完善的研发绩效考核办法，将研发人员的科研成果与考核评估机
制、绩效考核机制相结合，并对主要研发人员进行了股权激励，充分调动研发
人员的工作积极性，提高创新能力。
（五）与业务相关的主要固定资产情况
（1）境内房屋建筑物
截至 2025 年 12 月 31 日，公司拥有的境内房屋建筑物具体情况参见本募集
说明书“附件一/1、境内房屋建筑物”。
（2）境外房屋建筑物
截至 2025 年 12 月 31 日，公司拥有的境外房屋建筑物具体情况参见本募集
说明书“附件一/2、境外房屋建筑物”。
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（1）境内房屋租赁
截至 2025 年 12 月 31 日，公司在境内租赁房屋的具体情况参见本募集说明
书“附件二/1、境内房屋租赁”。
（2）境外房屋租赁
截至 2025 年 12 月 31 日，公司在境外租赁房屋的具体情况参见本募集说明
书“附件二/2、境外房屋租赁”。
（六）与业务相关的主要无形资产情况
截至 2025 年 12 月 31 日，公司拥有的土地使用权具体情况参见本募集说明
书“附件三：土地使用权情况”。
（1）境内商标
截至 2025 年 12 月 31 日，公司拥有的境内注册商标具体情况参见本募集说
明书“附件四/1、境内商标”。
（2）境外商标
截至 2025 年 12 月 31 日，公司拥有的境外注册商标具体情况参见本募集说
明书“附件四/2、境外商标”。
（1）境内专利
截至 2025 年 12 月 31 日，公司拥有的境内专利具体情况参见本募集说明书
“附件五/1、境内专利”。
（2）境外专利
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截至 2025 年 12 月 31 日，公司拥有的境外专利具体情况参见本募集说明书
“附件五/2、境外专利”。
（3）国际专利
截至 2025 年 12 月 31 日，公司拥有的国际专利具体情况参见本募集说明书
“附件五/3、国际专利”。
截至 2025 年 12 月 31 日，公司拥有的软件著作权具体情况参见本募集说明
书“附件六：软件著作权情况”。
截至 2025 年 12 月 31 日，公司拥有的域名具体情况参见本募集说明书“附
件七：域名情况”。
（七）重大资产重组情况
报告期内，公司不存在重大资产重组情况。
（八）境外经营情况
截至 2025 年 12 月 31 日，发行人拥有 17 家境外控股子公司，其中澳洲
AMS 和智利 Drillco 是重要的境外经营子公司，基本情况如下：
Australasian Shareate Tools
公司名称 成立时间 2016 年 6 月 17 日
Pty Ltd
注册资本 10,596.90 万澳元
住所或主要生
澳大利亚珀斯
产经营地
经营范围 境外持股平台，未实际开展经营活动
主要财务数据 总资产（万元） 109,639.61
（经审计） 净资产（万元） 71,224.63
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营业收入（万元） 74,187.03
净利润（万元） 5,751.44
Australasian Mining Services
公司名称 成立时间 2016 年 6 月 14 日
Pty Ltd
注册资本 901.35 万澳元
住所或主要生
澳大利亚珀斯
产经营地
经营范围 从事凿岩工具及配套产品的销售
总资产（万澳元） 6,373.04
净资产（万澳元） 4,788.68
主要财务数据
营业收入（万澳元） 8,308.20
净利润（万澳元） 1,254.24
公司名称 Drillco Tools SpA 成立时间 1982 年
注册资本 1,170.52 万美元
住所或主要生
Américo Vespucio Avenue, Quilicura, Santiago, Chile
产经营地
从事凿岩工具的研发、生产及销售以及配套产品的销售，产品包括牙轮钻
经营范围
头、顶锤式冲击钎具、潜孔钻具等
总资产（万美元） 5,589.14
净资产（万美元） 1,615.44
主要财务数据
营业收入（万美元） 4,259.33
净利润（万美元） 150.25
五、现有业务发展安排及未来发展战略
（一）现有业务发展安排
公司依托在硬质合金行业的深度理解，在现有业务的基础上，扩充产品产
能，夯实产品竞争力，完善境内外市场布局，努力成为硬质合金领域全球标杆
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企业。针对上述方针，公司制定了运营能力建设和业务能力建设两大发展计
划。
公司的运营能力建设计划是就公司所处的产业链，公司现有的产品链和公
司外部的市场链有针对性地进行建设，具体地，由强链、补链和延链三部分构
成如下：
（1）强链计划
强链计划主要依托公司目前已形成的产业链布局和产品结构，以及丰富的
客户资源，进行针对性的强化建设。
在产业链强化建设方面，公司将进一步增强目前已建立的硬质合金及工具
研发、生产及销售的竞争优势，提高油服类产品的市场地位，加强各业务板块
之间的协同效应。
在产品链强化建设方面，公司将强化各产品线的品质及尚未发掘的市场领
域，助力公司产品迈入新兴应用行业。硬质合金层面，公司将加强异形硬质合
金产品的研发、设计和生产，持续改进公司现有产品的工艺水平，提升产品性
能；凿岩工具层面，公司将继续保证牙轮钻头的全球领先地位的同时，加大对
潜孔钻具、顶锤式凿岩钎具等凿岩工具的研发、设计和生产，提升公司在凿岩
工具行业的市场占用率；切削工具层面，公司将持续深耕数控刀片、整硬刀
具、金属陶瓷刀片及齿轮刀具的产品生产工艺，提升产品性能，挖掘市场需
求；油服类产品层面，公司将不断丰富石油石化仪器仪表的产品矩阵及产品质
量，保持业内的竞争优势。
在市场链强化建设方面，公司已通过境外子公司澳洲 AMS、美国 AMS 以
及智利 Drillco 实现对澳洲、美洲重要矿山企业的覆盖，目前已成为必和必拓
（BHP）、力拓集团（RioTinto）、FMG、Perenti 集团、MinRes 集团等全球矿
山巨头的直接供应商，且已进入巴西淡水河谷（VALE）、智利国家铜业公司
（CODELCO）的供应链体系。未来，公司将进一步提升境外子公司的运营能
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力，依托其区位及渠道优势，加强对海外市场的辐射能力。
（2）补链计划
补链计划主要针对公司目前的市场布局进行针对性的补充，扩大产品的全
球覆盖范围，通过加强新产品的研发以及推进行业内并购重组，丰富产品体
系，满足客户多方位的需求。
在产业链补充建设方面，公司将以现有的产品为基础，以垂直一体化与水
平一体化的二维扩张为战略方向，针对与公司产品和技术密切相关、互补效应
明显的上下游和同行业企业，研究合作或并购重组方案，对公司现有产业链进
行有益补充。
在产品链补充建设方面，公司将持续推进凿岩工具产品及切削工具产品的
产能扩张，把握行业的发展机遇，提升公司市场竞争力。凿岩工具层面，公司
将扩大潜孔钻具、顶锤式凿岩钎具等核心凿岩工具产品的产能规模，巩固在凿
岩工具细分领域的市场地位；切削工具层面，公司将扩大数控刀片的产能规
模，顺应国产刀具的进口替代趋势，持续提高公司刀具产品在国内外中高端市
场的竞争力。
在市场链补充建设方面，一方面，公司将不断通过产品创新，拓展凿岩工
具及切削工具的终端应用领域，推动凿岩工具在矿山开采、基础设施建设等多
场景运用，加速切削工具在人形机器人等新兴产业的市场布局；另一方面，公
司将在强化澳洲、美洲的市场布局的基础上，通过建设海外销售服务公司，扩
大欧洲、非洲等海外其他地区的销售渠道和品牌影响力。
（3）延链计划
延链计划主要针对公司目前尚处于研发阶段或尚未涉及的新产品领域，通
过加强研发、推动行业整合等方式，拓展新产品领域。
在切削工具领域，公司目前主要的产品为数控刀片、整硬刀具，以及金属
陶瓷刀片已小规模量产并市场供应。未来，公司将继续挖掘例如超硬刀具、
PCB 刀具等具有市场潜力和竞争力的刀具产品，丰富公司的产品矩阵和技术储
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备，为公司在切削工具领域的快速增长注入强劲的能量。
业务能力建设主要为公司发展提供人才和制度保障，为公司运营能力建设
计划的顺利实施和公司战略目标的最终实现提供有力支撑。
（1）人才培养与激励计划
公司始终将人才队伍建设作为企业发展的重要组成部分，建立了良好的人
才培养与激励制度。未来公司将继续完善人才培养体系，实行本地化和国际化
人才相结合的人才引进战略，助力公司打造国际型品牌和国际化渠道两张王
牌。同时，公司将通过内部培训和外部交流等方式，提升员工综合能力，并且
通过建立增量分享机制、股权激励机制，积极营造有利于技术创新的工作环
境。
（2）管理机制完善计划
公司建立了以经营目标为导向，以经营计划为主线，以预算管理和绩效管
理为手段的管理机制，明确各业务板块发展方向，增强各事业部之间的协作水
平。随着公司全球化发展的趋势日益增强，公司目前已有近 20 个境外子公司，
公司将提升管理信息系统，实现全球生产运营的全面智能化与数字化升级，构
建全球财务数据整合与业务协同能力，降低跨国运营合规成本，全面提升公司
的管理水平和运营效率，强化公司核心竞争力，为全球化战略提供有力支撑。
（二）公司未来发展战略
在当今国家推进制造业转型升级，实现由制造业大国向强国转变的战略背
景下，高端装备制造业的发展迎来了百年未有之大变革，硬质合金及工具行业
也迎来了发展的关键时期。作为国内硬质合金行业的头部企业，经过多年发
展，公司已实现了硬质合金生产及工具制造的产业链贯通，形成了富有创新力
和竞争力的、上下游产业一体化的运营模式。公司将始终坚持以产品质量为根
本、以市场需求为导向、以技术创新为手段，充分发挥客户资源、产品研发、
运营效率、生产基地布局等竞争优势打造核心竞争力。公司未来将持续迭代客
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户结构、推进海内外战略并购、不断优化成本结构、丰富产品矩阵、推进全球
化战略布局，加速打造国际型品牌、拓展国际化渠道，努力成为全球硬质合金
领域的行业标杆。
同时，公司通过收购江仪股份延展产业链至油服行业，在石油仪器仪表细
分领域取得技术突破，形成了公司另一增长曲线。公司将加强技术创新体系建
设，为客户提供高技术含量、高附加值的优质产品，打造公司多维度的行业竞
争力，实现集团多重发展的战略跃迁。
六、本次募集资金用于扩大既有业务的情况
（一）既有业务的发展概况
公司的主营业务为硬质合金、凿岩工具及切削工具的研发、生产和销售，
形成了硬质合金及工具制造上下游产业一体化发展的运营模式。此外，公司亦
为油服类企业提供石油石化仪器仪表等设备产品。
报告期内，公司始终以“内生+外延”双轨并行模式推进主营业务强链补
链，稳步推动自身实现高质量发展。硬质合金板块，公司积极优化产品结构，
不断开发高性能材料、提升关键制备工艺技术、研发推出新产品以及推进生产
流程自动化升级，提升硬质合金材料性能，进而推动凿岩工具和切削工具产品
性能升级；同时公司积极开拓市场，注重客户关系深化与服务升级，根据客户
反馈持续优化产品性能。根据中国钨业协会硬质合金分会的公开统计数据，公
司硬质合金总产量连续多年位列国内前十（报告期内排名为 6-8 名）。凿岩工
具板块，公司立足发展战略，在重视产业链协同发展的同时，锚定主业深耕，
聚焦凿岩工具领域，积极通过产业链并购举措，不断完善该领域的产品品类、
技术体系以及销售渠道。2025 年 2 月，通过全资子公司澳洲新锐收购智利
Drillco100%股权，推动完善公司硬质合金凿岩工具产业布局，即拥有牙轮钻
头、顶锤式凿岩钎具、潜孔钻具等三大主流凿岩工具自有品牌，不断夯实以凿
岩工具及配套产品为代表的第一增长曲线，为公司长期发展奠定坚实基础。切
削工具板块，公司已构建起以数控刀片、整硬刀具、齿轮刀具和金属陶瓷刀片
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为代表的多样化产品矩阵，应用领域涵盖汽车制造、航空航天、风电、通用机
械、医疗设备等诸多行业，与行业内知名企业建立了良好的合作关系，为经营
业绩的提升提供了有力支撑。油服类产品板块，公司聚焦主力产品升级与新领
域产品开发，持续在石油石化仪器仪表及设备产品研发上发力，并围绕数字
化、自动化、电动智能化等客户需求开发相关产品及服务解决方案。
万元和 249,286.40 万元，呈现逐年增长态势。未来公司将依托硬质合金及工具
的核心业务板块稳固发展的基础上，通过本次募集资金投资项目扩大数控刀
片、顶锤式凿岩钎具、潜孔钻具、滚扩线等产品的产能，解决目前产能不足的
现状，把握下游行业迅速发展从而引致凿岩工具和切削工具等关键耗材扩张的
机遇，巩固细分领域的市场地位。
（二）扩大业务规模的必要性及新增产能规模的合理性
本次募投项目中，“高性能数控刀片产业园项目”用于扩大数控刀片的产
能，属于扩大既有业务规模，必要性参见本募集说明书“第三章/二/（一）/1、
项目实施的必要性”；“高性能凿岩工具生产项目”用于扩大公司既有凿岩工
具业务板块产品潜孔钻具、顶锤式凿岩钎具、滚扩线产品等凿岩工具的产能，
必要性参见本募集说明书“第三章/二/（二）/1、项目实施的必要性”。
（1）高性能数控刀片产业园项目
近年来，公司凭借在数控刀片领域的深耕，已逐步形成了“以市场为驱
动、以产品为核心、以客户为导向”的客户市场体系。一方面，下游市场需求
的不断扩张，驱动刀具行业快速发展；另一方面，公司逐渐打入航空航天等重
要领域的重点客户，与客户深度绑定，为本项目新增产能的消化提供了有利保
障，详见本募集说明书“第三章/二/（一）/2、项目实施的可行性/（2）广阔下
游应用及客户储备为本项目新增产能的消化提供有力支撑”。
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（2）高性能凿岩工具生产项目
公司在硬质合金及工具领域深耕多年，具备了从前端硬质合金生产到后端
合金工具制造的完整的产业链，相关产品覆盖矿山勘探及开采、机械加工、石
油开采、基础设施建设、煤炭开采、机床、军工、汽车等领域，具备较快的市
场反应能力，形成了良好的市场口碑，详见本募集说明书“第三章/二/（二）
/2、项目实施的可行性/（2）公司的市场口碑和客户资源为项目新增产能的消化
提供有力保障”。
七、科技创新水平以及保持科技创新能力的机制或措施
（一）科技创新水平
公司的核心技术体系以硬质合金的核心技术为基础，硬质合金相关的核心
技术可以划分为基础应用技术和细分应用领域技术。基础应用技术由牌号开
发、模具设计和生产控制技术组成，适用各类硬质合金设计和生产环节，有助
于公司丰富硬质合金产品种类、提高产品性能；在细分应用领域，公司已对矿
用工具合金、切削工具合金和耐磨工具合金积累了大量的研发和生产经验，形
成了对应的核心技术。硬质合金领域的核心技术推动公司在国内多个硬质合金
细分应用领域占据了较高的市场份额。
公司在硬质合金工具领域，亦掌握了诸多行业领先的核心技术。凿岩工具
领域，公司在牙轮钻头方面掌握了滚动轴承设计技术、切削结构设计技术、密
封矿用三牙轮钻头设计技术、牙掌高硬度细晶粒热处理技术等核心技术，在顶
锤式凿岩钎具方面掌握了钎具复合渗强化处理技术、表面改性制造技术、异材
焊接技术及专利新材料应用等核心技术。公司以牙轮钻头、顶锤式凿岩钎具为
代表的硬质合金凿岩工具的产品性能和使用寿命均处于国内领先水平，公司矿
用牙轮钻头国内市场占有率第一，在澳洲及南美等铜矿及铁矿市场占有率仅次
于山特维克和安百拓。切削工具领域，公司掌握了硬质合金数控刀片、整硬刀
具及金属陶瓷刀片领域的核心技术，产品矩阵已涵盖主流产品，以适应多样化
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的市场需求，产品在加工精度、加工效率和使用寿命等切削性能方面已处于国
内先进水平。
公司在油服类产品领域，重视研发技术的持续开发与创新，致力于解决油
田生产作业中的实际问题，为油田客户降低钻井作业劳动强度，提高安全性能
与自动化程度，推动科学、高效生产。
公司部分核心技术成果详见本募集说明书“第一章/四/（四）/2、主要核心
技术”。
截至 2025 年 12 月 31 日，公司拥有 491 项专利，其中境内专利 459 项，境
外专利 30 项，国际专利 2 项。其中境内专利中，发明专利 79 项，实用新型专
利 380 项。
（二）保持科技创新能力的机制或措施
公司自成立以来专注于硬质合金及其应用的研发与创新，以客户需求为导
向，设立技术研发中心作为自主研发平台，密切跟踪行业内最新研究成果，开
展长期技术研发工作，并在各事业部分设技术部，根据市场需求改进现有产品
和开发新产品，保证公司技术和产品布局适应行业技术发展更迭。
公司坚持自主开发和合作研发相结合，依托公司现有核心技术和研究开发
队伍，加强与高校、研究所的多层次的技术合作。公司是江苏省企业技术中心
及江苏省高效凿岩工具工程技术研究中心，公司是国内先进的大规模硬质合金
柱齿研发制造基地及大规模矿用牙轮钻头研发制造基地，公司与南京航空航天
大学、贵州大学和长江大学等国内高等院校建立良好的研发合作关系，形成了
可持续发展的良性产学研合作生态。
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截至 2025 年 12 月 31 日，公司研发人员 289 人，拥有 491 项专利，其中境
内专利 459 项，境外专利 30 项，国际专利 2 项。其中境内专利中，发明专利 79
项，实用新型专利 380 项。
公司始终高度重视创新和研发，持续加大研发投入，为公司研发体系建
设、研发激励机制建立、研发人员培养和研发人员储备奠定了坚实的基础。
司在行业内具有技术领先地位。未来，公司将继续加大研发投入，为公司持续
创新和技术储备提供保障。
公司作为江苏省企业研究生工作站、江苏省博士后创新实践基地，通过采
用校企合作的联合培养模式，加快学术成果的产业化。公司鼓励研发人员跨部
门、跨学科合作创新，定期和不定期地聘请高校教授、行业专家举行专业技术
培训和专家讲座，加速研发人员成长，为公司未来发展打下良好的人才基础；
公司建立了完善的研发绩效考核办法，将研发人员的科研成果与考核评估机
制、绩效考核机制相结合，并对主要研发人员进行了股权激励，充分调动研发
人员的工作积极性，提高创新能力。
八、截至最近一期末，不存在金额较大的财务性投资的基本情
况
最近一期末，公司不存在持有金额较大的财务性投资的情形。
（一）关于财务性投资（包括类金融投资）的认定
根据中国证监会发布的《〈上市公司证券发行注册管理办法〉第九条、第
十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适
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用意见——证券期货法律适用意见第 18 号》规定：“截至最近一期末，不存在
金额较大的财务性投资的基本情况”。财务性投资的认定依据及相关规定如
下：
（1）财务性投资包括但不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金融业
务（不包括投资前后持股比例未增加的对集团财务公司的投资）；与公司主营
业务无关的股权投资；投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；购买
收益波动大且风险较高的金融产品等。
（2）围绕产业链上下游以获取技术、原料或者渠道为目的的产业投资，以
收购或者整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的拆借资金、委托
贷款，如符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。
（3）上市公司及其子公司参股类金融公司的，适用本条要求；经营类金融
业务的不适用本条，经营类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。
（4）基于历史原因，通过发起设立、政策性重组等形成且短期难以清退的
财务性投资，不纳入财务性投资计算口径。
（5）金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并
报表归属于母公司净资产的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融业
务的投资金额）。
（6）本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前新投入和拟投入的财务
性投资金额应当从本次募集资金总额中扣除。投入是指支付投资资金、披露投
资意向或者签订投资协议等。
（7）发行人应当结合前述情况，准确披露截至最近一期末不存在金额较大
的财务性投资的基本情况。
根据中国证监会发布的《监管规则适用指引——发行类第 7 号》之“7-1 类
金融业务监管要求”规定，除人民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务
的持牌机构为金融机构外,其他从事金融活动的机构均为类金融机构。类金融业
务包括但不限于：融资租赁、融资担保、商业保理、典当及小额贷款等业务。
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（二）发行人财务性投资（包括类金融投资）基本情况
截至 2025 年 12 月 31 日，公司不存在金额较大、期限较长的财务性投资，
公司持有的可能被认定为财务性投资的科目及其认定如下：
单位：万元
序号 项目 账面价值 是否属于财务性投资
（1）交易性金融资产
截至 2025 年 12 月 31 日，公司交易性金融资产账面价值为 33,808.38 万
元，主要为公司开展现金管理业务所持有的理财产品，旨在满足公司各项资金
使用需求的基础上，提高资金的使用管理效率。公司购买的该等理财产品不属
于“收益波动大且风险较高的金融产品”，不属于财务性投资。
（2）其他应收款
截至 2025 年 12 月 31 日，公司其他应收款账面价值为 5,532.00 万元，主要
系对联营企业的应收股利、处置子公司股权转让款、押金及保证金、员工备用
金等，不属于财务性投资。
（3）其他流动资产
截至 2025 年 12 月 31 日，公司其他流动资产账面价值为 6,980.79 万元，主
要系银行定期存单等理财产品、待抵扣的增值税进项税、预缴企业所得税等，
不属于财务性投资。
（4）长期股权投资
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截至 2025 年 12 月 31 日，公司长期股权投资账面价值为 5,393.74 万元，主
要系参股 Drillco Tools do Brasil Comercial E Importadora Lt（以下简称“巴西
Drillco”）、苏州冠钻精密工具有限公司（以下简称“苏州冠钻”）、长春夸
克涂层科技有限公司（以下简称“长春夸克”）、苏州豪尔葳纳米科技有限公
司（以下简称“苏州豪尔葳”）等联营企业。
①巴西 Drillco
公司于 2025 年 2 月非同一控制下合并智利 Drillco，智利 Drillco 联营企业
巴西 Drillco 成为公司联营企业。
巴西 Drillco 主要从事硬质合金凿岩工具产品南美等海外市场贸易业务，公
司通过其向巴西淡水河谷（VALE）销售。公司通过间接持有巴西 Drillco 股
份，将进一步强化公司在南美等海外市场的销售渠道建设，有助于公司牙轮钻
头、DTH 等凿岩工具产品的海外市场拓展，符合公司主营业务及战略发展方
向。
②苏州冠钻
公司于 2024 年 5 月非同一控制下合并锑玛工具，锑玛工具联营企业苏州冠
钻成为公司联营企业。
苏州冠钻成立于 2006 年，自成立以来持续从事精密刀具制造业务，为国内
外知名客户提供 OEM 贴牌生产各种铣刀、钻头、铰刀等，具有丰富的精密刀
具设计和加工经验。
报告期内，根据双方业务开展需要，公司存在向苏州冠钻销售刀具棒料、
切削刀具产品，同时向苏州冠钻采购刀具及加工劳务。双方之间的合作一方面
将共享精密刀具生产技术等资源，另一方面，补充公司临时性产能需求，降低
生产成本。因此苏州冠钻和公司同属于硬质合金切削工具产业链，与公司存在
业务协同效应。
③长春夸克
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公司于 2024 年 5 月非同一控制下合并锑玛工具，锑玛工具联营企业长春夸
克成为公司联营企业。
长春夸克主要从事多弧离子镀技术开发，研制出具有自主知识产权，国内
一流、世界领先的多弧离子镀设备，进而形成领先的合金工具等配套涂层工艺
及相关应用技术。
报告期内，根据双方业务开展需要，公司存在向长春夸克销售切削刀具产
品，同时向长春夸克采购加工劳务。依托长春夸克在多弧离子镀技术的技术积
累，在其研制出可应用于非标刀具产品上的涂层工艺等领域双方开展深入技术
合作。
④苏州豪尔葳
公司于 2025 年 8 月通过增资入股方式持有苏州豪尔葳 25%的股份，为公司
联营公司。
苏州豪尔葳主要从事为金属切削刀具、冲压成型模具、精密塑胶模具等行
业客户提供 PVD 涂层服务和表面处理解决方案，提供可用于各类刀具的多种类
涂层，产品范围覆盖从钛基到铬铝基的各种高性能涂层，满足各类切削刀具加
工需求。同时，苏州豪尔葳位于苏州工业园区苏州自贸区，与公司子公司锑玛
工具苏州生产基地较近，业务开展较为便捷。
因此，该项产业投资系公司布局产业链垂直整合战略，有助于公司在刀具
表面处理和涂层工序环节技术合作、补全涂层技术短板，与公司硬质合金切削
工具业务存在协同效应。
（5）其他非流动金融资产
截至 2025 年 12 月 31 日，公司其他非流动金融资产账面价值为 3,926.67 万
元，主要系持有苏州诺而为工业技术服务有限公司（以下简称“苏州诺而
为”）12.7353%的股权。报告期内，根据双方业务开展需要，公司存在向苏州
诺而为销售数控刀片产品。
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苏州诺而为主要为机加工企业提供切削刀具管理，提供集刀具管理软件、
硬件、数据标准、现场运营管理等为一体的综合服务方案，旨在系统性降低机
加工企业综合切削成本，系省级专精特新中小企业、市级“独角兽”培育企
业。
公司投资参股苏州诺而为主要系借助其多年来在刀具管理经验沉淀，提升
产品附加值，推动公司向“全产业链综合服务商”提升。
因此，公司长期股权投资、其他非流动金融资产所涉及的上述被投资单位
均为与公司主营业务存在较强业务协同的企业，上述投资符合公司主营业务及
战略发展方向，系公司围绕硬质合金工具产业链上下游以获取技术、原材料或
渠道为目的的产业投资，并非以获取投资收益为主要目的，不属于财务性投
资。
（6）其他非流动资产
截至 2025 年 12 月 31 日，公司其他非流动资产账面价值为 4,390.02 万元，
主要为预付工程设备款等，不属于财务性投资。
综上，公司最近一期末不存在持有金额较大的财务性投资情形。
（三）自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，发行人不存在实施或
拟实施的财务性投资及类金融业务
公司于 2026 年 1 月 30 日召开第五届董事会第二十次会议，审议通过本次
向特定对象发行 A 股股票的相关事项。自本次发行相关董事会决议日前六个月
起至今，公司不存在新投入或拟投入的非金融企业投资金融业务、以超过集团
持股比例向集团财务公司出资或增资、不以围绕产业链上下游以获取技术、原
料或者渠道为目的的、购买收益波动大且风险较高的金融产品等财务性投资以
及经营或投资类金融业务的情形。
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九、最近三年违法行为和资本市场失信惩戒情况
（一）与生产经营相关的重大违法违规行为及受到处罚的情况
报告期内，公司及子公司不存在与生产经营相关的重大违法违规行为。报
告期内，子公司存在 2 项行政处罚，但不属于重大行政处罚，具体情况如下：
序号 违法主体 违法事实 处罚日期 处罚结果 处罚决定书文号 处罚单位
泡沫彩钢板 号 防救援大队
过程中产生的废润滑油、含油废弃包装物和废油漆桶在危废仓库贮存，未能提
供危险废物管理计划。湖州市生态环境局于 2025 年 12 月 24 日给予新锐竞科罚
款 10.90 万元的行政处罚（湖新区环罚〔2025〕8 号）。新锐竞科制定整改方
案、推进落实并于 2025 年 10 月完成整改。同时，公司于 2025 年 10 月将持有
新锐竞科的股权转让退出。
上述违法行为不属于重大违法行为，对公司生产经营不存在重大不利影
响，不会对本次发行造成实质性障碍或重大不利影响，上述行政处罚不存在严
重损害上市公司利益、投资者合法权益、社会公共利益的情形。
（二）被证券监管部门和交易所处罚或采取监管措施及整改情况
报告期内，公司及董事会秘书袁艾收到上海证券交易所出具的口头警示，
相关情况及整改措施如下：
管指引第 7 号——回购股份》第十五条，用于员工持股计划或股权激励的回购
股份不得出售。鉴于该减持属于误操作且公司已完成购回，经讨论，上海证券
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交易所对公司及时任董事会秘书袁艾予以口头警示。
公司收到口头警示后高度重视，积极开展整改工作，组织相关部门和人员
认真学习上市规则，并持续关注上市公司信息披露相关规定。未来公司也将继
续加强相关人员证券法律法规的学习，不断提升合规意识，杜绝类似情况的出
现。
除上述事项外，报告期内，发行人及其现任董事、高级管理人员、控股股
东、实际控制人不存在被中国证监会行政处罚或采取监管措施及整改情况，不
存在被证券交易所公开谴责的情况。
（三）被司法机关立案侦查或证监会立案调查情况
报告期内，发行人及其现任董事、高级管理人员、控股股东、实际控制人
不存在因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被中国证监
会立案调查；
十、公司与控股股东、实际控制人及其控制的企业不存在同业
竞争
（一）发行人同业竞争情况说明
公司的主营业务为硬质合金、凿岩工具及切削工具的研发、生产和销售，
形成了硬质合金及工具制造上下游产业一体化发展的运营模式。与此同时，公
司业务拓展至石油石化仪器仪表及设备产品领域，围绕数字化、自动化、电动
智能化等客户需求开发相关产品及服务解决方案。
截至报告期末，发行人控股股东、实际控制人为吴何洪。除公司及合并报
表范围内的子公司外，公司控股股东、实际控制人吴何洪控制的其他企业情况
如下：
序号 企业名称 与公司实际控制人的关系 经营业务
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苏州正君管理咨询有 吴何洪直接持有 60.00%股权并
限公司 担任执行董事
吴何洪直接持有 30.92%份额并 除持有公司股权外，未从
担任执行事务合伙人 事其他经营活动
苏州虹锐投资管理有 吴何洪直接持有 30.71%股权并
限公司 担任董事
截至本募集说明书签署日，公司控股股东、实际控制人吴何洪控制的其他
企业不存在与公司经营相同或相似业务的情形，不存在直接或间接从事与公司
及其子公司相同或相似业务的情形，与公司之间不存在同业竞争。
（二）控股股东、实际控制人关于避免同业竞争的承诺
为避免将来出现同业竞争，公司控股股东、实际控制人吴何洪出具了有关
避免同业竞争的承诺函，承诺事项如下：
“1、截至本承诺函出具之日，本人及其控制的其他企业与公司及其子公司
之间不存在同业竞争的情形；
同业竞争，即本人及其控制的其他企业（包括本人及其控制的全资、控股公司
及本人及其控制的其他企业对其具有实际控制权的公司）不会以任何形式直接
或间接的从事与公司及子公司业务相同或相似的业务；
其所控制的企业经营的业务构成或可能构成竞争，则本人将立即通知公司，并
承诺将该等商业机会优先让渡于公司；
业务与公司及子公司业务存在同业竞争，则本人及其控制的其他企业将在公司
或其子公司提出异议后及时转让或终止该业务；
董事会或股东大会上，本人承诺，本人及其控制的其他企业有关的董事、股东
代表将按公司章程规定回避，不参与表决；
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东的地位谋求不当利益，不损害公司和其他股东的合法权益；
有效，构成对本人及其控制的其他企业具有法律约束力的法律文件，如有违反
并给公司或其子公司造成损失，本人承诺将承担相应的法律责任。”
截至本募集说明书签署日，吴何洪不存在违反同业竞争相关承诺的情况。
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第二章 本次证券发行概要
一、本次发行的背景和目的
（一）本次发行的背景
刀具（又称“切削工具”）是机械制造环节中发挥重要作用的基础支撑性
材料工具，是广泛应用于各个制造业的刚需性耗材，被称为“工业牙齿”，作
为主流刀具，硬质合金刀具具备广阔的市场空间。切削加工约占机械加工工作
量的 90％，成为影响机械加工成本、性能、效率的重要环节。高性能刀具可显
著提高加工效率，使生产成本大幅优化。刀具的质量直接决定了机械制造行业
的生产水平，更是制造业提高生产效率和产品性能的重要因素。硬质合金刀具
因其优异的综合性能已占据了刀具下游应用领域主导地位。刀具材料的选择影
响加工精度和工件表面质量，按材料分类，刀具可分为硬质合金刀具、高速钢
刀具、金刚石刀具、陶瓷刀具及其他特殊材料刀具，其中硬质合金刀具份额占
比最大，达到了 50%以上。硬质合金刀具具有突出的硬度、热稳定性及较强的
耐磨性、耐腐蚀性等优越性能。硬质合金刀具在汽车、模具、通用机械、工程
机械、能源装备、轨道交通和航空航天等现代机械制造领域发挥重要作用，是
制造业升级不可或缺的关键配套产品。
我国制造业转型升级带动数控机床需求快速增长以及数控机床国产化率的
提升，作为数控机床核心部件的数控刀片国产替代潜力巨大。数控刀片属于硬
质合金刀具的重要品类之一，是通过安装在刀体上并搭配数控机床实现切削功
能的核心部件。随着制造业加工结构日益复杂、加工精度不断提高以及生产效
率持续提升等趋势，国内机床设备正逐步从传统普通机床向数控机床过渡，国
内金属切削机床数控化率呈稳健提升态势，但较海外发达国家相比数控化率仍
较低，行业增长潜力巨大。此外，欧美、日韩企业凭借先发技术优势以及成熟
的市场渠道，目前中高端数控刀片市场仍由国外企业占据，中高端数控刀片国
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产化进程亟待进一步加快。因此，作为数控机床加工的刚需消耗品，数控刀片
将迎来广阔的发展空间以及巨大的国产替代潜力。
能
经过多年内外相结合的发展战略，公司在凿岩工具细分领域已实现了产
品、技术、渠道等全方位布局升级优化，进一步拓宽并加速公司凿岩工具业务
的市场开拓。凿岩工具主要包括牙轮钻头、顶锤式凿岩钎具、潜孔钻具、反向
天井钻具等，其中牙轮钻头、顶锤式凿岩钎具、潜孔钻具为凿岩工具三大核心
产品。近年来，公司通过先后并购新锐惠沣、智利Drillco，横向拓展顶锤式凿
岩钎具和潜孔钻具，以及金刚石取芯钻头、钻杆等配套产品，产品种类逐步齐
全，有望大幅提升公司产品下游市场空间。相较于牙轮钻头，以钎杆、钎头、
钎尾为代表的顶锤式凿岩钎具具有更为广阔的市场空间，其中，钎头直接与岩
石相接触作业，使用寿命短、消耗快，是顶锤式凿岩钎具产品需求量最大的细
分产品。从应用场景来看，牙轮钻头主要适配于矿山地表爆破，应用于露天矿
山开采、地表基建开挖等露天作业场景；而顶锤式凿岩钎具与潜孔钻具除可覆
盖部分地表作业需求外，还能广泛应用于地下矿山开采、隧道掘进、地下基建
工程等地下作业场景。因此，顶锤式凿岩钎具和潜孔钻具的应用场景更为广
阔。此外，公司三大凿岩工具核心产品品类完善及技术融合将有利于提升公司
对客户的综合方案解决能力，产品方案体系化优势凸显，市场拓展有望实现加
速。
随着新能源、AI算力中心等全球新兴产业发展以及大型基建工程推进，作
为矿采、基建耗材的凿岩工具迎来了良好的市场发展机遇。首先，各类金属矿
价格走强引致金属矿开采保持增长。近年来新能源以及AI算力使得铜成为重要
的核心战略性资源之一，需求量持续攀升。新能源汽车渗透率的提升以及储能
行业的发展带动了锂的需求持续增长，同时，发展中国家在基础设施建设和城
市化过程中对铁、铜等金属需求稳定增长，全球矿业行业市场实现稳定增长推
动了矿企采购开支稳中向好。其次，矿山开采深度逐步由浅层向深层转变，向
深部开采资源将给采掘工具及机械带来高压、高温、高磨损等较为复杂的工况
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环境，同时进一步加剧了对耗材的损耗，进而要求相关矿山开采耗材的质量技
术以及备品备件不断提升。最后，采矿权审批及环保力度不断趋严，小型矿山
持续出清，大型矿山逐步探明并进入开采阶段，大型化趋势下对矿服企业及耗
材的机械化水平、高负荷强度、抗磨损能力提出了更高要求，进而带动对矿山
开采耗材需求的增长。
公司成立以来始终坚持硬质合金及硬质合金工具双轮驱动，实现在硬质合
金材料以及合金工具制造技术不断融合，助力公司向更多的高附加值、精加工
的硬质合金工具领域横向发展。硬质合金及其工具的主要原材料钨具备高熔
点、高导电性、高导热性、高硬度、高耐磨性等优良性能，天然适合作为硬质
合金材料。硬质合金下游需求主要来自切削工具、耐磨工具和矿用（凿岩）工
具，三类工具合计占硬质合金下游应用比例超 90%，其中切削工具为硬质合金
下游第一大需求领域，占比约 50%左右；其次为耐磨工具和矿用工具，占比均
在 20-25%。近年来全球钨矿供应面临瓶颈，国内钨矿供给相对刚性、全球钨矿
供给增量有限，钨供给紧张格局预计长期持续。在此背景下，国内硬质合金行
业内企业向钨深加工延伸进而实现产品高端化、高附加值，成为行业内企业未
来竞争重要的维度，具备深精加工能力的企业有望受益于后端工艺附加值的增
益、实现产业链横向延伸。因此，高性能、高附加值、高精度的硬质合金工具
将成为行业内企业未来战略发展的重要方向之一。
与此同时，公司在硬质合金刀具、凿岩工具业务均面临着产能瓶颈，制约
了公司硬质合金工具长远发展，集团化资源及产能优化亟待解决。首先，公司
通过收购株洲韦凯、新锐惠沣、智利Drillco进一步丰富、完善了自身在数控刀
片、顶锤式凿岩钎具、潜孔钻具等产品领域的产品技术及客户资源储备，具备
了产能扩充的前提及产品消化的良好预期。其次，在数控刀片领域，子公司韦
凯由于租赁场地以及前期自身资金受限，自身有限产能已成为制约持续发展的
瓶颈；在凿岩工具领域，公司钎头、潜孔钻具等产品产能处于满产状态，且存
在通过委外采购弥补产能缺口，自产率受到制约，影响公司盈利能力进一步提
升；最后，受智利当地生产要素成本较高等因素影响，智利Drillco自身产能经
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济效益与国内存在差距，借助国内规模化生产优势、集约化资源调配，产能布
局亟待优化。
迁
刀具作为硬质合金工具最主要的下游应用，高性能、定制化、体系化已成
为刀具行业未来发展的趋势，对国内刀具企业的产品种类、技术研发能力、技
术集成能力和技术服务能力都提出了更高的要求。一方面，公司刀具相关研发
团队及研发资源主要分布于集团下属各子公司，各子公司研发工作相对独立，
导致集团层面研发资源未能形成有效聚合，各刀具板块产品在技术研发、产业
化等方面的协同效应尚未能充分发挥，一定程度上影响了公司刀具产品研发效
率。另一方面，刀具研发要求企业具备更为综合的研发条件，横跨多个学科、
涉及金属材料、粉末冶金、机械加工、工业工程、热处理、表面涂层、工业设
计以及性能检测等不同技术维度，现有的研发条件很难满足刀具研发检测需
要。因此，公司拟在集团总部设立刀具研发检测中心，统筹推进各类刀具产品
的研发、技术迭代及产业化，保障公司刀具研发实力进一步提升。
公司立足我国制造业产业高地之一江苏省苏州市，结合华东地区人才、技
术、管理等方面的资源储备，建设兼具管理及刀具研发于一体的研发管理总部
中心。一方面，总部中心承担管理、营销、行政、财务等多种职能，涵盖国
内、国际营销及管理统筹。目前公司总部已建设使用 20 余年，现有办公场地较
小，难以满足总部人员及管理的需要；另一方面，随着公司业务规模的不断扩
张及全球化发展战略的不断深入，公司亟需打造一个具备全球视野集团化管理
能力的总部中心，并优化全球化信息管理系统，进一步加强国内外信息数据的
连接与协同，增强海外业务运营管理能力，助力公司全球化业务的协同发展。
在硬质合金产业链发展日新月异的今天，数字化建设成为企业生存发展的
关键。随着全球化战略推进、经营规模扩大，公司管理复杂度提高，对精细化
管理和科学决策提出更高要求。在现有技术团队和信息化基础设施之上，公司
迫切需要加强生产运营智能化应用，并进行一体化数字化平台建设，提高信息
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流通转化效率和准确性以及对外部市场各要素变化做出分析的速度，助力管理
者实时掌握经营态势和市场趋势，及时识别潜在风险和机遇。数字化、智能化
战略是公司顺应产业发展趋势、保持行业优势地位的必然选择。
（二）本次发行的目的
近年来公司数控刀片、潜孔钻具、顶锤式凿岩钎具等相关产品收入实现快
速增长，客户需求持续攀升，部分产品采用委外加工形式，现有生产能力已经
难以适应未来业务的发展需求。此次融资所得资金将通过新建厂房、优化生产
布局、购置生产检测设备等方式，提高公司生产效率及制造水平，扩大数控刀
片、潜孔钻具、顶锤式凿岩钎具及滚扩线产品等凿岩工具的生产能力，为公司
未来市场开拓和业务发展提供充足的产能准备，为海内外市场提供竞争力更高
的硬质合金工具产品，提高公司业务承接能力及细分市场竞争力。因此，公司
作为硬质合金及工具的行业先行者，将顺应行业技术发展趋势，把握行业发展
机遇，积极增强数控刀片及潜孔钻具、顶锤式凿岩钎具和滚扩线产品等硬质合
金工具产能，助力公司长远发展。
公司将通过本次募集资金，建设精密刀具研发检测中心及总部管理中心建
设项目，助力公司在刀具领域精准适配前沿的发展趋势，紧跟技术延伸方向布
局前沿技术。同时通过升级公司集团总部中心、优化内部管理系统，进一步完
善国内外主体的连接和协同，增强海内外业务运营管理集团统筹能力，助力公
司全球化业务的高效发展。为满足公司全球化战略的推进以及经营规模的不断
扩大，公司一方面推进数字化建设以增强精益化管理和科学决策能力，加强集
团业务协同、提升整体运营水平；另一方面通过构建精益化管理平台，增进公
司智能化管理及集团资源调配，全方位提高生产效率及产品质量，提升公司数
字化、智能化水平。
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元和 249,286.40 万元，业务呈快速增长态势。随着公司技术实力持续提升、产
品结构不断丰富，未来业务规模将进一步扩大。为落实公司的发展战略并支撑
公司业绩的不断提升，公司需要补充与未来发展规模相适应的流动资金。一方
面，通过增加流动资金储备，可有效满足公司未来业务扩张的资金需求，在经
营规模拓展等维度筑牢发展根基，有助于把握市场机遇，推动公司实现可持续
发展；另一方面，补充流动资金有助于进一步优化公司资本结构，降低公司财
务费用，提升公司抗风险能力。
二、发行对象及与发行人的关系
（一）发行对象
本次发行的发行对象为不超过 35 名符合中国证监会、上交所规定条件的特
定投资者，包括符合规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、财务公
司、资产管理公司、保险机构投资者、信托公司、合格境外机构投资者以及其
他符合相关法律、法规规定条件的法人、自然人或其他机构投资者。其中，证
券投资基金管理公司、证券公司、理财公司、保险公司、合格境外机构投资
者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，视为一个发
行对象；信托公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。
最终发行对象由公司董事会及其授权人士根据股东会授权，在公司取得中
国证监会对本次发行予以注册的决定后，与保荐机构（主承销商）按照相关法
律、法规和规范性文件的规定及本次发行申购报价情况，遵照价格优先等原则
协商确定。若发行时国家法律、法规及规范性文件对本次发行对象有新的规
定，公司将按新的规定进行调整。
（二）发行对象与发行人的关系
截至本募集说明书签署日，公司本次向特定对象发行股票尚无确定的发行
对象，因而无法确定发行对象与公司的关系。公司将在本次发行结束后公告的
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《发行情况报告书》中披露发行对象与公司的关系。
三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期
（一）发行股票的种类和面值
本次向特定对象发行的股票种类为境内上市人民币普通股（A 股），每股
面值为人民币 1.00 元。
（二）发行方式及发行时间
本次发行全部采用向特定对象发行 A 股股票的方式进行，将在通过上海证
券交易所审核并取得中国证监会同意注册的批复后，在有效期内择机向特定对
象发行股票。
（三）定价方式及发行价格
本次发行的定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前 20 个
交易日公司股票交易均价的 80%（定价基准日前 20 个交易日股票交易均价=定
价基准日前 20 个交易日股票交易总额/定价基准日前 20 个交易日股票交易总
量）。
若国家法律、法规对向特定对象发行股票的定价原则等有最新规定，公司
将按最新规定进行调整。若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派息、送
股、资本公积转增股本等除权、除息事项，本次发行底价将作相应调整。具体
调整方法如下：
派发现金股利：P1=P0-D
送股或转增股本：P1=P0/（1+N）
派发现金同时送股或转增股本：P1=（P0-D）/（1+N）
其中，P0 为调整前发行底价，D 为每股派发现金股利，N 为每股送股或转
增股本数，P1 为调整后发行底价。
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最终发行价格将在本次发行申请获得上海证券交易所审核通过并经中国证
监会作出予以注册决定后，由公司董事会根据股东会授权与保荐机构（主承销
商）按照相关法律法规的规定和监管部门的要求，遵照价格优先等原则，根据
发行对象申购报价情况协商确定，但不低于前述发行底价。
（四）发行数量
本次向特定对象发行股票的数量按照募集资金总额除以发行价格确定，且
不超过本次发行前公司总股本的 30%，即本次发行不超过 75,722,551 股（含本
数）。最终发行数量将在本次发行获得中国证监会作出予以注册决定后，根据
发行对象申购报价的情况，由公司董事会根据股东会的授权与本次发行的保荐
机构（主承销商）协商确定。
若公司在审议本次向特定对象发行事项的董事会决议公告日至发行日期间
发生送股、资本公积转增股本等除权事项或者因股份回购、员工股权激励计划
等事项导致公司总股本发生变化，本次向特定对象发行的股票数量上限将作相
应调整。
若本次向特定对象发行的股份总数因监管政策变化或根据发行注册文件的
要求予以变化或调减的，则本次向特定对象发行的股份总数及募集资金总额届
时将相应变化或调减。
（五）限售期
本次向特定对象发行股票完成后，特定对象认购的本次发行的股票自发行
结束之日起六个月内不得转让。本次发行完成后至限售期满之日止，发行对象
取得的本次向特定对象发行的股份因公司送股、资本公积金转增股本等原因所
增加的股份，亦应遵守上述限售安排。
限售期届满后，该等股份的转让和交易按照届时有效的法律、法规和规范
性文件以及中国证监会、上交所的有关规定执行。
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四、募集资金金额及投向
本次发行预计募集资金总额为不超过人民币 131,579.54 万元（含本数），
扣除发行费用后拟用于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 项目投资总额 拟使用募集资金
精密刀具研发检测中心及总部管理中
心建设项目
合计 138,350.69 131,579.54
在不改变本次募集资金拟投资项目的前提下，经公司股东会授权，董事会
可以对上述单个或多个投资项目的募集资金投入金额进行调整。若本次发行扣
除发行费用后的实际募集资金少于上述项目募集资金拟投入总额，公司可以根
据实际募集资金净额，按照项目的轻重缓急等情况，调整募集资金投入的优先
顺序及各项目的具体投资额等使用安排，募集资金不足部分由公司自筹解决。
本次发行募集资金到位之前，公司可以根据募投项目实际进度情况以自有资金
或自筹资金先行投入，待募集资金到位后按照相关规定程序予以置换。
五、本次发行是否构成关联交易
截至本募集说明书签署日，本次发行尚未确定发行对象，因而无法确定发
行对象与公司的关系。最终本次发行是否存在因关联方认购本次发行的 A 股股
票而构成关联交易的情形，将在发行结束后公告的《发行情况报告书》中予以
披露。
六、本次发行是否将导致控制权发生变化
截至 2025 年 12 月 31 日，吴何洪直接持有公司股份 64,082,392 股，直接持
股比例为 25.39%，通过新宏众富控制公司 1.16%表决权，合计控制公司 26.55%
表决权。吴何洪通过直接或间接方式支配公司股份的表决权，能够对发行人实
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施控制，决定和实质影响发行人的经营方针、决策和管理层的任免，为公司的
控股股东及实际控制人。
本次向特定对象发行股票数量不超过 75,722,551 股，假设以上限计算，本
次发行完成后，吴何洪及其一致行动人新宏众富合计控制公司股份的比例将变
更为 20.28%。鉴于其他股东持股比例较低且分散，本次发行后吴何洪仍为公司
实际控制人。因此，本次发行不会导致公司控制权发生变化。
七、本次发行方案取得有关部门批准情况以及尚需呈报批准的
程序
本次向特定对象发行的方案及相关事项已经公司第五届董事会第二十次会
议、2026 年第二次临时股东会、第五届董事会第二十二次会议审议通过，尚需
提交上海证券交易所审核通过并经中国证监会作出同意注册的决定。
本次向特定对象发行股票完成后，尚需向上海证券交易所及中国证券登记
结算有限责任公司上海分公司办理上市申请事宜。
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第三章 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析
一、本次募集资金使用计划
本次发行预计募集资金总额为不超过人民币 131,579.54 万元（含本数），
扣除发行费用后拟用于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 项目投资总额 拟使用募集资金
精密刀具研发检测中心及总部管理中
心建设项目
合计 138,350.69 131,579.54
在不改变本次募集资金拟投资项目的前提下，经公司股东会授权，董事会
可以对上述单个或多个投资项目的募集资金投入金额进行调整。若本次发行扣
除发行费用后的实际募集资金少于上述项目募集资金拟投入总额，公司可以根
据实际募集资金净额，按照项目的轻重缓急等情况，调整募集资金投入的优先
顺序及各项目的具体投资额等使用安排，募集资金不足部分由公司自筹解决。
本次发行募集资金到位之前，公司可以根据募投项目实际进度情况以自有资金
或自筹资金先行投入，待募集资金到位后按照相关规定程序予以置换。
二、本次募集资金投资项目的必要性和可行性分析
（一）高性能数控刀片产业园项目
（1）把握数控刀片产业发展机遇，提升公司市场竞争力
从产业端来看，数控机床的产业发展带动数控刀片市场规模迅速提升，产
业迎来较好的发展机遇。传统普通机床主要使用焊接刀具与机床配套进行切削
工作，此类刀具结构较为简单、切削性能差且精度低，仅限于粗加工环节。随
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着加工产品的结构复杂化、加工精度不断提高以及生产效率的提升，国内机床
设备正逐步从传统普通机床向数控机床过渡。数控刀片能够适应高温合金、耐
热铸钢等难加工材料，同时通过程序控制系统进行精密零件加工工作，能够更
好的满足数控机床应用于航空航天、军事工业、精密器械等高精度加工技术要
求。因此，国内机床的数控化率提升空间较大，而硬质合金作为主流数控刀
片，将受益于机床数控化率的提升而逐步扩大市场规模，未来空间较为广阔。
从供需端来看，作为搭配数控机床实现切削功能的核心部件，数控刀片国
产化进程尤其是高端刀具市场亟待加速。近年来，我国刀具国产化及海外出口
进程持续加快，但高端刀具目前仍以进口为主，国产替代空间较大。根据中国
机床工具工业协会分析，近三年刀具进口额整体稳定在 90 亿元左右，国产刀具
的替代空间较大。与此同时，作为高端刀片的硬质合金刀片进出口比例近年来
保持在 1.4 左右，目前国内仍以进口为主，凸显国内仍对高端刀片存在进口依
赖。因此，在全球贸易摩擦和国内大循环背景下，推进国产高端刀具逐步替代
海外刀具产品，实现关键生产链自主可控是目前亟待需要攻克的问题，国产刀
具替代空间巨大且需求迫切。
通过本项目的实施，公司将进一步聚焦于高性能数控刀片的研发生产，顺
应刀具产业的发展规划，加速产能扩张，持续提高刀具产品在海内外中高端市
场的竞争力。一方面，提高国产高端装备的可靠性，从而逐步实现重要生产链
供应链自主可控，另一方面，为公司在未来产业生态中建立先发优势、拓展更
广阔的市场空间奠定坚实基础。
（2）增强公司数控刀片生产能力，提升公司业务规模及盈利能力
近年来，随着公司业务的持续发展，公司现有生产场地及设备已难以满足
公司高质量发展的需求。一方面，受限于租赁场地，公司生产场地规模有限，
无法购置更多的生产设备，不利于生产效率的提升；另一方面，新增产线建设
投资金额相对较大，不利于在现有租赁厂房进行扩展。从整体战略发展布局出
发，为了提高公司生产基地的稳定性、降低后期大规模搬迁的潜在风险及费
用，公司需要建设自有生产基地。通过本项目的实施，公司将在已购置土地上
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建设厂房及配套设施，从而可以有序规划相关产品产线，实现工序流转顺序的
科学设计。本项目实施后，公司将提升产品生产规模和生产效率，从而更好地
满足旺盛的市场需求，推动业务规模扩张，进而增强公司抗风险能力和盈利能
力。
（3）发挥硬质合金技术协同，提升整体切削工具配套能力
目前以瑞典山特维克、以色列伊斯卡、美国肯纳为代表的海外高端刀具厂
商凭借先发技术优势和市场渠道，占有现代高效刀具约三分之二的市场份额。
与此同时，随着行业内企业不断科技攻关，目前刀具行业未来的增长方向已从
发展初期通过粗放型售卖数控刀片发展到现阶段为下游企业提供整体解决方
案，形成体系化配套供应能力。因此，公司通过立足于数控刀片这一中高端硬
质合金刀具品类，有利于硬质合金领域材料配方经验积累，提升公司整体切削
工具硬质合金的配套能力。同时，公司凭借在硬质合金领域的深厚行业积累，
在原材料供应、生产研发工艺等方面与数控刀片业务发挥产业链一体化优势，
形成硬质合金与工具业务协同增益。
（1）行业政策的大力支持为本项目的建设提供了良好的政策环境
在当前国家推动制造业升级，支持制造业高质量发展的大背景下，数控机
床行业受到了国家相关产业政策的大力扶持。数控刀片作为一种可转位切削刀
片，刀片磨损后能直接实现快速转位和更换继续加工，主要应用于数控机床，
并且是数控机床执行金属切削加工的核心部件。《制造业可靠性提升实施意
见》提出提升数控机床等工业母机整机装备与系统的可靠性，旨在缩小与国外
先进水平的差距，推动制造业向中高端领域稳步迈进。《产业结构调整指导目
录（2024 年）》中，将“高端数控机床用关键部件、附件及工量具：硬质合
金、超硬材料等切削刀具及工具系统”列为鼓励类投资项目。
因此，在数控机床及数控刀片一系列政策驱动下，国家相关产业政策具有
明确的连续性和稳定性，而数控刀片作为数控机床的核心配套零部件，直接适
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配数控机床产业升级趋势，与国家政策高度契合，为项目的长期运营提供了稳
定的政策预期及保障。
（2）广阔下游应用及客户储备为本项目新增产能的消化提供有力支撑
近年来，公司凭借在数控刀片领域的深耕，已逐步形成了“以市场为驱
动、以产品为核心、以客户为导向”的客户市场体系。一方面，下游市场需求
的不断扩张，驱动刀具行业快速发展；另一方面，公司逐渐打入航空航天等重
要领域的重点客户，与客户深度绑定，为本项目新增产能的消化提供了有利保
障。市场需求的快速增长，为项目提供了广阔的增量空间。在刀具主要下游应
用行业如机床、工程机械、汽车制造等领域保持刚性增长的同时，航空航天、
风电及人形机器人领域的需求爆发也为本项目提供了广阔的增量空间。
航空航天领域，由于航空航天用的零部件对尺寸精度极高，且飞机结构件
如机翼大梁、机身框架等多为大型薄壁结构，加工过程趋向复杂，同时航空航
天领域广泛使用钛合金、镍基合金、碳纤维复合等难加工材料，因此硬质合金
涂层刀具凭借其高硬度、高耐磨性和良好的耐热性，成为加工航空航天零部件
的主流刀具。风电领域，风电行业的零件加工是风电设备制造的核心环节，涉
及多种材料、成型技术和表面处理方法。刀具的应用主要集中在风力发电机组
的制造和维护过程中，如齿轮箱内的齿轮、叶片模具以及其它机械部件。机器
人领域，机器人的核心零部件需要大量切削刀具加工处理，例如丝杠作为核心
零部件，需采用车削、铣削等环节进行粗加工处理，需用到车刀、铣刀等刀
具；在机器人精密减速器的制造过程中，刀具的选型和工艺组合也直接影响零
部件的精度和传动性能，也需采用车刀、铣刀、钻孔及滚齿刀具进行加工。因
此，随着新兴产业的日益成长及壮大以及产业链对加工精度等精密制造需求不
断扩充，刀具行业下游市场需求将迎来爆发式增长。
公司刀具产品已经实现了下游应用行业内典型客户的批量供应。长期积累
的客户资源为项目提供了稳定的订单来源。公司通过对终端客户关键零部件加
工产品所需的刀具需求进行深度理解，并通过研发定制化开发所需刀具，实现
对客户批量供货以及深化合作。与现有客户保持稳定的合作关系的同时，公司
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积极开拓其他下游行业内优质客户，通过不断拓展下游客户的资源，为项目提
供了稳定的订单来源，为项目长期收益增长提供保障。
综上，下游广阔的市场需求及增长潜力、长期积累的深度合作客户资源共
同构成了项目收益的持续保障体系，为本次募投项目的产能消化提供了有力支
撑。
（3）公司的研发体系及技术储备为本项目的实施提供保障
作为国内专业的数控刀片生产商之一，公司拥有多种产品的规模化生产管
理能力，具备丰富的产品设计、生产装配等技术储备。公司高度重视技术创
新，紧跟刀具行业前沿技术，逐步构建“生产一代、开发一代、预研一代”行
之有效的技术开发体系，子公司株洲韦凯是中南大学产学研合作单位、株洲新
材料产业创新孵化中心，形成了一支专业分工细致、多学科交叉融合的研发队
伍，积累了大量的核心技术和科研成果。公司掌握了数控刀片领域的核心技
术，主要包含基体材料设计和制备技术、刀片和模具结构设计及制备技术、刀
片精度及一致性控制技术、刃口处理技术和涂层设计与制备技术等，针对不同
的加工材料以及加工环境，设计出相应的刃口结构、断屑槽结构以及安装定位
方式，开发出具有相应结构和性能的基体和涂层，满足各类被加工材料和工况
的需求。
（二）高性能凿岩工具生产项目
（1）有色金属需求广阔且持续提升，引致矿产开采耗材市场需求放量
有色金属作为国民经济发展的战略性基础材料，广泛渗透于工业制造、能
源转型、国防航天等关键领域。近年来，伴随着我国持续推进能源转型与人工
智能发展战略，新能源汽车、算力数据中心等产品和设施的高速发展，推动有
色金属的市场需求进一步释放。
在新能源汽车领域，目前全球汽车行业已逐步朝着新能源、智能化的方向
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迈进。有色金属是新能源汽车核心零部件的原材料，例如金属铜主要应用于电
池、电机、电控系统以及充电设施，金属铝是汽车轻量化的首选材料，广泛应
用于车身、底盘、电池壳等部件，金属镍、锂、钴是动力电池的关键原材料。
在算力数据中心领域，有色金属是算力数据中心等科技领域基础设施建设的核
心原材料，铜在数据中心的使用方案已成为新建数据中心的主流选择，并逐渐
成为数据中心革新升级的关键材料。除此之外，铝作为承担结构支撑与辅助散
热功能的材料、镍作为耐腐蚀与耐高温的材料、铅作为储能系统的核心材料，
有色金属是算力数据中心建设的核心原材料组成部分。因此，新能源汽车和算
力数据中心等产业快速发展带来的有色金属市场需求的提升，引致以凿岩工具
为代表的矿山开采耗材市场规模逐步扩大，公司作为国内凿岩工具行业的头部
企业，正迎来长期良好的市场发展机遇。
通过本项目的实施，公司将抓住矿产开采耗材需求爆发的市场机遇，加强
潜孔钻具、顶锤式凿岩钎具及滚扩线产品等凿岩工具研发、生产等关键环节的
软硬件设备及人员投入，加快相关产品的产能扩张，巩固公司在凿岩工具细分
领域的市场地位，为实现业务的高质量发展提供支撑。
（2）利用产品、技术及渠道整合效益，解决产能瓶颈并发挥规模化优势
公司锚定主业深耕，聚焦凿岩工具领域，在重视产业链协同发展的同时，
始终以“内生+外延”双轨并行模式推进主营业务强链补链，不断完善该领域的
产品品类、技术体系以及销售渠道，推动完善公司硬质合金凿岩工具产业布
局，不断夯实以凿岩工具及配套产品为代表的第一增长曲线，强化自身在工具
制造、矿山设备、材料加工等关键领域的竞争优势。
在凿岩工具业务板块，公司通过“内生+外延”加速产品、技术及渠道整
合，具备了产业链一体化协同及规模化发展基础。近年来，公司于 2022 年收购
新锐惠沣，产品品类拓展至顶锤式凿岩钎具；于 2025 年收购经营已 50 余年的
智利 Drillco，完善并丰富了公司潜孔钻具领域技术版图，整合吸收了智利
Drillco 在凿岩工具领域的技术经验积累，并通过智利 Drillco 拓宽了公司在智
利、巴西、秘鲁等南美国家业务区域、整合双方在北美区域的销售资源。因
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此，公司通过收购新锐惠沣、智利 Drillco，将各自在凿岩工具领域积累的核心
技术与研发经验与公司原有的精密制造工艺、材料研发能力深度融合，通过持
续的技术迭代和工艺创新，进一步提升了凿岩工具应用于矿山开采的使用品
质。因此，公司在积极整合收购子公司的产品、技术及渠道的基础上，发挥产
业链协同优势，为实现凿岩工具产品规模化生产及长期发展奠定了基础。
与此同时，公司在顶锤式凿岩钎具及潜孔钻具产品都出现了产能紧缺的状
态，部分境外产能经济效益与国内存在差距。一方面，在顶锤式凿岩钎具领
域，公司钎头产品产能长期处于紧张状态，需持续通过外采弥补产能缺口；在
潜孔钻具领域，长期以来公司潜孔钻具产品的自产率较低，主要通过外购满足
下游客户的需求，因此公司在凿岩工具领域的产能瓶颈亟待解决；另一方面，
受智利当地生产要素成本较高的影响，智利 Drillco 自身产能难以满足市场需
求，需通过外购潜孔钻具的方式弥补产能不足。为解决上述业务痛点、优化产
能布局，将在国内启动潜孔钻具规模化生产，提高潜孔钻具产品的自产率。本
次募投项目的顺利实施，是公司提升凿岩工具板块核心产品——潜孔钻具及顶
锤式凿岩钎具自主化生产能力的核心举措。
因此，通过本项目的实施，公司对潜孔钻具、顶锤式凿岩钎具及滚扩线产
品进行产能扩展，提升自主产能为海内外市场提供竞争力更高的凿岩工具产
品。因此，本项目是筑牢客户壁垒的关键举措，对在行业内的长期发展具有不
可替代的核心价值，项目建设具备充分的必要性。
（3）充分利用公司现有产品体系优势，实现公司凿岩工具全球竞争力跃升
公司已形成跨硬质合金生产、硬质合金工具制造和应用场景综合服务等硬
质合金产业链的全品类的产品布局，形成了以矿用、切削及耐磨三大硬质合金
技术为依托，产品已具备全球市场竞争力。根据中国钨业协会硬质合金分会的
公开统计数据，公司硬质合金总产量连续多年位列国内前十。根据中国钢结构
协会钎钢钎具分会统计信息，公司矿用牙轮钻头的国内市场占有率位列国内第
一；在全球市场范围内，公司矿用牙轮钻头在澳洲等市场占有率位列前三，具
备与山特维克、阿特拉斯等跨国公司在该细分市场竞争的实力。
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公司已构建起“技术为本、渠道赋能、客户落地”三位一体的凿岩工具体
系产品护城河，通过多维度协同赋能潜孔钻具、顶锤式凿岩钎具及滚扩线等产
品的快速落地。在技术层面，牙轮钻头长期积累的岩石力学研究、耐磨材料配
方及精密制造工艺等核心步骤实现跨产品协同，大幅缩短新产品研发周期。在
渠道层面，借助公司已建立的全球销售网络及服务体系，潜孔钻具等凿岩工具
可以快速触达矿山开采等核心应用场景，避免渠道构建的时间成本。在客户层
面，凭借公司在前期核心矿用产品奠定的品牌口碑与良好的合作基础，为其他
凿岩工具的顺利导入提供品牌优势及客户信任基础，加速市场的快速渗透。
通过本项目的实施，公司完善了覆盖多场景的凿岩工具产品矩阵，更推动
了公司在矿山开采行业快速增长的浪潮中，实现从单一龙头产品到全品类领先
的战略升级，为矿山客户提供全方位服务奠定了坚实的产品基础，有助于公司
凿岩工具业务规模与市场竞争力持续跃升，持续开展与国外龙头企业的全方位
竞争。
（1）产业链行业政策的陆续出台为项目实施提供政策保障
公司的凿岩工具所处产业及上下游的政策保证为本项目的顺利实施提供了
（2024 年本）》中“九、有色金属”中涉及的新材料之“高性能硬质合金材料及其
工具”，为鼓励类行业。有色金属开采作为公司凿岩工具主要的下游市场，相应
行业政策对于本项目的实施至关重要。工信部、科学技术部、自然资源部制定
的《“十四五”原材料工业发展规划》中指出，加大铁矿石、铜、钾等紧缺性矿
产资源探矿力度，积极开展现有矿山深部及外围找矿。适当新建高标准矿山，
强化国内矿产资源“压舱石”作用和基础保障能力。国家发改委等七部门制定的
《钢铁行业稳增长工作方案》重点强调提高铁素资源等保障能力。充分发挥国
内铁矿开发协调机制作用，加快国内重点铁矿项目开工投产、扩能扩产，确保
合规矿企正常生产。
政策的不断落地为项目实施提供了重要的政策保障。受益于金属资源的行
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业政策的逐步高效落地，以凿岩工具为代表的矿产开采耗材的需求也将得到稳
定的政策环境。作为国民经济的战略材料，金属资源相关的产业政策具有明确
的稳定性，进一步降低了项目的政策风险，为本次项目的建设提供了坚实保
障。
（2）公司的市场口碑和客户资源为项目新增产能的消化提供有力保障
公司在硬质合金及工具领域深耕多年，具备了从前端硬质合金生产到后端
合金工具制造的完整的产业链，相关产品覆盖矿山勘探及开采、机械加工、石
油开采、基础设施建设、煤炭开采、机床、军工、汽车等领域，具备较快的市
场反应能力，形成了良好的市场口碑。与此同时，公司始终以“内生+外延”双
轨并行模式推进主营业务强链补链，公司通过收购智利 Drillco、AMS，拓展了
巴西、秘鲁等美洲市场及澳洲市场，积极拓展优质客户，持续完善下游市场布
局，目前已成为必和必拓（BHP）、力拓集团（RioTinto）、FMG、Perenti 集
团 、 MinRes 集 团 等 全 球 矿 山 巨 头 的 直 接 供 应 商 ， 且 已 进 入 巴 西 淡 水 河 谷
（VALE）、智利国家铜业公司（CODELCO）的供应链体系，为公司产能扩张
建设奠定了重要的客户基础。
此外，基于丰富的产品种类及较高的技术含量，公司始终以客户系统性需
求为中心，能够为客户提供系统、完整的解决方案，并及时掌握客户实际需求
变化，积极调整产品结构，强化配套产品，是国内少有的矿山开采领域的综合
服务商之一，具有良好的市场口碑。因此，在提供长期优质服务的过程中，积
累了大批具有较强黏性的客户资源。未来，公司将在稳固现有优质客户的基础
上，开拓行业内新兴客户，为本项目的实施创造可行条件。
（3）雄厚的研发实力与技术储备为项目实施提供有力的支持
公司坚持自主开发和合作研发相结合，依托公司现有核心技术和研究开发
队伍，加强与高校、研究所多层次技术合作。公司是江苏省企业技术中心及江
苏省高效凿岩工具工程技术研究中心、国内先进的大规模硬质合金柱齿研发制
造基地及大规模矿用牙轮钻头研发制造基地，且与南京航空航天大学、贵州大
学和长江大学等国内高等院校建立良好的研发合作关系。在凿岩工具领域，公
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司以矿用工具合金技术为基础，深度开发下游硬质合金凿岩工具领域的设计和
制备技术，在顶锤式凿岩钎具方面掌握了钎具复合渗强化处理技术、表面改性
制造技术、异材焊接技术及专利新材料应用等核心技术；在潜孔钻具方面掌握
了冲击器气动结构设计技术、高韧性钎头热处理技术、冲击器台架测试技术、
活塞高耐磨性表面处理技术等核心技术。
因此，公司在高性能凿岩工具制造领域拥有雄厚的研发实力和技术储备，
为本次募投项目的顺利实施提供了可靠保障。
（三）精密刀具研发检测中心及总部管理中心建设项目
（1）有利于公司提升刀具研发测试条件，增强研发软硬件实力
目前公司在武汉建设并使用的研发中心系围绕硬质合金产品方向展开，受
制于现有的研发场地、实验检测设备差异等问题，公司关于刀具的相关技术开
发工作存在一定的局限性。首先，公司刀具相关研发团队及研发资源主要分布
于集团下属各子公司，各子公司研发工作相对独立，导致集团层面研发资源未
能形成有效聚合，各刀具板块产品在技术研发、产业化等方面的协同效应未能
充分发挥，一定程度上影响了公司刀具产品研发效率的提升及核心技术竞争力
的进一步强化。其次，公司将持续开展超硬刀具、整硬刀具、齿轮刀具等各类
刀具的研发，为后续新领域产品的开发奠定基础。最后，精密刀具行业是涉及
多种学科、多种技术的综合应用，对研发技术人员理论基础、技术功底和实践
经验要求较高。本次募投项目实施后，有利于扩大公司科研人才队伍，增强公
司人才储备。
通过本次研发检测中心项目的建设，公司将打造一个设施先进、功能齐
全、运营高效的刀具领域研发检测中心，满足产品开发和技术产业化的需求。
本项目实施后，将显著提高公司的研发技术条件与资源基础，整合集团内部研
发资源，强化各刀具板块的协同研发，有效提升公司在高精密刀具领域的研发
实力，赋能公司精准把握下游客户需求，研发推出具备高性能、高质量及智能
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化特性的刀具产品，从而全面强化公司整体切削解决方案服务能力，并进一步
提升产品附加值及客户黏性。
（2）有利于公司加大智能化建设，发挥总部中心管理中枢职能
公司总部位于江苏省苏州市，承担管理、营销、行政、财务等多种职能，
涵盖国内、国际营销及管理统筹。目前公司总部办公楼已建设 20 余年，现有办
公场地面积较小，随着公司业务和人员规模的持续增长，办公场地需求亟需扩
大，办公环境亟待改善。同时，公司始终坚持全球化的战略布局，拥有数十个
海内外子公司，业务规模已布局全球。
随着公司进一步开拓全球市场，业务规模持续提升，境内外资金流、物流
和信息流的实时交互，运营数据的及时、准确提供对于提升决策分析能力、应
对激烈多变的市场竞争具有重要意义。因此，公司拟建设一个深度集成的坚实
而灵活的全球化运营一体化数字平台，能够极大加强公司的统筹规划与信息整
合能力，及时获取公司内部财务、生产、销售等环节的信息并进行整理和分
析，公司迫切需要加强生产运营智能化应用，并进行一体化数字化平台建设，
提高信息流通转化效率和准确性以及对外部市场各要素变化做出分析的速度，
助力管理者实时掌握经营态势和市场趋势，及时识别潜在风险和机遇。
未来，如果公司所需经营场地进一步扩大，如不进行总部基地的建设，届
时只能通过新增租赁或整体搬迁的方式满足公司的办公运营需求，则对公司的
日常经营会产生不利影响。一方面，新增租赁或搬迁涉及选址及迁移成本，且
面临租金上涨压力，提高了长期运营成本；另一方面，频繁场地变动或分散布
局将影响员工子女教育、医疗保障等生活安排，增加核心人才流失风险，危及
团队稳定性与业务连续性。此外，分散的场地布局将显著增加跨部门协作难
度，制约资源统一调配与管理效率，进而影响整体运营效能。因此，合理规划
并建设总部中心，不仅可满足业务扩张所产生的场地需求，更能保障经营稳定
性、提升管理协同效率并巩固人才基础，从而提升公司综合竞争力。
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（1）深厚的技术基础为项目实施提供了技术保障
近年来，公司重视研发工作，在精密刀具领域研发持续取得突破，公司掌
握了硬质合金数控刀片、整硬刀具、金属陶瓷刀片、齿轮刀具等领域的核心技
术，产品矩阵已涵盖各类刀具产品，以适应多样化的市场需求。在数控刀片领
域，公司掌握了核心技术，主要包含基体材料设计和制备技术、刀片和模具结
构设计及制备技术、刀片精度及一致性控制技术、刃口处理技术和涂层设计与
制备技术等，针对不同的加工材料以及加工环境，设计出相应的刃口结构、断
屑槽结构以及安装定位方式，开发出具有相应结构和性能的基体和涂层，满足
各类被加工材料和工况的需求。在整硬刀具领域，公司聚焦高端非标硬质合金
刀具的设计与制造，在孔加工、攻丝加工、螺纹铣削等多个领域形成特色技
术，按照被加工材料、工况等进行非标设计，根据材料与工艺适配程度，采用
高精度制造工艺，对非标刀具结构创新，以满足各类特殊要求的机械加工。在
金属陶瓷刀片领域，公司掌握了纳米碳管微量添加剂分散技术、金属陶瓷棒材
连续挤压成型技术和高氮金属陶瓷的氮平衡分压烧结技术等金属陶瓷制备技
术，实现金属陶瓷切削工具的批量化生产及良率的提升。在齿轮刀具领域，公
司积累了谐波类车齿刀、中小模数车齿刀包括圆柱和圆锥类别，带修缘及倒角
的插齿刀、小模数锥柄插齿刀、链轮插齿刀、矩形花键插齿刀、径向剃齿刀、
高效干切式合金滚刀等各类高精度齿轮刀具技术。
综上，公司在刀具领域积累了深厚的技术开发经验和实力，为本项目实施
提供强大的技术支持，从而能够保障项目的顺利实施。
（2）健全的人力资源和研发体系为项目实施提供了人才保障
公司已建立起一套成熟的人才引进、培养、激励体系，为人才成长创造良
好的工作条件和氛围，实现个人与企业价值的深度融合。公司搭建了人才引
进、培养、激励及晋升的全方位发展体系，通过外部优秀人才引进和内部员工
培养，倡导“共同创造、成就分享”，激发员工主动性和潜能，夯实人才储
备，为公司健康、持续、快速发展提供有力的保障。公司始终坚持技术创新，
持续完善研发体系和激励机制，已构建了全流程的研发管理制度体系，体系覆
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盖了从市场需求分析、技术预研、立项评审、过程控制到产业化与知识产权保
护的全过程，并配套有规范化的项目管理制度和考核激励机制。
依托公司完善的现代化人力资源体系和系统化研发创新体系，为公司后续
人才招募及成长培养提供了坚实保障，为公司整体战略发展提供有力的人才保
障。
（3）公司自有土地有利于项目集约化实施
本次精密刀具研发检测中心及总部管理中心建设项目选址于公司总部自有
土地，一方面，公司无需额外支付土地购置成本，可有效降低项目前期资本支
出，显著优化项目投资结构与成本控制效率；另一方面，相较于外购土地开展
同类建设的方案，本项目有效地缩减前期筹备周期，规避土地招拍挂流程中的
不确定性风险，切实提升项目落地的时效性。项目建成投用后，公司总部及刀
具研发体系将整体迁入新大楼，原有现存大楼将启动改建工程，全面转型为专
业化生产基地。本次改建可最大化利用现有建筑空间与配套设施，避免资源闲
置与浪费。
综上所述，本项目依托自有土地资源，实现成本最优配置，兼具经济效益
与战略价值。项目建设无需面临购置场地的不确定性，有利于项目集约化实
施。
（4）健全的内部控制与治理机制为项目实施提供了制度保障
伴随公司规模的持续扩张与业务版图的快速拓展，公司已构建起权责清晰
的职能部门架构与体系完备的现代化管理机制，同步建立并持续优化科学规范
的内部决策流程及全面有效的风险管控体系，稳步提升综合管理效能。在战略
制定、组织架构优化、资源统筹配置、市场营销布局及内部管控强化等关键领
域，公司能够实现精细化的统筹规划与高效决策，为业务的稳健增长与高速发
展筑牢根基。完善的职能部门架构与现代化的管理机制，可充分激活各部门间
的协同联动效应，最大化释放总部集中化管理的规模效益，进而为公司总部长
远的稳定运营与高质量发展奠定坚实且牢固的基础。
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（四）补充流动资金
（1）公司业务快速发展需要公司加强自身的资金储备
公司所处的硬质合金及工具行业属于典型的技术和资金密集型行业。近年
来，公司经营规模不断扩大，在国家重点领域行业快速发展背景下，公司在研
项目持续快速推进，预计未来公司业务规模仍会保持良好的增长态势。基于保
障研发能力的持续提高和生产的顺利进行等方面的考虑，公司有必要加强自身
的资金储备。
（2）进一步优化财务结构，增强公司抵御经营风险的能力
公司业务目前处于快速增长阶段，需要大量的资金支持，仅依靠内部经营
积累难以满足公司较高的营运资金需求，补充流动资金能够降低公司的流动性
风险，降低资产负债率，提升公司的资金实力，优化财务结构，增强公司防范
和抵御经营风险的能力。
公司本次发行募集资金用于补充流动资金符合《上市公司证券发行注册管
理办法》及《证券期货法律适用意见第 18 号》等法律法规和规范性文件的相关
要求，具有可行性。公司已根据相关规定，形成了规范有效的内部控制环境。
在募集资金管理方面，公司按照要求制定了《募集资金管理制度》，对募集资
金的存储、使用、变更投向、检查与监督等进行了明确规定。本次发行募集资
金到位后将严格按照规定存储在董事会指定的专门账户集中管理，确保本次发
行的募集资金得到规范使用。
三、本次募投项目的基本情况
（一）高性能数控刀片产业园项目
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本项目拟通过新建厂房、购置生产设备建设高性能数控刀片产业园，主要
产品为数控刀片，旨在提升产品生产规模和生产效率，从而更好地满足旺盛的
市场需求，推动业务规模扩张。本项目建设期为 36 个月，项目建成达产后，公
司将新增每年 5,000.00 万片高性能数控刀片的生产能力。
本项目实施主体为控股子公司株洲韦凯。公司计划采用借款的方式向株洲
韦凯提供本项目的实施资金，株洲韦凯少数股东不会向株洲韦凯提供同比例借
款。
本项目建设地点位于湖南省株洲市天元区新马工业园金马路以南，新马南
路以东。
本项目计划投资总额为 55,088.62 万元，具体投资构成如下：
单位：万元
序号 总投资构成 投资额 比例 拟使用募集资金金额
合计 55,088.62 100.00% 48,317.47
本项目整体建设周期预计为 36 个月，具体项目实施进度计划如下：
月份
序号 建设内容
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月份
序号 建设内容
（1）预测的主要假设条件
本项目建设期 3 年，第 4 年开始投产，第 4 年和第 5 年的达产率分别为
测算各年产量和销量；折旧与摊销根据企业会计准则并遵照公司现有会计政策
中对于固定资产折旧、无形资产摊销的方法以及使用年限的规定取值；成本费
用率参考公司历史经营数据计取；税费率与目前一致。
（2）营业收入测算
产品销售单价主要系依据各产品预计销售价格结合历史价格等因素综合确
定，本项目收入是对当年产品销售数量乘以单价进行估计。
（3）营业成本测算
本项目的主要生产成本由直接材料、直接人工、制造费用组成，制造费用
包括折旧摊销、燃料动力费用等。直接材料、直接人工、制造费用及运杂费根
据业务需求程度，并参考公司历史经营数据计算得出。折旧摊销根据设备购置
及安装情况进行测算，折旧年限、净残值等与公司现有折旧政策一致。
（4）期间费用测算
本项目期间费用主要包括销售费用、管理费用、研发费用等，系参考公司
历史经营数据中销售费用、管理费用、研发费用占收入比例的平均值测算。
（5）税率
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税率主要根据项目实施主体目前适用税率进行计算。其中，增值税按照
件增值税按照 6%计算，城建税按照 7%计算，教育费附加（含地方教育费附
加）按照 5%计算。
本项目建成后，项目达产年的预计销售收入为 77,986.80 万元/年，项目所
得税后投资回收期为 8.45 年（含建设期 3 年），项目内部收益率为 14.31%（扣
除所得税后），具有良好的经济效益。
本项目已完成项目投资备案手续，取得株洲市天元区发展和改革局下发的
《年产高性能数控刀片 5000 万片项目备案证明》（株天发改备[2023]223 号）,
且经株天发改备[2024]366 号文、株天发改备[2025]167 号文变更，并已取得
《株洲韦凯切削工具有限公司株洲韦凯高性能数控刀片产业园项目变更证明》
（株天发改备[2026]76 号）；本项目已取得株洲市生态环境局出具的《关于株
洲韦凯高性能数控刀片产业园项目环境影响报告书的批复》（株环评[2025]8
号）。
（二）高性能凿岩工具生产项目
本项目拟通过新建厂房、购置生产设备建设高性能凿岩工具生产基地，主
要产品为潜孔钻具、顶锤式凿岩钎具和滚扩线产品。该项目的建设旨在解决目
前公司凿岩工具产能瓶颈的问题，提高自主产能为海内外市场提供竞争力更高
的凿岩工具产品，提升公司的盈利能力。本项目建设期为 36 个月，项目建成达
产后，公司将新增每年 625,100 只凿岩工具的生产能力。
本项目实施主体为全资子公司武汉新锐。本项目建设地点位于湖北省武汉
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市蔡甸区蔡甸经济开发区常北大街 118 号。
本项目计划投资总额为 31,828.46 万元，具体投资构成如下：
单位：万元
序号 总投资构成 投资额 比例 拟使用募集资金金额
合计 31,828.46 100.00% 31,828.46
本项目整体建设周期预计为 36 个月，具体项目实施进度计划如下：
月份
序号 建设内容
（1）预测的主要假设条件
本项目建设期 3 年，第 4 年开始投产，第 4 年和第 5 年的达产率分别为
测算各年产量和销量；折旧与摊销根据企业会计准则并遵照公司现有会计政策
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中对于固定资产折旧、无形资产摊销的方法以及使用年限的规定取值；成本费
用率参考公司历史经营数据计取；税费率与目前一致。
（2）营业收入测算
产品销售单价主要系依据各产品预计销售价格结合历史价格等因素综合确
定，本项目收入是对当年产品销售数量乘以单价进行估计。
（3）营业成本测算
本项目的主要生产成本由直接材料、直接人工、制造费用组成，制造费用
包括折旧摊销、燃料动力费用等。直接材料、直接人工、制造费用及运杂费根
据业务需求程度，并参考公司历史经营数据计算得出。折旧摊销根据设备购置
及安装情况进行测算，折旧年限、净残值等与公司现有折旧政策一致。
（4）期间费用测算
本项目期间费用主要包括销售费用、管理费用、研发费用等，系参考公司
历史经营数据中销售费用、管理费用、研发费用占收入比例的平均值测算。
（5）税率
税率主要根据项目实施主体目前适用税率进行计算。其中，增值税按照
件增值税按照 6%计算，城建税按照 7%计算，教育费附加（含地方教育费附
加）按照 5%计算。
本项目建成后，项目达产年的预计销售收入为 102,406.00 万元/年，项目所
得税后投资回收期为 7.71 年（含建设期 3 年），项目内部收益率为 17.12%（扣
除所得税后），具有良好的经济效益。
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本项目已完成项目投资备案手续，取得武汉市蔡甸区发展和改革局下发的
《湖北省固定资产投资项目备案证》（2601-420114-04-01-890096）；本项目已
取得武汉市生态环境局蔡甸区分局出具的《关于武汉新锐合金工具有限公司高
性能凿岩工具生产项目环境影响报告表的批复》（武环蔡甸审[2026]14 号）。
（三）精密刀具研发检测中心及总部管理中心建设项目
本项目拟在江苏省苏州市建设集产品研发、总部办公为一体的总部研发及
管理基地。本项目实施后，一方面，公司将打造一个设施先进、功能齐全、运
营高效的刀具领域研发检测中心，强化各刀具板块的协同研发，满足产品开发
和技术产业化的需求，有效提升公司在高精密刀具领域的研发实力；另一方
面，公司将合理规划并建设总部中心，同时建设一个深度集成的坚实而灵活的
全球化运营一体化数字平台，满足业务扩张所产生的场地需求，更能保障经营
稳定性、提升管理协同效率并巩固人才基础，从而提升公司综合竞争力，实现
全球战略跃迁价值。
本项目实施主体为新锐股份及其全资子公司新锐智造。本项目实施地点位
于江苏省苏州市工业园区唯亭唯西路 6 号。
本项目计划投资总额为 15,033.61 万元，具体投资构成如下：
单位：万元
序号 总投资构成 投资额 比例 拟使用募集资金金额
合计 15,033.61 100.00% 15,033.61
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本项目整体建设周期预计为 36 个月，具体项目实施进度计划如下：
月份
序号 建设内容
本项目不新增产能，不涉及效益测算。
本项目不直接生产产品和产生经济效益，但通过本项目的建设，一方面，
将显著提高公司的研发技术条件与资源基础，整合集团内部研发资源，强化各
刀具板块的协同研发，有效提升公司在高精密刀具领域的研发实力，赋能公司
精准把握下游客户需求，研发推出具备高性能、高质量及智能化特性的刀具产
品，从而全面强化公司整体切削解决方案服务能力，并进一步提升产品附加值
及客户黏性；另一方面，合理规划并建设总部中心，且搭建全球化运营一体化
数字平台，不仅可满足业务扩张所产生的场地需求，更能保障经营稳定性、提
升管理协同效率并巩固人才基础，从而提升公司综合竞争力，实现全球战略跃
迁。
本项目已完成项目投资备案手续，取得江苏省苏州市工业园区行政审批局
下发的《江苏省投资项目备案证》（苏园行审备[2026]352 号）；本项目已取得
江苏省苏州市工业园区生态环境局出具的《苏州工业园区建设项目环境影响评
价与排污许可审批意见》（审批文号：H20260069 号）。
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（1）主要研发内容
公司研发检测中心将立足公司在刀具领域的核心业务与技术积淀，重点布
局以下研发方向：在高端刀具性能升级领域，开发强刃口抗冲击刀具、抑制加
工振动刀具，优化刀具轻量化阻尼结构与刃口几何参数，实现高进给、深切削
等复杂工况下的稳定加工能力。在多功能刀具创新领域，研制可快速切换加工
方式的复合刀具与通用快换接口刀具，突破工序联动结构设计与高精度定位技
术，满足多工序集成、高效便捷的加工需求。在超精密加工适配领域，攻关高
精加工用超硬 PCD 刀具，优化刃口超精密处理与材料适配工艺，实现微米级加
工精度与长寿命使用性能。在材料与工艺革新领域，开展细晶粒及高织构 CVD
涂层工艺优化、多向成型刀片设计等研究，突破基体材料性能强化、精密成型
与涂层结合力提升等技术瓶颈。研发中心将通过系统性技术攻关，持续提升公
司在刀具领域的核心竞争力，为航空航天、新能源汽车、高端装备等下游产业
提供高性能、高附加值的加工解决方案，巩固并强化公司在细分市场的技术领
先地位。
（2）技术可行性
本项目技术可行性参见本募集说明书“第三章/二/（三）/2/（1）深厚的技
术基础为项目实施提供了技术保障”的相关内容。
（3）研发预算及时间安排
本项目研发预算及时间安排参见本募集说明书“第三章/三/（三）/3、项目
投资概算”与“第三章/三/（三）/4、项目预计实施时间及整体进度安排”的相
关内容。
（4）目前研发投入及进展、已取得及预计取得的研发成果
截至本募集说明书签署日，此次募集资金拟投向的研发项目尚处于立项前
期论证阶段，尚未开始实施，未取得相关研发成果，未来拟取得的研发成果具
体如下：
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研发项目 研发内容 研发目标
①刀具轻量化阻尼结构的优化设计，通过
结构仿真调控振动传递路径；
①加工过程中刀具振动幅度降低 50%以
②切削力分布的刃口几何参数调整（如刃
上，振动频率稳定在设备适配区间内；
倾角、槽型曲率），减少共振源；
②加工表面粗糙度提升 1 个等级（如从
强刃口抗冲击性能的刀具 ③不同加工材料（铝合金、碳纤维）对应
Ra1.6μm 优化至 Ra0.8μm）；
的研发 的刀具振动频率适配设计；
③因振动导致的产品废品率降低 60%；
④刀具与加工设备的工况匹配参数调试，
④形成适配 8 类以上加工工况的抗振刀
验证抗振效果；
具工艺方案。
⑤开展多批次抗振刀具的加工工况测试，
形成工艺标准。
①钻-铣-攻丝等加工方式切换的刃口联动
结构设计，实现工序间无卡顿衔接； ①加工方式切换时间缩短至 1 分钟以
②切换机构的定位精度优化，开发快锁式 内，切换操作流程简化至 2 个步骤；
接口的自适应校准结构； ②切换后加工精度波动 0.01mm 以内，
可快速切换加工方式的刀 ③不同加工方式对应的切削参数适配模型 满足精密零部件加工要求；
具的研发 开发，同步匹配刀具工况； ③适配钻、铣、攻丝 3 类以上加工方
④切换响应速度的调试与优化，验证多批 式，覆盖 10+种常用加工材料；
次刀具的切换稳定性； ④形成标准化的“刀具+切换工艺”技术
⑤适配主流五轴加工中心的切换控制逻辑 包。
调试。
①快换刀体的定位接口精度结构优化（如 ①刀体更换时间缩短至 30 秒以内，操
锥面+键槽双重定位）； 作无需专业工具；
②快换锁紧机构的便捷性与稳定性升级， ②快换后刀具同轴度精度稳定在
开发一键式锁紧组件； 0.005mm 以内，重复装夹精度达标率
抑制加工振动的刀具的研
③快换后刀具同轴度、跳动量的工艺控制 99.8%；
发
方案，验证重复装夹精度； ③实现 5 类以上刀体的通用快换接口适
④不同刀体类型（螺纹刀体、铣削刀体） 配；
的通用快换接口设计； ④客户刀具采购成本降低 20%（仅更换
⑤开展批量快换刀具的寿命与精度测试。 刀体而非整刀）。
①PCD 刀具刃口的超精密微钝圆处理工艺
优化，控制刃口粗糙度 0.01μm 以内； ①加工精度达到微米级管控（尺寸公差
②适配高精加工的 PCD 刀具几何参数（如 控制在±0.002mm 以内）；
刃带宽度、前角）设计，匹配高硅铝、碳 ②加工表面粗糙度稳定在 Ra0.6μm 以
纤维等材料特性； 内，满足航空航天精密构件、新能源电
高精加工用超硬 PCD 刀具
③高精加工场景下的刀具切削参数适配模 池极柱的加工要求；
研发
型开发，减少加工误差； ③超硬 PCD 刀具寿命提升 70%，达到
④开展 PCD 刀具与高端精密加工设备（如 进口同类产品水平；
超精密五轴中心）的适配调试； ④适配 6 类以上高精加工场景，实现进
⑤验证刀具在 1000+小时高精加工工况下 口替代。
的寿命与精度稳定性。
①优化的刀片结构参数设计，降低切削力
和减少振动，提高气门芯杆的尺寸精度和 研发超过 4 款产品成功替代竞品，在终
气门芯杆车削刀片开发 表面光洁度，满足高精度制造要求； 端形成稳定销售，国内市场占有率
②耐磨、耐热的基体和涂层组合，实现长 ≥30%。
寿命稳定加工。
①开发出≥6 套用于槽刀或铣刀的多轴
①多向测压成型产品和模具结构设计方案
侧压产品，成功替代竞品；
多向成型刀片设计与开发 研究；
②毛坯尺寸精度（M 级）稳定控制在
②模具制造精度改进。
±0.08 毫米。
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①R＜0.1mm 刀尖圆弧刀片、带槽型多齿
钛合金精密车削刀片优化 槽刀等系列产品补充开发；
尺寸精度和一致性等符合设计标准
②刃口钝化和涂层均匀性和稳定性控制。
①MT-TiCN 微米级晶粒细化研究； MT-TiCN 柱状晶粒均匀控制在＜1μm；
细晶粒及高织构 CVD 涂层
②α-Al2O3 特定生产方向控制研究； α-Al2O3 特定晶粒取向 TC≥6.0；涂层结
工艺优化
③不同晶体结构涂层间结合力提升研究。 合力≥120N。
开发出具有自主知识产权的高通量多尺
①高通量材料集成计算设计与软件开发；
度、并发/并行式、自动流程计算方法
②先进结构材料微观结构演化和强化机制
与专用软件，建成依托于高性能智能计
研发、应用综合智能数据 的研究理论计算与模拟研究；
算平台的可支撑高通量计算的运行环
平台建设 ③通过智能计算模拟与关键实验数据相结
境，形成开放共享的高通量材料计算设
合的研究方法，建立经过优化的材料数据
计平台，实现新材料、新结构的快速、
库和槽型结构数据库。
低成本筛选与设计，新效应高效探索。
（5）预计未来研发费用资本化的情况
本次募集资金用于研发投入的主要内容包括建筑工程投资、设备购置及安
装等，均为资本性支出，不存在研发费用资本化的情况。
（四）补充流动资金
本次募集资金中拟使用 36,400.00 万元用于补充流动资金。公司在综合考虑
现有资金情况、实际运营资金需求缺口，以及未来战略发展需求等因素确定本
次募集资金中用于补充流动资金的规模，整体规模适当。
结合公司现有货币资金、资产负债结构、现金流状况、经营规模及变动趋
势、未来流动资金需求等，本次补充流动资金的原因及规模的合理性分析具体
如下：
（1）现有货币资金
截至 2025 年 12 月 31 日，公司货币资金余额为 52,356.45 万元，占公司流
动资产的比例为 16.31%。报告期内，公司营收规模持续增长，公司需维持一定
规模的货币资金，满足公司日常营运资金的需要。
（2）资产负债结构
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报 告 期 各 期 末 ， 公 司 资 产 负 债 率 （ 合 并 ） 分 别 为 33.85% 、 38.82% 和
所增长，使得资产负债率相应增长。本次补充流动资金可进一步优化公司的财
务结构，降低资产负债率，有利于公司长期稳定的发展。
（3）现金流状况
报 告 期 内 ， 公 司 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 分 别 为 6,373.98 万 元 、
营运资金的需求。
（4）经营规模及变动趋势、未来流动资金需求测算
①测算方法
补充流动资金的测算以公司 2026 年至 2028 年营业收入的估算为基础，按
照收入百分比法测算未来收入增长导致的经营性流动资产和经营性流动负债的
变化，进而测算出公司未来三年对流动资金的需求量。
②测算依据和假设
a.营业收入的假设
假设预测期间市场环境、经济环境等不发生重大变化，公司主营业务、经
营模式保持稳定，2023 年度至 2025 年度公司营业收入年均复合增长率为
b.经营性资产及经营性负债的预测
公司主营业务、经营模式等未来三年不会发生较大变化，因此假设 2023-
货）、经营性负债（应付票据、应付账款、预收款项、合同负债）占营业收入
的平均比例估算 2026-2028 年各项经营性资产与负债的规模。具体情况如下：
项目 2025/12/31 2024/12/31 2023/12/31
均值
应收票据 8.54% 7.45% 11.58% 9.19%
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应收账款 30.02% 38.37% 34.64% 34.35%
应收款项融资 3.92% 2.34% 1.87% 2.71%
预付款项 1.66% 1.25% 0.93% 1.28%
存货 45.02% 39.50% 41.83% 42.12%
各项经营性资产合计 89.17% 88.92% 90.85% 89.65%
应付票据 27.54% 22.45% 21.98% 23.99%
应付账款 10.85% 13.37% 14.67% 12.96%
合同负债 1.39% 0.59% 0.96% 0.98%
各项经营性负债合计 39.78% 36.42% 37.61% 37.93%
c.经营性流动资金占用额=经营性资产-经营性负债。
d.未来三年流动资金需求=2028 年经营性流动资金占用额-2025 年经营性流
动资金占用额。
③测算过程
根据上述测算方法及测算假设，公司流动资金需求测算过程如下：
单位：万元
项目 2025/12/31 2026/12/31 2027/12/31 2028/12/31
营业收入 249,286.40 299,143.68 358,972.41 430,766.89
应收票据 21,292.39 27,493.21 32,991.85 39,590.22
应收账款 74,839.81 102,741.16 123,289.39 147,947.27
应收款项融资 9,769.28 8,107.13 9,728.55 11,674.27
预付款项 4,141.48 3,827.88 4,593.46 5,512.15
存货 112,234.79 125,998.76 151,198.52 181,438.22
各项经营性资产合计① 222,277.74 268,168.15 321,801.78 386,162.13
应付票据 68,645.51 71,764.66 86,117.59 103,341.10
应付账款 27,051.03 38,778.88 46,534.66 55,841.59
合同负债 3,461.85 2,936.15 3,523.38 4,228.06
各项经营性负债合计② 99,158.40 113,479.69 136,175.63 163,410.76
营运资金（①-②） 123,119.34 154,688.45 185,626.15 222,751.37
注：上述营业收入仅为计算未来三年流动资金需求所作的假设，不构成业绩预测或承诺，
也不代表公司对未来年度经营情况及趋势的判断。投资者不应据此进行投资决策，投资者
据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。
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综上所述，根据测算，公司未来三年流动资金需求共计 99,632.04 万元，高
于补充流动资金 36,400.00 万元，补充流动资金的规模具备合理性。
（五）资本性支出、非资本性支出金额及比例
本次募集资金投入资本性支出、非资本性支出金额及比例情况具体如下：
单位：万元
拟使用募集
序号 项目名称 拟投资总额 支出类型 金额 比例
资金金额
高性能数控刀片产 资本性支出 46,507.01 35.35%
业园项目 非资本性支出 1,810.46 1.38%
高性能凿岩工具生 资本性支出 30,855.21 23.45%
产项目 非资本性支出 973.25 0.74%
精密刀具研发检测 资本性支出 14,884.76 11.31%
心建设项目 非资本性支出 148.85 0.11%
资本性支出 - -
非资本性支出 36,400.00 27.66%
资本性支出 92,246.99 70.11%
合计 138,350.69 131,579.54
非资本性支出 39,332.55 29.89%
如上表所示，公司本次募集资金资本性支出金额为 92,246.99 万元，占本次
募集资金总额的比例为 70.11%。本次募集资金非资本性支出金额为 39,332.55
万元，占本次募集资金总额的比例为 29.89%，未超过 30%。因此，本次发行补
充流动资金规模符合《证券期货法律适用意见第 18 号》第五条的相关规定。
四、募投项目实施能力及资金缺口的解决方式
（一）募投项目实施能力
针对本次募投项目，公司在人才、技术、市场等方面都进行了充分的准
备，公司具备募投项目的综合执行能力。具体参见本募集说明书“第三章 二/
（一）/2、项目实施的可行性”、“第三章 二/（二）/2、项目实施的可行性”
和“第三章 二/（三）/2、项目实施的可行性”。
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（二）资金缺口的解决方式
本次募投项目总投资额为 138,350.69 万元，拟使用募集资金为不超过
少于拟投入的募集资金金额，不足部分由公司以自筹资金解决。
五、募投项目与现有业务、未来发展战略及前次募投项目的关
系
（一）与公司现有业务的关系
公司的主营业务为硬质合金、凿岩工具及切削工具的研发、生产和销售，
形成了硬质合金及工具制造上下游产业一体化发展的运营模式。此外，公司亦
为油服类企业提供石油石化仪器仪表等设备产品。
本次募投项目包括高性能数控刀片产业园项目、高性能凿岩工具生产项
目、精密刀具研发检测中心及总部管理中心建设项目和补充流动资金，是公司
现有业务的延伸和补充，顺应行业市场发展方向，符合公司业务布局及未来发
展战略。
高性能数控刀片产业园项目主要产品为数控刀片，是公司切削工具领域现
有的主要产品类别，并在近年来保持较高的增长速度。随着数控机床国产化替
代及机床数控化率的提升，作为搭配数控机床实现切削功能的核心部件，数控
刀片产品预计将迎来良好的发展机遇。同时，终端领域如航空航天、风电、机
器人行业发展方兴未艾，下游市场空间较为广阔。在享受市场良好反应的同
时，公司现有产能的局限也成为了发展的制约因素，本次募集资金投资项目旨
在通过新建厂房、购置先进的生产设备，稳定、高效地提升公司数控刀片的产
能，缓解产能制约。
高性能凿岩工具生产项目主要产品为潜孔钻具、顶锤式凿岩钎具及滚扩线
产品，是公司凿岩工具及配套产品领域现有的产品类别之一。公司在凿岩工具
领域具有较强的核心竞争力，根据中国钢结构协会钎钢钎具分会统计信息，公
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司矿用牙轮钻头的国内市场占有率位列国内第一；在全球市场范围内，公司矿
用牙轮钻头在澳洲等市场占有率位列前三，具备与山特维克、阿特拉斯等跨国
公司在该细分市场竞争的实力。一方面，随着我国能源转型及人工智能行业发
展，新能源汽车及 AI 数据中心算力扩张等领域引致的有色金属需求激增，从而
对矿产开采易耗品的市场空间放量；另一方面，公司持续推进海外并购战略，
于 2025 年收购智利 Drillco，持续完善全球矿山客户渠道布局。伴随国际市场的
逐步开拓，公司需对其勘探和开采活动提供耗材综合解决方案，对公司产品的
种类、规模及性能均产生了极高的要求，目前公司潜孔钻具、顶锤式凿岩钎具
等凿岩工具产品产能处于满产状态，且存在通过委外采购弥补产能缺口，自产
率受到制约，目前的产能尚不足以满足公司的订单需求。通过本项目的实施，
公司对潜孔钻具、顶锤式凿岩钎具及滚扩线产品进行产能扩展，为海内外市场
提供竞争力更高的凿岩工具产品，提高公司业务承接及细分市场的竞争力。
精密刀具研发检测中心及总部管理中心建设项目，系公司在技术密集型的
刀具行业深耕打磨的重要战略。一方面，面对行业技术升级及高端刀具国产化
趋势，公司需持续强化研发创新能力，精准适配刀具行业前沿的发展趋势，紧
跟技术延伸方向布局下一代产品。通过建造精密刀具研发检测中心，公司将聚
焦核心研发方向，通过突破基体材料配方、涂层工艺等关键技术，优化数控刀
片产品质量，开发精密刀片产品，并通过组建专项技术团队，对金属陶瓷刀
片、超硬刀具、齿轮刀具等领域进行技术攻克，拓宽公司刀具产品矩阵，提升
产品竞争力。另一方面，伴随公司全球化的战略布局，现已拥有超三十个海内
外子公司，公司总部位于江苏省苏州市，承担管理、营销、行政、财务等多种
职能，目前公司总部办公楼已建设 20 余年，现有办公场地面积较小，随着公司
业务和人员规模的持续增长，办公场地需求随之扩大，办公环境亟待改善，通
过建设总部基地，可以最大化释放总部集中化管理的规模效益，进而为公司总
部长远的稳定运营与高质量发展奠定坚实且牢固的基础。
补充流动资金项目系公司充分考虑未来的业务扩张的资金需求，为落实公
司的发展战略并支撑公司业绩的不断提升，公司需要补充与当前发展规模相适
应的流动资金。可在一定程度上解决公司未来经营性现金流需求，降低公司财
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务风险，为公司经营规模快速增长提供相应的资金保障。
（二）与公司未来发展战略的关系
本次募投项目对于公司顺利实现上述发展战略和经营目标具有重要的促进
作用。募集资金项目全部建成并投产后，公司通过运用募集资金实施募投项
目，将在以下几个方面对公司业务发展产生深远的影响。
规划，加速产能扩张，持续提高刀具产品在海内外中高端市场的竞争力，增强
公司抗风险能力和盈利能力。一方面，提高国产高端装备的可靠性，从而逐步
实现重要生产链供应链自主可控，另一方面，为公司在未来产业生态中建立先
发优势、拓展更广阔的市场空间奠定坚实基础。
的产品目前产能处于饱和状态，潜孔钻具产品需通过大量外采来满足下游客户
需求，且部分境外产能经济效益与国内存在差距，公司在凿岩工具的市场空间
因产能瓶颈未能充分打开。通过募投项目的实施，公司对潜孔钻具、顶锤式凿
岩钎具及滚扩线产品进行产能扩展，提升自主产能为海内外市场提供竞争力更
高的凿岩工具产品。因此，本项目是公司筑牢客户壁垒的关键举措，对公司在
行业内的长期发展具有不可替代的核心价值。
心，满足产品开发和技术产业化的需求。显著提高公司的研发技术条件与资源
基础，整合集团内部研发资源，强化各刀具板块的协同研发，有效提升公司在
高精密刀具领域的研发实力，赋能公司精准把握下游客户需求，研发推出具备
高性能、高质量及智能化特性的刀具产品，从而全面强化公司整体切削解决方
案服务能力，并进一步提升产品附加值及客户黏性。
全球化运营一体化数字平台，加强公司的统筹规划与信息整合能力，及时获取
公司内部财务、生产、销售等环节的信息并进行整理和分析。通过建设一体化
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数字化平台，提高信息流通转化效率和准确性以及对外部市场各要素变化做出
分析的速度，助力管理者实时掌握经营态势和市场趋势，及时识别潜在风险和
机遇，为实现全球战略跃迁提供充分的保障。
（三）与公司前次募投项目的关系
公司前次募投项目与本次募投项目主要情况具体如下：
项目 项目名称 建设内容
①新建硬质合金生产厂房，购置厂房配套设施及环保设施；
硬质合金制品建设项目 ②新建硬质合金全流程生产线，购置国内外先进的生产设备，
提高生产效率
①新建牙轮钻头生产厂房，购置厂房配套设施及环保设施；
牙轮钻头建设项目 ②新建牙轮钻头全流程生产线，购置国内外先进的生产设备，
提高生产效率
前次募投项目
①建设研发中心场地及配套设施购置；
研发中心建设项目 ②购置国内外先进的研发设备，提高研发效率；
③引入一批高素质的研发人员，增强公司研发实力
全部用于公司的主营业务，有利于缓解公司的资金压力，降低
补充流动资金 资产负债率，提高公司偿债能力，增强公司盈利能力，使公司
财务结构更为优化
新增每年 5,000.00 万片高性能数控刀片的生产能力，提升产品
高性能数控刀片产业园项
生产规模和生产效率，从而更好地满足旺盛的市场需求，推动
目
业务规模扩张，进而增强公司抗风险能力和盈利能力
新增每年 625,100 只凿岩工具的生产能力，对潜孔钻具、顶锤
式凿岩钎具及滚扩线产品进行产能扩张，缓解产能不足的现
高性能凿岩工具生产项目
状，提升潜孔钻具及顶锤式凿岩钎具自主化生产能力，巩固公
司在凿岩工具细分领域的市场地位
①打造一个设施先进、功能齐全、运营高效的刀具领域研发检
本次募投项目
测中心，强化各刀具板块的协同研发，满足产品开发和技术产
业化的需求，有效提升公司在高精密刀具领域的研发实力；
精密刀具研发检测中心及
②合并建设总部中心，同时建设一个深度集成的坚实而灵活的
总部管理中心建设项目
全球化运营一体化数字平台，满足业务扩张所产生的场地需
求，更能保障经营稳定性、提升管理协同效率并巩固人才基
础，从而提升公司综合竞争力，实现全球战略跃迁价值
壮大公司的资产规模和资本实力，抗风险能力得到增强，有助
补充流动资金
于提高公司综合竞争力，促进公司的持续发展
公司前次募投项目“硬质合金制品建设项目”和“牙轮钻头建设项目”的
产品分别为硬质合金制品和牙轮钻头，主要系提高硬质合金制品及牙轮钻头的
产能，进一步提升产品的市场占有率，保证公司的核心竞争力；“研发中心建
设项目”系公司凭借武汉地区丰富的人才资源，重点推进梯度硬质合金、三相
硬质合金、高性能棒材的持续研发及应用，金属陶瓷生产效率提升及性能提升
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以及各类凿岩工具的开发，提升发行人科技创新能力，推动新产品的量产；
“补充流动资金”全部用于公司的主营业务，缓解公司的资金压力，降低资产
负债率，提高公司偿债能力，增强公司盈利能力，使公司财务结构更为优化。
公司本次募投项目“高性能数控刀片产业园项目”的产品为数控刀片，系
公司切削工具板块的主要产品，并在近年来保持较高的增长速度。通过本项目
的实施，公司将新建厂房、购置先进的生产设备，稳定、高效地提升公司数控
刀片的产能，缓解产能制约；“高性能凿岩工具生产项目”的产品为潜孔钻
具、顶锤式凿岩钎具及滚扩线产品，是公司凿岩工具及配套产品领域现有的产
品类别之一，通过本项目的实施，公司对潜孔钻具、顶锤式凿岩钎具及滚扩线
产品进行产能扩展，解决目前公司上述产品产能不足的现状，进一步为海内外
市场提供竞争力更高的凿岩工具产品，提高公司业务承接及细分市场的竞争
力；“精密刀具研发检测中心及总部管理中心建设项目”一方面基于公司在刀
具领域的市场及人才储备，建造精密刀具研发检测中心，另一方面，公司将合
并建设总部管理中心，建设一个深度集成的坚实而灵活的全球化运营一体化数
字平台，满足业务扩张所产生的场地需求，更能保障经营稳定性、提升管理协
同效率并巩固人才基础，从而提升公司综合竞争力，实现全球战略跃迁价值；
“补充流动资金”主要有助于改善公司财务状况和资本结构，降低财务风险，
增强公司抗风险能力。
本次发行募集资金投资项目与前次募投项目均围绕公司主营业务开展，符
合国家有关产业政策以及未来公司整体战略发展方向。通过本次募集资金投资
项目的实施，将进一步提升公司的市场竞争力、盈利能力，增强可持续发展能
力。
六、本次募集资金投资属于科技创新领域的情况
（一）本次募集资金主要投向科技创新领域
公司是一家专业从事硬质合金及工具的研发、生产和销售，具有自主研发
和创新能力的高新技术企业。根据《国民经济行业分类》（GB—T4754-2017）
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分类标准，硬质合金属于“C32 有色金属冶炼和压延加工业”中的“C3240 有
色金属合金制造”，凿岩工具类的主要产品属于“C35 专用设备制造业”中的
“C3511 矿山机械制造”和“C3514 建筑工程用机械制造”，切削工具产品属
于“C33 金属制品业”中的“C3321 切削工具制造”。根据《战略性新兴产业
分类（2018）》分类标准，公司业务属于国家战略性新兴产业之“新材料产
业”之“先进有色金属材料”之“硬质合金及制品制造（3.2.8）”，属于《上
海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》第三条规定的“新材
料领域/先进有色金属材料”行业领域的高新技术产业和战略新兴产业，公司主
营业务属于科技创新领域。
公司本次向特定对象发行股份的募集资金投资项目为高性能数控刀片产业
园项目、高性能凿岩工具生产项目、精密刀具研发检测中心及总部管理中心建
设项目和补充流动资金，均投向公司主营业务，所研发及扩产的产品属于公司
现有的切削工具、凿岩工具及相应的研发等领域。通过本次募投项目的实施，
公司将进一步扩大产品产能、提升生产效率、将高端创新成果产业化、探索前
沿技术研究等，满足公司研发布局与业务扩张需求，持续强化公司的科创实
力。
因此，本次募集资金主要投向科技创新领域，面向世界科技前沿、面向经
济主战场、面向国家重大需求，服务于国家创新驱动发展战略及国家经济高质
量发展战略。
（二）本次募投项目将促进公司科技创新水平的持续提升
硬质合金及工具行业属于技术密集型产业，核心技术的积累和持续的研发
创新能力是保证企业在行业内保持核心竞争力的关键因素。公司自成立以来，
主动追求技术自主创新，持续关注行业先进科研方向，提升产品核心竞争力，
经过多年行业内的耕耘与深度挖掘，公司已掌握了硬质合金及工具制造领域的
多项核心技术。截至 2025 年 12 月 31 日，公司研发人员 289 人，拥有 491 项专
利，其中境内专利 459 项，境外专利 30 项，国际专利 2 项。其中境内专利中，
发明专利 79 项，实用新型专利 380 项。
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高性能数控刀片产业园项目，系公司紧抓国内刀具产业发展机遇，围绕数
控刀片的研发及生产扩充产能、拓展产品覆盖广度及升级生产工艺，提升国产
高端刀具的竞争力；高性能凿岩工具生产项目，系在当今能源转型及人工智能
发展的时代背景下，依托于公司硬质合金领域的核心技术和市场地位的基础
上，扩大公司潜孔钻具、顶锤式凿岩钎具及滚扩线产品的产能规模，巩固公司
在凿岩工具细分领域的市场地位；精密刀具研发检测中心及总部管理中心建设
项目，系公司在目前深厚的技术储备及研发实力的基础上，一方面为保持对刀
具行业前沿技术的持续研发攻克，持续提升公司的研发水平，支撑产品开发和
迭代，以满足未来高端刀具市场的需求；另一方面，拓展公司总部运营的办公
场所及提升智能化管理水平，有利于保障经营稳定性、提升管理协同效率并巩
固人才基础，从而提升公司综合竞争力；补充流动资金项目能够为公司的快速
发展提供资金保障，增强公司发展后劲，满足公司主营业务增长和技术研发创
新需求。
因此，本次募投项目的建设，有利于公司提升产品的产能及生产效率，为
研发产业化提供强有力的产线能力支撑，进一步增强公司持续研发创新能力，
促进公司可持续发展。
七、本次发行符合国家产业政策和板块定位
（一）符合国家产业政策
公司本次募投项目投向行业为专用设备制造业（细分为矿山机械制造行
业、建筑工程用机械制造行业）和金属制品业（细分为切削工具制造行业），
限制类或淘汰类行业，且明确指出高性能硬质合金材料及其工具、硬质合金、
超硬材料等切削刀具及工具系统列为鼓励类产业。
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公司本次募投项目投向行业为专用设备制造业（细分为矿山机械制造行
业、建筑工程用机械制造行业）和金属制品业（细分为切削工具制造行业），
根据国家发展改革委发布的《关于做好 2018 年重点领域化解过剩产能工作的通
知》（发改运行[2018]554 号）、《关于做好 2019 年重点领域化解过剩产能工
作的通知》（发改运行[2019]785 号）、《关于做好 2020 年重点领域化解过剩
产能工作的通知》（发改运行[2020]901 号）以及《关于印发淘汰落后产能工作
考核实施方案的通知》（工信部联产业[2011]46 号）、《2015 年各地区淘汰落
后和过剩产能目标任务完成情况》（工业和信息化部、国家能源局公告 2016 年
第 50 号）等相关政策文件的规定，公司本次募集资金投资项目不涉及落后或过
剩产能行业。
本）》中的鼓励类项目，所处的硬质合金产业属于“新材料产业”，属于国家
重点支持的高新技术产业和战略性新兴产业，发行人所处的有色金属冶炼和压
延加工业属于高耗能行业，但发行人不属于高耗能、高排放企业，发行人所从
事的主营业务符合国家产业政策和行业准入条件，现有工程和募投项目不存在
产品不属于《环境保护综合名录（2021 年版）》规定的“高污染、高环境风险”
产品名录。
（1）国家层面“两高”项目认定标准
根据生态环境部发布的《关于加强高耗能、高排放建设项目生态环境源头
防控的指导意见》（环环评[2021]45 号），“‘两高’项目暂按煤电、石化、
化工、钢铁、有色金属冶炼、建材等六个行业类别统计，后续对‘两高’范围
国家如有明确规定的，从其规定”。
根据《国家发展改革委办公厅关于明确阶段性降低用电成本政策落实相关
事项的函》，高耗能行业范围为：石油、煤炭及其他燃料加工业，化学原料和
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化学制品制造业，非金属矿物制品业，黑色金属冶炼和压延加工业，有色金属
冶炼和压延加工业，电力、热力生产和供应业。
根据国家发展和改革委等部门下发的《关于发布＜工业重点领域能效标杆
水平和基准水平（2023 年版）＞的通知》，能效约束领域包括纺织业、造纸和
纸制品业、石油、煤炭及其他燃料加工业、化学原料和化学制品制造业、化学
纤维制造业、橡胶和塑料制品业、非金属矿物制造业、黑色金属冶炼和压延加
工业、有色金属冶炼和压延加工业。其中，有色金属冶炼和压延加工业
（C32）项下属于高耗能行业重点领域的系常用有色金属冶炼（C321）的铜冶
炼（C3211）、铅锌冶炼（C3212）、铝冶炼（C3216）、硅冶炼（C3218）。
（2）地方层面“两高”项目认定标准
发行人的主要生产基地及本次募投项目实施地区为湖南省株洲市（“高性
能数控刀片产业园项目”实施地）、湖北省武汉市（“高性能凿岩工具生产项
目”实施地）及江苏省苏州市（“精密刀具研发检测中心及总部管理中心建设
项目”实施地）。
①湖南省“两高”项目认定情况
湖南省发展和改革委员会于 2022 年 1 月印发《湖南省“两高”项目管理目
录》，“两高”项目涉及行业为石化、化工、煤化工、焦化、钢铁、建材、有
色、煤电以及涉煤及煤制品、石油焦、渣油、重油等高污染燃料使用工业炉
窑、锅炉的项目，其中有色行业指铜冶炼（3211）、铅锌冶炼（3212）、锑冶
炼（3215）、铝冶炼（3216）、硅冶炼（3218）。湖南省发展和改革委员会于
法》，明确“两高”项目能耗认定标准为年综合能源消费量 10000 吨标准煤及
以上。
②湖北省“两高”项目认定情况
湖北省发展和改革委员会于 2021 年 8 月印发《省发改委关于再次梳理“两
高”项目的通知》，明确“两高”行业范围和项目范围：暂以煤电、石化、化工、
煤化工、钢铁、焦化、建材、有色等行业年综合能源消费量 5000 吨标准煤及以
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上的项目为重点。具体包括石油炼制，石油化工，现代煤化工，焦化，煤电，
长流程炼铁，独立烧结、球团，铁合金，合成氨，铜、铝、铅、锌、硅等冶
炼，水泥、玻璃、陶瓷、石灰、耐火材料、保温材料、砖瓦等建材行业，制
药、农药等行业新建、改建、扩建项目；其它行业涉煤及煤制品、石油焦、渣
油、重油等高污染燃料使用工业炉窑、锅炉的项目。
③江苏省“两高”项目认定情况
江苏省发展改革委、工业和信息化厅和生态环境厅于 2025 年 7 月印发了
业（C32）中的铜冶炼（3211）、铅锌冶炼（3212）、铝冶炼（3216）、硅冶
炼（3218）属于“两高”项目，其对应产品为阴极铜、阳极铜、粗铜、电解铜、
粗铅、电解铅、粗锌、电解锌、氧化铝、电解铝、工业硅等。
（3）公司所处行业及主营业务不属于高耗能、高排放行业
公司的主营业务为硬质合金、凿岩工具及切削工具的研发、生产和销售，
形成了硬质合金及工具制造上下游产业一体化发展的运营模式。此外，公司亦
为油服类企业提供石油石化仪器仪表等设备产品。
根据《国民经济行业分类》（GB-T4754-2017）分类标准，硬质合金及工
具属于“C32 有色金属冶炼和压延加工业” 中的“C3240 有色金属合金制
造”。
两高行业的“有色金属冶炼”包括《国民经济行业分类》（GB—T4754-
稀土金属冶炼”，指通过熔炼、精炼、电解或其他方法从有色金属矿、废弃金
属料等有色金属原料中提炼有色金属的生产活动。发行人主营业务的部分生产
活动则是采用粉末冶金的方法，即先将各种原料制成粉末，再经配料、湿磨、
喷雾制粒、成型、烧结等工序产生硬质合金产品，不属于“有色金属冶炼”行
业。
因此，公司所处行业及主营业务不属于高耗能、高排放行业。
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（4）公司本次募投项目不涉及高耗能、高排放行业
公司硬质合金工具产品包括硬质合金凿岩工具和硬质合金切削工具，按照
硬质合金工具的制造工序及应用领域划分，凿岩工具类的主要产品属于“C35
专用设备制造业”中的“C3511 矿山机械制造”和“C3514 建筑工程用机械制
造”，硬质合金切削工具产品属于“C33 金属制品业”中的“C3321 切削工具
制造”。
本次募投项目“高性能凿岩工具生产项目”的实施地为湖北省武汉市，产
品为潜孔钻具、顶锤式凿岩钎具和滚扩线产品，属于矿山机械制造类产品和建
筑工程用机械制造类产品，公司生产工艺及产品不属于湖北省“两高”项目认
定情况。
本次募投项目“高性能数控刀片产业园项目”的实施地为湖南省株洲市，
产品为数控刀片，属于切削工具制造产品，生产过程系以碳化钨、钴粉、碳化
钽铌、乙醇为主要原辅材料，经配料湿磨、干燥、压制、烧结、精加工等工
序，制成数控刀片，公司生产工艺及产品不属于湖南省“两高”项目认定情
况。
本次募投项目“精密刀具研发检测中心及总部管理中心建设项目”系建设
集产品研发、总部办公为一体的总部研发及管理基地，不涉及上述高耗能、高
排放行业。
综上，公司主营业务或本次募投项目均不涉及产能过剩行业或限制类、淘
汰类行业亦不属于高耗能高排放行业。
硬质合金作为工业生产的中间品及耗材，广泛应用于矿山采掘、石油钻
井、工程机械、金属切削机床、汽车制造、电子信息、风电、航空航天、人形
机器人、军工等行业领域。公司的硬质合金工具产品包括凿岩工具和切削工
具，是硬质合金向下游延伸的应用。近年来，国家及行业协会陆续推出了
《“十四五”原材料工业发展规划》《机械工业“十四五”发展纲要》《制造
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件，积极推动我国先进制造技术及工具设备的快速发展，旨在缩小与国外先进
水平的差距，推动制造业向中高端领域稳步迈进。在国家政策的支持下，硬质
合金行业正迎来战略发展机遇。
公司本次募集资金投向中，“高性能数控刀片产业园项目”系对公司现有
切削工具领域产品数控刀片的扩产；“高性能凿岩工具生产项目”系对公司现
有凿岩工具领域产品潜孔钻具、顶锤式凿岩钎具和滚扩线等产品的扩产；“精
密刀具研发检测中心及总部管理中心建设项目”对刀具领域进行研发，系公司
基于刀具业务的深耕布局，同时合并建设总部管理中心，是实现全球战略跃迁
的重要举措；“补充流动资金”将保障公司可持续发展，增强公司发展后劲，
满足公司主营业务增长和技术研发创新需求。
综上所述，公司本次募集资金投向符合国家产业政策。
（二）符合板块定位（募集资金主要投向主业）
公司业务模式成熟，是具有行业代表性的优质企业。公司主营业务及本次
发行募集资金投资项目符合科创板定位要求，且本次募集资金主要投向主业，
公司本次募集资金投资项目是根据行业发展趋势以及公司未来战略发展规划，
围绕主营业务开展，与现有业务关系紧密相关。
高性能数控 精密刀具研发检
序 高性能凿岩工
项目 刀片产业园 测中心及总部管 补充流动资金
号 具生产项目
项目 理中心建设项目
是，项目达产
是否属于对现有业务 是，项目达 后预计将新增
（包括产品、服务、 产后预计将 潜孔钻具、顶
技术等，下同）的扩 新增数控刀 锤式凿岩钎具
产 片产能 及滚扩线产品
产能
是，基于公司技
术积累对刀具领
域进行研发，系
是否属于对现有业务
的升级
延伸；同时公司
合并建设总部管
理中心，实现智
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能化与数字化升
级，强化公司核
心竞争力，为全
球化战略提供有
力支撑
是否属于基于现有业
拓展
是否属于对产业链上
向）延伸
通过本次发行补充
流动资金，有效缓
解公司快速发展的
资金压力，有利于
增强公司竞争力，
降低经营风险，为
公司持续稳健发展
提供充足的保障
经核查，本次发行满足《注册办法》第三十条关于符合国家产业政策和板
块定位（募集资金主要投向主业）的规定。
八、本次发行对公司的影响分析
（一）对公司经营管理的影响
本次发行募集资金投资项目顺应行业发展趋势，符合公司发展战略，有利
于拓展公司业务领域，丰富产品结构，巩固公司核心产品组合的竞争优势，从
而提升公司长期盈利能力及综合竞争力，实现公司长期可持续发展，维护股东
的长远利益。
（二）对公司财务状况的影响
本次发行后，公司总资产和净资产将同时增加，资金实力将有所提升，公
司财务状况得到进一步改善，抗风险能力将得到增强。本次发行完成后，由于
募集资金的使用及募投项目的实施需要一定时间，存在每股收益等指标在短期
内被摊薄的风险。本次募集资金投资项目符合公司发展战略，从长远来看，随
着募集资金投资项目预期效益的实现，有利于进一步增强公司盈利能力。
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（三）新增大量固定资产或无形资产对发行人经营业绩的影响
本次募集资金投资项目建成后，公司的固定资产、无形资产较本次发行前
有较大规模的增加，由此带来每年固定资产折旧、无形资产摊销的增长。同
时，由于本次募集资金投资项目建成后存在产能爬坡，市场逐步开拓的周期，
虽然项目预计效益可以完全覆盖折旧摊销的影响，但募投项目建成后折旧与摊
销费用的增加仍可能在短期内影响公司的经营业绩。
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第四章 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析
一、本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动或整合计
划
本次募集资金投资项目紧密围绕公司主营业务展开，符合国家有关产业政
策以及未来公司整体战略发展方向，有利于提升公司的市场竞争力，助力公司
保持长期稳健的经营发展。
本次发行不会导致公司的主营业务发生变化。本次发行完成后，公司的主
营业务保持不变，不存在因本次发行而导致的业务与资产整合计划。
二、本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化
截至 2025 年 12 月 31 日，吴何洪直接持有公司股份 64,082,392 股，直接持
股比例为 25.39%，通过新宏众富控制公司 1.16%表决权，合计控制公司 26.55%
表决权。吴何洪通过直接或间接方式支配公司股份的表决权，能够对发行人实
施控制，决定和实质影响发行人的经营方针、决策和管理层的任免，为公司的
控股股东及实际控制人。
本次向特定对象发行股票数量不超过 75,722,551 股，假设以上限计算，本
次发行完成后，吴何洪控制公司股份的比例将变更为 20.28%。鉴于其他股东持
股比例较低且分散，本次发行后吴何洪仍为公司实际控制人。因此，本次发行
不会导致公司控制权发生变化。
三、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股
股东和实际控制人从事的业务存在同业竞争或潜在同业竞争的情况
截至本募集说明书签署日，本次发行尚无确定的发行对象。本次发行完成
后，最终是否可能存在与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人从事的
业务存在同业竞争或潜在的同业竞争情况，公司将在本次发行结束后公告的
《发行情况报告书》中予以披露。
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四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股
股东和实际控制人可能存在的关联交易的情况
截至本募集说明书签署日，本次发行尚无确定的发行对象。本次发行完成
后，最终是否存在因关联方认购本次发行的股票而构成关联交易的情形，公司
将在本次发行结束后公告的《发行情况报告书》中予以披露。公司将严格按照
中国证监会、上海证券交易所及公司内部规定履行必要程序，遵循公允、合理
的市场定价原则，保证交易的合法性和交易价格的公允性。
五、本次发行完成后，上市公司科研创新能力的变化
公司本次向特定对象发行股份的募集资金投资项目为高性能数控刀片产业
园项目、高性能凿岩工具生产项目、精密刀具研发检测中心及总部管理中心建
设项目和补充流动资金，均投向公司主营业务，所研发及扩产的产品属于公司
现有的切削工具、凿岩工具及相应的研发等领域。通过本次募投项目的实施，
公司将进一步扩大产品产能、提升生产效率、将高端创新成果产业化、探索前
沿技术研究等，满足公司研发布局与业务扩张需求，持续强化公司的科创实
力。
本次募投项目的建设，有利于公司提升产品的产能及生产效率，为研发产
业化提供强有力的产线能力支撑，进一步增强公司持续研发创新能力，促进公
司可持续发展。
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第五章 最近五年内募集资金运用情况
一、前次募集资金的募集及存放情况
（一）前次募集资金的数额、资金到账时间
经中国证券监督管理委员会《关于同意苏州新锐合金工具股份有限公司首
次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2021] 2759 号）核准，本公司采用向
战略投资者定向配售、网下向符合条件的网下投资者询价配售与网上向持有上
海市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结
合的方式，公开发行人民币普通股（A 股）23,200,000 股，每股面值 1 元，每股
发行价格 62.30 元，募集资金总额为人民币 1,445,360,000.00 元，扣除承销费、
保荐费等发行费用人民币 93,836,738.89 元（不含增值税）后，募集资金净额为
人民币 1,351,523,261.11 元，其中超募资金金额为人民币 699,635,361.11 元。上
述募集资金到位情况于 2021 年 10 月 21 日经公证天业会计师事务所（特殊普通
合伙）验证，并出具苏公 W[2021]B096 号《验资报告》。本公司对募集资金采
取了专户存储制度。
（二）前次募集资金在专项账户的存放情况
为规范公司募集资金的存放和使用，切实保护投资者合法权益，本公司依
照《中华人民共和国公司法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上市
公司募集资金监管规则》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1
号——规范运作》等法律法规，结合公司实际情况，制定了《苏州新锐合金工
具股份有限公司募集资金管理制度》（以下简称“管理制度”）。
根据《管理制度》规定，本公司、保荐机构民生证券股份有限公司（以下
简称“民生证券”）分别与兴业银行股份有限公司苏州分行、上海浦东发展银
行股份有限公司苏州工业园区支行、中信银行股份有限公司苏州分行、招商银
行股份有限公司苏州分行于 2021 年 10 月 22 日分别签订了募集资金专户存储三
方监管协议（以下简称“监管协议”），本公司分别在兴业银行股份有限公司
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苏州分行吴中支行（账号：206690100100146140）、上海浦东发展银行股份有
限公司苏州工业园区支行（账号：89040078801200002650）、中信银行股份有
限公司苏州分行姑苏支行（账号：8112001013500622153）、招商银行股份有限
公司苏州分行中新支行（账号：512902760110860）开设了募集资金专项账户
（以下统称“专户”）。
本公司全资子公司武汉新锐合金工具有限公司（以下简称“武汉新锐”）
是本公司募投项目“硬质合金制品建设项目”、“牙轮钻头建设项目”和“研
发中心建设项目”的实施主体，根据第四届董事会第六次会议、第四届监事会
第三次会议审议通过，公司以募集资金向全资子公司武汉新锐增资 26,000 万元
用于前述募投项目实施。为确保募集资金使用安全，本公司、武汉新锐、民生
证券分别与招商银行股份有限公司苏州分行、中信银行股份有限公司苏州分行
于 2021 年 11 月 4 日签订了监管协议。武汉新锐分别在中信银行股份有限公司
苏州分行姑苏支行（账号：8112001013200628411）、招商银行股份有限公司苏
州分行中新支行（账号：127910251010606）开设了募集资金专项账户（以下统
称“专户”）。
会议，审议通过了《关于使用部分超募资金投资建设新项目的议案》，并于
超募资金 5,427.75 万元开展“精密零件建设项目”，使用超募资金 7,270.80 万
元开展“潜孔钻具、扩孔器建设项目”，根据第四届董事会第二十四次会议、
第四届监事会第十七次会议审议通过，同意公司以募集资金向全资子公司武汉
新锐实施不超过 20,000 万元的增资（其中预计 12,000 万元为超募资金）用于
“牙轮钻头建设项目”、“研发中心建设项目”和前述新项目实施。本公司、
武汉新锐、民生证券与上海浦东发展银行股份有限公司武汉沌口支行于 2023 年
沌口支行（账号：70060078801000001651）开设了募集资金专项账户（以下统
称“专户”）。
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《关于以集中竞价交易方式回购股份方案的议案》，同意公司使用部分超募资
金，通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式回购公司已发行的部分
人民币普通股（A 股）股票，并在未来合适时机全部用于公司股权激励计划。
公司于 2023 年 8 月 30 日在广发证券股份有限公司苏州分公司开立回购证券专
用账户（资金账号：11798591）。
截止到 2022 年 3 月，公司已按规定将“补充流动资金”、“支付待付发行
费用”、“置换预付保荐费用”对应的共计人民币 254,244,286.06 元全部用于
补充公司流动资金、支付待付发行费用及置换预付保荐费用，以满足公司发展
的实际需求。为方便管理，公司于 2022 年 3 月 21 日将开立在兴业银行股份有
限公司苏州分行吴中支行（银行账号 206690100100146140）的募集资金专项账
户予以注销，并将结余利息收入 27,086.38 元转至公司一般户补充流动资金。
截止到 2025 年 12 月，新项目“精密零件建设项目”、“潜孔钻具、扩孔
器建设项目”已结项，根据公司 2025 年第一次临时股东大会审议通过的《关于
部分募投项目终止并将剩余募集资金继续存放在募集资金专户及超募资金新项
目结项的议案》、《关于使用剩余超募资金永久补充流动资金的议案》，公司
已将结余资金（含利息收入）16,351.60 万元转至公司一般户补充流动资金，并
于 2025 年 9 月 3 日将开立在上海浦东发展银行股份有限公司武汉沌口支行（账
号：70060078801000001651）的募集资金专户予以注销，于 2025 年 12 月 30 日
将开立在上海浦东发展银行股份有限公司苏州工业园区支行（账号：
截至 2025 年 12 月 31 日，公司的募集资金专户银行存款的余额明细列示如
下：
单位：万元
募集资金专户开户行 银行账号 余额 备注
兴业银行股份有限公司苏州 已于 2022 年 3
分行吴中支行 月 21 日注销
上海浦东发展银行股份有限 已于 2025 年 12
公司苏州工业园区支行 月 30 日注销
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募集资金专户开户行 银行账号 余额 备注
中信银行股份有限公司苏州
分行姑苏支行
招商银行股份有限公司苏州
分行中新支行
招商银行股份有限公司苏州
分行中新支行
中信银行股份有限公司苏州
分行姑苏支行
上海浦东发展银行股份有限 已于 2025 年 9
公司武汉沌口支行 月 3 日注销
合计 414.11
二、前次募集资金的实际使用情况
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稿）
截至 2025 年 12 月 31 日，公司首次公开发行股票募集资金使用情况对照表如下：
单位：万元
募集资金总额（已扣除承销及保荐费用以及其他发行费用） 135,152.33 已累计使用募集资金总额：106,150.04
各年度使用募集资金
总额：
变更用途的募集资金总额： - 2021 年： 58,443.29
变更用途的募集资金总额比例： - 2022 年： 12,777.50
投资项目 募集资金投资总额 截止日募集资金累计投资额 项目达
到预定
可使用
实际投资 状态日
募集前承 募集后承 募集前承 募集后承 金额与募 期（或
实际投资 实际投资
序号 承诺投资项目 实际投资项目 诺投资金 诺投资金 诺投资金 诺投资金 集后承诺 截止日
金额 金额
额 额 额 额 投资金额 项目完
的差额 工程
度）
承诺投资项目
硬质合金制品建设项 硬质合金制品建设项 27.11（注 2022
目 目 1） 年
-15,241.6
（注 2）
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稿）
年1月
承诺投资项目小计 65,188.79 65,188.79 48,911.09 65,188.79 65,188.79 48,911.09 -16,277.70 -
超募资金投向
年
收购贵州惠沣（注 2022
-3,167.26 2024
（注 2） 年
潜孔钻具、扩孔器建 潜孔钻具、扩孔器建 -2,723.22 2024
设项目 设项目 （注 2） 年
超募资金投向小计 - 69,963.54 57,238.95 - 69,963.54 57,238.95 -12,724.59 -
合计 65,188.79 135,152.33 106,150.04 65,188.79 135,152.33 106,150.04 -29,002.29 -
注 1：硬质合金制品建设项目投入进度 100.18%，超过 100%的原因：公司将闲置的募集资金用于理财，理财到期后产生的收益回归到该募集资金专户；
注 2：经 2024 年 12 月 26 日召开第五届董事会第十次会议、第五届监事会第八次会议审议通过，将牙轮钻头项目终止，精密零件建设项目和潜孔钻具、
扩孔器建设项目结项，此事项已于 2025 年 1 月 13 日经公司 2025 年第一次临时股东大会审议通过；
注 3：贵州惠沣众一机械制造有限公司于 2024 年 1 月 23 日更名为贵州新锐惠沣机械制造有限公司。
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三、前次募集资金实际投资项目变更情况
截至 2025 年 12 月 31 日，公司募集资金投资项目未发生变更情况，公司募
集资金投资项目未发生对外转让或置换的情况。
余募集资金投入新项目并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》和《关于
部分募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》，并于 2026 年
金 16,941.36 万元中的 7,840 万元用于收购重庆富邦工具制造有限公司 70%的股
权，实施主体为新锐股份，并将节余募集资金永久补充流动资金。同意公司对
募投项目“研发中心建设项目”结项，并将节余募集资金永久补充流动资金。
四、前次募集资金投资先期投入及置换情况
为抓住市场机遇，保证募投项目正常实施，募集资金到位前，公司根据项
目实际进度需要，通过银行借款、自有资金等方式筹集资金支付相关投资款
项。截至 2021 年 10 月 27 日，公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目的金
额为人民币 108,552,978.67 元。公证天业会计师事务所(特殊普通合伙)就上述募
投项目的预先投入情况进行了核验，并出具了苏公 W[2021]E1429 号《以自筹
资金预先投入募集资金投资项目的鉴证报告》。2021 年 11 月 1 日，公司第四届
董事会第六次会议和第四届监事会第三次会议审议通过了《关于使用募集资金
置换预先投入自筹资金的议案》，同意使用募集资金 108,552,978.67 元置换预
先已投入募投项目的自筹资金。2021 年度，公司完成了募集资金置换工作。
五、前次募集资金投资项目实现效益情况
公司前次募集资金投资项目不存在承诺效益的情况。
六、前次募集资金投资项目的资产运行情况
公司不存在前次募集资金用于资产认购股份的资产运行情况。
七、闲置募集资金情况说明
（一）利用闲置募集资金暂时补充流动资金情况
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报告期内，公司不存在用闲置募集资金暂时补充流动资金情况。
（二）利用暂时闲置募集资金投资理财产品情况
次会议，审议通过了《关于使用超募资金及部分闲置募集资金进行现金管理的
议案》，同意本公司及其全资子公司在不影响募投项目建设使用的情况下，使
用额度不超过 90,000 万元人民币的超募资金及部分闲置募集资金适时购买安全
性高、流动性好的银行理财产品或存款类产品或券商收益凭证（包括但不限于
保本型理财产品、协定性存款、结构性存款、定期存款、大额可转让存单、券
商收益凭证等），该额度可循环滚动使用，自公司董事会、监事会审议通过之
日起 24 个月内有效。
十三次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议
案》，同意公司及其全资子公司在不影响募投项目使用建设的情况下，使用额
度不超过 70,000 万元人民币（含）的部分闲置募集资金适时购买安全性高、流
动性好的银行理财产品、存款类产品或券商收益凭证（包括但不限于保本型理
财产品、协定性存款、结构性存款、定期存款、大额可转让存单、券商收益凭
证、七天通知存款等）。该决议自本公司董事会审议通过之日起 24 个月内有
效，在上述额度及期限内，可循环滚动使用。
十一次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议
案》，同意公司及其全资子公司在确保不影响募投项目使用建设的情况下，使
用额度不超过 40,000 万元人民币（含）的部分闲置募集资金适时购买安全性
高、流动性好的银行理财产品、存款类产品或券商收益凭证（包括但不限于保
本型理财产品、协定性存款、结构性存款、定期存款、大额可转让存单、券商
收益凭证、七天通知存款等），使用期限自公司董事会审议通过之日起 24 个月
内有效，在上述额度及期限内，可循环滚动使用。
公司利用闲置募集资金购买上述理财产品取得收益 6,102.56 万元，截止
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表：
单位：人民币万元
预期年
序号 受托人 产品名称 产品类型 产品金额 购买日 赎回日 化收益
率
中信银行单
中信银行股份 大额可转
有限公司 让存单
招商银行股份
有限公司
合计 - - - 6,692.84 - - -
此外公司尚结余民生证券股份有限公司的理财账户资金余额 12,208.32 万
元。
八、前次募集资金使用和结余情况
截止 2025 年 12 月 31 日，公司的募集资金账户余额为 19,315.27 万元，其
中募集资金专户银行存款 414.11 万元，用于购置的理财产品或通知存款的余额
为 6,692.84 万元，转出至民生证券股份有限公司的理财账户尚未使用的资金余
额 12,208.32 万元，募集资金的使用及余额明细情况列示如下：
单位：万元
项目 金额
募集资金净额 135,152.33
减：累计投入募集资金投资项目金额 55,719.16
其中：自筹资金先期投入置换金额 10,855.30
募集资金直接投入金额 44,863.86
减：超募资金补充流动资金 30,000.00
减：超募资金对外投资 13,193.68
减：募集资金用于股份回购 7,237.20
加：累计利息收入和投资收益（减手续费） 6,398.05
减：补流及发行费用专户结余利息收入转一般户 16,354.31
加：尚未从募集资金专户划转等额资金至一般账户的银行
承兑汇票支付募投项目资金
加：尚未从募集资金专户划转等额资金至一般账户的自有
资金支付募投项目资金
尚未使用的募集资金余额 19,315.27
其中：用于现金管理的期末余额 6,692.84
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项目 金额
尚在民生证券理财专户未转出的余额 12,208.32
九、前次募集资金投资项目的延期情况
公司不存在前次募集资金实际投资项目延期情况。
十、前次募集资金使用对发行人科技创新的作用
前次募集资金投资项目硬质合金制品建设项目、牙轮钻头建设项目、研发
中心建设项目和补充流动资金，均是按照公司的技术和客户基础、研发创新战
略、市场开发计划、业务发展规划等情况对主营业务进行的产能扩产和技术的
延伸升级，有利于公司进一步提高硬质合金及工具领域生产与研发实力。
硬质合金制品建设项目、牙轮钻头建设项目是公司在已掌握的核心技术之
上进行的产能扩建与升级，有助于公司进一步做大、做强主营业务，巩固和提
升市场地位，增强整体竞争力；研发中心建设项目是主要包括硬质合金研发实
验室及硬质合金工具产品研发实验室建设项目，围绕公司主营业务及硬质合金
行业未来发展方向展开，有利于提高公司研发能力，公司在现有产品技术和生
产工艺持续优化升级的基础上，开发符合硬质合金行业未来发展趋势的新技术
和新产品，其效益最终体现在公司生产技术水平提高、工艺流程改进、新产品
快速投放所带来的生产成本的降低和盈利水平的提升。
前次募集资金使用有利于公司优化和升级产品结构，完善公司的研发体
系，有效增强公司的技术和研发优势，提升公司整体规模和综合竞争实力，从
而有助于公司依据行业规划和发展态势、下游应用市场需求，对研发工作制定
中长期发展目标和规划，推进公司研发工作的高效开展，这对于公司巩固核心
技术、提高研发水平、探索更高科技水平的新工艺和新产品发挥了重要作用。
十一、会计师事务所对前次募集资金运用所出具的报告结论
根据容诚会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《前次募集资金使用情况
鉴证报告》（容诚专字〔2026〕210Z0006 号），容诚会计师认为：“公司《前
次募集资金使用情况专项报告》在所有重大方面按照《监管规则适用指引——
发行类第 7 号》编制，公允反映了新锐股份公司截至 2025 年 12 月 31 日止的前
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次募集资金使用情况。”。
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第六章 与本次发行相关的风险因素
一、对公司核心竞争力、经营稳定性及未来发展可能产生重大
不利影响的因素
（一）市场风险
以技术密集和资金密集为特点的数控刀片产品制造领域，公司面临着来自
国内外企业的激烈竞争。尽管国内数控刀片企业的制造能力、产品质量在提
高，一定程度上替代了部分国际刀具企业的产品，国内数控刀片市场还是以进
口品牌产品为主。由于进口产品具有先发优势、技术优势及品牌优势，国内市
场被进口品牌产品占据绝大部分份额的局面预计将会持续相当长的时间。如果
发行人不能保持并强化自身的竞争优势和核心竞争力，将无法迅速、显著地扩
大国内市场份额，从而影响公司未来的经营业绩增长。
硬质合金量产已有近百年的历史，在众多应用领域替代了高速钢等材料，
随着新材料行业的不断发展，金刚石等超硬材料亦冲击部分硬质合金应用领
域，例如金刚石刀具以其硬度高、热膨胀系数小和断裂强度高等优势替代了部
分硬质合金刀具。如果金刚石等超硬材料的应用领域逐渐扩大，同时随着技术
进步，生产和使用成本大幅降低，将对硬质合金产生部分替代，从而对公司的
持续盈利能力造成不利影响。
（二）经营风险
公司主要产品包括硬质合金及硬质合金工具，生产所需的原材料主要为碳
化钨粉。报告期内，原材料成本占硬质合金生产成本的 70%以上，占硬质合金
工具生产成本的 50%以上。尽管上述原材料供应充足，但受全球宏观经济形势
等因素影响，原材料价格存在一定的波动。原材料价格上涨导致公司产品的生
产成本增加，如果公司未能及时将原材料价格上涨的影响传导至客户，将对公
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司主要产品的毛利率水平及经营业绩产生一定的影响。
硬质合金及工具产品种类丰富，应用领域众多，细分行业市场需求变动影
响硬质合金产业链新产品的发展方向。截至 2025 年 12 月末，公司正在从事的
研发项目覆盖数控刀片、凿岩工具、硬质合金、金属陶瓷、齿轮刀具等产品，
用于开发新牌号产品、提升现有产品性能、降低生产成本和增强产品竞争力。
如果公司新产品研发失败或不能实现产业化，或者公司在新产品的研发方向选
择、技术创新机制和人才梯队建设等方面未能很好地适应产品研发和技术创新
的需要，将可能导致公司产品在竞争过程中丧失优势或处于劣势，对公司的竞
争优势和经营业绩造成不利影响。
报 告 期 内 ， 公 司 境 外 收 入 分 别 为 73,783.19 万 元 、 78,250.75 万 元 和
品已销往亚洲、欧洲、大洋洲、非洲和美洲等五大洲的 60 多个国家或地区。此
外，公司拥有十余个境外子公司，积极开展境外经营。
若未来全球经济周期波动、国际贸易摩擦加剧，相关国家或地区的贸易政
策、政治经济政策、法律法规等发生重大不利变化，导致境外市场需求疲软，
使得公司与境外客户合作出现波动、境外新客户拓展不及预期等情况出现，将
影响公司境外收入规模，从而对公司经营业绩产生不利影响。
（三）财务风险
公司因并购行业内相关公司后，在合并资产负债表中形成一定金额的商
誉，截至 2025 年 12 月末，公司商誉账面价值为 26,554.58 万元。根据《企业会
计准则》等规定，商誉不作摊销处理，但需在每年年度终了进行减值测试。若
公司该等被收购公司未来经营中未较好地实现预期收益，则收购所形成的商誉
存在减值的风险，从而对公司经营业绩产生不利影响。
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随着公司经营规模的扩大，应收账款规模随之增长。截至 2025 年 12 月
末，公司应收账款账面价值为 74,839.81 万元，占流动资产的比例为 23.32%，
金额及占比相对较高。如果未来宏观经济环境、客户经营状况发生变化或公司
应收账款管理不当导致公司无法及时回收货款，应收账款将面临发生坏账损失
的风险，一定程度上影响公司经营业绩和运营效率。
截至 2025 年 12 月末，公司存货账面价值为 112,234.79 万元，占流动资产
的比例为 34.97%，存货规模较大。未来，若因市场需求发生不利变化等导致存
货积压和减值，将对公司的经营业绩产生不利影响。同时，较大的存货余额可
能会影响到公司的资金周转速度和经营活动的现金流量，如果公司不能加强存
货管理，加快存货周转，将存在存货周转率下降引致的经营风险。
报告期内，公司境外市场收入主要以澳元、美元、智利比索、秘鲁新索尔
等外币结算，汇率波动将直接影响公司出口产品的毛利，给公司经营带来一定
风险。如在未来期间汇率发生较大变动或不能及时结算，且公司不能采取有效
措施，则公司将面临盈利能力受汇率波动影响的风险。
二、可能导致本次发行失败或募集资金不足的因素
（一）审批风险
本次发行尚需满足多项条件方可完成，包括但不限于上海证券交易所审核
通过并获得中国证监会注册等。本次发行能否获得上述审核批准或注册，以及
获得相关审核批准或注册的时间均存在不确定性，提请广大投资者注意投资风
险。
（二）发行风险
本次发行的发行对象为不超过 35 名（含 35 名）符合条件的特定对象，本
次发行的发行结果将受到宏观经济形势、行业景气度、证券市场整体情况等多
种因素的影响。因此，本次发行存在发行募集资金不足甚至无法成功实施的风
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险。
（三）本次发行摊薄即期回报的风险
本次向特定对象发行完成后，公司的总股本和净资产将会相应增加。但募
集资金使用产生效益需要一定周期，在公司总股本和净资产均增加的情况下，
如果公司未来业务规模和净利润未能产生相应幅度的增长，预计短期内公司每
股收益等指标将出现一定幅度的下降，本次募集资金到位后股东即期回报存在
被摊薄的风险。
（四）股价波动风险
本次发行将对公司的生产经营和财务状况产生一定影响，进而将影响公司
股票价格。此外，股票价格波动还要受宏观经济形势变化、行业的景气度变
化、资金供求关系及投资者心理因素变化等因素的影响。因此，股票市场价格
可能出现波动，从而给投资者带来一定的风险。
三、对本次募投项目的实施过程或实施效果可能产生重大不利
影响的因素
（一）募集资金投资项目实施风险
公司本次发行募集资金将用于建设高性能数控刀片产业园项目、高性能凿
岩工具生产项目、精密刀具研发检测中心及总部管理中心建设项目及补充流动
资金项目，虽然公司结合当前的国家政策、行业情况和市场情况等因素对本次
募集资金投资项目进行了慎重、充分的可行性分析，但本次募集资金投资项目
的实施需要一定时间，期间若宏观政策、行业情况和市场情况等因素发生不利
变化，将会对项目的实施产生较大影响。
（二）募集资金投资项目实施后不能完全实现预期效益的风险
公司拟将本次募集资金主要用于现有主要产品的产能扩充。本次募投项目
在建成投产后，将扩大公司产能、提高主营产品配套能力，从而提高公司在行
业内的竞争力。然而，一方面，本次募投项目的建设计划、实施过程和实施效
果等存在一定不确定性，募投项目的盈利能力受建设成本、工程进度、项目质
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量是否达到预期目标等多方面因素的影响；另一方面，竞争对手的发展、产品
价格的变动、市场容量的变化、新产品的出现、宏观经济形势的变化以及市场
开拓等因素也会对项目的投资回报产生影响，募投项目仍存在不能达到预期收
益的可能。
（三）募投项目新增折旧摊销的风险
公司本次募投项目高性能数控刀片产业园项目、高性能凿岩工具生产项
目、精密刀具研发检测中心及总部管理中心建设项目将投入较大金额用于设备
采购和工程建设等资本性支出，本次募投项目未来每年新增的固定资产折旧、
无形资产摊销对公司经营业绩构成一定影响。尽管本次募集资金投资项目预期
效益良好，项目顺利实施后能够有效地消化新增折旧摊销的影响，但由于募集
资金投资项目的建设需要一定的周期，若本次募投项目建设过程中公司经营环
境发生重大不利变化或者募投项目建成后经济效益不及预期，则新增折旧摊销
可能对本次募集资金投资项目投资收益造成不利影响，继而对公司未来的经营
业绩产生不利影响。
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第七章 与本次发行相关的声明
一、发行人及全体董事、董事会审计委员会、高级管理人员声
明
本公司及全体董事、董事会审计委员会、高级管理人员承诺本募集说明书
内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信
原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
全体董事签字：
吴何洪 饶 翔 刘国柱
袁 艾 张忠健 叶秀进
何 艳
全体董事会审计委员会委员签字：
何 艳 叶秀进 吴何洪
非董事高级管理人员签字：
刘昌斌 XINER WU 陈龙腾
殷磊
苏州新锐合金工具股份有限公司
年 月 日
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二、发行人控股股东、实际控制人声明
本人承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
控股股东、实际控制人签字：
吴何洪
苏州新锐合金工具股份有限公司
年 月 日
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三、保荐机构（主承销商）声明
本公司已对募集说明书进行了核查，确认本募集说明书内容真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
项目协办人：
张东园
保荐代表人：
蒋文凯 陈颖超
保荐机构法定代表人：
林传辉
广发证券股份有限公司
年 月 日
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四、保荐机构（主承销商）董事长、总经理声明
本人已认真阅读苏州新锐合金工具股份有限公司募集说明书的全部内容，
确认募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对募集说明书真
实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
保荐机构总经理：
秦 力
保荐机构董事长：
林传辉
广发证券股份有限公司
年 月 日
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五、发行人律师声明
本所及经办律师已阅读苏州新锐合金工具股份有限公司募集说明书，确认
募集说明书内容与本所出具的法律意见书不存在矛盾。本所及经办律师对发行
人在募集说明书中引用的法律意见书的内容无异议，确认募集说明书不因引用
上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
律师事务所负责人：
许成宝
经办律师：
杨学良 张凤婷
江苏世纪同仁律师事务所
年 月 日
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六、发行人会计师声明
本所及签字注册会计师已阅读苏州新锐合金工具股份有限公司募集说明
书，确认募集说明书内容与本所出具的 2025 年度《审计报告》（容诚审字
[2026]210Z0116 号 ） 、 《 前 次 募 集 资 金 使 用 情 况 鉴 证 报 告 》 （ 容 诚 专 字
[2026]210Z0006 号）等文件不存在矛盾之处。本所及签字注册会计师对苏州新
锐合金工具股份有限公司在募集说明书中引用的上述报告的内容无异议，确认
募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承
担相应的法律责任。
会计师事务所负责人：
刘 维
签字注册会计师：
王传文 支一琦
容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
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会计师事务所声明
本所及签字注册会计师已阅读苏州新锐合金工具股份有限公司募集说明
书，确认募集说明书内容与本所出具的 2023 年度、2024 年度《审计报告》
（苏公 W[2024]A586 号、苏公 W[2025]A316 号）不存在矛盾之处。本所及签字
注册会计师对苏州新锐合金工具股份有限公司在募集说明书中引用的上述报告
的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
会计师事务所负责人：
张彩斌
签字注册会计师：
姜铭 毛俊
俞乾元
公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
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七、发行人董事会声明
（一）关于未来十二个月内其他股权融资计划的声明
关于除本次向特定对象发行 A 股股票外未来十二个月内的其他再融资计
划，公司作出如下声明：“自本次向特定对象发行 A 股股票方案被公司股东会
审议通过之日起，公司未来十二个月将根据业务发展情况确定是否实施其他再
融资计划。”
（二）关于本次发行 A 股股票摊薄即期回报采取的措施
为保证本次发行募集资金的有效使用，有效防范即期回报被摊薄的风险，
提高公司未来的回报能力，公司拟采取以下多种措施提升公司经营业绩，为股
东持续创造回报。
根据《公司法》《证券法》《上市公司募集资金监管规则》和《上海证券
交易所科创板股票上市规则》等法律、法规、规范性文件及《苏州新锐合金工
具股份有限公司章程》的规定，公司对募集资金专户存储、使用、变更、监督
和责任追究等内容进行明确规定。为保障公司规范、有效使用募集资金，本次
发行募集资金到位后，公司董事会将继续监督公司对募集资金的存储及使用，
以保证募集资金合理规范使用，防范募集资金使用风险。
公司已充分做好募投项目前期可行性分析工作，对募投项目所涉及行业进
行了深入的了解和分析，结合行业趋势、市场容量、技术水平及公司自身产能
等基本情况，最终拟定了项目规划。本次募集资金投资项目的实施，有助于公
司主营业务的拓展和延伸，增强公司核心竞争力。本次向特定对象发行募集资
金到位后，公司将加快推进募集资金投资项目实施，争取早日实现预期收益，
尽量降低本次发行对股东即期回报摊薄的风险。
公司将严格遵循《公司法》《证券法》等法律法规和规范性文件的要求，
不断完善公司治理结构，确保股东能够充分行使权利，确保董事会能够按照法
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律、法规和《苏州新锐合金工具股份有限公司章程》的规定行使职权，作出科
学、迅速和谨慎的决策，确保独立董事能够认真履行职责，维护公司整体利
益，尤其是中小股东的合法权益，确保审计委员会能够独立有效地行使对董
事、高级管理人员及公司财务的监督权和检查权，为公司发展提供制度保障。
根据中国证监会《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现金分红（2025 年
修订）》等相关规定的要求，公司制定了《苏州新锐合金工具股份有限公司未
来三年（2026 年-2028 年）股东分红回报规划》。本次向特定对象发行股票
后，公司将依据相关法律规定，严格执行落实现金分红的相关制度和股东分红
回报规划，保障投资者的利益。
综上，本次向特定对象发行股票完成后，公司将提升管理水平，合理规范
使用募集资金，提高资金使用效率，采取多种措施持续改善经营业绩，加快募
投项目投资进度，尽快实现项目预期效益。在符合利润分配条件的前提下，积
极推动对股东的利润分配，以提高公司对投资者的回报能力，有效降低原股东
即期回报被摊薄的风险。
公司制定填补回报措施不等于公司对未来利润做出保证，投资者不应据此
进行投资决策；投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。
（三）相关主体对公司填补即期回报措施能够得到切实履行的承诺
公司控股股东、实际控制人及其一致行动人、董事、高级管理人员根据中
国证监会《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意
见》等相关规定，对公司填补回报措施能够得到切实履行作出如下承诺：
为确保公司本次向特定对象发行摊薄即期回报的填补措施得到切实执行，
维护中小投资者利益，公司控股股东、实际控制人及其一致行动人作出如下承
诺：
“1、承诺依照相关法律、法规及上市公司《公司章程》的有关规定行使股
东权利，不越权干预上市公司经营管理活动，不侵占上市公司利益。
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补回报措施的承诺，若违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，愿意依
法承担相应的法律责任。
国证监会、上海证券交易所作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规
定的，且上述承诺不能满足中国证监会、上海证券交易所该等规定时，届时将
按照中国证监会、上海证券交易所的最新规定出具补充承诺。
若本人/本企业违反或拒不履行上述承诺，本人/本企业将在公司股东会及中
国证监会指定报刊公开作出解释并道歉，并自愿接受中国证监会、证券交易
所、中国上市公司协会采取相应的监管措施；若给发行人或者股东造成损失
的，本企业/本人将依法承担对公司或者股东的补偿责任。”
为确保公司填补回报措施能够得到切实履行，公司董事、高级管理人员作
出如下承诺：
“1、不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他
方式损害公司利益；2、严格遵守及执行公司相关制度及规定，对本人的职务消
费行为进行约束；
度，将相关薪酬安排与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
的行权条件等安排与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
填补回报措施的承诺；
国证监会或上海证券交易所作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规
定的，且上述承诺不能满足中国证监会或上海证券交易所该等规定时，届时将
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按照中国证监会、上海证券交易所的最新规定出具补充承诺。
若本人违反或拒不履行上述承诺，本人将在股东会及中国证监会指定报刊
公开作出解释并道歉，并自愿接受中国证监会、证券交易所、中国上市公司协
会采取相应的监管措施；如给公司或投资者造成损失的，本人愿意依法承担补
偿责任。”
苏州新锐合金工具股份有限公司董事会
年 月 日
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附件一：房屋及建筑物情况
截至 2025 年 12 月 31 日，公司在境内拥有的房屋建筑物如下：
序号 权利人 证书编号 土地坐落 面积（㎡） 用途 他项权利
苏（2025）苏州工业园区 江苏省苏州市工业
不动产权第 0000303 号 园区双马街 133 号
湖北省武汉市东湖
新技术开发区佛祖
鄂（2016）武汉市东开不
动产权第 0042112
股份工业园研发中
心 1-5 层
湖北省武汉市东湖
新技术开发区佛祖 工业、
鄂（2016）武汉市东开不
动产权第 0042110
股份工业园 1 号车 仓储
间 1 至 1 层夹层
湖北省武汉市东湖
工业、
鄂（2016）武汉市东开不 新技术开发区佛祖
动产权第 0042111 岭三路 35 号 2 号
仓储
车间 1 至 1 层夹层
湖北省武汉市东湖
新技术开发区佛祖
鄂（2016）武汉市东开不
动产权第 0042113
股份工业园检验试
验大楼 1-5 层
湖北省武汉市蔡甸
鄂（2026）武汉市蔡甸不
动产权第 0004567 号
苏（2020）苏州工业园区 江苏省苏州市工业
不动产权第 0000023 号 园区唯西路 6 号
江苏省苏州市相城
苏（2021）苏州市不动产
权第 7026475 号
截至 2025 年 12 月 31 日，公司境外子公司在境外拥有的房屋建筑物具体情
况如下：
序号 权利人 国家 证书编号 地址
智利 Americo Vespucio numero mil trescientos ochenta y
Drillco siete, Comuna de Quilicura, Región Metropolitana
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附件二：房屋建筑物租赁情况
截至 2025 年 12 月 31 日，公司在境内租赁的主要生产、办公场所如下：
租赁面
序号 承租方 出租方 租赁位置 积 租赁用途 租赁期限
（㎡）
江苏省苏州市工业园区唯
苏州方亮科技发展
有限公司
C107 室
贵州省贵阳市经济技术开 金属工具加
贵州雪中情电器制
造有限责任公司
道 198 号 2 号厂房 储管理
湖南省株洲市天元区新马
芦淞区依怜服装加 精密工具加
工厂 工生产
厂房
湖南省株洲市天元区新马
株洲市紫金科技有 精密工具加
限公司 工生产
厂房
安装空气压
湖南省株洲市天元区 9 栋
湖南山海企业管理 缩罐及污水
服务有限公司 处理系统等
地
设施
苏州工业园区娄葑
江苏省苏州市娄葑创投工 生产及办公
业坊 53 号厂房西侧一楼 使用
器有限公司
重庆市九龙坡区兴谷路 39
重庆金凤科技产业
发展有限公司
园一期 7 幢 1 层北侧部分
吉林省桑浦切削刀
具有限公司
山东省济南市章丘区圣井
茵普机械科技（山 街道世纪大道 9660 号房德
东）有限公司 科创材料科学城 21 栋 101
号
截至 2025 年 12 月 31 日，公司境外子公司在境外租赁的主要生产、办公场
所如下：
租赁面积
序号 承租方 出租方 租赁位置 租赁用途 租赁期限
（㎡）
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Forrestfield, WA 6058 通用工业用途 2026.5.31
营业场所：
办公室：72 场营销与销售 2027.8.31
Australia
仓储：425
钻头及矿业供给 2024.7.1-
的存储与分配 2027.6.30
Unit 4, 2 Harrison Road
Hero Pty
Industrial Park, 工业作坊、仓储 2024.3.20-
Forrestfield, Western 与协助办公 2027.3.19
NomineesP ty Ltd
Australia
Suite100，263 River
Verona 2023.6.1-
Investments,LLC 2026.5.31
Lake, Utah 84054
京畿道仪旺市三洞 745
仪旺科技园区 The 工厂、知识产业 2025.5.1-
Live Bizwon1 栋 419 中心 2026.5.1
号
为采矿行业提供
Unit 3 – 1038B
INC 司提供仓储和储 2029.8.31
Sudbury, Ontario
存
Pennsylvania 15537
Nevada 89801 2027.1.10
Doraville, GA 30340
Nevada 89801 2030.7.31
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C13-
C14,MEGACENTRO
MEGACENTROL LURÍN’,Panamericana 2024.1.1-
URINS.A.C. Sur, Km 29 en el 2026.12.31
distrito de Lurín, ciudad
de Lima
Robert Harris
Seaborn and Janet
Rose Zonies as
U9/2 Marina Close, Mt 2025.4.10-
Kuring-gai NSW 2080 2026.7.31
RSJZ
Sunerannuation
Fund
No. 4, Lorong
Perindustrian Bukit
Minyak 2,Kawasan
Taisho Company 2025.12.1-
Sdn Bhd 2028.11.30
Minyak, 14100
Simpang Ampat,
Penang
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附件三：土地使用权情况
截至 2025 年 12 月 31 日，公司拥有的土地使用权如下：
权利 他项
序号 权利人 证书编号 土地坐落 面积（㎡） 用途 权利期限
性质 权利
新锐股 苏（2025）苏州工业园区 江苏省苏州市工业 工业
份 不动产权第 0000303 号
园区双马街 133 号 用地
新锐智 苏（2020）苏州工业园区 江苏省苏州市工业 工业
造 不动产权第 0000023 号园区唯西路 6 号 用地
江苏省苏州市相城
锑玛工 苏（2021）苏州市不动产 工业
具 权第 7026475 号 用地
湖北省武汉市佛祖
江仪股 武新国用（2011）第 076 工业
份 号 用地
康二路以南
湖北省武汉市东湖
新技术开发区佛祖 2011.10.26
江仪股 鄂（2016）武汉市东开不 工业
份 动产权第 0042110 用地
份工业园 1 号车间 2061.10.26
湖北省武汉市东湖
新技术开发区佛祖
江仪股 鄂（2016）武汉市东开不 工业 2011.10.26
份 动产权第 0042111 用地
份工业园 2 号车间 2061.10.26
湖北省武汉市东湖
新技术开发区佛祖 2011.10.26
江仪股 鄂（2016）武汉市东开不 工业
份 动产权第 0042112 用地
份工业园研发中心 2061.10.26
湖北省武汉市东湖
新技术开发区佛祖 2011.10.26
江仪股 鄂（2016）武汉市东开不 工业
份 动产权第 0042113 用地 2061.10.26
份工业园检验试验
大楼 1-5 层
湖南省株洲市天元
株洲韦 湘（2024）株洲市不动产 区新马工业园金马 工业
凯 权第 0017380 号 路以南、新马南路 用地
以东
湖北省武汉市蔡甸
武汉新 鄂（2026）武汉市蔡甸不 工业
锐 动产权第 0004567 号 用地
注：本表序号 4 之武新国用（2011）第 076 号系江仪股份在不动产统一登记制度全面施行
前获取的有效土地使用权登记证书，与本表序号 5-8（不动产统一登记制度全面施行后江
仪股份新取得的不动产权证书）指向同一块土地，故登记的土地面积相同。
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附件四：商标情况
截至 2025 年 12 月 31 日，公司在境内拥有的商标如下：
核定使用商品类
序号 权利人 商标内容 注册号 注册有效期至
别
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截至 2025 年 12 月 31 日，公司境外子公司在境外拥有商标的情况如下：
核定使用商品类
序号 权利人 商标内容 注册号 国家 注册有效期至
别
马德里
俄罗斯
马德里
俄罗斯
TMA868827
TMA868826
D002013002499
IDM000471064
D002013002500
IDM000471065
TMA1206547
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第6类
第 35 类
智利 第6类
Drillco 第7类
智利 第6类
Drillco 第7类
智利 第9类
Drillco 第 42 类
智利 第9类
Drillco 第 42 类
智利 第9类
Drillco 第 42 类
智利 第6类
Drillco 第7类
智利 第6类
Drillco 第7类
智利 第6类
Drillco 第7类
智利 第6类
Drillco 第7类
智利 第6类
Drillco 第7类
智利
Drillco
智利 第6类
Drillco 第7类
智利 第6类
Drillco 第7类
智利 第6类
Drillco 第7类
智利
Drillco
智利
Drillco
智利
Drillco
智利
Drillco
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智利
Drillco
智利 第6类
Drillco 第7类
智利 第9类
Drillco 第 42 类
智利 第 41 类
Drillco 第 42 类
智利
Drillco
智利 第6类
Drillco 第7类
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附件五：专利情况
截至 2025 年 12 月 31 日，公司在境内拥有的专利情况如下：
序 专利
专利名称 权利人 专利号 专利申请日 状态 取得方式
号 类型
硬质合金棒料软坯修端检测装 20191114
置及其方法 65096
三牙轮钻头牙掌基准面、孔加 20151090
工夹具 12969
一种降低硬质合金摩擦系数的 20171004
方法 70725
表面细晶功能梯度无钴钛基金 20221008
属陶瓷的制备方法 84204
环保型高附着力硬质合金防粘 20181158
涂料及其制备方法和应用 84554
一种自动可调节的大高径比模 20231041
具定位装置 28770
一种单齿头硬质合金复合柱齿 20201057
及其制备方法 07071
一种 PDC 复合钻头的组装夹 20171131
紧和测量装置 64431
一种非自洁式钢镶混布三牙轮 20231081
钻头 41789
一种石墨烯增强增韧钛基金属 20221075
陶瓷的制备方法 8743X
一种提高硬质合金混合料球磨 20171139
分散均匀性的方法 18180
温锻成形钛合金紧固件用硬质 20161029
合金模具材料及制备方法 21895
三牙轮钻头的牙掌钻铣加工夹 20171123
具 76067
一种多齿头硬质合金复合柱齿 20201057
及其制备方法 07565
冷镦成形紧固件用硬质合金模 20161029
具材料及其制备方法 21293
一种超细金属陶瓷制备过程中 20161120
粉料氧含量的控制方法 45750
一种五瓣内孔直径的快速检测 20181156
方法 98777
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一种挤压多孔微通道铝合金扁 20171004
管用硬质合金模具材料 68316
硬质合金内冷螺旋孔导程测量 20141023
仪 30947
一种超细晶（Ti,Mo,W）
方法
一种超细晶粒硬质合金用增塑 20171139
成型剂 15835
碳化钨包覆铸造碳化钨颗粒的 20091021
制备方法及其应用 29393
用于截齿或挖路齿的超粗晶粒 20111013
硬质合金材料及其制备方法 61997
一种高强韧性 Ti（C,N）基金 20121042
属陶瓷及其制备方法 76581
一种长条状三元硼化物增强增
其制备方法
一种梯度结构 Ti（C，N）基 20151004
金属陶瓷的制备方法 81699
铣床用硬质合金圆环压制软坯 20121001
圆孔定心夹具 36479
实用 20242332
新型 4227X
实用 20242317
新型 6315X
牙轮钻头滚动轴承的新型密封 实用 20172176
结构 新型 22595
实用 20202027
新型 21180
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实用 20222360
新型 11333
实用 20172185
新型 68780
实用 20202026
新型 67345
实用 20222340
新型 72008
一种防止管状产品烧结变形的 实用 20232359
工装 新型 93048
一种硬质合金圆棒自动检测系 实用 20172191
统 新型 79455
一种牙轮筒钻直柄牙掌铣削夹 实用 20192248
具 新型 50557
实用 20192248
新型 94112
自动进出料的硬质合金粉末滚 实用 20202026
动球磨装置 新型 67453
实用 20202026
新型 67491
实用 20222340
新型 71077
具有压力平衡和储油补偿的天 实用 20222340
井滚刀 新型 71081
三牙轮钻头牙轮轴承抛毛保护 实用 20182225
夹具 新型 66551
硬质合金干袋压制的分体堵头 实用 20242052
式模具 新型 06438
用于大件环类硬质合金软坯加 实用 20242052
工的夹具 新型 06442
用于成型深盲孔的湿袋 CIP 模 实用 20242052
具 新型 06457
一种蓄能圈内置的单金属密封 实用 20242291
牙轮钻头 新型 0083X
实用 20192248
新型 72503
硬质合金软坯阶段加工螺纹孔 实用 20192202
的车刀 新型 06024
硬质合金棒料软坯修端检测装 实用 20192202
置 新型 0601X
超细硬质合金棒料烧结用的石 实用 20192202
墨板组件 新型 06039
实用 20182218
新型 32849
一种硬质合金圆棒软坯的切断 实用 20172185
装置 新型 6943X
用于硬质合金多台阶复杂圆棒 实用 20182218
类坯料烧结的石墨料盘 新型 43595
一种圆柱杆表面圆环的拆卸装 实用 20172192
置 新型 24060
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一种硬质合金圆棒缺陷自动检 实用 20172187
测装置 新型 24312
实用 20212044
新型 04419
实用 20182218
新型 43684
实用 20242318
新型 66264
一种新型分体式硬质合金棒料 实用 20192248
挤压机构 新型 48114
一种单金属密封轴承三牙轮钻 实用 20172187
头 新型 22035
一种易拆卸的薄壁缸套磨内孔 实用 20182057
夹具 新型 47772
实用 20202327
新型 29904
实用 20242317
新型 77222
实用 20172187
新型 35571
一种五瓣内孔直径的快速检测 实用 20182216
工具 新型 31286
实用 20212339
新型 04178
台阶轴的轴肩平面与端面孔平 实用 20172164
行度的检测装置 新型 47211
一种硬质合金复合流变自调节 实用 20172187
挤出模具 新型 21189
实用 20182225
新型 24281
实用 20182062
新型 26166
实用 20242317
新型 80795
实用 20222343
新型 61205
实用 20192248
新型 6864X
实用 20182218
新型 33358
实用 20182218
新型 3331X
一种具有新型空气冷却通道的 实用 20172164
牙轮钻头 新型 44209
实用 20172164
新型 44196
一种三牙轮钻头牙轮轴承圆弧 实用 20182225
槽空间位置量具 新型 24065
实用 20182057
新型 46731
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实用 20232040
新型 30053
实用 20182218
新型 33150
一种钢镶混合齿排结构天井滚 实用 20222340
刀 新型 77139
实用 20212042
新型 08837
一种手持电热切刀的尺寸可调 实用 20172191
刀头结构 新型 80113
一种用于加工硬质合金带孔圆 实用 20172187
棒的模具 新型 40086
实用 20212344
新型 76399
用于定位牙轮钻头牙掌的辅助 实用 20172164
支撑装置 新型 45682
一种牙轮钻头用轴承压力平衡 实用 20172177
结构 新型 32063
实用 20192202
新型 02822
实用 20182225
新型 66265
硬质合金软坯阶段加工螺纹孔 实用 20192202
的铣刀 新型 02856
一种半开口浮动套轴承结构的 实用 20182191
牙轮钻头 新型 95433
硬质合金双螺旋孔圆棒挤压用 实用 20252020
芯杆座 新型 63916
三牙轮钻头的牙掌钻铣加工夹 实用 20172164
具 新型 54747
一种三牙轮钻头的牙轮钻孔夹 实用 20172164
具 新型 44942
实用 20192241
新型 76719
实用 20232355
新型 25809
实用 20182225
新型 24690
一种硬质合金棒料软坯半自动 实用 20192248
CCD 尺寸检测仪 新型 52209
一种移动式设备巡检记录用推 实用 20172189
车 新型 18816
一种棒状铣刀结构及其生产模 实用 20242174
具 新型 49515
一种硬质合金刀杆软坯支撑治 实用 20232355
具 新型 25673
一种牙轮钻头滚动轴承的异型 实用 20172176
密封结构 新型 35701
实用 20192244
新型 45058
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便于更换的具有楔块结构的旋 实用 20172164
挖钻头 新型 5380X
实用 20192237
新型 39745
用于硬质合金软坯加工的膨胀 实用 20222341
芯杆组件 新型 04742
实用 20202026
新型 75394
实用 20172164
新型 53797
一种防堵塞的牙轮钻头压力补 实用 20172164
偿系统 新型 53763
实用 20182084
新型 86613
实用 20172164
新型 53782
一种多硬质相结构无钴钛基金 新锐新材 20221074
属陶瓷及其制备方法 料 75167
超细硬质合金盲孔棒材的制备 20141019
方法 9792X
双层硬质合金基体及其制备方 20131072
法 42384
一种特粗晶硬质合金的制粒方 20171070
法 99026
一种粘结相呈梯度变化的梯度 20171049
硬质合金及其制备方法 82296
一种大尺寸超薄硬质合金基片 20171070
的制备方法 98663
一种钻井作业用胎体式塞头及 20181134
其加工成型工艺 62967
一种采用改性蜡成型剂的硬质 20181068
合金混合料制备方法 31064
一种聚晶金刚石复合体的硬质 20171068
合金基体材料 4685X
一种聚晶立方氮化硼复合体的 20171068
硬质合金基体材料 46811
有上下定位槽的硬质合金基托 20201155
制品的模具 84805
一种聚晶金刚石复合片用硬质 20201155
合金基体材料及其应用 84928
一种提高低碳硬质合金碳势的 20161115
方法 97759
武汉新
一种三相结构硬质合金及其制 锐；中石 20171088
备方法 化江钻石 64566
油机械有
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限公司
实用 20182179
新型 00010
实用 20202317
新型 34515
实用 20182177
新型 83553
实用 20242220
新型 32507
一种用于石油钻井的节流阀阀 实用 20172106
座组件结构 新型 63471
实用 20232040
新型 18988
实用 20232361
新型 7402X
实用 20232097
新型 78643
基于双面槽型硬质合金复合片 实用 20212345
基托的复合装置 新型 06873
一种便于快速清理残余物的盛 实用 20192249
料桶 新型 3411X
实用 20232100
新型 70946
实用 20182149
新型 60927
油用钻探钻头用屋脊型硬质合 实用 20172103
金复合片基体 新型 78557
实用 20232361
新型 74335
一种用于小高径比压坯成型的 实用 20172101
料靴 新型 58858
实用 20182186
新型 67916
实用 20212344
新型 75339
实用 20182178
新型 98307
实用 20232358
新型 27156
用于无心磨进料的智能检测分 实用 20212344
选装置 新型 9722X
一种用于硬质合金薄壁直筒软 实用 20232047
坯的车削夹具 新型 5438X
实用 20232360
新型 23373
实用 20182193
新型 03724
实用 20172103
新型 08573
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实用 20232366
新型 18603
一种矿山钻探钻头用硬质合金 实用 20172103
截煤齿 新型 08516
一种油用钻探钻头用硬质合金 实用 20172102
复合片基体 新型 50267
实用 20232094
新型 91658
实用 20232094
新型 91573
一种硬质合金混合料生产用酒 实用 20232348
精脱水装置 新型 90152
实用 20172103
新型 08605
一种用于异形内孔压坯成型的 实用 20182149
硬质合金模具 新型 33722
一种用于加工硬质合金内螺纹 实用 20172146
的成型砂轮 新型 50610
实用 20172146
新型 50409
实用 20172146
新型 0040X
实用 20182187
新型 16289
实用 20182195
新型 21875
一种适用于自动压机的新型压 实用 20192249
机盖板 新型 34868
实用 20202013
新型 22709
实用 20202013
新型 30086
实用 20202317
新型 68757
实用 20202319
新型 96325
实用 20212339
新型 30990
一种油气田开采用高耐磨节流 实用 20212278
油嘴 新型 28410
一种矿山钻探钻头用硬质合金 实用 20162110
复合片基体 新型 84698
实用 20162110
新型 85722
一种牙轮钻头用硬质合金保径 实用 20162110
齿模具 新型 84679
一种能使颗粒状混合物均匀下 实用 20162110
料的料斗 新型 84039
实用 20162110
新型 95940
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实用 20162110
新型 84664
实用 20162110
新型 90608
一种用于加工硬质合金管材的 实用 20162110
模具 新型 95936
一种用于压制成型刀具复合片 实用 20162143
软坯的模具 新型 94925
一种用于压制成型挖路齿软坯 实用 20162143
的模具 新型 50946
一种用于压制成型油泵轴套软 实用 20162143
坯的模具 新型 57057
一种快进给加工用数控刀片及 20201140
其制备方法 25902
一种复合涂层刀具及其制备方 20201010
法 33192
实用 20242322
新型 49835
实用 20202291
新型 00244
实用 20232363
新型 91411
实用 20192177
新型 25181
实用 20202310
新型 15983
一种用于加工粉末硬质合金压 实用 20212218
坯上侧向孔的夹具 新型 33203
实用 20202333
新型 24981
实用 20242226
新型 43820
实用 20232347
新型 34544
实用 20242264
新型 58689
实用 20242207
新型 48476
实用 20192175
新型 16576
实用 20202241
新型 25832
一种具有余热利用的压力烧结 实用 20192175
炉 新型 16684
一种钢件粗加工可转位切削刀 实用 20202241
片 新型 25974
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实用 20232350
新型 92249
实用 20192175
新型 21324
实用 20212218
新型 08930
一种不锈钢法兰类工件粗加工 实用 20232347
切削刀片 新型 85264
一种具有多级调节的粉末压力 实用 20192176
机 新型 20673
实用 20212111
新型 34734
实用 20222078
新型 59228
实用 20232347
新型 85461
一种用于阀门球体的倒圆弧刀 实用 20222358
具 新型 99446
实用 20222358
新型 99501
实用 20232348
新型 05041
实用 20242186
新型 73486
实用 20192176
新型 19568
一种用于 TPA 粉末冶金压机 实用 20212294
快速换装的夹具 新型 5742X
一种不锈钢零件精加工切削刀 实用 20222353
片 新型 30933
实用 20222295
新型 96056
实用 20192176
新型 19360
一种具有废水循环利用功能的 实用 20192175
超声波清洗机 新型 2068X
一种可转位的切槽、切断的多 实用 20222352
功能切削刀片 新型 52690
一种用于数控刀片精磨的定位 实用 20222360
夹具 新型 95767
高强韧性空冷钎具用钢及其生 20161027
产方法 71760
高强韧性空冷钎具用钢及其生 20161027
产方法 71741
高强韧性渗碳空冷掘进工具用 20161027
钢及其生产方法 71756
实用 20232319
新型 57305
一种新型原料堆放及切割支撑 实用 20232290
架 新型 86560
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一种钎尾零件在热处理时的新 实用 20232290
型装炉挂接装置 新型 0183X
实用 20232335
新型 66166
一种带有锥度梯形螺纹结构的 实用 20202173
凿岩钎具 新型 95076
一种钎尾零件在车床上加工的 实用 20202003
主轴内顶定心装置 新型 15479
一种凿岩钎具螺纹亚牙型改进 实用 20202003
结构 新型 15002
一种钉锤钻爆施工钻杆断裂掉 实用 20202173
孔的打捞装置 新型 94779
一种凿岩钻杆热处理装炉挂接 实用 20202174
装置 新型 42698
实用 20202174
新型 44227
一种在加工中心铣钎尾侧孔的 实用 20222122
工装夹具 新型 73368
一种柱齿钎头冷压固齿的辅助 实用 20222151
装置 新型 80435
一种轴类零件铣键槽的夹持装 实用 20222152
置 新型 0669X
实用 20222152
新型 06651
实用 20222203
新型 17476
一种新型螺纹连接结构的凿岩 实用 20222203
用钎杆 新型 17300
实用 20222122
新型 71273
实用 20232217
新型 5856X
一种高性能长寿命的凿岩用冲 实用 20232235
击活塞 新型 00834
实用 20232236
新型 48225
一种双扭矩油缸、钳体斜槽式 20241185
结构的铁钻工液压大钳 99942
基于模糊 PID 控制的液压站及 20241194
控制方法 94384
抽油机光杆位移测试方法及测 20141020
试装置 06055
一种智能型活塞式压力计自动 20141019
加载结构 48849
一种铁钻工三油缸夹紧管柱装 20221055
置 56314
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油井液面深度测试仪液面深度 20071005
误差的检定方法 22073
一种铁钻工的可调旋扣器立柱 实用 20232213
装置 新型 25807
一种铁钻工的挂接式丝扣油喷 实用 20232213
涂装置 新型 25794
一种能调节感应距离的泥浆泵 实用 20222256
冲速传感器 新型 21947
一种铁钻工的挂接式防喷盒装 实用 20232213
置 新型 25775
一种活塞式立管压力传感器的 实用 20222256
活塞润滑减摩密封结构 新型 21985
一种铁钻工钳头旋转伸缩水平 实用 20222122
位移装置 新型 28076
实用 20222122
新型 28042
实用 20182203
新型 19992
一种具有无线单发多收测试功 实用 20182203
能的液面自动监测仪 新型 19988
一种铁钻工液压大钳的浮动耐 实用 20222122
磨装置 新型 09836
指针式电子指重表零点定位机 实用 20212063
构 新型 22358
实用 20192206
新型 33556
实用 20222188
新型 16283
实用 20192220
新型 98077
一种井下存储式电子压力计电 实用 20182203
池封装结构 新型 20010
一种测试抽油机光杆载荷变化 实用 20222189
量的装置 新型 07314
一种适用于固井质量检测的 实用 20232128
一种泥浆泵冲次传感器和绞车 实用 20242128
编码器检测仪 新型 52425
实用 20182033
新型 4400X
一种基于 USB 采集卡声波测 实用 20202285
井仪的检测装置 新型 01469
一种石油钻井罐区自动读取记 实用 20232129
录式浮球泥浆液位计 新型 64727
一种铁钻工三油缸夹紧管柱装 实用 20222122
置 新型 10087
实用 20222188
新型 16156
一种电液串联组合式钻机悬重 实用 20242195
测量传感器 新型 17358
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一种适应内外爆的电动气源声 实用 20212308
响发生装置 新型 59753
一种抽油机功图测试仪太阳能 实用 20202285
板安装结构 新型 62566
一种铁钻工管柱识别及接箍定 实用 20182203
位装置 新型 25086
一种油井液面监测用套管放气 实用 20212136
加液装置 新型 13038
一种适用于侧钻井固井质量检 实用 20212136
测的扇区声系结构 新型 13080
实用 20182033
新型 43986
一种带压力平衡室的气体击发 实用 20182033
机构 新型 54374
实用 20212185
新型 48302
一种轨道式钻台面机械手防倾 实用 20192207
覆可定位结构 新型 07259
一种胶杯式立管压力传感器的 实用 20162003
胶杯保护结构 新型 49464
实用 20162003
新型 51318
实用 20162003
新型 51290
实用 20162003
新型 49144
实用 20162003
新型 49159
一种铁钻工旋扣钳滚轮的快换 实用 20162003
结构 新型 49055
一种螺纹铣刀钝化加工用夹具 实用 20222027
结构 新型 83947
实用 20222020
新型 17632
实用 20222029
新型 80837
实用 20222018
新型 7171X
实用 20222282
新型 55730
一种自动下料的螺纹丝锥修磨 实用 20222035
机 新型 51650
实用 20222025
新型 20602
实用 20222029
新型 81384
一种具有冷却功能的螺纹丝锥 实用 20222020
加工设备 新型 17399
实用 20222035
新型 51843
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实用 20222282
新型 56019
实用 20232340
新型 5495X
一种螺纹刀切削加工用攻丝机 实用 20242310
构 新型 05640
实用 20232339
新型 72668
实用 20222045
新型 75084
实用 20222025
新型 16240
实用 20222020
新型 02590
实用 20222018
新型 50446
实用 20252006
新型 42740
实用 20242003
新型 58114
实用 20242003
新型 58129
实用 20212291
新型 30530
一种保证孔壁及成型部位粗糙 实用 20212207
度的扩孔钻 新型 27137
一种保证锥面成型部位粗糙度 实用 20212207
的刀具 新型 27118
一种用于加工多孔相交处零件 实用 20212291
的铣刀 新型 44482
一种防止加工成型部位震刀的 实用 20212156
刀具 新型 86298
实用 20212302
新型 03369
一种加工断差孔专用成型阶梯 实用 20212295
铰刀 新型 12836
一种气门导管进气排气孔专用 实用 20212196
铰刀 新型 52375
一种同时加工孔与槽的成型铣 实用 20212295
刀 新型 12785
一种加工高要求孔的双 R 角切 实用 20212196
削刃铰刀 新型 65515
实用 20212302
新型 10381
核电现场取样专用无钴无碳
制备方法
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一种核电现场加工刀具用
法与应用
一种防止 180°阶梯角度刀刃崩 20201000
刃的阶梯钻 42940
一种金刚石砂轮工作层材料及 20131002
其制备方法 24402
实用 20162035
新型 43038
实用 20232029
新型 49449
实用 20212008
新型 37153
实用 20162035
新型 14707
实用 20242035
新型 46721
一种低功率机床扩孔专用的两 实用 20202055
刃成型阶梯钻 新型 46874
一种钢用环形孔加工用的高精 实用 20172092
复合成型铰刀 新型 75013
一种工程机械油压连接套用高 实用 20172092
精度成型刀 新型 75085
实用 20182163
新型 2022X
实用 20192182
新型 3003X
实用 20182163
新型 58994
一种用于防止铸铁件材料孔口 实用 20212008
崩边的扩孔钻 新型 37420
一种加工贯穿孔的去毛刺复合 实用 20232192
钻 新型 26663
一种高精复合汽车喷油嘴成型 实用 20192183
铰刀 新型 76065
一种防止薄壁件出现鼓包的阶 实用 20212008
梯钻 新型 24134
实用 20162035
新型 14694
实用 20182163
新型 2061X
实用 20232122
新型 05172
实用 20222157
新型 42377
实用 20192181
新型 44621
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实用 20182163
新型 2375X
实用 20232187
新型 84520
实用 20222070
新型 61646
实用 20222218
新型 9054X
实用 20232151
新型 46867
实用 20212008
新型 37346
实用 20232211
新型 48323
一种转向节锥孔加工用的高精 实用 20202055
度锥度铰刀 新型 55962
实用 20232225
新型 13061
一种加工耐热铸钢专用高精阶 实用 20192189
梯钻 新型 80411
实用 20212008
新型 23589
一种加工贯穿孔用的高效阶梯 实用 20172092
钻 新型 74985
一种用于加工粉末冶金转子的 实用 20202055
高精度铰刀 新型 46728
一种行星架段差孔专用高精度 实用 20172092
铰刀 新型 7499X
实用 20162035
新型 45512
一种加工段差深孔用的高效复 实用 20172092
合刀具 新型 74966
实用 20222292
新型 30694
一种加工出口破孔专用成型阶 实用 20202055
梯钻 新型 49514
实用 20162035
新型 34217
实用 20182163
新型 2008X
一种用于加工发动机气门导管 实用 20202055
口的高精度铰刀 新型 49158
实用 20192185
新型 83455
实用 20242161
新型 79186
一种加工行星架段差孔的阶梯 实用 20242169
钻铰刀 新型 12711
一种用于加工高粗糙度要求孔 实用 20242169
的复合钻头 新型 12675
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实用 20192032
新型 60992
实用 20172120
新型 24311
一体式硬质合金高精度自定心 实用 20192032
锪面刀 新型 60564
实用 20182120
新型 99011
实用 20172120
新型 24665
实用 20172120
新型 24684
实用 20172120
新型 26139
实用 20172120
新型 26143
实用 20172141
新型 12209
用于脆性薄板材料钻孔的专用 实用 20192032
钻头 新型 59016
实用 20172121
新型 08463
一种具有复合圆弧段的高速进 实用 20172187
给立铣刀 新型 42378
具有高光洁度加工效果的非对 实用 20192032
称端刃立铣刀 新型 60047
实用 20182120
新型 98555
一种加工退刀槽数控机夹立铣 20171124
刀 22811
一种加工不锈钢弧面内孔的球 实用 20182217
头铣刀 新型 75672
一种加工合金结构钢接头内孔 实用 20182192
的内冷阶梯钻 新型 53890
实用 20242126
新型 81436
一种加工马氏不锈钢内孔的内 实用 20182192
冷成型刀 新型 51698
实用 20242172
新型 73024
一种加工不锈钢阀座内孔的内 实用 20212313
冷成型钻 新型 37835
一种加工不锈钢磁性套的高效 实用 20242320
成型刀 新型 84673
一种加工铜件弹簧片内孔的单 实用 20212328
刃成型刀 新型 2787X
一种加工 50CrMo4 大马力接 实用 20212262
头内孔的内冷成型刀 新型 3097X
一种加工超高强度钢内孔的内 实用 20182217
冷成型铰刀 新型 82089
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实用 20242132
新型 2827X
一种加工球墨铸铁卡钳内孔的 实用 20212320
内冷阶梯直槽钻 新型 86374
一种加工 HT300 泵体内孔的 实用 20212276
钻绞刀 新型 3121X
一种加工复合材料工件的双旋 实用 20222315
向防分层铣刀 新型 93094
一种加工易切削钢磁性套内孔 实用 20192190
的左旋左切倒角刀 新型 45695
一种加工共轨管体内孔的内冷 实用 20232147
阶梯成型钻 新型 84080
一种加工软磁不锈钢接杆内孔 实用 20182015
的错齿铰刀 新型 88298
一种加工不锈钢喷油器座内孔 实用 20192190
的内冷成型铰刀 新型 21351
一种加工马氏体不锈钢内孔的 实用 20182215
左旋左切成型铰刀 新型 01579
一种走心机加工内孔用的复合 实用 20182215
型内冷阶梯三尖扩孔钻 新型 01564
一种加工内孔的内冷成型扩孔 实用 20242166
钻 新型 31262
一种加工不锈钢壳体内孔的内 实用 20192190
冷成型铰刀 新型 20039
一种加工 42CrMo 缸套内孔的 实用 20212269
内冷扩孔钻 新型 68033
一种加工缸体内孔的高效内冷 实用 20242179
钻 新型 38901
一种加工不锈钢汽油轨内孔的 实用 20222258
内冷成型绞刀 新型 35537
一种加工非调质钢共轨内孔的 实用 20182192
内冷阶梯钻 新型 03798
一种加工球墨铸铁制动盘 T 型 实用 20222263
成型铣刀 新型 6047X
一种加工铝合金电机壳内孔的 实用 20232140
内冷阶梯成型钻 新型 39177
一种加工特种钢齿轮轴外形的 实用 20192190
T 型铣刀 新型 46077
一种加工不锈钢大马力内孔的 实用 20222296
球头铣绞刀 新型 18892
一种加工钢件齿轮轴定位孔的 实用 20192190
双头中心钻 新型 12085
一种加工不锈钢内孔的左旋左 实用 20182217
切双头中心钻 新型 67233
一种加工马氏体沉淀硬化不锈 实用 20182217
钢内孔的球头铣铰刀 新型 67248
一种加工铝合金阀板内孔高精 实用 20232117
度内冷成型阶梯铰刀 新型 26558
一种加工不锈钢接杆内孔的高 实用 20222302
精度内冷成型铣铰刀 新型 60243
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一种加工合金钢内孔的内冷阶 实用 20182214
梯成型铰刀 新型 32723
一种加工马氏不锈钢阀体内孔 实用 20182192
的单刃反向成型刀 新型 02070
实用 20242138
新型 19354
加工合金钢弹簧片内孔的左旋 实用 20182016
左切倒角刀 新型 29461
一种加工铝合金壳体的成型铣 实用 20212301
刀 新型 59421
一种加工马氏体不锈钢内孔的 实用 20182214
内冷成型铰刀 新型 99687
一种加工铝合金缸体内孔的成 实用 20212060
型铣刀 新型 53934
一种加工不锈钢阀头外沟槽的 实用 20232155
内冷 T 型铣刀 新型 45176
一种加工共轨轨体内孔的内冷 实用 20162000
阶梯钻 新型 7619X
一种加工高压共轨接头孔口的 实用 20162000
成型钻 新型 48448
一种加工软磁不锈刚接杆内孔 实用 20162000
的阶梯铰刀 新型 75939
一种用于加工软磁不锈钢接杆 实用 20162000
内孔的成型铰刀 新型 75765
一种加工阀座内孔的内冷成型 实用 20162000
扩孔钻 新型 75996
一种加工高压共轨接头内孔的 实用 20162000
成型刀 新型 48359
一种加工软磁不锈钢接杆孔口 实用 20162000
的铣铰刀 新型 7224X
一种加工大车共轨内孔的内冷 实用 20162000
阶梯平底钻 新型 76170
一种加工马氏体不锈钢阀座内 实用 20162000
孔的成型刀 新型 7591X
一种加工高压接头内孔的内冷 实用 20162000
成型刀 新型 75924
截至 2025 年 12 月 31 日，公司境外子公司在境内及境外拥有的专利情况如
下：
序 专利类 申请（专
专利名称 国家 专利号 有效期限 状态
号 型 利权）人
Sistema de flujo de fluido
智利
Drillco
circulación reversa
Pressurized fluid flow system 澳大利 智利 20082375
for a reverse circulation hammer 亚 Drillco 54
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Pressurized fluid flow system 智利 2009/003
for a reverse circulation hammer Drillco 40
Sistema de flujo de fluido
智利
Drillco
circulación reversa
Pressurized fluid flow system
智利
Drillco
and hammer thereof
Pressurized fluid flow system 智利
for a reverse circulation hammer Drillco
Pressurized fluid flow system
having multiple work chambers
智利
Drillco
hammer and normal and reverse
circulation hammers thereof
Pressurized fluid flow system
for a reverse circulation down- 智利 10-
the hole hammer and hammer Drillco 2015668
thereof
Sistema de flujo de fluido
presurizado para un martillo de 智利
fondo de circulación reversa y Drillco
un martillo con dicho sistema
Pressurized fluid flow system
for a reverse circulation down- 智利 2013/048
the hole hammer and hammer Drillco 13
thereof
Pressurized fluid flow system
ZL20131
for a reverse circulation down- 智利
the hole hammer and hammer Drillco 8
thereof
Pressurized fluid flow system
BR10
for a reverse circulation down- 智利
the hole hammer and hammer Drillco
thereof
Sistema de flujo de fluido
presurizado para un martillo de 智利
fondo de circulacion reversa y Drillco
martillo con dicho sistema
Pressurized fluid flow system
for a reverse circulation down- 澳大利 智利 20132064
the hole hammer and hammer 亚 Drillco 83
thereof
Sistema de flujo de fluido
presurizado para un martillo de 智利
fondo de circulación reversa, y Drillco
un martillo con este sistema
Sistema de flujo de fluido
presurizado para martillo de
智利
martillo que comprende el Drillco
sistema
Pressurized fluid flow
system for a normal-circulation 智利 10-
down-the-hole hammer and Drillco 1848117
hammer comprising said system
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Pressurized fluid flow
ZL20128
system for a normal-circulation 智利
down-the-hole hammer and Drillco
hammer comprising said system
Pressurized fluid flow system
for a reverse circulation down- 智利
the-hole hammer and hammer Drillco
thereof
Martillo de fondo, con un
cilindro, una culata acoplada al
extremo trasero de dicho
cilindro, una camisa dentro del
cilindro, medios de sujeción,
智利
Drillco
la camisa con la cavidad frontal
interior de la culata, en donde la
culata, la camisa y los medios de
sujeción forman un sub-
ensamble
Ensamble de cabezal móvil para 智利
un martillo de fondo (DTH) Drillco
Backhead assembly for DTH 澳大利 智利 20182604
hammer 亚 Drillco 10
Ensamble de fondo para martillo 智利
DTH Drillco
Backhead assembly for DTH 智利
hammer Drillco
Backhead assembly for DTH 智利 10-
hammer Drillco 2626533
Backhead assembly for DTH 智利
hammer Drillco
Pressurised fluid flow system
including multiple working
chambers for a down-the-hole
智利
Drillco
reverse-circulation down-the-
hole hammer drills comprising
said system
Pressurised fluid flow system
including multiple working
chambers for a down-the-hole
智利
Drillco
reverse-circulation down-the-
hole hammer drills comprising
said system
Pressurised fluid flow system
including multiple working
chambers for a down-the-hole
智利
Drillco
reverse-circulation down-the-
hole hammer drills comprising
said system
Pressurised fluid flow system
including multiple working 智利
chambers for a down-the-hole Drillco
hammer drill and normal- and
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reverse-circulation down-the-
hole hammer drills comprising
said system
截至 2025 年 12 月 31 日，公司的国际专利情况如下：
序号 专利名称 专利类型 权利人 专利号 有效期限
一种用于高温耐热和热嵌入合金齿的钢及
其热处理技术
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附件六：软件著作权情况
截至 2025 年 12 月 31 日，公司拥有的软件著作权具体情况如下：
首次发表日
序号 名称 著作权人 登记号 权利取得方式
期
试油设备电子标签手持终端软
件
SNJK 型泥浆液面安全监控系
统 V1.0
SXN250 型无线悬重扭矩测量
系统 V1.0
SBT70B16 扇区水泥胶结测井
仪软件 V1.0
SZAJ 型钻修井参数仪监控软
件 V1.0
SZJ-FY 型罐区浮子液位计终
端软件 V1.2
全自动压力计检定装置软件
V1.0
指重表传感器试验装置软件
V1.0
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轨道式钻具旋扣设备监控系统
软件 V2.0
SFJZ 在线监测与诊断系统采
集器测试软件 V1.0
司钻集成控制之视频联动软件
V1.0
武汉新锐员工食堂订餐系统
[简称：XR-0rderFood]V1.0
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附件七：域名情况
审核通过日
序号 域名 域名所有者 ICP 备案/许可证号
期
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附件八：资质情况
截至 2025 年 12 月 31 日，公司境内主要生产基地的排污许可资质如下：
序号 持有主体 证书名称 编号 颁发主体 颁发日期/有效期限
固定污染源排污 全国排污许可证管理
登记回执 信息平台
固定污染源排污 全国排污许可证管理
登记回执 信息平台
固定污染源排污 全国排污许可证管理
登记回执 信息平台
武汉东湖新技术开发
城镇污水排入排
水管网许可证
管理局
武汉市生态环境局蔡
甸分局
