雪迪龙（002658）2026年三季报简析：净利润同比下降12.06%，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期雪迪龙（002658）发布2026年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入7.62亿元，同比下降14.25%，归母净利润1.01亿元，同比下降12.06%。按单季度数据看，第三季度营业总收入2.82亿元，同比下降3.49%，第三季度归母净利润4558.26万元，同比下降14.63%。本报告期雪迪龙盈利能力上升，毛利率同比增幅2.9%，净利率同比增幅1.8%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率44.36%，同比增2.9%，净利率13.25%，同比增1.8%，销售费用、管理费用、财务费用总计2.01亿元，三费占营收比26.33%，同比增14.2%，每股净资产4.16元，同比增1.79%，每股经营性现金流0.26元，同比增5.41%，每股收益0.16元，同比减11.11%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为5.2%，历来资本回报率一般。去年的净利率为10.86%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为7.67%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2019年的ROIC为5.18%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 融资分红：公司上市14年以来，累计融资总额7.05亿元，累计分红总额14.54亿元，分红融资比为2.06。
• 商业模式：公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为19.8%/18.4%/17.5%，净经营利润分别为2.03亿/1.7亿/1.52亿元，净经营资产分别为10.24亿/9.21亿/8.66亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.51/0.5/0.4，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为7.65亿/7.05亿/5.58亿元，营收分别为15.1亿/14.2亿/13.98亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（当期应收账款/年报归母净利润已达291.83%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在2.03亿元，每股收益均值在0.32元。

持有雪迪龙最多的基金为汇丰晋信珠三角区域发展混合，目前规模为0.5亿元，最新净值1.9523（10月30日），较上一交易日下跌1.26%，近一年下跌30.98%。该基金现任基金经理为韦钰。

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：十五五期间生态环境监测领域最具发展潜力的细分方向有哪些？
答：国家对生态环境领域高度重视，今年年初全国人大通过《生态环境法典》，近期先后发布《美丽中国建设“十五五”规划》《生态环境监测“十五五”规划》《国家应对气候变化“十五五”规划》等重磅政策，其中，提到污染源自行监测相关领域建设，要形成可覆盖约 40万家排污单位、200万个排放口的自行监测关键环节信息归集、交叉分析与风险研判预警能力，同时要求加大视频联网、I智能识别的建设，公司已构建“智能装备、智慧运维、数据应用”三智一体的综合解决方案，具备异常数据精准识别、分析预警、数据质量评估等完整服务能力，为客户提供增值服务，并获得客户的广泛认可；212数据传输技术要求会带来设备升级或更新需求；火电等部分重点行业提升污染物排放标准（征求意见），并加强绩效分级管理；更新后的《环境空气质量标准》进一步收严了颗粒物及其主要前体物浓度限值；加强碳计量基础能力建设，加强非二氧化碳温室气体监测管控等。长期来看，“十五五”期间，乃至到 2035年实现美丽中国建设，生态环境监测的主要发展方向和抓手是天空地海一体化建设和数智化转型。

本文数据来源于雪迪龙2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。