键凯科技（688356）2026年前三季度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期键凯科技（688356）发布2026年前三季度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

1、营业收入

    年初至报告期末，公司实现营业收入27338.94万元，较上年同比增长29.72%，主要系国内产品销售收入以及国内外技术服务收入带来的增长所致。

    （1）产品销售收入：年初至报告期末，公司产品销售收入为24745.42万元，较上年同比增长23.06%。

    其中，国内产品销售收入为8982.72万元，较上年同比增长97.91%，主要系受益于国内药品端客户获批上市的新产品放量销售以及新客户的持续拓展。国外产品销售收入15762.70万元，较上年同比变动不大，受海外新药客户和医疗器械端客户订单交付节奏影响，海外药品端客户产品销售收入较上年同比下降21.32%，海外医疗器械端客户产品销售收入较上年同比增长29.70%。

    （2）技术服务收入：年初至报告期末，公司技术服务收入为2542.21万元，较上年同期增长179.32%。

    国内和国际技术服务均较上年同期有较高增长，其中国内技术服务收入占比较高，主要受公司收取厦门特宝的销售提成增长以及为国内客户提供聚乙二醇定制开发服务收入增加的综合影响所致。

    2、营业成本及毛利率

    年初至报告期末，公司综合毛利率为72.92%，较上年同期毛利率增加7.75个百分点，主要系随着总产量增加，产品单位成本得以摊薄。

    3、净利润

    年初至报告期末，归属于上市公司股东的净利润为2952.09万元，较上年同比下降27.51%，主要系报告期内公司计提开发支出减值准备导致利润总额较上年同期大幅减少所致。剔除开发支出减值准备的因素影响，公司报告期内实现归属于上市公司股东的净利润为8956.58万元，较上年同比增长119.93%。计提开发支出减值准备的情况，已在公司2026年半年度报告中进行披露。

    4、研发投入

    年初至报告期末，公司研发投入合计4961.65万元，同比减少26.21%，主要系报告期内公司审议终止JK-1201I小细胞肺癌的Ⅲ期临床研究开发工作导致研发投入较上年同期下降。报告期内公司费用化研发投入金额为4331.52万元，较上年同比增加22.34%，系报告期内JK1201I研发项目Ⅱ期临床试验相关的人员、材料和临床投入、mRNA肿瘤疫苗项目临床前研究投入以及其他在研项目及分析方法开发的研发投入增加所致。

本文数据来源于键凯科技2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。