大新银行集团（02356.HK）2026年中期管理层讨论与分析

证券之星消息，近期大新银行集团（02356.HK）发布2026年中期财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

业务回顾：

大新银行集团于2026年的中期业绩表现理想。截至6月30日止6个月的净利息收入增加7%,乃受强劲的净息差所带动。净息差较2025年同期增加12个基点至2.44%,主要是由于活期及储蓄账户比率之改善有效地管理资金成本。非利息收入增加13%,主要受净服务费及佣金收入增加29%所带动。受惠于香港政策措施及强劲的跨境财富流入,我们的财富管理业务持续增长。
      期内,本集团持续严格控制成本,营运支出轻微上升3%。成本对收入比率按年由45.0%下降至42.5%。于2026年上半年,信贷减值亏损减少1%。尽管信贷成本仍高达7亿2千4百万港元,我们稳健的资本及流动资金缓冲仍可提供韧性。于我们持续努力改善资产质素的同时,我们亦坚持就香港商业房地产行业审慎计提拨备。因此,于2026年6月底的减值贷款比率收窄9个基点至3.03%,而于2025年年底则为3.12%,主要是由于贷款增长、零售银行业务的信贷质量改善以及商业银行业务的减值贷款注销及还款。
      个人银行业务录得强劲业绩,营运收入增加12%及减值后营运溢利上升36%。该表现乃受非利息收入增加26%及信贷减值亏损减少4%所推动,受惠于稳健的财富管理业务及信贷质素有所改善。尽管减值前营运溢利上升11%,企业银行业务录得净溢利下降,原因是营运收入增加被信贷减值亏损上升所抵销。信贷成本按年上升26%,主要是由于持续账户评级导致部份被下调及抵押品重估所致。
      本年度上半年,财资及环球市场业务表现稳健。减值前营运溢利上升1%,乃受净利息收入增加8%及营运支出减少4%所推动。受惠于宏观经济因素有所改善,令信贷减值亏损回拨,减值后营运溢利上升6%。同时,位于中国内地及澳门的银行附属公司录得减值前营运溢利上升186%,乃受产生净利息及非利息收入的业务增长所推动。然而,尽管信贷减值亏损减少20%导致亏损按年收窄71%,该等附属公司仍录得减值后营运亏损。我们应占联营公司重庆银行的溢利增长16%。因此,中国内地及澳门的整体银行业务录得除税前溢利增长3%。
      按大新银行集团2026年上半年之综合溢利,年率化资产回报为1.4%及年率化股东资金回报为10.0%,而去年同期则分别为1.2%及9.2%。于2026年6月30日,大新银行之综合普通股权一级资本比率及整体综合资本充足比率分别为19.1%及23.4%,而期内平均流动性维持比率为59.0%。
      前瞻
      多年来,香港成功应对经济危机、全球疫情及本地商业地产下行周期,奠定其作为领先国际金融中心的地位。于该等周期中,本集团一贯秉持审慎方针,在确保长期可持续性发展及抗逆力的同时,择机物色策略性发展机遇。
      近期,本集团将于重庆银行所持股权略为增加至约13.5%,以部分抵销因重庆银行此前发行股份及部分转换其可换股债券而导致的权益摊薄。
      同时,我们稳健的资本及流动性状况巩固了我们抵御香港商业房地产市场压力的能力。过去6个月,受金融市场活动增加的带动,香港甲级写字楼租赁市场及空置率呈现改善迹象。

业务展望：

展望未来,在当前地缘政治格局下,香港将继续发挥其在全球互联互通方面的独特优势。受惠于人工智能的发展、中国内地企业扩大投资及消费信心提升,香港长期前景依然向好。本集团将继续保持稳健的财务状况,充分把握商机并抵御突发市场挑战。我们将维持审慎且一贯的风险管理方针,以应对持续的市场不确定性。

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