绿岛风（301043）2026年中报财务分析：营收微增但盈利显著下滑，应收账款与有息负债风险需关注

近期绿岛风（301043）发布2026年中报，证券之星财报模型分析如下：

财务概况

绿岛风（301043）2026年中报显示，公司实现营业总收入2.88亿元，同比增长2.36%；归母净利润为3096.44万元，同比下降27.40%；扣非净利润为2344.07万元，同比下降30.92%。盈利能力明显承压，尽管收入小幅增长，但利润端出现较大幅度下滑。

单季度数据显示，2026年第二季度营业收入为1.58亿元，同比下降0.23%；归母净利润为1202.52万元，同比下降52.37%；扣非净利润为815.59万元，同比下降57.19%，表明二季度经营压力进一步加大。

盈利能力分析

公司毛利率为31.27%，同比下降12.98个百分点；净利率为10.74%，同比下降29.07个百分点。盈利能力指标双双下滑，反映出成本压力上升或产品定价能力减弱。三费合计为4349.74万元，占营收比重为15.08%，同比下降12.11个百分点，费用控制有所改善，但未能抵消其他因素对利润的负面影响。

资产与现金流状况

货币资金为4199.55万元，较上年同期的8896.87万元下降52.80%。应收账款为6855.17万元，虽然同比下降36.11%，但仍处于较高水平，且当期应收账款占最新年报归母净利润比例达到100%，提示回款风险值得关注。

有息负债为3.33亿元，较上年同期的2.97亿元增长12.18%。结合财报体检工具提示，公司有息资产负债率已达25.47%，债务负担有所上升。

经营活动产生的现金流量净额对应的每股经营性现金流为0.59元，同比增长176.7%。该改善主要得益于本期原材料采购减少。投资活动现金流量净额大幅下降147.98%，因本期投资理财产品增加；筹资活动现金流量净额增长174.2%，系本期偿还信用贷款及现金分红减少所致。

主营业务结构

从业务构成看，新风系列产品贡献主营收入1.81亿元，占总收入的62.85%，毛利率为30.49%；风幕机收入为7858.09万元，占比27.25%，毛利率为33.99%；其他业务收入2856万元，占比9.90%，毛利率为28.71%。风幕机毛利率最高，是当前最具盈利能力的产品线。

地区分布上，境内收入为2.65亿元，占比91.78%，毛利率为31.38%；境外收入为2371.45万元，占比8.22%，毛利率为30.04%，境内外盈利能力接近，但收入仍高度依赖国内市场。

综合评述

公司每股净资产为12.59元，同比下降0.35%；每股收益为0.46元，同比下降26.98%。财务指标整体表现一般。尽管公司在研发、产品多样性及云服务模式方面具备一定竞争优势，并获多项荣誉认证，但当前面临盈利下滑、应收账款偏高、有息负债上升等问题。

财报分析工具提示需重点关注公司债务状况（有息资产负债率达25.47%）以及应收账款状况（应收账款/利润比达100%）。此外，所得税费用同比上升65.09%，系本年开展涉税自查并补缴税款计入当期损益所致，对当期利润造成一次性冲击。

总体来看，绿岛风在保持营收稳定的同时，亟需改善盈利质量和资产运营效率，强化回款管理与债务控制，以提升长期可持续发展能力。

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