鑫磊股份（301317）2026年中报财务分析：营收增长但盈利承压，现金流与债务风险凸显

近期鑫磊股份（301317）发布2026年中报，证券之星财报模型分析如下：

营收与利润表现

截至2026年中报期末，鑫磊股份营业总收入为3.96亿元，同比上升16.23%。归母净利润为-4442.01万元，同比下降111.41%；扣非净利润为-4795.95万元，同比下降78.36%。

单季度数据显示，第二季度营业总收入为1.99亿元，同比下降6.34%；第二季度归母净利润为-2500.37万元，同比下降459.87%；第二季度扣非净利润为-2860.18万元，同比下降412.82%。

盈利能力指标

报告期内，公司毛利率为16.19%，同比减32.01%；净利率为-11.45%，同比减110.0%。三费合计为8677.31万元，三费占营收比为21.94%，同比增8.63%。

每股收益为-0.29元，同比减111.69%；每股净资产为7.37元，同比减16.93%；每股经营性现金流为-1.15元，同比减106.55%。

资产与负债状况

货币资金为9528.5万元，较2025年中报的2.63亿元下降63.73%。应收账款为5.06亿元，占最新年报归母净利润的179.79%。有息负债为5.31亿元，较2025年中报的3.47亿元增长52.75%。

短期借款同比增长127.91%，主要原因为公司为支撑业务扩张，银行借款规模同比增加。租赁负债同比下降37.55%，系租赁期内计提利息及支付租金导致账面余额摊减。

经营与投资活动现金流

经营活动产生的现金流量净额同比下降106.55%，主要原因为2025年度企业所得税汇算清缴税款在2026年集中缴纳。投资活动产生的现金流量净额同比增长102.05%，系公司减少理财产品投资，相关到期及赎回现金增加所致。筹资活动产生的现金流量净额同比增长13.71%，因业务扩张需要，公司增加了短期借款融资。

现金及现金等价物净增加额同比增长76.53%，受所得税缴纳、理财投资调整及借款增加等多重因素影响。

主营业务结构

从主营构成看，螺杆机实现收入1.13亿元，占比28.48%，毛利率为17.94%；暖通空调收入1.12亿元，占比28.42%，毛利率为8.89%；活塞机收入7491.44万元，占比18.94%，毛利率为-0.20%；离心机收入5418.33万元，占比13.70%，毛利率为33.50%。

地区销售方面，内销收入2.82亿元，占比71.17%，毛利率为15.85%；外销收入1.14亿元，占比28.83%，毛利率为17.04%。

风险提示

财报分析工具提示需重点关注以下风险：

• 公司货币资金/流动负债为17.02%，流动性压力较大；
• 近3年经营性现金流均值/流动负债为-8.18%，持续造血能力不足；
• 有息资产负债率为21.74%，债务负担上升；
• 应收账款/归母净利润达179.79%，回款周期与盈利匹配度偏低；
• 近3年经营活动产生的现金流净额均值为负，财务费用压力显著。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），仅供参考不构成投资建议。