二季报点评：华泰柏瑞量化创享混合A基金季度涨幅51.00%

证券之星消息，日前华泰柏瑞量化创享混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模1.99亿元，季度净值涨幅为51.0%。

从业绩表现来看，华泰柏瑞量化创享混合A基金过去一年净值涨幅为70.24%，在同类基金中排名670/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.78%。而基金过去一年的最大回撤为-22.8%，成立以来的最大回撤为-48.65%。

从基金规模来看，华泰柏瑞量化创享混合A基金2026年二季度公布的基金规模为1.99亿元，较上一期规模1.37亿元变化了6233.5万元，环比变化了45.59%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.7%，无债券类资产，现金占净值比9.6%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达32.21%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为8.17%。

华泰柏瑞量化创享混合A现任基金经理为凌若冰。其中在任基金经理凌若冰已从业4年又309天，2023年9月4日正式接手管理华泰柏瑞量化创享混合A，任职期间累计回报为85.06%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华泰柏瑞量化创享混合A（010137），季度净值涨幅为51.0%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,A股市场从国际地缘冲突的冲击中快速修复,板块分化明显,成交量快速放大新高后维持在3万亿以上,交易结构拥挤度持续提高。行情主要集中在科技板块,光通信、半导体等AI产业链中上游在一季报验证了景气度高增之后持续上涨,与之相对的传统行业板块资金流出明显,股价与流动性分化显著。本报告期,传统行业占比较高的上证50、沪深300分别上涨5.78%和11.90%;代表成长类上市公司的创业板指和科创50分别上涨36.35%和75.74%;中小市值指数中证1000和中证2000同期涨幅分别为15.62%和7.78%。横向比较来看,大中盘成长总体跑赢小盘和大盘价值,双创表现大幅好于全市场。本报告期内,我们坚持多因子的量化选股策略,结合对市场的研判,采取比较稳健的投资策略,股票仓位保持在较高水平,超额收益受仓位影响相对较小。展望2026年三季度,我们认为短期市场乐观情绪和预期可能随着中报验证逐步修正,板块间的明显分化或有一定程度修复,由乐观情绪驱动的跟风资金与被市场分化挤压的调仓资金可能面临波动率扩大,前期持续上涨的高拥挤度板块可能出现分化。随着改革政策变得更加积极,新兴产业稳步发展,在股票市场整体估值处在合理区间的前提下,市场中长期表现可期。从行情发展的历史经验总结来看,在流动性保持充裕的前提下,市场风格有可能从估值提升逐渐偏向盈利增长驱动,业绩兑现不达预期的板块可能出现一定波动,板块间分化可能较为显著。虽然国际贸易冲突、地缘冲突等风险因素可能将长期存在,但我们坚定看好中国产业链的创新能力和国际竞争力,相信新质生产力的长期优势,相信经济结构转型带来的积极变化可以长期贡献投资收益。在不出现极端情况的前提下,我们对未来几个季度的A股股票市场持谨慎乐观的态度,对于股票市场的中长期表现更为乐观。量化策略方面,在经历一个季度的加速分化上涨之后,我们认为可能出现横截面的波动率扩大、显著偏离的回复,收益来源多样、分散投资、系统化管理风险的量化模型有望体现出优势。从因子表现来看,华泰柏瑞量化团队的成长类因子近期表现较好,我们认为其趋势仍有望延续。同时,我们认为在后市当中,大小市值、各行业股票或均有机会,量化投资全市场选股的优势有望得以更好体现。如上所述,我们认为,当前A股市场整体估值可能仍有提高空间,投资人交易行为相比过往更加注重基本面,或是很不错的配置风格均衡的量化基金的机会。

本文数据来源于华泰柏瑞量化创享混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。