二季报点评：华泰柏瑞研究精选C基金季度涨幅7.56%

证券之星消息，日前华泰柏瑞研究精选C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.08亿元，季度净值涨幅为7.56%。

从业绩表现来看，华泰柏瑞研究精选C基金过去一年净值涨幅为10.94%，在同类基金中排名2772/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.78%。而基金过去一年的最大回撤为-10.85%，成立以来的最大回撤为-49.62%。

从基金规模来看，华泰柏瑞研究精选C基金2026年二季度公布的基金规模为0.08亿元，较上一期规模829.3万元变化了-12.98万元，环比变化了-1.56%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.39%，无债券类资产，现金占净值比7.07%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达35.31%，第一大重仓股为中国巨石（600176），持仓占比为5.09%。

华泰柏瑞研究精选C现任基金经理为吴邦栋。其中在任基金经理吴邦栋已从业8年又132天，2023年6月9日正式接手管理华泰柏瑞研究精选C，任职期间累计回报为-8.55%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华泰柏瑞创新动力混合（000967），季度净值涨幅为8.33%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度市场延续分化行情,指数震荡上行但结构分化加剧。节奏上,4月在AI算力链业绩兑现驱动下重拾升势,科创50、创业板指持续创出历史新高。5月半导体在连续大涨后休整,AI主线从上游算力向中下游应用扩散。6月上中旬市场情绪进一步升温,新材料、固态电池、券商等行情轮番演绎,6月22日创业板指突破4300点再创历史新高,单日成交3.76万亿元为历史次高。但至下旬,高位拥挤叠加半年末调仓压力,6月26日市场剧烈调整,创业板指单日跌超4%,前期热门赛道领跌,上证综指回落至4027点附近,季末逐步企稳。上半年,科创50累计上涨64.25%,创业板指上涨35.58%,而上证指数仅涨3.16%、上证50下跌1.38%,指数层面繁荣与个股冷暖不均对照鲜明。宏观与政策环境面临边际变化。经济层面,外需韧性提供支撑,前5月出口同比增长11.8%;但内需存在一定疲弱,5月工业增加值同比回落至4.5%,社零同比下降0.6%,固定资产投资下降4.1%,地产投资降幅扩大至16.2%。6月制造业PMI回升至50.3%,重归扩张区间。政策层面,4月28日政治局会议不提“降准降息”为2020年来首次,货币政策转以结构性工具为主。海外方面,美联储继续按兵不动,降息预期逐步修正;中东地缘扰动油价,美国出台替代性关税措施,外部不确定性边际上升。行业层面,明显分化贯穿始终。以光模块为代表的AI算力链领涨,半导体5月触顶后进入休整,6月主线向化工周期(锂电铜箔、氨纶涨价)、新材料、固态电池及券商等扩散。上半年半导体板块平均涨幅达97%,而白酒、食品饮料、地产产业链持续承压,旅游零售、乘用车等消费行业跌幅居前。全市场个股涨跌幅中位数明显为负。本基金坚持景气选股,保持均衡配置并侧重成长。季度初维持了半导体仓位,随后对涨幅过大的算力硬件适度减持,增配了新能源电池新技术、新材料等景气拐点领域,同时增加对AI应用、消费电子等中下游环节的布局。消费和医药持仓保持精选个股,对季报低于预期的品种进行了调整。整体在控制波动下力争把握结构性机会。展望三季度,市场在经历明显分化和6月末剧烈调整后,可能进入震荡蓄势阶段,但结构性机会或依然丰富。短期来看,科技板块成交占比接近历史极值,获利了结压力需要时间消化;7月中报业绩预告将密集披露,前期涨幅较大但业绩兑现不足的个股面临修正风险;海外中东地缘冲突、美联储政策和美国贸易政策走向仍可能造成阶段性扰动。但中期仍有坚实支撑:国内“十五五”政策持续落地,AI产业链、半导体国产替代、新能源等产业趋势未变;全球流动性整体仍处宽松通道;AI资本开支周期仍在早期。结构上,我们将继续以景气为核心,在科技成长内部寻找扩散机会:一是AI从上游算力向中下游应用、端侧AI的扩散方向;二是半导体国产替代中估值合理的设备材料环节;三是新能源材料、化工周期等或处于景气拐点的细分方向;四是创新药、消费电子等存在产业变革驱动的成长方向。操作上,我们将自下而上挖掘个股,综合考虑盈利增长和估值匹配程度,努力对结构进一步优化。

本文数据来源于华泰柏瑞研究精选C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。