【机构调研记录】长城基金调研凌云光、炬芯科技等8只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及5月6日披露的机构调研信息，长城基金近期对8家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）凌云光 （长城基金参与公司特定对象调研&现场参观&电话会议）
调研纪要：公司致力于在机器视觉、光通信两大领域深化布局。机器视觉方面，持续完善视觉器件、软件算法与智能检测装备，服务3C、新型显示、印刷包装、新能源等市场，并探索新基建带来的新兴机会；技术上依托二十余年算法积累，形成覆盖AI全生命周期的技术体系，2025年研发投入5.1亿元，重点投向工业视觉大模型、智能检测新品及具身智能。光通信领域围绕下一代光互联技术布局，当前以代理模式服务客户，重点关注OCS全光交换机市场发展，据QY Research预测，2026-2032年全球OCS市场年复合增长率约17%。公司通过业务结构优化、海外市场拓展和技术产业化三大方向推动盈利改善，提升高毛利产品占比，推进自主产品出海，增强技术商业化转化能力。

2）炬芯科技 （长城基金参与公司业绩说明会&电话会议）
个股亮点：公司位于广东省珠海市香洲区高新区唐家湾镇科技四路1号1#厂房一层C区

3）安图生物 （景顺长城基金管理有限公司参与公司线上交流&电话交流会）
调研纪要：2025年DRG政策全面执行，免疫与生化检测量减少，集采致项目调价，行业规模承压。2026年检验收费指南或将落地，降价压力收窄。集采影响公司40%营收，主要在免疫和生化板块。政策落地后价格趋稳，检测需求回暖，本土企业市占率提升。海外增长区域为欧洲和拉美，出口依赖新兴市场放量、大市场增长及新产品推出。研发投入聚焦免疫、分子、测序、质谱。化学发光毛利率阶段性或降，净利率下行。一季度自产品销量增，发光销售量近10%增长。分子、质谱、测序今明两年产出有限。海外毛利率有提升空间。DRG对2026年影响不大。S900发光仪和T系列质谱仪海外放量顺利。流水线因提效、降错、降本推动装机增长。国产企业相较外资国产化具成本与响应速度优势。

4）金宏气体 （长城基金参与公司业绩说明会）
调研纪要：2026年一季度，公司现场制气业务收入占主营业务收入比例达15.65%，同比提升2.18个百分点。氦气业务采取直销与分销结合模式，分销定价灵活，直销长协设有调价机制，价格波动相对平稳。公司拥有稳定海外氦源，正拓展多渠道气源并推进新疆BOG提氦项目。氦罐来源覆盖海外与国产，储备规模有序扩大。特种气体业务优化下游结构，提升集成电路、液晶面板领域客户占比，加快新品导入。电子大宗载气方面，浙江莱宝、汕尾信利、芯业时代等项目已稳定供气并贡献营收，持续跟进半导体客户扩产。山东睿霖与营口建发空分项目预计2026年底前陆续试生产。

5）德科立 （长城基金管理有限公司参与公司业绩说明会）
调研纪要：2026年一季度，公司整体营收和利润均实现同比增长，环比亦延续向好趋势。数通市场业绩及毛利率持续同比、环比提升，成为公司增长的主要动力。泰国工厂预计6月进入正式投产阶段，二季度将实现部分产能释放，无锡二期项目预计于2026年底交付。DCI业务进入发展初期，非相干可插拔光模块订单量稳步上升。公司1.6T光模块覆盖硅光、EML及薄膜铌酸锂三种技术方案，其中薄膜铌酸锂为3.2T战略性布局。公司已提前锁定泵浦激光器长单并完成战略储备。当前物料储备及存货规模已发生显著变化。2026年持续推进64×64端口OCS研发，2027年计划推出128×128端口产品。未来五年公司力争业绩再上两个台阶，打造全球化运营能力。

6）蜀道装备 （长城基金参与公司现场参观）
调研纪要：公司一季度营业收入和利润同比增长，主要因海外订单收入增加。海外订单集中于东南亚、非洲等“一带一路”沿线地区，产品涵盖LNG液化装置、空分设备等。航天领域方面，液态甲烷装置已于2026年2月投产，酒泉项目有序推进。与丰田合资设厂，一期产能1500台/年，已获55辆氢燃料牵引车示范指标。公司设立气体产业基金，推动工业气体、LNG、氢能领域投资并购，加速向综合服务商转型。具备日处理1000万方LNG装置设计能力，掌握多项深冷技术。气体运营通过“自主投资+并购整合”发展，已建成内蒙古雅海提氦、马边制氮项目。现有提氦装置稳定运行，未来将拓展资源富集区合作。

7）中联重科 （景顺长城基金参与公司业绩说明会&线上）
个股亮点：针对固态电池研发，公司依托高校教授科研团队以及国家重点实验室测试资源，从固液混合态电池、到半固态电池、再到全固态电池进行分阶段研究。；公司拥有一个国家A级、国际T3+级的超算中心，现有GPU算力59P，支持1000个机柜，1万个服务器和混合云算力弹性扩展。；公司的隧道掘进机械等设备可用于水利项目建设

8）百利天恒 （景顺长城基金管理有限公司参与公司2025年年报、2026年一季报及近期业务进展电话会）
调研纪要：在2026年3月丹麦哥本哈根举行的欧洲肺癌大会（ELCC）上，公司iza-bren联合斯鲁利单抗用于一线治疗广泛期小细胞肺癌（ES-SCLC）的临床研究成果，成功入选大会口头报告。作为全球首个公布DC联合免疫检查点抑制剂一线治疗ES-SCLC结果的研究，展现良好的有效性和安全性数据。iza-bren用于鼻咽癌和食管鳞癌的上市申请已获CDE受理并纳入优先审评，预计2026年下半年在国内获批上市。公司计划于2026年下半年至2027年上半年再申报4个适应症。已经开启的III期临床研究预计2026年-2027年可陆续达到研究终点。公司的目标是在5年内成为一家在肿瘤治疗领域领先的入门级MNC，今年公司将进入中国商业化元年，2029年到2030年将会是公司全球商业化元年。

长城基金成立于2001年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)3764.75亿元，排名29/212；资产管理规模(非货币公募基金)1477.66亿元，排名35/212；管理公募基金数259只，排名27/212；旗下公募基金经理38人，排名36/212。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为长城久祥混合A，最新单位净值为2.45，近一年增长146.51%。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。

相关 ETF