【机构调研记录】银华基金调研濮耐股份、金宏气体等5只个股（附名单）

来源：证星机构调研

2026-05-07 08:02:45

证券之星消息，根据市场公开信息及5月6日披露的机构调研信息，银华基金近期对5家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）濮耐股份（银华基金参与公司机构投资者交流）
调研纪要：涉案石墨1243.5吨，其中552.8吨发往美国子公司用于耐火材料生产，350吨发往塞尔维亚，340.7吨于2025年3月被查扣。出口至美国的石墨不涉及军工或国家安全，系政策理解偏差导致未办许可证。公司已与专业律师团队沟通，将做无罪辩护。高活氧化镁在非洲提钴市场进展超预期，受格林美尾矿事故影响提镍出货。硫磺短期短缺为地缘冲击，长期影响小。国内耐火材料主动压减10%营收，优化客户结构，海外收入同比明显增长。

2）金宏气体（银华基金参与公司业绩说明会）
调研纪要：2026年一季度，公司现场制气业务收入占主营业务收入比例达15.65%，同比提升2.18个百分点。氦气业务采取直销与分销结合模式，分销定价灵活，直销长协设有调价机制，价格波动相对平稳。公司拥有稳定海外氦源，正拓展多渠道气源并推进新疆BOG提氦项目。氦罐来源覆盖海外与国产，储备规模有序扩大。特种气体业务优化下游结构，提升集成电路、液晶面板领域客户占比，加快新品导入。电子大宗载气方面，浙江莱宝、汕尾信利、芯业时代等项目已稳定供气并贡献营收，持续跟进半导体客户扩产。山东睿霖与营口建发空分项目预计2026年底前陆续试生产。

3）合合信息（银华基金参与公司特定对象调研）
个股亮点：公司推出商业数据智能决策企业级AI Agent产品“启信慧眼”，基于多模态大模型实现信息精准识别与深度关联分析。

4）中联重科（银华基金参与公司业绩说明会&线上）
个股亮点：针对固态电池研发，公司依托高校教授科研团队以及国家重点实验室测试资源，从固液混合态电池、到半固态电池、再到全固态电池进行分阶段研究。；公司拥有一个国家A级、国际T3+级的超算中心，现有GPU算力59P，支持1000个机柜，1万个服务器和混合云算力弹性扩展。；公司的隧道掘进机械等设备可用于水利项目建设

5）昆仑万维（银华基金参与公司业绩说明会）
调研纪要：多模态是公司长期的战略聚焦方向，涵盖视频模型、音乐音频模型、世界模型等。SkyReels-V4在2026年2月发布时位列全球文生视频和图生视频榜单第一。2026年一季度AI真人剧占比持续提升，制作成本可控制在2万美元以内。截至2026年3月底，短剧平台单月流水超4800万美元，RR超5.7亿美元。公司通过自建机房和算力租赁保障算力供应，不影响AI收入增长。公司发布“4+3”战略，构建从模型到商业化闭环的核心壁垒。

银华基金成立于2001年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)6762.91亿元，排名21/212；资产管理规模(非货币公募基金)3052.29亿元，排名21/212；管理公募基金数412只，排名18/212；旗下公募基金经理78人，排名12/212。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为通信ETF银华，最新单位净值为1.24，近一年增长193.43%。旗下最新募集公募基金产品为银华启恒90天持有期债券A，类型为债券型-混合二级，集中认购期2026年4月27日至2026年5月20日。

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