【机构调研记录】银河基金调研凌云光、ST豆神

证券之星消息，根据市场公开信息及5月6日披露的机构调研信息，银河基金近期对2家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）凌云光 （银河基金参与公司特定对象调研&现场参观&电话会议）
调研纪要：公司致力于在机器视觉、光通信两大领域深化布局。机器视觉方面，持续完善视觉器件、软件算法与智能检测装备，服务3C、新型显示、印刷包装、新能源等市场，并探索新基建带来的新兴机会；技术上依托二十余年算法积累，形成覆盖AI全生命周期的技术体系，2025年研发投入5.1亿元，重点投向工业视觉大模型、智能检测新品及具身智能。光通信领域围绕下一代光互联技术布局，当前以代理模式服务客户，重点关注OCS全光交换机市场发展，据QY Research预测，2026-2032年全球OCS市场年复合增长率约17%。公司通过业务结构优化、海外市场拓展和技术产业化三大方向推动盈利改善，提升高毛利产品占比，推进自主产品出海，增强技术商业化转化能力。

2）ST豆神 （银河基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：2025年亏损主要因推广费用增长、人力成本上升、流量未变现及新业务管理不足所致，公司将通过转变经营思路、完善内控体系、引入第三方督导进行整改。公司坚定不移推进人工智能战略，持续深耕I教育业务，迭代升级现有产品，研发新I教育产品，探索具身智能设备，推进I业务出海，并前瞻布局I算力中心等新型业务。Iclass1.0版主打阅读与作文训练；Iclass2.0版于2026年4月21日预售，4月25日正式上线，覆盖全文学学习场景，市场反馈良好。实控人窦昕加大战略投入并承诺履约，CEO赵伯奇、副总裁朱雅特拟分别增持1200万元、800万元，彰显管理层对公司长期发展的坚定信心。

银河基金成立于2002年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)1166.0亿元，排名58/212；资产管理规模(非货币公募基金)585.77亿元，排名68/212；管理公募基金数150只，排名55/212；旗下公募基金经理23人，排名64/212。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为银河中证通信设备主题指数发起式A，最新单位净值为2.64，近一年增长189.47%。

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