丰立智能（301368）2025年净利润由盈转亏，盈利能力显著下滑且财务风险上升

近期丰立智能（301368）发布2025年年报，证券之星财报模型分析如下：

财务表现概览

丰立智能（301368）2025年年报显示，公司整体财务表现明显恶化。营业总收入为5.02亿元，同比下降0.54%；归母净利润为-2616.14万元，同比下降255.77%，由盈利转为亏损；扣非净利润为-2722.91万元，同比下降273.91%。公司盈利能力出现严重滑坡。

第四季度单季数据显示进一步恶化趋势：营业总收入1.3亿元，同比下降2.52%；归母净利润为-2719.92万元，同比下降2898.44%；扣非净利润为-2764.04万元，同比下降21545.05%。

盈利能力指标下滑

多项核心盈利指标全面下降：

• 毛利率为9.22%，同比减少38.11%；
• 净利率为-5.21%，同比减少256.6%；
• 每股收益为-0.22元，同比减少257.14%；
• 每股净资产为7.85元，同比减少3.47%；
• 每股经营性现金流为0.22元，同比减少39.01%。

三费合计达4397.25万元，占营收比重为8.76%，同比上升36.26%，成本控制压力加大。

资产与负债结构变化

资产端方面，货币资金为1.94亿元，同比增长17.10%；应收账款为1.91亿元，同比增长13.84%。应收款增速高于营收增速，回款压力有所上升。

负债端方面，有息负债达2.93亿元，较上年的6188.34万元大幅增长373.17%。其中，短期借款同比增长254.48%，主要原因为经营需要增加银行借款；长期借款主要用于厂房建设。

现金流与财务费用变动

经营活动产生的现金流量净额同比下降39.01%，主要由于员工人数增加、社保基数上调以及存货采购增加所致。

财务费用同比大幅上升186.36%，原因是利息支出增加及汇兑亏损影响。筹资活动现金流入同比增长195.0%，筹资活动现金流出同比增长90.02%，筹资活动产生的现金流量净额同比增长330.49%，反映公司融资活动显著增强以支持运营需求。

投资活动现金流入小计同比增长29.15%，系购买理财产品增加所致。

风险提示

根据财报体检工具提示：

• 货币资金/流动负债为55.4%，流动性安全边际偏低；
• 近三年经营性现金流均值/流动负债为11.01%，现金偿债能力较弱；
• 年报归母净利润为负，需重点关注应收账款回收风险。

此外，公司ROIC在2025年降至-2.18%，投资回报极差，此前中位数为11.81%。公司上市以来共披露3份年报，2025年为首度亏损年度，需警惕持续亏损可能带来的长期影响。

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