广联达（002410）2025年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期广联达（002410）发布2025年年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、报告期内公司从事的主要业务

    广联达作为数字建筑平台服务商，以工程项目作为基本经营单元，覆盖工程项目全生命周期，围绕成本主线为客户提供以软件为主的各类产品和服务，业务面向全球建设方、设计方、中介咨询方、施工方、制造厂商、材料供应商、建筑运营方等产业链全参与方。

    围绕工程项目的全生命周期和价值链，报告期公司将业务划分为三大业务板块及其他业务。三大业务板块分别为数字设计、数字成本、数字施工业务；其他业务中包含为项目成功相关上下游环节提供生产性服务的数智化创新业务单元，如数字行业服务、数字教育、数字供采等。根据全球区域，又分为国内业务和海外业务。

    数字成本业务，主要面向建筑工程项目管理各参与方，以SaaS模式提供涵盖软件工具和数据服务的产品方案，并通过行业AI赋能客户高效地进行成本精细化管理。数字成本业务包括广联达算量系列产品、计价系列产品、工程数据服务等。各系列产品紧跟行业发展变化，通过AI技术与数据资产的深度叠加，不仅实现了数据处理效率的提升，更完成了从数据采集到智能决策的核心跨越。

    数字施工业务，主要聚焦工程项目建造过程，通过“平台+组件”的模式，为施工企业提供涵盖项目管理到企业管理的平台化解决方案。数字施工业务包括面向建造工程核心生产要素的物资管理、劳务管理、智能硬件等，面向关键生产过程管理的数据决策PMSmart、安全管理、进度管理等项目级产品，以及面向施工企业综合管理的企业级产品和项企一体化产品。数字施工业务利用IoT、大数据、AI等核心技术，助力项目提质提效。

    数字设计业务，主要面向房建设计院以及市政、交通等基建设计院，依托完全自主知识产权的GDMP三维图形平台，采用平台+专业设计产品的业务模式，提供三维设计产品及服务，业务阶段覆盖方案设计、初步设计、施工图设计和深化设计等项目设计全生命周期，主要产品包含基于AI能力的概念方案设计产品Concetto，面向房建领域的数维房建设计、数维协同平台及审图产品，面向基建领域的数维道路、桥梁、管线等产品。

    其他业务主要包括数字行业服务、数字教育、数字供采以及为助力项目成功，面向行业其他相关方开展的业务，如数字能源业务、房开城投业务、智建商城业务、城市项目业务、金融科技业务等。其中数字行业服务业务，立足建设工程领域，围绕行业管理方、服务方及其他相关主体方，致力于通过BIM、大数据、AI、5G等技术创新，提供系统性数智化解决方案，构建高效、智能的行业治理数智化生态体系，助力行业治理服务数智化转型，提升行业治理能力；数字教育业务，围绕建筑行业人才链体系建设，致力于为行业人才提供专业化教育服务，聚焦关键岗位的认知水平和技能水平提升，打通人才培养供应链路，为建筑行业的转型升级和健康发展提供更多优质专业人才；数字供采业务，是将数字技术深度融合建材供应链，依托平方网连接供需两端，为建筑企业提供寻源招募、采购比价、考察对接等招采服务以及数字化应用，为海量建材供应商提供包括市场洞察、品牌推广、产品推广、精准获客四大业务场景下的智慧营销解决方案。

    海外业务方面，面向全球的设计院、咨询公司、施工企业提供涵盖设计、性能分析、成本、施工的全过程阶段的产品和服务，具体产品主要包括设计阶段的MagiCAD系列产品、成本阶段的CubiCost系列产品，以及施工阶段的GSite系列产品等。

    二、报告期内公司所处行业情况

    1、建筑产业仍具充足市场空间，同时正经历结构调整，孕育新的机遇

    国家统计局数据显示，2025年全国建筑业总产值达30.38万亿元。受宏观经济环境、下游需求调整等多重因素影响，行业正处于结构调整与转型升级的关键阶段，从传统粗放式增长转向结构优化、动能转换的高质量发展新时期。行业加快优化与重构，逐步衍生出诸多新的发展机遇。

    1.1房建处于深度调整期，新基建成为建筑业发展的重要压舱石

    当前中国房地产市场正处于由“增量扩张”转向“存量提质”深度调整的关键时期。城市更新成为关键承载场景，住建部数据显示，2022-2025年期间，城市更新项目总数维持在6万余个，新开工老旧小区改造数量从5.25万个增至6.8万个，老旧小区改造总面积稳步提升至12.6亿平方米，其中城中村改造涉及户数增长至277万户，改造面积扩大至3亿平方米；此外加装电梯、新增车位、地下管网建设、口袋公园打造等配套民生工程的覆盖规模也持续扩大，城市更新相关项目总数、总投资均呈稳步增长态势，已成为支撑建筑业需求的重要板块。全球建筑业成熟发展经验来看，城镇化发展到一定程度都会转向城市更新。英国建筑业产值构成中以维修维护为核心的城市更新业务占比近40%，并呈持续提升态势；日本城市更新业务在建筑业产值占比超过30%。新建项目投资回落背景下，城市更新正成为稳定建设需求、提升城市品质与推动建筑业高质量发展的重要抓手。

    与此同时，伴随政策支持力度与投资规模的持续加码，基建作为建筑业发展的压舱石的作用更加凸显。从基建细分领域来看，已经构建起多个万亿级细分市场，其中交通基建、城市更新等领域的预期投资规模达3万亿级；水利基建、能源工程、科技创新基建、数字城市、新能源产业等领域也均为万亿级。此外新兴领域需求也在快速增长，以人工智能为代表的前沿产业快速发展催生了大量新型建设需求，如数据中心近年来保持快速增长态势。

    1.2全球范围看，建筑业仍具备强劲的增长潜力

    麦肯锡报告显示建筑业及其生态系统（含房地产、基础设施、工业结构）贡献了全球GDP的10~13%，是全球规模最大的行业之一。德勤预测到2030年全球建筑业市场规模将突破16.11万亿美元，复合增长率超5%，展现出长期向好的发展韧性。

    这一增长动能主要来自两大核心驱动：发达国家持续释放的存量更新需求，与发展中国家因人口快速增长带来的新增建设需求。具体行业表现来看不同经济体间呈现差异化增长特征，美国、德国、日本等发达国家建筑业GDP占比稳定在4%~6%区间，存量更新成为其核心支撑；印度代表的发展中国家建筑业GDP为2,737亿美元，行业占比高达7%，增长势头强劲；此外，越南、印度尼西亚等新兴市场国家凭借人口红利与经济增长，建筑业增速显著高于全球平均水平，进一步印证了全球建筑业市场的广阔空间。

    1.3打造高品质建筑产品的市场风向显现

    近年来住建部加大鼓励“好房子”建设，并明确指出“安全、舒适、绿色、智慧”的建设方向，下一步将会持续细化每个方向的具体标准和量化指标，预期将引发大量的建筑模拟仿真与模拟计算需求，助力真正设计出“好房子”、验算出“好房子”。

    综上所述，中国建筑业正在进行结构化调整，但在变化过程中，同样产生了很多新的机会，而且国际市场足够大且充满增长潜力，建筑业市场仍有充足的市场空间。

    2、软件行业正经历深层价值重构，同时引发商业模式变化

    在人工智能快速发展、产业环境深刻变化的背景下，企业级软件正处在被重新理解的窗口期。一方面，传统软件逐步进入规模化应用阶段，增长节奏趋于平稳，软件价值的衡量方式需要重新梳理；另一方面，新技术与新形态快速涌现，客户的需求重点与付费逻辑也在发生变化，企业级软件行业正在进入“能力重估、价值放大”的新阶段。

    2.1以业务逻辑+AI解决复杂系统问题

    以Palantir为代表的新一代企业级软件公司，虽然营收规模小于传统头部软件企业，但其较高的市值可以看出资本市场对其长期能力结构与行业位置的高度认可，背后是软件价值逻辑的根本变化。Palantir将企业运行中的关键对象、业务关系和运作规则进行系统化抽象与连接，使原本分散的数据形成统一、稳定、可被理解的业务语义，并在此基础上构建了一套以业务逻辑为核心、融合AI能力的底层能力体系，用于支撑复杂业务场景中的分析、决策与执行，形成数据—逻辑—行动的持续闭环。

    2.2软件价值逐步从“功能导向”向“数据价值”转型

    Gartner指出，预计到2026年，约60%的AI项目将因缺乏AI-ready的数据基础而无法实现预期价值。罗兰贝格调研中也发现，在企业引入AI的过程中，数据仍然是最主要的制约因素，包括数据资产不清、质量不足以及难以支撑业务级应用等问题。以建筑行业为例，行业正普遍将“产业AI”视为下一阶段的重要方向，产业AI的核心并非单点技术应用，而是将数据和通用AI、行业知识与专业软件深度融合，构建面向特定业务场景的智能化解决方案。从这一角度看，软件向数据价值导向的转型，并非附加功能的升级，而是企业软件角色的根本转变，这也为后续企业级AI能力的构建方式奠定了基础。

    2.3从通用大语言模型（LLM）到本体（Ontology）的技术跃迁

    通用大语言模型在语言理解与生成方面取得显著进展，但在具体业务环节，仍难满足企业对业务逻辑理解和信息确定性的需求，关键在于企业级决策需要建立在清晰定义的业务语境上。企业级智能体除了通用模型的理解与推理能力，还需要建立在企业私有数据之上，并受业务规则与专业逻辑约束。

    本体（Ontology）就是将数据与业务逻辑统一的规范与模型，是一套企业级、跨系统的业务语义结构，是一份封装了业务实体、规则、流程、数据的业务行动手册。本体论让数据和AI真正理解并服务于业务逻辑，弥合AI的关联能力与业务的因果逻辑之间的鸿沟，大幅降低大模型“幻觉”。

    2.4商业模式从SaaS转向RaaS，本质是“工具付费”到“价值付费”的范式升级

    随着AI能力逐步深入业务核心环节，企业软件的价值呈现方式正在发生变化，商业模式也在加速重构。企业软件开始具备直接影响业务结果的能力，商业模式便有条件从“购买工具”走向“购买结果”，软件交付的不仅是工具，而是可衡量、可验证的业务成效（例如效率提升、成本降低、风险降低或交付周期缩短）。趋势表明，当软件能够稳定交付可验证的业务成效，其商业价值与可持续性将被显著放大。

    3、建筑软件行业发展空间巨大，一体化、平台化、AI化演进趋势凸显

    全球建筑软件市场正处于高速扩容阶段。NemetschekResearch报告显示，全球建筑软件市场规模呈现持续扩张态势，预计到2026年将突破2,222亿元人民币，近5年复合增长率达11%，展现出稳健的增长韧性。从细分赛道来看，设计类、建造类、管理类软件均保持同步增长，其中设计类软件规模预计达745亿元，得益于AI技术的兴起与BIM设计的渗透；建造类软件预计达767亿元，同样受益于BIM技术的渗透；管理类软件预计达710亿元，美洲为当前最大区域市场，亚太预计将领衔全球市场增长。

    3.1全球建筑软件头部企业仍然高速增长

    全球建筑软件领域的头部企业正加速推进市场覆盖与渗透，凭借成熟的商业布局与技术优势实现业绩高速增长，成为引领行业数智化转型的核心力量。从全球头部友商AECO（建筑、工程、施工与运营）业务的营收及增速表现来看，Autodesk、Trimble、Bentley、Procore等企业均呈现稳健增长态势。

    3.2客户需求从单产品应用向一体化演进，激发更大发展空间

    从需求侧的客户视角看，客户自身的业务正发生深刻转变，从聚焦单一条线的“专业成功”，转向以整体价值为核心的“项目成功”，背后本质是精细化、一体化成为行业发展的显著趋势。国际建筑软件头部企业积极响应需求侧的重大变化，加速向一体化产品布局转型，如Autodesk明确了设计与施工全流程BIM解决方案为核心定位，覆盖建筑、工业、基础设施等领域。

    3.3软件产品从产品模式到平台模式演进跃迁

    过去建筑软件更多是以单一工具存在，如设计、算量、造价等，各自解决一个具体问题；而行业真正的价值，在于把设计、施工、运维等全流程数据和应用连接起来，支撑更多业务环节协同运转。对标国际建筑软件的头部企业也均实施平台化转型策略，如Autodesk从Revit、AutoCAD等单点设计工具开始，经过数次整合，已升级为新的Forma建筑业平台。软件企业从单一的软件提供方，升级为行业运行所依赖的数字基础设施。

    3.4产品价值从功能向AI的演进升值

    麦肯锡的研究表明，生成式AI正在成为推动建筑行业生产力跃迁的重要变量，生成式AI有望为建筑行业带来约330亿至570亿美元的新增年度经济价值，分布在工程设计、项目管理、施工组织、运营维护等多个核心领域，每一个细分领域所对应的潜在收益规模，均达到数十亿美元级别。目前行业整体仍处在AI落地应用的早期阶段，整体渗透率偏低。但行业对AI的态度正从探索性尝试，转向持续性、战略性的投入，AI将在项目规划、设计效率、成本控制、风险管理以及施工组织等方面发挥越来越重要的作用，并逐步从辅助工具演进为项目管理和决策的重要组成部分。

    三、核心竞争力分析

    1、自主知识产权的三维图形平台

    广联达支撑多行业应用的三维图形平台，脱胎于工业软件图形内核在工程建设行业三维数字化需求下的长期打磨，并围绕制造业场景升级能力，正成为支撑工业软件全行业数字化转型的基础软件技术。广联达三维图形平台，拥有完整自主知识产权，经过20余年的发展，已迭代至第四代技术体系，涵盖基础三维图形引擎、设计平台、图形轻量化引擎、数字孪生平台，凭借在BIM三维图形系统关键技术研发及应用方面的突出成就，荣获了2023年“华夏建设科学技术奖”一等奖、2024年北京市科学技术奖二等奖，其技术达到国内领先、国际先进水平。平台已全面支撑广联达算量系列软件、数维设计系列软件、施工BIM系列软件的研发，应用领域拓展至建筑工业化、铁路、电网、水利、石油化工、医药、船舶、装备制造业等，赋能行业生态伙伴开展国产技术底座下的智能制造和数字孪生创新探索。

    ①三维图形引擎由几何引擎、显示引擎、约束解算引擎构成，作为通用性强、技术壁垒高的基础底层技术，行业稀缺性显著。广联达显示引擎支持从BIM、GIS到CIM、数字孪生场景的真实感实时渲染，在各类超大规模、超大尺度的场景显示数据调度与渲染性能方面具有行业领先性，在工程可视化应用中可初步替代业界广泛使用的国外游戏引擎。广联达几何引擎技术，融合了BREP与样条曲面技术体系以及网格几何技术体系，不仅在三维设计领域支持异型曲面造型、二维投影出图与复杂几何计算，还在地质地形建模、实景建模、虚实融合、模型简化、仿真前处理等高价值应用中发挥关键作用。特别是在布尔运算算法稳定性方面，广联达的几何引擎在行业具有领先优势。广联达三维图形引擎已经历数十款大型软件研发的检验，为加快国产技术建设与推广，已对外开放赋能生态伙伴，正与多家国产工业软件企业推进国外平台或开源引擎替换。

    ②设计平台为多行业的三维数字化设计工具研发提供一体化高性能二次开发支撑，打破业界对国外平台的依赖。平台集成了自主三维图形引擎全部能力，内置参数化建模引擎和高效的出图算法，支持构件级云协同，具备对大规模设计场景的高效处理能力，可支持多种建筑业态从复杂三维建模到二维出图的正向设计全流程。平台具备高度的底层开放性和广泛的行业适应性，对内支撑了数维房建和基建设计从三维建模到出图正向设计能力的闭环，在外部也已被多家标杆企业采纳使用。电建华东院基于设计平台构件服务组件及几何内核组件打造了面向重大复杂工程的国产化BIM平台，具备服务水电、国家水网、抽水蓄能等国家重大工程的能力，中维数通基于设计平台构建了完全自主可控的三维工厂设计软件。这些生态赋能提升了行业工程软件的自主化水平，保障了工业信息安全。

    ③图形轻量化引擎持续为房建、基建、流程工业、造船等多行业提供设计协同、项目管理、智慧运维等应用场景下的底层能力支撑。引擎现已支持60余种标准模型格式的云端轻量化处理与WEB端浏览，兼顾大场景渲染性能与真实感效果需求，近期再次大幅提升引擎承载力至千万级构件，显著优化点云等实景采集数据的浏览性能，强化“管网分析”等数据分析能力以更好适配流程工业领域，并提供创新的开发组件模块以降低开发门槛，技术整体达到国内领先水平。

    ④数字孪生平台提供一站式的多源异构数据集成治理、三维重建、物理资产、场景构建、模拟仿真、可视化渲染与分析，融合AI能力支持模拟、预测、控制、优化的处理闭环，可支持2,000平方公里、千万级矢量、10万栋BIM模型的超大场景构建和高逼真渲染，具备对三维实景重建结果进行地表还原、建筑物识别、自动算方等行业特性能力。塔吊数字孪生取得关键突破，激光雷达“一次建图、连续更新”模式支持塔吊超120天连续更新精度无衰减，搭载该技术的智塔远程驾驶版已部署到十余个现场项目，形成工地孪生场景成熟解决方案。平台提供系列开箱即用的二次开发技术组件赋能生态伙伴在房建、基建、制造业、城市、新能源等多领域应用，已形成多家ISV标杆，三维重建、实景土石方算量、吊装仿真等组件在城市更新项目、大型水利项目、电网建设项目、道路复杂节点建设项目中的价值得到行业客户的高度认可。

    广联达三维图形平台适配包括鸿蒙在内的典型国产操作系统、浏览器与数据库系统，正在规模化支持公司内外数十款三维图形软件的应用开发。通过持续迭代、快速响应客户需求与技术业务融合创新，不断增厚技术壁垒，保障行业核心技术自主可控与国产软件生态健康发展。

    2、AECOS产业业务平台

    2025年，公司将原GBP建筑业务平台升级为AECOS产业业务平台，聚焦打造“系统性业务连接”的核心能力，旨在实现项目全过程的业务一体化，并构造以工程项目为枢纽的项目数据资产，为“Data+AI”赋能项目精细化管理夯实基础。在服务于公司全系产品的同时，AECOS产业业务平台以开放架构为行业客户和伙伴提供专业、领先、安全、可控的行业数字化PaaS底座，助力沉淀核心能力，激活连接价值、赋能生态创新。

    ①“平台+组件”沉淀核心能力：围绕项目全过程，为不同行业（如建筑、交通、水利、冶金、石化等）的项目多参与方（如建设方、设计院、施工总包等）提供可复用的产品平台和业务组件。截止目前，产品平台已为房建、基建、水利、电力等多个行业的应用开发提供系统级的能力复用平台，并完成信创适配；业务组件以“原子化、被集成”的方式实现单元级的核心能力复用，BIMFACE、筑联、流程、报表等组件在功能和性能等方面有大幅提升，助力多产品实现研发效率提升和价值场景创新。

    ②“全过程一体化”激活连接价值：围绕项目全过程一体化的复杂业务连接场景，对一体化基础设施（包括CDE数据集成环境、GDE数据连接环境、ECS数据转换环境、柔性数据标准体系等）进行了系统性升级，支撑多个核心产品一体化业务场景和自建自营项目全过程一体化创新实践的落地。其中方案协同设计场景可以实现构件级的双向实时协同，大幅度提升设计师的效率和体验，成本领域基于AI的量价一体、标前标后测算等场景，大幅度简化了预算员的繁琐工作。

    ③“BIM开发平台”赋能生态创新：以设计产品平台和BIMFACE为核心，为行业开发伙伴提供国产化BIM应用开发平台，支撑多个行业的核心软件开发商和头部数科公司打造项目全过程的国产化BIM应用。同时，发挥平台与生态的协同效应，推进与生态伙伴在品牌、产品、市场、渠道等全价值链维度的深度合作，助力合作伙伴商业成功。2025年完成了两家头部ISV的产品移植，并通过实际项目验证和市场销售。同时持续深化和大型设计院的合作，支撑水利、电力等多个行业共计4个产品实现国产化替代和项目应用。

    面向未来，AECOS产业平台将继续夯实“平台+组件”和“系统性业务连接”的核心能力，并进一步深挖“Data+AI”的价值潜力，推动公司业务和生态伙伴的产品创新和价值升级。

    3、AI：驱动建筑行业数智化转型的未来引擎

    广联达深度立足建筑行业全生命周期，以“AllinAI”战略为核心牵引，聚焦AI技术与业务场景的深度融合创新，在AIAgent、行业大模型、二维图像图纸识别等方向取得突破性进展，持续构筑建筑行业AI技术壁垒与产品竞争力，推动行业从数字化向智能化加速转型。

    ①AI智能体技术：重构业务流程智能化范式

    广联达深入AI智能体核心技术研发，在架构应用模式、核心构建方法上实现关键突破，成功攻克智能体+推理大模型融合架构的技术难点，达成AI从辅助单一任务到驱动复杂场景的技术能力跃升。相关技术已在核心业务场景落地应用：技术标智能标书生成系统、AI组价专项均采用该智能体架构，充分印证在复杂业务场景中的技术适配性与突破价值。

    ②AecGPT大模型：迈入规模工程化应用新阶段

    作为公司AI能力的核心载体，AecGPT建筑产业大模型完成多尺寸版本迭代升级，重点突破复杂场景推理能力与无专家标注强化学习能力，实现通用模型向建筑行业专用场景的深度及高效适配。目前，AecGPT已在设计、交易、成本等七大领域完成核心场景技术验证与业务落地，多个领域模型的性能与稳定性通过实战检验，标志着公司大模型能力正式从“能用”向“可规模工程化”跨越。

    ③二维图像识别及图纸识别：拓宽技术应用边界

    图像识别领域，依托思维链数据微调、强化学习训练等技术，成功突破38类工地场景隐患识别技术难点。图纸识别方向技术持续升级，已完成桥梁领域算量基建技术验证。后续将继续聚焦图纸识别深耕，强化复杂图纸智能解析能力。

    公司致力于将人工智能技术与建筑产业的领域知识、业务流程、数据特征进行深度融合，以解决建筑产业的实际问题，让人工智能成为建筑产业的生产力。公司将进一步聚焦AI技术核心赛道，全力打造具备图纸图像与BIM深度理解、智能生成能力的建筑行业专属AI大模型，通过技术迭代与场景拓展，推动AI技术贯穿设计、招投标、施工、运维全流程，实现建筑项目全生命周期的智能化变革。2026年重点突破行业AI核心技术，提升AI的图纸识别、理解能力，自有建筑行业大模型AecGPT实现能力持续迭代升级，支撑构建复杂Agent系统及图纸专家AI大脑。在AI产品落地方面，将重点推进AI在工程交易环节和施工现场管理环节的落地和升级，交易环节重点打造AI算量（公路、土建、工业安装等）、AI智能组价、AI清标、AI编标、AI评标，施工现场重点聚焦AI生产安全隐患识别与安全管理，打造真正由AI驱动的具有明显代际差的AI产品，带动业绩的持续增长。

    四、主营业务分析

    1、概述

    （一）报告期公司整体经营情况综述

    报告期，面对复杂多变的外部环境，公司坚定战略定力，主动求变，持续优化产品矩阵和业务结构，聚焦核心产品、高潜力区域和重点客户，不断打磨和提升产品竞争力，深度经营客户。一方面，深耕核心技术研发与产品迭代升级，聚焦客户核心需求打磨软件功能与用户体验，强化产品差异化竞争优势，筑牢技术与产品优势壁垒；另一方面，深化客户经营，通过持续的市场细分，精准抓住各类客户的核心需求，提供更加契合客户使用场景的解决方案与优质服务，成功打造了一系列重点推广产品的价值应用标杆，为业绩长期增长提供了坚实支撑。

    2025年公司实现营业收入60.68亿元，基本保持稳定；实现归属于上市公司股东的净利润4.05亿元，同比大幅增长61.77%，盈利能力进一步提升；实现经营活动的现金净流量10.57亿元，经营质量健康。报告期数字成本业务基本盘稳固，客户续费率稳中有升，部分重点产品收入保持快速增长；数字施工业务战略聚焦初见成效，收入、毛利率实现良好增长，经营质量持续改善；数字设计业务重点产品加速推广，数维设计产品应用客户数和项目数、标杆项目数快速增加；重点业务的国际化进程稳步推进，海外业务收入实现较快增长；建筑行业大模型持续迭代，行业AI应用围绕设计一体化、成本精细化、施工精细化场景全面布局，产品价值持续突破。

    在做深做实产品价值和客户经营的基础上，公司重点加强组织和机制建设，激活组织和人才活力。在重点突破业务中成功试点和落地STL组织模式（单线程模式：为专项任务构建的跨职能、高授权、强目标组织），取得良好效果，助力试点业务取得突破。在公司内部落地以价值贡献为导向的任职体系，聚焦产线和客群两大核心群体，实施和优化差异化的绩效、激励、培养专项方案；在人才管理中，迭代升级干部领导力素质要求，选拔和建设优秀干部队伍。除了组织和人才建设外，报告期公司重点加强内部精细化管理和运营效率的提升，通过流程化建设、数字化赋能，进一步优化产品研发、销售、服务全链条协同，实现研发效能、交付效率与服务质量的进一步提升；持续优化资源配置，强化成本预算管控，严格控制非核心支出，强化投入产出要求。报告期，公司管理费用率下降2.39个百分点，人均收入和人均利润增长，经营效率和质量明显提升。

    （二）各主要业务具体情况说明

    1、数字成本业务经营稳健，新业务持续增长

    数字成本业务包括工程算量、工程计价、工程数据、工程成本等与工程造价和成本管理相关的产品，报告期数字成本业务实现营业收入47.79亿元，同比下降4.16%。报告期，因房建领域整体投资下降，部分中小客户需求受到影响，公司造价软件收入略有下降，但公司产品具有较强的刚需属性和客户粘性，整体续费率保持稳中有升。客户对高质量投标和精细化成本管控的诉求驱动了公司工程数据产品（采购建议价、指标网）、清标软件等产品继续保持较快增长，成本测算与核算等产品大客户应用率和渗透率持续攀升。当前建筑企业正处在转型升级、迈向高质量发展的过程中，建筑企业纷纷加大业务结构调整，加强跨地域经营，企业对高质量投标和精细化成本管理的需求越发迫切，对公司数字成本业务的发展起到了重要的推动作用。住房和城乡建设部于2024年11月发布《建设工程工程量清单计价标准》（简称“新清单”），并于2025年9月1日正式实施，“新清单”政策旨在推动工程造价市场化改革，随着政策在全国各地区的逐步落地和实施，会促进建筑行业相关方加快建设市场化的造价和成本管理体系，客户对市场化数据和服务的需求会持续加大，有利于公司数字成本业务的推广和增长。

    具体到产品，算量产品发布城市更新版，实现算量系列产品对城市更新业务的全面支持。计价产品重点突破水利计价的价值升级，水利计价产品应用数量快速增长。清标产品实现AI智能化升级，重点突破PDF文件解析、智能编写等关键价值升级，助力清标业务规模化增长。工程数据产品重点打造支撑多元市场化数据依据的能力，覆盖工程投资全过程场景提供高质量数据服务。成本测算与核算产品聚焦施工大客户，通过测算、核算一体化价值，打造应用标杆，提升产品应用率和渗透率，助力客户提升精细化成本管控水平。

    2、数字施工业务坚定转型，经营质量明显提升

    数字施工业务包括企业级管理软件以及项目级管理软件（项目综合决策、物料管理、劳务管理、安全管理、智能塔机等），报告期，数字施工业务实现营业收入8.46亿元，同比增长7.58%，毛利率从35.87%同比提升22.46个百分点至58.33%。报告期施工业务在产品端聚焦材料、人员、机械，以及生产过程中安全、进度、成本等核心场景进行产品价值升级，在营销端聚焦全国核心区域和重点客户，加强核心区域根据地建设以及重点客户的渗透率提升，经营上持续优化产品和成本结构，经过上述努力，报告期内施工业务营业收入保持增长，毛利率大幅提升，整体经营质量显著提升。

    具体到产品，智能塔机、项目综合决策（PMSmart）、企业级管理软件（PMLead）等产品逆势增长，表现亮眼。智能塔机聚焦塔吊防碰撞、AI“十不吊”、自动驾驶技术持续升级，支撑客户对于塔吊作业的精细化管理，重点产品远程辅助驾驶取得多个大客户突破，收入快速增长。项目综合决策产品PMSmart，充分发挥AI自动采集与分析数据能力，实现了帮助客户节约项目成本的价值主张，样板渠道标杆建设和销售收入均取得突破性进展，产品进入规模化推广阶段。企业级管理软件基于数据和AI驱动决策，提供系统性方案助力客户实现经营和管理升级，报告期内收入实现稳定增长。

    3、数字设计业务加速推广，产品应用标杆建设取得明显成效

    公司当前重点推广新产品数维房建设计和数维基建设计，原子公司鸿业科技的老设计产品收入逐渐下降，报告期数字设计业务实现营业收入7,117.19万元，同比下降21.04%。

    数维房建设计是一款面向房建领域施工图设计的三维正向设计软件，包括建筑设计、结构设计、机电设计、BIM设计协同平台。数维房建设计以EPC总承包项目为切入点，重点推广EPC总承包商所属设计院，打造数维设计算量一体化价值应用标杆。报告期，数维房建设计主打多专业三维协同设计和设计算量一体化价值，在三维协同设计提升设计质量的同时，通过设计算量一体化实现设计过程中对成本的预算控制，帮助设计院提升设计成果的价值。报告期，数维房建设计产品完成了国产适配的认证，各专业设计效率及二维制图效率明显提升，设计算量一体化能力不断夯实，构建覆盖度满足客户需求，应用场景不断丰富和拓展。2025年数维房建设计应用客户数、应用项目数、标杆客户和标杆项目数快速增加，重点大客户取得突破性进展，大客户的覆盖率和渗透率持续提升。

    数维基建设计包括数维道路设计和数维管线设计。数维道路设计是聚焦路、桥、隧，从方案设计到施工图设计的BIM专业设计软件，包括道路、桥梁、隧道三个子系统，为道路工程设计提供整体解决方案。报告期，数维道路设计已能够满足城市道路及公路改扩建设计建模，符合BIM交付标准，在多家省级公路院打造了应用标杆；能够满足城市道路改扩建设计出图，已具备方案施工图一体化能力，并在多家设计院完成设计应用。数维管线设计是为市政管线设计师打造的新一代BIM软件，致力于提升设计质量和效率，实现三维正向设计与出图。报告期，数维管线设计已适配城市更新业务，场景功能覆盖全，满足BIM设计和BIM交付要求，核心设计能力和设计效率大幅提升，能够有效支撑城市更新管网设计需求，已完成多家重点市政院标杆应用建设。报告期，数维基建设计产品加速推广，应用客户数、应用项目数保持快速增长。

    4、海外业务加速拓展，收入规模快速增长

    报告期，公司加快构建全球化的产品开发、营销服务和运营管理能力，建设全球化人才管理体系，稳步推进核心业务的国际化进程。报告期内，海外业务实现营业收入2.4亿元，同比增长18.18%。

    报告期，数字成本业务在亚洲打造规模化根据地。在东南亚地区，结合各区域业务、市场和组织特点，突破核心客户群体，大客户承包商、中小咨询、中小承包商渗透率均保持提升；在中东地区完成市场进入验证。数字设计业务在欧洲市场重点推广机电设计产品，MagiCAD产品收入保持稳定增长，并加大向北欧以外的欧洲其他市场拓展；新产品MCINNOVAMEP（基于广联达自主知识产权的底层平台）开发进展顺利，已经进入样板客户阶段，验证产品价值与商业模式。数字施工业务方面，Gsite产品在英国实现客户签约和实施，完成了在小型施工客户的价值验证，打造了多个应用价值标杆。2025年公司在香港与行业管理部门、重点企业、重点高校建立深度链接，打造国际建筑领域数智化转型使能者品牌形象，为行业各方提供国际化的数智化解决方案；香港地区造价业务收入保持良好增长，客户覆盖和渗透持续提升，已建立多个客户应用及规模化标杆；数维房建设计和施工业务产品已在香港完成多个项目试点，正在验证产品价值和业务模式。

    5、AI应用全面布局，产品价值持续突破

    报告期，公司围绕设计一体化、成本精细化、施工精细化三个高价值场景进行AI产品的打造。在设计一体化场景下，公司打造的方案设计产品Concetto，聚焦于建筑项目前期策划与方案设计阶段，用AI重构方案设计工作流；公司数维设计产品通过AI智能辅助，进一步提升设计师操作软件的效率和体验。在成本精细化场景，通过AI+数据，驱动项目全过程成本精细化管理，重点打造AI算量、AI组价、AI评标、AI清标等应用，产品能力持续提升。报告期，AI工业安装算量实现多图一键出量，精度满足使用要求；AI公路算量突破桥梁隧道AI算量业务，一键抄图大幅提效；AI智能组价，主要清单AI定额套取精度明显提升；AI评标业务范围涵盖土建、安装、市政、交通、水利专业，全流程精度持续提升；AI清标新增AI问答、AI查改、AI编写功能，清标AI功能渗透率大幅提升。在施工精细化场景，重点打造AI辅助项目决策分析和AI生产安全等产品，报告期，AI辅助决策以项目综合决策产品PMSmart为核心，利用AI技术在数据采集、治理、连接、分析决策方面的能力，帮助项目经理进行经营分析和管理决策。AI安全通过摄像头多终端手段抓取工地图像，通过CV多模态大模型的算法解析现场图像，识别安全隐患，支撑安全管理决策判断。

未来展望：

2026年是广联达“十三战略规划”的开局之年，“十三”期间，广联达将继续深耕建筑行业数智化领域，通过对建筑行业的系统性解构，聚焦“数字成本业务”这一业务锚点，发挥公司核心产品优势，帮助客户真正做到项目管理精细化，实现项目省钱省心的目标，继而驱动业务飞轮，推动企业实现系统性精细化、供应链实现精细化、最终构建建筑产业化AI平台，成为全球数字建筑平台领导者。

    “十三”期间公司将充分发挥设计-成本-施工全过程协同优势，基于此整合相关核心产品。公司价值主张整体升级，一是系统性，通过设计成本一体化、成本施工一体化、设计施工一体化，实现项目全生命周期价值最大化交付，助力项目省钱、省心；二是平台化，通过业务本质分析，建立业务孪生平台，支撑各种技术和管理的综合决策，开放平台能力，发展多样的生态伙伴；三是智能化，建立从语言、图像到模型的AI技术能力，以Data+AI赋能各个产品和生态伙伴，打造产品的新模式。

    2026年，公司各业务将在牢固夯实存量业务的基础上，大力拓展增量业务空间，努力实现营业收入和净利润的进一步增长。行业空间拓展上，由房屋建筑行业向基础设施建设、城市更新等领域发力，重点突破新能源、水利、电力、石油石化等行业以及房屋改造、道路改造、地下管网改造等领域；客户空间拓展上，从大型客户、大型项目向中小型客户、中小型项目发力，采用轻量化产品和精准营销模式快速推进；需求空间拓展上，从招投标交易阶段的成本方案向施工过程和结算的精细化成本方案开拓；产品空间拓展上，从提效工具向工具数据一体化、AI化升级发展，通过AI技术创新产品模式，打开新的市场空间；政策空间拓展上，借助“新清单”推动造价市场化改革的机遇，加快相关市场化数据业务的渗透；地域空间拓展上，从深耕国内市场向东南亚、欧洲地区加大资源投入，加快国际化扩张。具体分业务来看：

    1、数字成本业务：公司数字成本业务聚焦客户从招投标到施工全过程成本管理，构建了丰富的产品矩阵，为客户提供工具、数据、审核、编制的一体化解决方案，作为深耕建筑行业多年的成本专家，公司数字成本业务具有很强的客户黏性，形成了壁垒较高的护城河。2026年公司数字成本业务的核心战役是打赢成本精细化，围绕成本业务全过程，以“AI+一体化”为引擎，实现平台型产品价值升级，稳固基本盘、做强新增长。数字成本业务将充分利用“新清单”政策在各地落地实施提供的良好发展机遇，大力拓展造价工具软件的市场份额，通过AI和高质量数据赋能，加速工程数据、清标、成本测算与核算等产品的规模化扩张。在国内增量市场的拓展上，数字成本业务将重点面向基建领域、工业建筑领域、城市更新领域、大量中小项目和中小客户领域发力，加大营销力度，并通过AI赋能，向客户提供更加适配的产品，提供更多元的商业模式，以加速在新市场的拓展步伐。在国际市场拓展上，2026年将推出全球版算量和计价软件，重点面向东南亚地区，加大资源投入，以更加优质的产品和服务，推动海外造价市场的快速增长。

    2、数字施工业务：公司数字施工业务整合BIM、物联网、AI和大数据等核心技术，聚焦施工现场的物资、劳务、进度、机械、安全、成本等一系列关键场景，提供从项目到企业的全方位数智化管理解决方案，满足客户施工过程中综合决策分析和精细化管理的需求。2026年数字施工业务的核心战役是打赢施工精细化，深化“不省钱不要钱”价值主张，围绕施工精细化管理，聚焦PMLead和PMSmart两大核心产品，突破DATA+AI的高价值应用场景，打赢施工业务兑现价值、实现高质量增长的关键之战。企业管理产品通过数据加AI赋能，聚焦企业决策者的经营分析需求，选择优质的房建和基建客户，助力其实现经营和管理升级。项目管理产品重点打造数据驱动的平台型产品，系统性满足客户项目综合管理的复杂需求，以PMSmart综合决策产品作为项目决策平台，拉通项目上算量、进度、物资、劳务等各类业务数据，发挥AI在数据采集、分析方面的能力，帮助项目管理人员进行经营分析和管理决策；物料管理产品通过移动掌上供需、自助收发料、无人值守验收等新价值场景驱动增长；劳务管理通过非封闭考勤、工资管理等新价值场景持续突破，并在前期试点基础上，继续扩大年费制转型；安全管理产品聚焦项目生产安全等核心场景，通过数据+算法+AI，实时感知现场安全问题，以“零重大安全事故”为目标，突破产品价值；智能硬件产品重点聚焦塔机安全和远程驾驶产品，目标成为塔机远程驾驶行业领导者。

    3、数字设计业务：公司数字设计业务基于自主研发的图形引擎，面向房建工程、路桥隧工程、管线工程，为设计师提供专业三维BIM设计软件，包含数维房建设计、数维基建设计两大类。2026年数字设计业务的核心战役是打赢设计一体化，以标杆突破为破局路径，实现从工具到平台，从单点到一体化的价值跃迁，打赢设计决胜战役。2026年将聚焦细分市场和目标客户，持续迭代产品能力，打造产品应用价值标杆，加速产品的规模化进程。数维房建设计重点针对EPC总承包商下属设计院，加快推进设计成本一体化标杆的规模化建设，通过规模化标杆应用产生的示范效应，推动行业三维BIM正向设计的应用和普及。数维道路设计和数维管线设计已经进入规模化增长阶段，将面向市政重点设计院和重点城市市政院，抓住道路、管线新建和更新改造机遇，加快提升产品覆盖率和渗透率，实现收入持续增长，盈利能力进一步提升。

    4、国际业务发展：2026年公司将国际化作为重要的战略方向，将加快设计、成本、施工三大核心业务的全球化进程，加大海外资源投入，加快产品迭代升级，夯实和扩大海外根据地，全面推进全球化布局、本地化运营，加速海外业务的规模化发展，持续提升公司在全球建筑数智化领域的核心竞争力与市场影响力。2026年成本业务将在东南亚地区加速拓展，全球版算量、计价新产品将上市，并进一步加大渠道资源投入，以驱动海外造价业务规模保持快速增长。设计业务重点在欧洲市场，围绕机电设计的全生命周期业务，加大资源投入与市场开拓力度，在北欧等优势地区保持稳健增长的同时快速拓展英国、意大利、德国等地区的市场，实现欧洲机电设计市场的快速增长。施工业务重点在亚洲和欧洲推广项目管理产品，亚洲地区聚焦中大型施工企业，英国聚焦中小施工客户，打造有影响力的价值应用标杆。香港地区将作为公司核心产品全球化、规模化的样板地区，面向大型设计院、大型业主和施工企业、大型咨询企业、政府，整合客户需求，打磨和验证公司成本、施工、设计国际化新产品，建立有影响力的标杆项目，以撬动内地和国际化增量业务。

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