超捷股份：国诚投资、华安证券等多家机构于12月20日调研我司

来源：证星公司调研

2023-12-20 21:44:13

证券之星消息，2023年12月20日超捷股份（301005）发布公告称国诚投资张文骏江玉娇胡均师、华安证券赵静、西南证券曾庆亮、兴业证券冯丽霞、蒙森(上海)投资管理有限公司余红伟、蜂投基金陈正标、燕园资本张德坤于2023年12月20日调研我司。

具体内容如下：

问：无锡工厂产能释放情况如何？需求端来看是否有压力？

答：公司在募投项目无锡超捷投产前，主要生产基地上海超捷产能已经饱和，无法扩大规模。在今年无锡超捷投产后，产能瓶颈得到解决，加上上海、镇江等基地，可以满足公司未来三至五年的产能需求。随着国内重要客户重点项目和海外出口业务的逐步落地量产，公司汽车业务将保持稳定增长。

2、公司未来几年营收增长点有哪些？

①汽车零部件出口的拓展，海外市场是公司的战略重点之一，基于公司与麦格纳、法雷奥、博世等国际一级供应商多年良好的合作关系，为海外市场拓展提供了良好的基础； ②国内汽车零部件业务增长动力主要有以下方面、新客户开发，包括蔚来、比亚迪、汇川、星宇等重点客户；B、产品品类扩张，单车价值量增长；C、行业集中度提升。

问：传统燃油车和新能源车相比公司产品价值量有什么变化？

答：新能源纯电汽车和燃油车相比，减少了涡轮增压器系统方面的紧固件，但新增电控电驱、电池包、换电系统等方面的紧固件，同时由于新能源汽车的智能化，在车灯、座椅等内外饰方面的紧固件用量增加。另外随着国内主机厂的崛起，中高端紧固件有国产化需求，综合来看，公司紧固件产品在新能源汽车上的单车价值量比燃油车有所增加。

问：汽车紧固件行业是否有一定壁垒？公司维持份额的优势体现在哪里？

答：汽车紧固件领域入门门槛较低、中小规模企业居多，但由于汽车主机厂及Tier1客户的合格供应商资质审核，很多中小紧固件厂商无法通过合格供应商认证，只有大型紧固件厂商能通过主流主机厂审核，相对来说具有较高壁垒。

公司的优势①优质的客户资源；②丰富的技术积累，公司为客户提供紧固件连接件等设计方案，解决客户难点；③高标准的品质管控能力；④稳定充足的产能供应能力；⑤更好的客户服务。

问：简单介绍下公司在机器人领域进展情况？公司产品是否可以应用在机器人领域？

答：在工业机器人领域，公司目前已为客户供应机器人控制器、电源部件、机械臂等部位的紧固件连接件，预计工业机器人方面产品收入在明年会有较为明显的增长。人形机器人领域，公司一直在研究开发关于人形机器人相关紧固连接件产品，同时积极开拓市场、开发客户。

公司产品可以应用到人形机器人上，包括各活动关节等部位的紧固与连接、以及传感器基座等异形功能件。

问：股权激励涵盖哪些员工？

答：于2022年实施了限制性股票激励计划，主要涵盖公司主管级别以上的员工以及核心骨干。

问：简单介绍下航天航空业务情况？

答：控股子公司成都新月前期开发的飞机、航天火箭等项目在下半年已经逐步量产，公司正在积极扩充产能以满足客户需求，预计这些项目会是明年成都新月重要营收增长点。

问：简述下公司未来三年的规划？

答：未来三年公司会做好现有汽车零部件、航空航天业务，积极推进重点项目的开发落地，满足客户订单交付，从而提高公司业绩，争取在三年内做到年产10-15亿元规模。

问：毛利率下降的原因？

答：①上半年汽车行业增速放缓，一定程度上削弱了公司规模效应；②自2021年下半年开始大宗物料的上涨，导致产品成本增加；③无锡超捷项目已于23年投产，固定折旧摊销增加，对公司业绩有一定影响，后期随着重要项目的量产，公司毛利率会逐步恢复。

问：公司毛利率较同行业高的原因？

答：公司聚焦中小尺寸高强度精密紧固件、连接件，产品附加值较大尺寸紧固件更高一些。

超捷股份（301005）主营业务：高强度精密紧固件、异形连接件等产品的研发、生产与销售。

超捷股份2023年三季报显示，公司主营收入3.36亿元，同比上升0.48%；归母净利润2011.33万元，同比下降52.95%；扣非净利润1037.19万元，同比下降73.19%；其中2023年第三季度，公司单季度主营收入1.36亿元，同比下降8.32%；单季度归母净利润983.06万元，同比下降45.74%；单季度扣非净利润477.88万元，同比下降70.68%；负债率25.0%，投资收益319.43万元，财务费用162.15万元，毛利率24.58%。

该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级2家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为42.89。

以下是详细的盈利预测信息：