（以下内容从湘财证券《汽车行业周报：车企谋求电池供应多样化 行业“十五五”规划出台》研报附件原文摘录）
核心要点：
车企谋求电池供应多样化行业“十五五”规划出台
过去数年，新能源车企普遍采用“头部电池厂商独家绑定”模式，宁德时代凭借技术、产能、口碑优势，成为绝大多数车企的核心甚至唯一电池供应商，形成稳固的供需绑定关系。但2026年以来，这一行业惯例被彻底打破，车企“去单一依赖”动作密集落地，行业供应链重构节奏显著加快。整体来看，自主车企、新势力品牌已全面开启电池供应链多元化布局。以往电池企业强势、车企被动的产业格局彻底扭转，产业链分工更加合理、价值分配更加均衡，将有效提升整个新能源汽车产业的抗风险能力与长期发展韧性。
9月11日，工信部等九部门联合印发《智能网联新能源汽车产业发展“十五五”规划》。《规划》按照“1+4”的结构提出了面向2030年的系列发展目标。总目标是推动我国智能网联新能源汽车全产业链优势进一步巩固，进入世界汽车强国行列，国内新能源乘用车、商用车在各自领域新车总销量的占比分别达到70%、40%，具备自动驾驶功能的汽车实现规模应用。《规划》是面向2030年汽车强国目标的系统性顶层设计，智能网联新能源汽车被明确定位为汽车产业转型升级的主要方向，行业有望加快向绿色化、智能化、高端化、国际化转型，从“规模领先”迈向“质量与体系领先”。
市场回顾
汽车板块本周表现弱于市场。根据wind数据，2026年9月7日-9月11日，汽车板块跌幅3.2%，沪深300指数跌幅0.8%，汽车板块跑输沪深300指数2.4个百分点。从板块排名来看，汽车行业上周涨跌幅在申万31个板块中位列第25位。年初至今，汽车板块跌幅22%，在申万31个板块中位列第29位。
子板块本周整体呈现“弱势探底、重心下移”的格局。根据wind数据，2026年9月7日-9月11日，乘用车、商用载货车、商用载客车、汽车零部件、摩托车及其他分别下跌2.4%、4.9%、5.9%、3.4%、2.3%，汽车服务上涨0.3%。年初至今，乘用车、商用载货车、商用载客车、汽车零部件、汽车服务、摩托车及其他分别下跌28.5%、40.8%、20.4%、19.1%、7.4%、10.4%。
行业销量
零售：行业延续低位运行态势。根据乘联会数据，9月1-6日，乘用车零售21万辆，同比去年同期下降19%，较上月同期下降1%；新能源乘用车零售15万辆，同比去年同期下降3%，较上月同期增长15%。
批发：车市整体增长乏力。根据乘联会数据，9月1-6日，乘用车批发20.7万辆，同比去年同期下降21%，较上月同期增长13%；新能源乘用车批发15.6万辆，同比去年同期增长2%，较上月同期增长20%。
投资建议
总体来看，汽车行业正经历缓慢复苏过程，景气度有望逐渐回升，维持汽车行业“增持”评级。
乘用车：采取"淡化总量、聚焦结构"的配置思路，自主品牌市占率逐步提升，内需修复可期，产品出海向产能出海转变，出海高增长具备可持续性，自主优质龙头企业有望加速成长，看好出海+高端化，建议关注传统自主车企龙头及高端化华为系个股。
商用车：以旧换新受益最大，行业格局稳定，出口高增主导增长，高分红受市场青睐，重点布局出口占比高、新能源转型领先、具备产业链垂直整合能力的龙头企业。
零部件：关注成长性个股，在客户和产品维度具备拓展潜力的公司有望获得竞争优势，看好优质产业链个股及核心赛道的增量升级机遇，建议关注T链、智能驾驶、Robotaxi、线控底盘、液冷、AIDC缺电等方向的投资机遇。
机器人：产业趋势向上，T链和国产链共振，关注技术升级弹性与量产确定性兼具的标的，建议关注T链和国产链核心标的以及丝杠、减速器、结构件、电机等核心赛道个股。
风险提示
宏观经济不及预期；汽车销量不及预期；贸易摩擦升级；市场价格战加剧的风险；关键原材料短缺及原材料成本、运费上升的风险；技术迭代不及预期。
