（以下内容从国金证券《保险行业研究：非车险综合治理全面深化，行业盈利及竞争格局有望改善》研报附件原文摘录）
事件
8月21日，金融监管总局发布《非车险综合治理行动方案》。
核心内容
强化产品源头管理，加快产品清虚提质。修订产品开发指引、完善备案标准，分险种、分阶段推进存量产品重新备案；压实险企产品开发管理责任，提升条款合规性和费率科学性；同时由保险业协会推进主要险种标准化条款建设、探索建立产品备案行业评议机制，精算师协会测算基准纯风险损失率，银保信公司优化产品智能检核系统。相关措施有望进一步规范产品设计和定价，减少不合理低价竞争，提升承保质量。
推动业务稳健经营，提升非车险经营质效。险企需严格执行备案条款费率，加强重点业务风险识别，严控高风险业务、优化长期严重亏损业务、关注高增速业务。监管层面将完善跨区域经营监管要求，建立“检查、通报、挂钩”机制，并强化行业自律。政策进一步强化对业务质量和承保效益的约束，尤其明确提出“优化长期严重亏损业务”，有助于减少恶性价格及费用竞争、提升行业长期盈利能力，推动非车险行业进一步由追求规模向追求盈利转变。
夯实系统数据支撑，提升数据治理及应用能力。一是优化行业数据标准，完善险种分类、费用分摊指引及统计指标体系；二是加快系统建设，升级统信系统，由银保信公司推进非车险业务平台建设、保险业协会推动保险产品自主注册平台更好发挥作用；三是强化数据积累应用，归集承保、理赔、费用等全流程数据，建设行业级数据库，开展异常监测、风险画像及费率回溯等分析，为监管决策、产品定价和风险管控提供支持。
规范中介业务行为，强化渠道全流程管理。要求保险中介机构真实准确核算收支，严禁虚假核算、账外经营及通过限制招标资格等方式要求险企开发不符合要求的产品，探索建立手续费保单明示制度；规范互联网平台利用“流量优势”收取不合理费用，以及给予投保人合同外利益、强制捆绑搭售、销售误导等行为；同时压实险企中介管理责任，建立覆盖保险中介机构准入、协议管理、费用结算、业务质量评估与退出的全流程管控机制，严禁通过宣传费、技术服务费、防预费等变相支付手续费。
加强治理保障措施，建立非车险综合治理长效机制。政策要求统一政策执行标准，强化监管部门、市场主体及行业组织协同治理，并深化与政府职能部门常态化协作；同时建立非车险综合治理定期评估机制，持续跟踪治理进展，根据评估结果和市场变化动态调整治理举措。本次政策明确提出统一监管尺度，发挥“四级垂管”优势强化政策执行一致性，有望减少不同地区监管标准及执行差异，降低跨区域业务监管套利空间。
点评
非车险系统性治理全面加强，利好行业承保盈利能力持续改善。2025年以来，非车险“报行合一”重点聚焦于费用率管理与见费出单，本次政策进一步从产品规范、业务经营、数据建设、中介管理及监管机制等方面完善治理体系，明确“十五五”期间非车险综合治理的整体框架和实施路径，监管由重点领域治理进一步走向全链条、系统性治理，有利于推动行业综合成本率改善，提升长期承保盈利能力。长期来看，随着行业竞争更加回归定价、风控及服务能力，头部险企在数据积累、风险定价、渠道及服务等方面优势更加突出，市场份额有望进一步提升。
风险提示
1）权益市场波动；2）利率大幅下行；3）经济修复不及预期；4）新单销售不及预期。
