（以下内容从华福证券《电力设备产业周跟踪：储能6月份中标装机超预期，宁德回购吹响锂电反弹号角》研报附件原文摘录）
投资要点：
锂电板块核心观点：VC价格快速走强，宁德时代业绩/回购亮眼。锂电材料价格：VC价格快速走强；2）宁德时代发布半年报业绩，表现亮眼。
光伏板块核心观点：2026上半年组件龙头格局稳固，光伏各环节价格分化博弈，供需与政策预期主导产业链走势。2026年上半年光伏组件头部企业出货梯队稳定，行业竞争由规模扩张转向海外渠道、技术路线与一体化能力综合比拼，二线厂商加速分化，具备渠道、技术及一体化优势的企业更有望穿越行业产能过剩周期；产业链各环节价格呈现明显分化：多晶硅止跌挺价，硅片仍承压下行，电池片区间震荡、库存结构分化，组件跌势放缓显现阶段性挺价迹象，高纯石英砂价格持稳、长期看好高端坩埚需求，胶膜受EVA粒子成本支撑存在涨价预期，光伏玻璃减产提速持续去库，但高库存约束价格上行空间，短期各环节行情围绕供需现状与政策预期持续博弈。
风电板块核心观点：“十五五”将大力推进深远海海风建设，6月风电装机恢复快速增长。1）《可再生能源发展“十五五”规划》发布，大力推进深远海海上风电基地布局建设；2）国家能源局发布1-6月份全国电力统计数据，6月风电装机恢复快速增长。
储能板块核心观点：储能招标高增赛道分化加剧，价格企稳叠加大容量电芯迭代驱动盈利修复。1）上半年储能采招规模同比+60%，大容量电芯进入规模化迭代周期；2）储能报价企稳回升，产业链盈利迎来结构性改善。
电力设备板块核心观点：电网投资持续加码，全国与区域规划共振，特高压、新型配网迎来资本开支扩张周期。1）国网固投同比增长12.6%，特高压抽蓄加速建设，电网保供与新能源消纳能力提升；2）浙江布局三千亿新型电网建设，“一环五直”网架升级，有源配网催生设备增量需求。
风险提示：电动车消费复苏不及预期、海外政策风险、新技术落地不及预期等；光伏下游需求不及预期、行业竞争加剧、上游原材料价格大幅波动等；风电装机不及预期、政策落地不及预期、原材料价格波动等；国际政治形势风险，储能市场规模不及预期等；电网投资进度不及预期；政策落地不及预期等。
