（以下内容从华福证券《新兴产业：长鑫科技正式上市，国产半导体步入新阶段》研报附件原文摘录）
板块本周回顾
A股：上证指数收于3814.2+1.3%，全A日均成交25029.7亿；风格上大盘股占优；行业涨幅前三：贵金属+11.5%/兵器兵装Ⅱ+10.2%/商用车+8.3%；概念板块前三：工业金属精选+6.6%/挖掘机+4.2%/火电+4.2%；主题行业前三：能源设备+11.0%/贵金属+11.0%/重型机械+6.1%；个股涨幅前三：五洲医疗+72.8%/立新能源+57.6%/惠城环保+55.0%。
北交所：北证50指数-4.1%，北交所全周累计成交额769.5亿。
H股：恒生指数收于24963.2点+1.6%，全部港股日均成交2285.7亿港元；行业表现前三：原材料业+11.2%/能源业+4.3%/金融业+3.9%；概念板块前三：CAR-T+21.8%/大气治理+14.9%/贵金属+13.6%；主题行业前三：有色金属+11.6%/造纸与包装+10.5%/半导体+8.7%。
美股：纳斯达克指数收于24975.8点-2.1，标普500收于7412.0点-0.6%，道琼斯工业平均收于51947.3点-0.4%，美国科技七巨头指数收于66206.4点-3.9%，中概科技龙头指数收于3340.0点-3.7%，纳斯达克中国金龙指数收于6104.6点-2.8%；行业前三：能源+3.8%/公用事业+2.5%/工业+1.8%；概念板块前三：中资制药指数+3.9%/中资生物技术指数+3.3%/苹果指数+2.7%；主题行业前三：纳斯达克Sprott铜矿开采商净总回报+6.0%/纳斯达克Sprott铜矿开采+6.0%/纳斯达克Sprott铜矿开采商ESG筛选+5.7%。
本周重大事项
新股：上市3支（C泰诺-U、乔路铭、长鹰硬科）；下周2支（N维琪、N长鑫）
并购重组：本周共40家公司首次披露并购重组事项（不构成重大）；定增：共有9家首次披露定增预案。
本周专题：长鑫科技正式上市，国产半导体步入新阶段
长鑫科技（688825.SH）将于7月27日正式登陆科创板，发行价格8.66元/股，作为国内规模最大、技术最先进的DRAM研发设计制造一体化企业，本次上市不仅是单一融资事件，更是国产存储借助资本市场加速技术迭代与产能扩张的关键节点。据招股书，此次上市募资中295亿元将重点投向晶圆制造升级与前沿技术研发，旨在突破高端存储壁垒并为HBM等未来产品布局提供资金保障。随着募资扩产的落地，长鑫科技预计将发挥显著的产业溢出效应，加速国产半导体设备与材料的规模化导入，更将带动上下游产业链协同发展，开启国产存储产业从依赖进口向自主可控转型的关键进程。
本周市场复盘及中短期投资思考
美股：纳指周-2.1%，道指周-0.4%，标普周-0.6%，资金呈现撤离科技成长、回流价值蓝筹，费半周+1.2%，周五一度调整超5%，随着几大云厂商披露财报，上下游涨跌各异；日韩：日经周+0.7%，韩综周-1.9%，韩国
KOSPI周-5.5%，主要系存储双雄杀跌，本周末海力士和三星与英伟达和博通等达成总价值9500亿美元芯片合作，深度绑定美国AI产业链；大中华：富时台湾周+2.8%，恒生周+1.6%，上证周+1.3%，但万得全A和科创综指
周分别仅+0.2%和0.1%，呈现港强A弱，其中周五市场大跌缩量到1.9万亿，科技情绪冰点。商品：布油周+10.6%达92.8美元/桶，主要系美伊冲突加剧，纽金和银周分别+0.9%和+3.8%；中短期观点：本周一科技杀跌大，周二市场反攻，经过周三周四企稳后，周五再次大跌，情绪达到冰点，成交量缩量到2万亿以内，长鑫即将上市，我们对后续科技行情比较乐观，从海外云厂商看继续加大AI投资，市场担心投资回报，从算力租赁企业回
报看不成问题，我们认为短期仍是交易拥挤问题，看好科技中长期行情。
本月及本周建议关注
本周建议关注组合：药明康德、海特生物、皇氏集团、半导体ETF七月建议关注组合：火炬电子、机器人、福立旺、万里石、路德科技
风险提示
宏观经济不及预期、新兴产品发展不及预期、原材料价格上涨等。
