（以下内容从华福证券《基础化工新材料周报：鼎龙股份300吨光刻胶项目投产，存储芯片短缺或持续至2027年》研报附件原文摘录）
投资要点：
本周行情回顾。本周，Wind新材料指数收报5421.22点，环比下跌8.12%。其中，涨幅前五的有福斯特(10.36%)、金宏气体(9.44%)、山东赫达(6.41%)、宏柏新材(4.49%)、华特气体(1.61%)；跌幅前五的有皖维高新(-15.76%)、蓝晓科技(-15.11%)、三祥新材(-13.93%)、方大炭素(-13.91%)、国瓷材料(-13.8%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报8625.38点，环比下跌6.01%；申万三级行业显示器件材料指数收报1116.69点，环比下跌5.92%；中信三级行业有机硅材料指数收报6394.46点，环比下跌10.25%；中信三级行业碳纤维指数收报2002.89点，环比上涨8.58%；中信三级行业锂电指数收报3297.85点，环比下跌7.45%；Wind概念可降解塑料指数收报2266.62点，环比下跌7.92%。
鼎龙股份，300吨光刻胶项目投产。3月19日，鼎龙股份公告称，控股子公司鼎龙（潜江）新材料有限公司年产300吨KrF/ArF光刻胶产业化项目主体厂房及配套设施均已建成，经主管部门审核后已于近期顺利投产。（资料来源：化工新材料）
2026年Q1存储芯片价格飙升，短缺或持续至2027年。据韩媒援引市场研究机构CounterpointResearch的数据，2026年第一季度，存储芯片价格迎来惊人涨幅。其中，服务器用64GBDDR5RDIMM价格环比上涨150%，移动端12GB LPDDR5X上涨130%，甚至前代产品8GB DDR4SO-DIMM也暴涨180%。NAND闪存同样表现强劲，整体涨幅约130%~150%，远超此前预期的100%季度增长。此次价格飙涨的核心动力来自AI产业的快速发展，科技企业对AI基础设施的大规模投入直接引爆了存储需求。业界普遍认为，供应紧张局面至少将持续到2027年下半年。尽管主要DRAM厂商如三星电子、SK海力士、美光、长鑫存储、南亚科等预计2026年产量将增加约26%，NAND产量增加约24%，但供给端的实质性扩张仍需时日，短缺问题预计要到2027年下半年才有望缓解。在HBM市场，SK海力士2025年以约60%的份额主导，但2026年因供应英伟达的HBM4产品设计调整，市占率可能略有下滑。相比之下，三星的HBM4增长势头更值得关注。长期来看，国产存储芯片的崛起正成为重要变量。预计到2028年，长鑫存储的DRAM市占率有望提升至10%以上，而长江存储在NAND领域的份额目前已达约13%，未来或将进一步改变市场格局。（资料来源：满天芯）
重点标的：半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，看好头部企业产业红利优势最大化。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节，看好彤程新材在进口替代方面的高速进展。特气方面，华特气体深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备双重布局，一体化产业链版图初显，建议关注华特气体。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注：安集科技、鼎龙股份。下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。国瓷材料三大业务保持高增速，有条不紊打造齿科巨头，新能源业务爆发式增长，横向拓展、纵向延伸打造新材料巨擘，建议关注新材料平台型公司国瓷材料。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂，国内抗老化剂龙头利安隆，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份，进军千亿润滑油添加剂，打造第二增长点，建议关注国内抗老化剂龙头利安隆。碳中和背景下，绿电行业蓬勃发展，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。
风险提示
下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等
