（以下内容从华福证券《电力设备产业周跟踪：十五五规划再次聚焦绿色产业，电网赛道再迎“缺电催化”》研报附件原文摘录）
投资要点：
锂电板块核心观点：3月锂电排产恢复高景气，关注钠电规模化应用元年。1）3月排产恢复高景气度；2）钠电规模化项目相继落地。
光伏板块核心观点：两会定调“十五五”绿色转型：新能源、反内卷与碳中和成核心关键词。2026年政府工作报告20次提及新能源、碳中和、绿色发展，明确提出“综合整治‘内卷式’竞争”，并将单位GDP二氧化碳排放降低3.8%左右作为硬性指标。报告系统部署了“沙戈荒”新能源基地、新型储能、智能电网、零碳园区等重大工程，首次将“未来能源”纳入未来产业培育方向。在政策端，全国统一大市场建设、产能治理、碳足迹管理体系的推进，标志着光伏行业将从规模扩张转向高质量发展阶段，具备技术优势和全球布局能力的龙头企业将受益于新一轮绿色低碳转型红利。
风电板块核心观点：“十五五”风电仍大有可为，绿醇为代表的绿色燃料迎发展机遇。1）“十五五”规划109项重大工程项目发布，风电占据重要地位；2）推动全面绿色转型，培育氢能、绿色燃料等新增长点；3）风电产业链主要原材料价格变化：本周废钢价格上涨，齿轮钢、铸造生铁价格持平，10mm造船板价格下降。
核聚变周观点：可控核聚变首入“十五五”重大工程，国资央企与生态环境法典双重护航。2026年全国两会期间，可控核聚变迎来历史性突破：首次入选“十五五”规划109项重大工程项目，国务院国资委明确将其列为重点培育的未来产业领域，同时《生态环境法典（草案）》三审稿首次为受控热核聚变设立放射性污染防治专条。三大政策信号叠加，标志着我国核聚变产业从科研探索阶段正式迈入国家战略布局与法治规范并行的发展新阶段，产业化和商业化进程有望加速。
储能板块核心观点："十五五"储能纳入六大支柱产业，电芯排产回升但订单分化。1）广东独立储能装机突破13GW：从建设放量向运营能力切换的关键期；2）"十五五"政策定调：新型储能跻身六大新兴支柱产业，十万亿级赛道确定性凸显；3）储能电芯价格更新：3月排产预期回升，中东局势影响有限。
电力设备板块核心观点："十五五"电网投资新周期：特高压纳规提速
叠加储能配套需求爆发。1）"十五五"特高压纳规提速：多省项目密集推进开启电网投资新周期；2）内蒙古冲刺第二条京津冀特高压通道："沙戈荒"外送提速叠加4GW储能配套。
风险提示：电动车消费复苏不及预期、海外政策风险等；光伏下游需求不及预期；上游原材料价格大幅波动；风电装机不及预期。
