摩根士丹利（MS.US）拟发行挂钩美国银行、花旗集团和摩根大通股票的或有收益自动赎回票据，年化或有票息11.00%

金吾财讯|摩根士丹利金融有限责任公司（Morgan Stanley Finance LLC）计划发行一笔名为“或有收益记忆自动可赎回证券”的结构性票据（CUSIP: 61781GU74），该票据由摩根士丹利（Morgan Stanley，MS.US）全额无条件担保，到期日为2028年7月26日。票据挂钩美国银行（BAC Stock）、花旗集团（C Stock）和摩根大通（JPM Stock）的普通股中最差表现者，每份面额为1,000.00美元，发行价亦为1,000.00美元。票据提供年化11.00%的或有票息，但需在每季度观察日（共8个观察日）所有挂钩股票的收盘价均高于或等于各自票息障碍水平（均为初始价格的60%）时方可支付，且具有“记忆”功能，即当期未付票息可在后续观察日条件满足时补付。若在任一赎回判定日（自2026年10月21日起每季度一次）所有挂钩股票的收盘价均高于或等于各自的赎回触发水平（均为初始价格的100%），票据将被自动赎回，投资者将收到面额加上当期或有票息及任何此前未付票息。如果票据未在到期前自动赎回且最终观察日任一挂钩股票的收盘价低于其下行阈值水平（亦为初始价格的60%），则投资者将面临本金损失，损失幅度等于最差表现股票的自初始值至最终值的跌幅比例，甚至可能损失全部本金。该票据不保证本金返还，不提供固定利息，不在任何证券交易所上市，且其估值受多重因素影响。