稀土永磁概念股拉升，稀土ETF涨超2%

A股市场稀土永磁概念股拉升，中稀有色涨停，中科磁业涨超8%，稀土ETF易方达、稀土ETF华泰柏瑞、稀土ETF富国、稀土ETF嘉实涨超2%。

稀土ETF跟踪中证稀土产业指数，覆盖稀土的开采、加工、贸易和应用等核心环节，权重股包括方稀土、金风科技、厦门钨业、中国稀土、格林美、包钢股份、中国铝业、盛和资源、盛新锂能等公司。

消息面上，上周，氧化镨钕价格周度涨超7%，收至75万元/吨附近。

国金证券认为，氧化镨钕本期价格为75.31万元/吨，环比上涨7.16%。从年初至今来看，价格中枢不断上抬，我们认为或与2024-2025年发布的供给侧文件相关性较大，行业供改持续推进。2025年出口全年同比-1%、2026年初至今出口增加显著，表明海外仍有较大补库需求。稀土板块将继续演化估值业绩双升，2026年亦为重点标的同业竞争解决的关键一年。国投证券预计4月上旬包钢将上调稀土精矿价格，能源危机可能催化内外需求超预期，新一轮补库可能在二季度启动，看好26年稀土中枢价格上涨。此外，重稀土（氧化钇）海内外价差超30倍，主因26年以来加强对日出口管控，海外库存告急，我们判断当前欧洲超高纯氧化钇供给端已处于紧平衡甚至阶段性断供状态，价格弹性显著。而国内氧化锆瓷块企业迎来了国产产品海外市场渗透率提升+成本套利的机遇。

湘财证券指出，稀土供应端增量有限，尽管上游矿端供应充足，但矿商成本持续增加，矿价让步空间缩减，而一份面原矿分离企业受产能及指标影响，开工率难有大幅提升，部分不合规产能暂停生产，矿端镨钕产出下降；另一方面废料供应短期增加，但成本持续居高，且废料长期增量有限，市场整体供应持续偏紧。需求端近期市场成交减少，主因前期市场恐慌大跌导致采购推迟和订单观望，但需求仍存，待价格平稳后预计下游订单或陆续释放，终端订单增加，整体需求仍有支撑。综合来看，稀土市场供应面变动不大，短期新增产量有限，需求面长期看好，预计整体仍有增加，价格逐步企稳后，预计后续稀土价格有望稳中上调。