规模扩大支撑业绩增长，重庆银行面临哪些压力？

重庆银行今年上半年归母净利润同比增长5.39%，主要因资产规模扩大支撑利息净收入同比增长12.22% 

投资时间网、标点财经研究员 田文会

重庆银行股份有限公司（下称重庆银行，601963.SH）今年上半年业绩实现高于行业的同比增速。在息差下降的背景下，该行通过利息净收入来支撑业绩增长，途径主要是快速扩大资产规模，而这对资本充足造成压力。

对于以打造全国一流上市商业银行为战略愿景的重庆银行来说，非利息净收入特别是手续费及佣金净收入需要加强。而今年上半年该行代理理财业务收入同比大幅回撤给该行拓展手续费及佣金净收入带来较大挑战。

据重庆银行半年报，今年上半年，该行归母净利润同比增长5.39%，主要因利息净收入同比增长12.22%，而利息净收入增长主要靠资产规模快速增长。今年上半年末，该行资产总额和贷款总额较去年末的增速皆远超同期商业银行相应项目增速。

今年上半年末，该行资本充足率和核心一级资本充足率则皆较上年末下降。

资产质量方面，该行不良贷款率较上年末略降，但零售贷款不良率和房地产业不良贷款率较去年末升。

今年上半年，该行非利息净收入同比降7.1%，主要因代理理财业务手续费及佣金收入同比降59.77%，导致手续费及佣金净收入同比降28.62%。

投资时间网、标点财经研究员就非息收入下降、零售贷款不良率上升等问题向重庆银行发送了沟通提纲，截至发稿尚未收到回复。

规模因素支撑利息净收入增长

今年上半年，重庆银行业绩增长情况好于行业，主要在于资产规模快速增长。

重庆银行半年报显示，今年上半年，该行营业收入为76.59亿元，同比增7%；归母净利润为31.9亿元，同比增长5.39%，高于同期商业银行净利润同比增速-1.2%。

重庆银行今年上半年业绩增长主要靠利息净收入。

今年上半年，该行利息净收入为58.63亿元，同比增长12.22%。当期规模因素导致的利息净收入变动为7.08亿元，而利率因素导致的利息净收入变动为-0.69亿元。

重庆银行今年上半年净息差为1.39%，同比降0.03个百分点，也低于今年一季度和二季度商业银行净息差1.43%和1.42%。

对于重庆银行来说，在净息差下降的情况下，要保持利息净收入的增长，除了尽可能优化资产负债结构，只能让资产规模保持较快增速，而这将对资本充足构成压力。

今年上半年末，重庆银行贷款总额较去年末增长13.63%，增速较去年同期该项增速6.86%明显加快，也快于去年全年该项增速12.13%，同时远高于同期商业银行贷款增速5.62%。与此相应，今年上半年末，该行资产总额较去年末增长14.79%，也远高于同期银行业金融机构总资产5.1%的增速。

资产快速增长的情况下，今年上半年末，重庆银行资本充足率和核心一级资本充足率为12.93%、8.8%，较上年末分别降1.53个百分点和1.08个百分点，且低于同期商业银行相应指标水平15.58%和10.93%。2021年末—2024年末，重庆银行核心一级资本充足率则皆在9%以上。

零售贷款不良率上升

重庆银行如何让贷款加快增长呢？

投资时间网、标点财经研究员注意到，今年上半年末，重庆银行贷款中，公司贷款较去年末增长20.65%，零售贷款较去年末则仅增长 2.03%，公司贷款成为贷款增长的主力。

重庆银行零售贷款增速为何远小于公司贷款增速？一个可以参考的因素是贷款质量。

今年上半年末，重庆银行不良贷款率为1.17%，较去年末降0.08个百分点。不过，零售贷款不良率为3.01%，较去年末升0.3个百分点。其中，个人按揭贷款不良率为1.77%，较去年末升0.28个百分点；个人经营性贷款不良率为6.23%，较去年末增长0.53个百分点；信用卡透支不良率为4.19%，较去年末升1.15个百分点。

重庆银行称，受产品承接影响，信用卡透支余额及不良率在数据表现上分别呈现收缩及上涨态势。

同期，该行公司贷款不良贷款率为0.75%，较上年末下降。不过，房地产业不良贷款率为 7.19%，较上年末升1.56个百分点。

代理理财业务收入降近六成

重庆银行今年上半年非息收入拖累业绩增长，主要原因是代理理财业务收入大幅下滑。

今年上半年，重庆银行非利息净收入同比降7.1%，主要因手续费及佣金净收入为3.65亿元，同比降28.62%。该项下降则在于代理理财业务手续费及佣金收入为1.66亿元，同比降59.77%。这主要是由于当期理财产品管理费及超额报酬较上年同期减少。

重庆银行未说明理财产品管理费减少的原因。今年上半年末，由该行发行并管理的未纳入合并范围的理财产品资产规模则较上年末降6.68%。

重庆银行称，报告期内，该行结合客户需求，调整理财产品结构，推出长周期分红型封闭式产品。

重庆银行近几年核心一级资本充足率

数据来源：重庆银行财报

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