A股、港股亦下挫，沪指午后加速下探，科创50跌约1%；恒生指数、恒生科技指数尾盘加速跳水，双双跌超1%。

具体来看，沪指早盘窄幅震荡，午后震荡下探；深证成指、创业板指盘中双双跳水，尾盘跌幅有所收窄。截至收盘，沪指跌0.37%报3559.95点，深证成指跌0.17%报10991.32点，创业板指跌0.24%报2322.63点，科创50指数跌1.06%，沪深北三市合计成交16200亿元，较此前一日减少逾3400亿元。

市场热度持续，场内约3300股飘红，光伏产业链股拉升，捷佳伟创20%涨停，海优新材涨约13%；AI应用概念活跃，启迪设计20%涨停，果麦文化、鼎捷数智涨超16%；医药板块强势，维康药业20%涨停，奇正藏药斩获3连板；值得注意的是，9连板的西藏旅游盘中一度跳水跌停。

港股方面，国内氮化镓龙头英诺赛科大涨超30%，盘中一度飙涨超60%；蔚来涨近9%，中通快递涨超7%；耀才证券金融跌近20%，信达国际控股跌近12%，南华金融跌约8%。

光伏产业链股爆发

光伏产业链股盘中发力走高，截至收盘，捷佳伟创20%涨停，海优新材涨约13%，双良节能、文科股份亦涨停，赛腾股份涨超9%。

消息面上，8月1日，工信部办公厅印发《2025年度多晶硅行业专项节能监察任务清单的通知》。通知要求，各地工业和信息化主管部门按照《工业和信息化部办公厅关于组织开展2025年度工业节能监察工作的通知》要求抓紧组织实施，于2025年9月30日前将监察结果报送至工信部（节能与综合利用司）。机构认为，此举是对当前各硅料企业的能耗水平、生产运行合规性的再梳理，政府指导下行业供给端优化不断推进，有望实现落后产能退出。

中金指出，7月中下旬以来，有关光伏多晶硅环节的供给侧改革积极信号密集释放。考虑硅料环节供需矛盾相对深、成本曲线相对陡峭，且位于光伏主产业链最上游，光伏“反内卷”供给侧拐点或将在硅料环节率先反应。叠加上述积极信号密集释放，中长期行业利润中枢有望回归合理盈利水平，而头部企业依靠成本优势，有望实现单位盈利、市占率提升。

中信证券表示，“反内卷”在国内已提升至战略行动高度，光伏作为当前同质化低价竞争和产能阶段性过剩问题突出的行业，是本轮“反内卷”的核心阵地。在以市场化为导向的前提下，随着行业回归规范化有序竞争，以及潜在供给侧改革政策逐步完善和落地，光伏产业链有望迎来价格合理回升和盈利修复，基本面有望得以夯实和改善。同时，技术创新仍将是光伏走出同质化竞争困境的根本路径，具备产品差异化、市场高端化、制造品牌化优势的厂商有望迎来业绩率先反转和长期成长。

AI应用概念拉升

AI应用概念盘中走势活跃，截至收盘，启迪设计20%涨停，果麦文化、鼎捷数智涨超16%，万兴科技、普元信息涨超10%，郑中设计亦涨停。

消息面上，7月31日召开的国务院常务会议，审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。会议指出，当前人工智能技术加速迭代演进，要深入实施“人工智能+”行动，大力推进人工智能规模化商业化应用，充分发挥我国产业体系完备、市场规模大、应用场景丰富等优势，推动人工智能在经济社会发展各领域加快普及、深度融合，形成以创新带应用、以应用促创新的良性循环。政府部门和国有企业要强化示范引领，通过开放场景等支持技术落地。要着力优化人工智能创新生态，强化算力、算法和数据供给，加大政策支持力度，加强人才队伍建设，构建开源开放生态体系，为产业发展壮大提供有力支撑。

银河证券指出，人工智能推动通信行业相关企业再发展，看好硬件端发展高增长。当前，云厂商在AI领域的投入仍有提升空间，主要通过大模型与智能体提供客制化服务，增强客户黏性。流量入口竞争加剧，推动海外厂商加大算力投入。中长期看，智能体的进化将拓展AI应用领域，带动生产力和生活方式变革，赋能各行业。硬件端的高投入将形成良性循环，推动算力基础设施需求常态化增长。

英诺赛科大涨

港股英诺赛科盘中大幅拉升，一度涨超60%，创历史新高。截至收盘，该股涨约30%，成交超42亿港元。

消息面上，英伟达官网更新800V直流电源架构合作商名录，英诺赛科是本次入选英伟达合作伙伴中唯一的中国芯片企业。这意味着双方正式达成深度合作，双方将携手推动800V直流（800VDC）电源架构在AI数据中心的规模化应用。此次合作将单机房算力密度提升10倍以上，助力单机柜功率密度突破300kW，推动全球AI数据中心正式迈入兆瓦级供电时代。

关于与英伟达的合作事项，英诺赛科随后回应媒体称，与英伟达的合作已有一段时间，公司主要凭借大功率氮化镓技术入围。不过，目前合作尚处于测试阶段，暂未产生实质性订单。

资料显示，英诺赛科是一家致力于第三代半导体硅基氮化镓研发与产业化的高新技术企业。公司采用IDM全产业链模式，集芯片设计、外延生长、芯片制造、测试与失效分析于一体，拥有全球最大的8英寸硅基氮化镓晶圆的生产能力。公司的主要产品涵盖从低压到高压（15V-1200V）的氮化镓功率器件。