百信银行“七年之痒”困局：高管变阵，贷款平均利率高达7.8%

出品 | 子弹财经

作者 | 李薇

编辑 | 王亚静

美编 | 倩倩

审核 | 颂文

7月11日，中信百信银行股份有限公司（简称“百信银行”）发布变更董事长的公告。公告显示，该行董事会选举谢志斌担任非执行董事、董事长一职，任职资格尚需监管部门核准。

此前在2024年9月，该行第二任行长寇冠的任职资格获批。

在一年时间内，轮番更换行长与董事长，或对其稳健经营产生一定影响。

百信银行在2017年11月18日正式开业，是我国首家独立法人直销银行，由中信银行和百度旗下公司联合发起成立，产品主要包括财富管理、消费金融、产业数字金融、票据业务和生态金融等五类。

2020年，该行通过A轮增资，注册资本增至56.34亿元，并引入外资股东——加拿大养老基金投资公司。

增资后，中信银行的持股比例从70%缩减至65.69%，但依旧是该行第一大股东。

（图 / 百信银行股权结构情况（来源：天眼查））

从业绩表现来看，该行2022年至2024年净利润增速连续三年下滑，分别为149.41%、30.25%、-23.72%。2025年一季度，该行营收同比增长25.2%，而净利润却同比下滑11.95%，总资产较2024年末减少了27.09亿元。

近年来，数十家直销银行App已进行整合或下架，源自与手机银行的同质化竞争。在此形势下，百信银行能否走出差异化的直销银行变革之路？数字技术能否扭转盈利下滑困局？新高管到任将如何推进战略转型？

1、迎来第三任董事长，去年首任行长刚离场

百信银行董事会选举的新任董事长谢志斌，管理经验丰富，在中信银行任职超过6年。

（图 / 百信银行发布关于变更董事长的公告（来源：百信银行官网））

从履历来看，谢志斌出生于1969年，曾在中国出口信用保险公司担任党委委员、总经理助理等职务。近年来，他在政府部门和金融体系内担任的职务如下：

2014年-2015年：担任内蒙古呼和浩特市委常委、副市长（挂职）；

2015年7月-2019年1月：担任中国光大集团股份公司党委委员、纪委书记；

2019年2月-2019年6月：担任中信银行党委委员；

2019年6月之后：担任中信银行党委委员、副行长。

回首百信银行的前两任董事长，可发现均具备中信银行的从业背景：

第一任董事长李庆萍，从该行2017年11月开业算起，到2022年3月卸任，任职4年多时间。2016年7月，李庆萍升任中信银行董事长，曾同时担任中信银行与百信银行的董事长。

第二任董事长吕天贵，原银保监会在2022年10月核准其董事长的任职资格。2025年4月初，吕天贵辞去百信银行相关职务，任职2年多时间。

吕天贵同样是一位中信系统老将，历任信用卡中心总裁、零售银行部、私人银行部总经理、业务总监、副行长等职务。据多家媒体报道，吕天贵已任中信信托党委书记。

「子弹财经」发现，不仅是董事长一职，行长也在2024年更替。首任行长李如东的离任，或与“7年轮岗”监管规定有关，李如东目前担任中信消费金融董事长一职。

此后，副行长寇冠接任李如东，成为百信银行新一任行长。同时，寇冠还担任中信银行科技信息部总经理、科技运营中心总经理。

开业仅七年多的时间内，该行接连进行了三任董事长、两任行长的更替，引发外界猜测其经营稳定性。同时，高管均同时在中信银行任职，如何保持彼此间的业务差异化发展，是摆在新任高管面前的首要难题。

2、净利润同比下滑23.72%，贷款平均利率高达7.8%

频繁的高管变动背后，百信银行正面临业绩下滑的压力。

从业绩来看，2025年一季度，该行营业收入达到13.86亿元，同比增长25.2%；净利润2.21亿元，同比下滑11.95%。

截至2025年一季度末，该行总资产1145.81亿元，相较2024年末的1172.9亿元，减少了27.09亿元。

「子弹财经」梳理了该行过去五年的经营数据，发现其经营面临考验。

首先，从盈利能力来看，该行营业收入从2020年的17.23亿元增长至2024年46.26亿元。然而，营收增速在2022年至2024年连续三年回落，分别为32.35%、14.27%、2.02%。

净利润方面，该行2020年净亏损3.88亿元，当年净利润增速同比下降2064.02%，引发业界震惊。到2024年末，净利润达到6.52亿元。

不过，在2022年至2024年，其净利润增速分别为149.41%、30.25%、-23.72%，下滑趋势明显。

其次，从总资产规模来看，在2024年末，百信银行总资产增至1172.9亿元，达到千亿级规模。然而，2022年至2024年的总资产增速持续下滑，分别为22.06%、16.08%、4.25%。

最后，从资产质量来看，该行的不良率从2020年的1.65%降至2023年的1.36%，但2024年增至1.5%。拨备覆盖率从2020年的229.36%增至2023年的303.76%，2024年回落到264.69%，处于近五年较低点。

联合资信在评级报告中指出，百信银行2023年消费贷款不良率攀升至1.41%，成为资产质量承压的主因。

在盈利模式上，百信银行高度依赖利息收入。2022年至2024年，利息净收入占比分别为94.35%、91.91%和91.53%。

在贷款结构上，该行以消费贷款为主，但规模占比逐年下降。据联合资信发布的《百信银行2024年跟踪评级报告》，2021年至2023年该行消费贷款占比分别为87.55%、84.09%、79.16%。

2024年报披露，该行综合消费贷款总额为642.92亿元,贷款总额占比高达79.97%。

（图 / 联合资信《百信银行2024年跟踪评级报告》、百信银行2024年报）

为何消费贷款规模占绝对优势？联合资信报告指出，该行消费贷款产品包括自营贷款和平台贷款两类。

其中，平台贷款的本质是联合贷款。成立初期，该行快速拓展线上消费贷款的流量合作平台，包括百度、小米、滴滴、爱奇艺、51信用卡等头部平台。同时，该行曾与宁波银行、徽商银行、中邮消金等金融机构开展合作。

然而，自2020年原银保监会发布了《商业银行互联网贷款管理暂行办法》，该行逐步压降助贷业务比重。截至2023年末，该行平台合作贷款余额319.67亿元，较上年末下降18.94%，占消费贷款比重为48.43%。

偏重消费贷款的百信银行，贷款利率处于何种水平？

「子弹财经」翻阅年报发现，该行2024年发放贷款及垫款利息收入63.3亿元，发放贷款及垫款净额807.04亿元，若以此测算，其贷款平均利率高达7.8%。

人民银行披露，2024年12月新发放贷款加权平均利率为3.3%左右。百信银行的贷款定价偏高，原因在于缺乏线下网点，导致客群下沉、信用资质较差，因此以高定价覆盖坏账风险。

2024年，该行净利润同比下滑超两成。此外，过度依赖利息收入和消费金融规模增长，为其可持续发展埋下了风险隐患，种种问题正倒逼其重新审视发展战略，必须加快业务转型。

3、转型产业金融，数字技术能否扭转盈利下滑局面？

百信银行在制定的《2024-2026年战略发展规划》中明确，要提升产业金融业务占比。

从消费金融转向产业金融，是其战略转型路径。

目前，该行构建出“产业数字金融”服务品牌，涵盖三类产品：一是小微融资产品“百兴贷”、二是汽车金融产品“百车贷”、三是票据融资产品“百票贴”。

2024年年报披露，该行普惠小微贷款规模达91亿元，较年初增长45.43%。同时，产业金融业务余额超200亿元，增幅达37.32%。

作为一家强调AI驱动的数字银行，百信银行持续加强大模型与数字技术投入，以此驱动产业金融变革。

在大模型方面，该行2025年6月中旬上线了“灵犀”智能体，覆盖信息查询、业务办理、业务营销、服务指引4大类20余项业务功能，通过智能交互来提升线上小微融资的用户体验，并以小微信贷风控建模来降低审核成本。

从产业金融客户数、小微贷款利率来看，大模型并未带动小微金融业务的利润快速提升。

一方面，该行产业金融用户数62.47万户，同比增长132%。然而，新市民特征用户数近6000万户，占总用户数比例超过一半，可见大模型对小微客户数增长的作用有限。

另一方面，该行在《2023年ESG报告》中提及，2021年至2023年的小微贷款利率分别为7.28%、7.16%、6.75%，未披露2024年利率水平。

但从行业来看，大中型银行2024年报披露小微贷款平均利率持续下滑，譬如：交行低至3.23%，建行与招行分别降至3.54%、4.22%。

大模型需进一步赋能智能风控管理，以更优惠的贷款利率实现小微信贷规模增长。

（图 / 百信银行2024年产业金融经营成果（来源：百信银行2024年可持续发展报告））

（图 / 百信银行普惠小微金融发展情况（来源：百信银行2023年ESG报告））

在数字化技术方面，百信银行与中信银行2023年联合申报的“基于人工智能技术的普惠信贷服务”项目，已入选人民银行监管沙盒。该项目运用大数据、隐私计算与AI等技术，优化普惠信贷风控模型，推进大数据风控能力。

项目预期规模为年服务个人客户约10万人，小微客户约1万户，授信金额约50亿元。可以看出，数字技术成为其业务创新的抓手，但对于小微客群的开拓数量有待增强。

「子弹财经」发现，百信银行2023年发布了《商业银行数字化成熟度评估模型白皮书》，提出转型的七项数字化能力，分别为战略与组织流程建设能力、连接与在线能力、数据能力、智能能力、云化能力、敏捷能力和安全能力。

在产业金融方面，该行提出三阶段的演进方向，即公司金融、供应链金融和数字产业金融。

（图 / 百信银行提出的七项数字化能力（来源：《商业银行数字化成熟度评估模型白皮书》））

百信银行对于数字化转型和大模型的认知较深，但数字技术难以支撑业绩增长，主要受到大股东中信银行的影响制约。2025年初，该行进行了Logo变更，增加“中信”二字，展现出中信控股的深意。

（图 / 百信银行2025年变更LOGO（来源：百信银行））

不过，未来若想扭转业绩下滑局面，百信银行必须形成独有的产业金融发展战略，降低对股东方的资源依赖，广泛拓展产业端的合作伙伴，打造出产业金融生态圈。

4、小结

百信银行成立7年多以来，3任董事长的更替引发热议。同时，净利润在2024年同比下滑23.72%，折射其消费贷款快速扩张后的转型难题。

面对传统银行与持牌消费金融的两面夹击，百信银行在新三年战略中明确转型重心，从消费互联网转向产业互联网，今后应从两方面寻求突破口：

第一，优化小微金融与供应链金融的产品体系，构建特色品牌。同时，运用数字技术来压降贷款利率，并拓展支付结算、财富管理等服务，提升综合收益。

第二，摆脱对股东方的资源依赖，构建产业金融生态圈。目前，该行业务经营具有浓重的中信银行色彩，必须坚持独立法人银行的定位，走差异化的产业金融生态之路。

展望未来，新任董事长能否带领百信银行实现业绩突破？产业金融转型还有哪些障碍？「子弹财经」将持续关注。

*文中题图来自：摄图网，基于VRF协议。