一营业部被监管警示，光大证券该如何加强合规管理？

光大证券下属一营业部近日被监管警示，主要因该营业部有在开展融资融券业务过程中为客户“绕标套现”提供便利等违规行为

投资时间网、标点财经研究员  田文会

因为融资融券等业务违规，光大证券股份有限公司（下称光大证券，601788.SH）下属一营业部近日被监管警示，意味着该公司营业部合规管理需要加强。而该公司2024年业绩下降较快，则显示了该公司旗下子公司投资境外公司引发的诉讼所带来的影响仍未完全消除。

据中国证监会官网4月23日发布的文件，4月18日，广西证监局决定对光大证券南宁金浦路证券营业部采取出具警示函的监管措施，主要因该营业部存在在开展融资融券业务过程中为客户“绕标套现”提供便利等违规行为。

2024年末，中国证券业协会曾发布《证券业务示范实践第5号-融资融券客户交易行为管理》（下称《融资融券客户交易行为管理》），对融资融券“绕标套现”风险防控作了较为详细的规定。

光大证券2024年融资融券利息收入也同比降11.45%。

2024年，光大证券营业收入同比降4.32%，归母净利润同比则降28.39%。净利润下降主要因为营业外支出为0.35亿元，2023年为-21.24亿元。

2023年，光大证券全资子公司光大资本投资有限公司（下称光大资本）的下属子公司管理的基金投资境外公司MP & Silva Holding S.A.(下称MPS)引发的系列诉讼中，有的相关方签署执行和解协议，转回预计负债形成非经常性损益21.5亿元，这构成当年营业外支出的主要部分。

不过，上述诉讼或相关赔付仍未全部了结，相关影响仍在继续。

2024年末，光大证券预计负债为5.77 亿元，同比增5.48%。其中，由投资MPS引起的预计负债为5.28亿元，与2023年末持平。

投资时间网、标点财经研究员就上述监管警示、预计负债等问题向光大证券发送了沟通提纲，截至发稿尚未收到回复。

一营业部被警示

继今年1月份光大证券一家营业部时任员工被监管警示，近日该公司又有一家营业部被监管警示。

据中国证监会官网信息，广西证监局4月23日发布“关于对光大证券股份有限公司南宁金浦路证券营业部采取出具警示函措施的决定”。据此决定，该局决定对该营业部采取出具警示函的监管措施。原因为上述营业部存在向客户介绍人支付报酬，在开展融资融券业务过程中为客户“绕标套现”提供便利，客户回访不规范、不到位等违规行为。

据中国证券业协会发布的《融资融券客户交易行为管理》，两融业务开展过程中，部分投资者利用融资融券交易，刻意规避融资融券标的证券范围、融资用途限制，即“绕标套现”。“绕标套现”存在严重的风险与合规隐患，证券公司应当做好前端控制、风险监控及事后管控。

其中，前端控制措施包括：员工管理方面，证券公司应当日常对分支机构及员工进行合规展业宣导，禁止分支机构或员工为客户融资融券“绕标套现”提供便利或诱导交易，并要求工作人员在给客户做两融业务规则讲解、风险揭示时，向客户强调不得开展“绕标套现”交易；证券公司还可以采取“禁止融资买入的证券偿还融券负债”等方式，通过交易系统设置进行前端控制，防范融资融券“绕标套现”交易行为。

光大证券2024年年报显示，该公司当年末融资融券余额412.93亿元，同比增加 20.23%；当年融资融券利息收入为19.87亿元，同比降11.45%。

2024年末，光大证券客户因融资融券业务向公司提供的担保物公允价值为1280.01亿元，较期初增长18.55%。期末融出资金减值准备合计为约6.12亿元，较期初降2.86%。

收购MPS相关诉讼仍未全部了结

2024年，光大证券营收和净利润双降。其中，净利润下降较快，主要原因仍与光大资本下属子公司所管理基金境外收购引发的相关诉讼有关。而相关诉讼涉及多起，诉讼程序或相关赔付仍未全部结束或了结。

光大证券2024年年报显示，当年该公司营业收入为95.98亿元，同比降4.32%；归母净利润为30.58亿元，同比降28.39%。光大证券称，2024年净利润下降主要因2023年光大资本签署执行和解协议，转回预计负债形成非经常性损益21.5亿元。该公司2024年扣除非经常性损益的归母净利润同比增加60.66%。

光大证券2024年年报利润表中，营业外支出为0.35亿元，同比增加21.59亿元。其中，预计负债计提为0.26亿元，2023年，预计负债净转回21.33亿元。 

2024年末，光大证券预计负债为5.77 亿元，同比增5.48%。

毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）在光大证券2024年年报审计报告中的“关键审计事项”部分称，光大证券预计负债主要来自光大资本下属的全资子公司光大浸辉投资管理（上海）有限公司（下称光大浸辉）作为执行事务合伙人管理的上海浸鑫投资咨询合伙企业（有限合伙）（下称浸鑫基金）。浸鑫基金通过设立特殊目的载体的方式收购境外MPS公司65%的股权。

光大证券称，该公司主要的预计负债是投资MPS引起的，相应的预计负债金额于2024年末为5.28亿元，与2023年末持平。

由于收购MPS公司过程中及收购后，发生合规风险和经营风险，导致浸鑫基金相关有限合伙人未能按原计划实现退出。2018年10月至2024年5月，所有优先级有限合伙人、中间级有限合伙人，以及部分劣后级有限合伙人已陆续向光大浸辉或光大资本提起法律诉讼或启动仲裁程序。

2023年9月，光大资本与所有优先级有限合伙人签订了相关的和解协议。截至2024年年报的资产负债表日，上述部分诉讼仍在进行中。

光大证券2024年年报显示，收购MPS引发的系列相关诉讼中，截至2024年末，深圳恒祥股权投资基金企业（有限合伙）与光大资本的诉讼尚未判决，要求光大资本赔偿的本金1.50亿元；招商银行与光大资本的案件执行和解款已经按照和解协议的约定偿还11.63亿元，光大资本尚未偿还未折现金额为10.77亿元。

光大证券一营业部被监管警示

资料来源：中国证监会官网

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