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【券商聚焦】交银国际维持阅文集团(00772)中性评级 料AI技术迭代将持续助力公司降本提效

来源:金吾财讯

2025-03-19 09:56:50

(原标题:【券商聚焦】交银国际维持阅文集团(00772)中性评级 料AI技术迭代将持续助力公司降本提效)

金吾财讯 | 交银国际研报指,阅文集团(00772)2024下半年收入39亿元(人民币,下同),同比+5%,超市场预期8%,主要因付费阅读用户增长带动在线业务收入超预期。经调整净利润4.4亿元(同比-17%),与此前发布的盈警预告一致。

展望未来,预计2025年:1)在线业务同比相对持稳,主要考虑核心付费阅读收入稳定。2)考虑衍生品、短剧等业务拓展,预计全年阅文核心IP运营收入增14%至26.9亿元。该行预计新丽2025年剧集排播将向下半年倾斜,全年有望实现3-4亿元净利润预期。

基本维持2025年调整后净利润预期14亿元。参考可比优质内容及版权公司,基于18倍2025年市盈率,维持目标价28港元,维持中性评级。AI技术迭代将持续助力公司降本提效、加速可视化改编,关注短剧、衍生品等业务增量贡献释放。

证券之星资讯

2025-03-19

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2025-03-19

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