金融科技领军者Brex有望实现5亿美元营收 静候IPO时机

智通财经APP获悉，金融科技公司Brex最新规划的目标为2025年实现5亿美元营收，为美国股市首次公开募股(IPO)做好准备。作为多家考虑IPO的金融科技初创企业之一，Brex首席执行官佩德罗·弗兰切斯基表示，公司在决定启动正式的IPO进程之前，必须确保能向投资者们展现业务层面的高度可预测性。

“选择上市确实很容易，但要成为一家股价波动小、业务可预测性强的上市公司却充满挑战，”弗兰切斯基在接受采访时透露，并表示该公司计划在今年年中实现正向的现金流，“可预测性是关键要素，我们将在未来几年重点强化这一核心竞争力。”

这家由弗兰切斯基和同为Y Combinator创业孵化器出身的亨里克·杜布拉格斯联合创办的金融科技公司，在全球新冠疫情爆发之后的低利率时期获得了约15亿美元风险投资。其核心产品包括企业信用卡、商业银行账户及费用管理软件。

该金融科技公司营收规模主要来源于刷卡手续费、存款利息、外汇兑换以及金融科技软件订阅服务。据知情人士透露，Brex预计2025年年度净营收有望突破5亿美元大关。

Brex 利用大数据以及人工智能技术所驱动的风控模型和信用评估，帮助那些在传统银行体系下难以获得高额度或无需个人担保的企业获得所需的金融科技服务。因此相比于Stripe以及PayPal，Brex 则更专注于为初创企业提供定制化的企业信用卡及相关的现金管理和费用管理解决方案。

2022年1月估值达到123亿美元峰值时，Brex甚至规划出“金融雄心壮志”——即从美国运通、摩根大通及花旗等传统金融巨头手中夺取金融市场份额。其竞争对手主要包括估值76.5亿美元的Ramp和估值超30亿美元的Mercury，它们都拥有类似的金融科技产品或者服务。私募研究机构Sacra的统计数据显示，截至2024年底，Ramp年度净营收运行规模已达6.48亿美元，Mercury同期数据也达到5亿美元。

然而，随着2022-2023年在美联储持续激进加息带来的高利率重压之下，Brex遭遇发展瓶颈。由于其主要客群——初创企业所面临高利率之下的融资放缓与债务压力，加之盈利要求迫在眉睫，公司刷卡手续费类型的营收规模受客户缩减开支影响严重，同时需要维持约1400人的运营团队。据The Information报道，2023年第四季度公司月均现金消耗达1700万美元。

弗兰切斯基表示，当前公司现金消耗率同比骤降82%。通过大规模裁员，员工总数从2023年底的1400人缩减至1100人，降幅达21%。

“随着企业规模扩张，管理层级、流程制度、考核指标日趋复杂，我们容易忽视真正为客户创造价值的一些核心要素，”弗兰切斯基阐述改革策略时表示。“我们彻底裁撤两个管理层级，让决策者们更贴近业务本质与客户需求，同时聚焦核心业务领域，缩小范围。”

除成本举措控制外，该金融科技公司着力拓展并赢得人工智能新贵Anthropic、股票交易平台Robinhood、声学科技企业Sonos等标杆级重要客户。有数据显示，2024年其企业级别业务的整体净营收实现80%的爆发式增长。

2025年或将是金融科技领军者们“上市大年”

随着人类社会自2024年起跨入AI时代，金融科技主导之下的数字支付应用渠道大面积拓宽，加之区块链技术迅速渗透、加密货币投资浪潮随特朗普赢得大选而如火如荼，金融科技(Fintech)时隔多年再度成为华尔街投资机构重点关注的细分领域。尤其是在特朗普提名众多支持加密货币加速发展的政客进入新一届美国政府内阁，加密货币与区块链政策预期层面的利好趋势进一步刺激了全球金融市场的金融科技投资热潮。

华尔街大行花旗集团(Citi)的分析师们预计，“金融科技”将在2025年进入一个“充满活力的全新阶段”，延续2024年第四季度行业趋势稳定改善后的繁荣发展曲线。尽管自新冠疫情大爆发以来的五年里，该行业经历可谓“跌宕起伏”，既享受到了疫情期间远程与居家办公大浪潮带来的史无前例红利，但也遭遇疫情之后全球实体经济“超级复苏”所带来的投资热潮全面消退，但是商业数字化、现代化以及赋能各行各业的潜在长期增长动力仍然保持不变。

来自瑞典的金融科技公司Klarna，一家数字支付处理公司，于2024年11月宣布，已秘密向美国证券交易委员会(SEC)提交了首次公开募股(IPO)的注册声明。Klarna提供独家的分期付款计划，使其能够与信用卡发行商们进行竞争。其支持者包括孙正义领导的日本投资界巨头软银(SoftBank)以及全球领先的风险投资公司红杉资本(Sequoia Capital)。

该公司在2022年完成了最后一轮融资，估值大约67亿美元，但据估计，Klarna的首次公开募股(IPO)整体估值可能将在150亿至200亿美元之间。不同于那些刚刚创立不久的上市公司，成立于2005年的Klarna 已成为全球领先的“先买后付”核心服务提供商之一。Klarna 为各大电子商务平台(如 Shopify、WooCommerce、Magento 等)提供插件或集成方案，使商家可以轻松接入 Klarna 的支付服务。

备受欢迎的数字银行应用服务提供商Chime也已在2024年秘密提交上市申请，Chime 是一家美国金融科技公司(FinTech)，成立于 2013 年，总部位于美国旧金山。它被视为美国“数字银行(Neobank)”或“挑战者银行(Challenger Bank)”的最强劲代表之一，主要为消费者提供零费用或低费用的银行账户及相关金融服务。

Chime 作为美国领先的数字银行之一，通过零月费、免透支费用以及简便的移动端体验吸引了大批年轻用户和对传统银行体系收费长期不满的群体，传统银行常见的透支费、月费或最低余额要求在 Chime 均被取消或极度简化。Klarna 主打“先买后付”(BNPL)，Chime则专注于个人数字化银行业务和数字化信用构建。