俄罗斯煤炭生死劫

俄罗斯煤炭业，正面临着生死存亡。

根据俄新社报道，仅是在去年前九个月，俄罗斯煤炭行业的亏损就达到了910亿卢布，约合70亿元人民币。另有消息称，2024年所有的俄罗斯煤炭企业都报告了亏损。

与亏损息息相关的，是俄罗斯煤炭出口规模的急降。数据显示，2024年俄海运煤炭出口收入规模下降了22%，从2023年的322亿美元降至249亿美元。

这甚至导致俄罗斯总统普京在12月下令采取紧急措施，要求国内支持煤炭行业。

之所以会造成这么大动静，是因为煤炭是俄罗斯仅次于石油和天然气的第三大能源出口商品。

2021年时，俄罗斯煤炭出口量约2.1亿吨，占全球煤炭贸易的约15%，出口收入超过170亿美元。尽管这一数字低于油气收入，但在部分产煤地区（如库兹巴斯、西伯利亚）是经济支柱，这些收入对于俄偏远地区的经济来说非常关键。

彼时，俄罗斯约40%的煤炭出口流向欧洲的德国、荷兰等国。后期，俄罗斯煤炭产业为了自救，迅速将销售转向亚太市场。中国、印度、土耳其和东南亚国家成为主要买家。

2023年，我国累计进口约1.02亿吨俄罗斯煤炭，进口金额约为1002.5亿元。与2022年6806.46万吨相比，2023年我国进口俄罗斯煤炭数量增长超过50%，创下了新高。

俄罗斯迅速成为中国第2大进口煤炭来源国，进口份额占比高达22%。中国几乎凭一己之力，补齐了其在欧洲的出口损失。

不过好景不长，2024年俄罗斯对中国的煤炭出口大幅下降了20%。这并不是中国不需要煤炭了。LSEG研究显示，2024年中国的煤炭进口量为5.472亿吨，占全球煤炭贸易量的41%，创下历史新高。

2024年，除了俄罗斯之外，印尼、澳大利亚等国家都增加了对中国的出口供应煤炭数量，尤其是澳大利亚，其出口量猛增了近3000万吨，增长57%。

俄罗斯成为唯一一个2024年对华煤炭出口量下降的主要生产国。

需要注意的是，这种下降也不是因为两国经贸紧密度出现问题，而是俄罗斯自身脆弱的基础建设，无法承担更大规模的出口贸易带来的压力。

根据华金证券的研报，俄罗斯煤炭出口至中国主要有海陆联运和陆上运输两种方式。

海陆联运主要是先从新西伯利亚矿区出发，将煤炭通过西伯利亚大铁路和贝阿铁路运至远东港口，再通过海运将煤炭出口至中国东南沿海各港口；陆上运输主要是通过西伯利亚大铁路将煤炭运至中国的通关口岸。

可见不管什么方式运输，通往远东的铁路都至关重要。

但由于早年俄罗斯基建偏向西方，其交通运输网络在欧洲地区显得很稠密，在远东地区就比较稀疏。骤然的贸易转向，让东部铁路运力严重不足。

2024年，由于国际煤炭价格下跌导致利润减少，因此煤炭出口在有限运力资源中的优先级就更加靠后。而且，随着蒙古、印尼和澳大利亚等国煤炭产品供给的增加，对俄罗斯煤炭的也出现了很强的替代性。

一系列的因素并存之下，导致俄罗斯煤炭遭遇了“黑天鹅”的一年。

如今，俄罗斯政府已经意识到了远东铁路建设落后给经济发展带来的掣肘。2024年，其已批准启动俄罗斯铁路东部路段第三期改扩建投资项目，到2035年要对贝阿铁路和西伯利亚大铁路的基础设施进行现代化改造，投资总金额超过3.7万亿卢布。

但是在运力增长上来之前，不仅仅局限于煤炭，俄罗斯对东方的所有贸易出口，都要经过一个难熬的时期。